Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加亿航智能2023年第四季度及全年业绩电话会议。提醒一下，本次电话会议正在录音。现在，我将会议转交给亿航智能投资者关系高级总监季安妮女士。季女士，请开始。
Anne Ji
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论公司2023年第四季度及全年的财务业绩。业绩公告已在公司投资者关系网站上发布。请注意，本次电话会议正在录音，音频回放将发布在公司投资者关系网站上。今天参加会议的有：创始人、董事长兼首席执行官胡华智先生；以及首席财务官兼董事会董事杨康先生。管理层将依次进行准备好的发言。中文发言后将提供英文翻译。所有翻译仅为方便起见。如有任何不一致之处，以管理层原始语言的陈述为准。随后将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，且为2023年第四季度及全年的数据。现在，我将电话会议转交给我们的首席执行官胡华智先生。胡先生，请开始。
Huazhi Hu
[外语] [口译] 这是胡先生讲话的英文翻译。大家好，感谢各位参加本次电话会议。2023年第四季度，我们在各个方面都取得了显著成果。去年10月，亿航自主研发的创新产品EH216-S无人驾驶载人航空器系统获得了中国民航局颁发的型号合格证（TC）。这一里程碑标志着全球首张载人eVTOL航空器型号合格证，意味着我们具备了无人驾驶载人eVTOL航空器商业应用的资格。去年12月，我们首架获得认证的EH216下线，并获得了全球首张eVTOL标准适航证（AC）。因此，我们开始交付获得认证的EH216-S航空器。在获得TC和AC之后，我们很高兴看到市场对我们EH216-S无人驾驶载人eVTOL的需求大幅增长，第四季度销量显著增长，共交付了23架EH216-S系列产品。值得注意的是，这是过去三年中单季度交付量的最高纪录。第四季度营收超过5600万元人民币，同比增长超过三倍，环比增长近一倍。此外，由于产品需求强劲且公司运营持续稳步改善，我们在第四季度实现了正向经营现金流。我们的强劲增长得益于中国地方政府积极培育低空经济高质量发展的前瞻性政策和支持。自去年12月习近平主席主持中央经济工作会议将低空经济提升为战略性新兴产业以来，中国已有近20个省份将低空经济纳入2024年政府工作报告。此外，在最近召开的中国两会期间，中央政府工作报告首次纳入了低空经济。这一认可凸显了低空经济有望成为中国新的增长引擎、具有全球竞争力的新兴产业以及培育和发展新质生产力的重要领域。据研究机构估计，2023年中国低空经济市场规模超过5000亿元人民币，预计到2030年将达到2万亿元人民币。这是一个巨大的新兴市场，而像EH216这样的无人驾驶载人航空器有望在推动行业发展方面发挥主导作用。凭借我们在适航认证方面的先发优势以及有利政策的支持，我们见证了市场对我们EH216系列产品需求的激增和热情。第一季度，我们收到了来自中国广州、合肥、武汉、阿联酋等地区国内外客户的数百份预订单。此外，我们最近与江苏省无锡市政府建立了合作伙伴关系，获得了至少100架EH216-S的预订单。通过这些合作，我们积极规划在该地区打造低空经济示范应用。客户的强劲市场需求让我们对未来增长前景充满信心。我们还公布了EH216-S无人驾驶载人航空器系统在中国国内市场和海外市场的定价。中国市场定价为239万元人民币，国际市场定价为41万美元。我们相信，与全球其他同类产品相比，这些价格极具竞争力。此外，这一定价策略符合市场需求，有助于低空经济的发展。为下一阶段的大规模生产做准备，我们获取生产许可证（PC）的工作已接近完成。目前，中国民航局审查团队已完成所有现场检查，所有必需的质量体系文件已提交给中国民航局进行最终流程。预计PC将在近期获得，为中国民航局监管体系下新生产的EH216的生产质量提供有力保障和支持。第一季度，我们在深圳、广州和湖北省开发了多个低空经济示范点，我们的EH216-S在深圳湖北UAM运营中心、广州黄埔区九龙湖公园和合肥螺岗中央公园完成了首次商业飞行演示。合肥市政府已与亿航就低空经济达成战略合作协议，计划以多种形式向亿航提供支持，目标金额为1亿美元；而广州市政府则宣布了10项重大支持政策以刺激低空经济发展。目前，我们正在积极为商业运营进行一系列关键准备工作，包括运营商培训和运营系统开发。亿航凭借在无人驾驶eVTOL运营方面的独特和开创性专业知识，继续加强与民航局的合作，力争在今年第二季度建立全球首个eVTOL商业运营监管体系标准。这些努力将为eVTOL行业的安全运营建立可靠的法规和基准。2024年，我们将与多个政府协调，完成eVTOL垂直起降场等基础设施建设，打造展现低空经济潜力的标杆城市，并在航空旅游和城市空中出租车等关键应用场景启动商业运营仪式。这将使科幻电影中的场景正式步入公众视野。在产业链方面，我们一直积极与优秀的供应商和合作伙伴合作，努力拓展低空经济领域的机遇。1月，我们与全球领先的新能源解决方案提供商宝安达成战略合作伙伴关系，共同研发专门为无人驾驶航空器设计的电芯、电池包、储能系统和充电基础设施。今年2月，我们与广州汽车集团（简称广汽）合作，广汽将利用其丰富的经验和成熟的产业链及智能制造，加速我们无人驾驶航空器的智能生产、应用和市场拓展。在产品开发方面，我们将继续提升EH216-S的性能，以充分发挥其在各种应用中的潜力。为此，去年我们战略投资了位于深圳的固态锂电池公司Inx，以加强eVTOL固态锂电池的供应链。锂金属固态电池在安全性、能量密度、热稳定性、续航里程、充放电性能等方面相比液态电池具有显著优势。因此，我们相信未来EH216-S产品的续航里程和许多其他性能将得到极大提升。此外，今年我们将投入更多研发精力用于我们另一款无人驾驶载人倾转旋翼eVTOL型号VT-30的测试和认证。这是一款专为城际交通设计的远程航空器。我们将在近期对VT-30的整个系统进行严格测试，并进行全转换飞行。根据测试结果，我们将最终分析并积极迭代改进，确保所有性能指标满足设计要求。我本人亲自体验过VT-30的飞行，感觉非常棒。同时，我们也在为VT-30的PC申请做准备。就在几天前，我们在日本多个城市开始了另一轮客舱飞行巡演。我要感谢我们的首席运营官方鑫先生，他目前正在日本参加我们的活动，因此无法出席本次财报电话会议。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Conor。
Conor Yang
谢谢胡先生。大家好，我是Conor。在详细介绍之前，请注意所有数据均以人民币为单位，除非另有说明，均为2023年第四季度及财年数据。详细分析包含在我们的财报新闻稿中，可在我们的投资者关系网站上查阅。现在我将重点介绍一些关键要点。在获得我们专有EH216-S的TC和AC后，我们第四季度总收入达到5660万元人民币，较去年同期的1570万元大幅增长260.9%，较第三季度的2860万元显著增长97.8%。这一增长主要归因于我们EH216系列产品销售量的增加。我们交付了23架EH216，同比增长283%，环比增长77%。2023财年总收入为1.174亿元人民币，较2022年的4430万元大幅增长165%。2023年EJ216系列AAV交付量为52架，较2022年的21架增长148%。第四季度毛利率保持稳定在54.7%的高位，与第三季度的54.6%持平。2023年毛利率为64.1%，尽管较2022年的65.9%略有下降1.8个百分点，主要原因是收入结构变化。这体现了我们持续的毛利率高水平，源于我们在全球UAM和数字产业中的竞争优势和先发优势。第四季度我们的调整后运营费用（即不包括股权激励费用的运营费用）为6420万元人民币，较去年同期的7320万元下降12.4%，较第三季度的5400万元增长18.8%。环比增长主要受销售渠道扩张和加强品牌知名度营销力度推动。按年度计算，2023年调整后运营费用为2.263亿元人民币，较2022年的2.424亿元下降6.6%。因此，我们第四季度调整后运营亏损为2490万元人民币，较去年同期的6130万元改善59.4%，较第三季度的3420万元改善27.3%。2023财年调整后运营亏损为1.448亿元人民币，较2022年的2.071亿元改善30.1%。第四季度调整后净亏损为2210万元人民币，较去年同期的5940万元改善62.8%，较第三季度的3130万元改善29.4%。2023财年调整后净亏损为1.388亿元人民币，较2022年的2.062亿元改善32.7%。得益于我们严格的现金和流动性管理方法，我想强调我们在第四季度实现了正向经营现金流，进一步增强了资产负债表。截至第四季度末，我们拥有3.341亿元人民币的现金、现金等价物、短期存款、短期投资和受限短期存款余额。我们也在积极与多家商业银行讨论扩大信贷额度，尽管我们当前的现金状况和预期的经营现金流将足以满足我们的现金需求，使我们能够在不久的将来实现盈利。展望未来，随着我们在获得大规模生产和交付TC方面取得进展，我们预计今年第一季度实现约5800万元人民币的收入，同比增长161%。我们的准备发言到此结束。现在开始问答环节。主持人，请继续。谢谢。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自[TF的Gary Tsao]。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好，感谢回答我的问题。我的第一个问题是关于订单规模。随着TC认证后大规模交付成为可能，您是否看到客户兴趣增加，并且实际转化为更多订单，与之前相比？谢谢。
Huazhi Hu
是的，感谢您的问题。随着低空经济产业快速发展，我们看到来自政府相关和凤凰巴士运营商对我们EH216-S的需求不断增加。第一季度，我们收到了无锡市政府的100架国际意向采购订单，交付正在分阶段进行，后续还会有更多类似采购订单。在支持性政策和不断增长的需求下，我们的EH216有望在今年展示我们在全球市场的先发优势，为亿航的稳定增长做出贡献。除了河北、深圳、广州、无锡等地，我们还看到陕西、河南、武汉、珠海、海南等地有类似需求，以及许多其他即将到来的订单。谢谢。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。那么我的第二个问题是关于竞争格局。您能否详细说明其他客户情况，以及您如何与竞争对手区分开来？另外，能否提供更多关于竞争格局的见解？谢谢。
Conor Yang
是的。去年10月我们获得了首个型号合格证（TC）。去年年底，我们获得了首个适航证（AC）。这是今年的一大亮点——这是行业内首次实现这一里程碑。中国及海外还有许多其他eVTOL公司和同行仍在进行原型机测试，以及申请TC。因此在未来一年半到两年内，基本上我们将是唯一能够实现eVTOL商业化的公司。与其他eVTOL产品相比，我们有几个优势。首先，我们拥有非常紧凑的机身，长度约6米，采用轻量化设计。这意味着我们对城市基础设施的要求最低，使我们的产品具有高度适应性，也非常容易在城市内部署。其次，我们的216是双座无人驾驶机型。这无疑需要预设航线，将消除飞行员培训、雇佣成本以及与人为驾驶错误相关的潜在安全问题。此外，通过利用我们的自主技术和指挥控制系统，可以实现机队管理。这样我们未来能够实现大规模运营。而且我们的价格非常有竞争力。国内售价为239万元人民币，国际售价为41万美元。据我们所知，相比之下，其他全球同行的售价将在300万至1000万美元之间。因此从客户角度来看，我们认为只有我们的客户能够实现盈利，这将使我们的业务能够长期持续发展。凭借所有这些优势，我们认为我们非常有竞争力。216适用于城市内短途飞行。对于长途飞行，我们还有胡先生之前提到的VT-30产品线，我们计划在今年某个时候提交TC申请。谢谢。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。非常清楚。
Operator
谢谢。我们现在将接受下一位来自花旗银行[indiscernible]的提问。请讲。
Unidentified Analyst
你好，能听到我说话吗？
Huazhi Hu
是的，我们能听到。很清楚。
Unidentified Analyst
[听不清]？
Huazhi Hu
好的。感谢您的提问。首先，我想将这个问题翻译成中文给我们的CEO。截至去年年底，中国中央政府和各高层网络召开了中央委员会会议。在这次会议之后，中国最高领导层明确指出，低空经济是政府今年将重点关注的战略性产业之一。目前通过重要的经济会议，已有超过20个省级政府正式将低空经济列为今年的重点发展方向。在中央和地方政府的共同关注下，平衡型经济级客运飞机将不仅应用于旅游领域，还将作为城市交通系统的一部分，用于城市交通。因此，在未来不久，空中出租车这一场景将成为现实。您问到2023年中国低空经济的开放市场规模已达到5000亿元人民币，预计到2030年将增长至2万亿元人民币。我们计划在今年内实现空中出租车的实际应用场景。通过空中出租车作为交通工具，人们可以从常规的二维交通转变为三维交通。这将极大地提升eVTOL（电动垂直起降飞行器）的整体市场规模。以上是我们CEO胡先生的回答。
Unidentified Analyst
好的。非常感谢我们CEO胡先生的回答。那么，我接下来有一个关于我们费用的问题。实际上，随着公司的发展，公司的销售和运营成本将得到更精确的管理。因此，我们将在未来提供更多关于费用的详细信息。这只是针对我们公司吗？谢谢。
Conor Yang
是的。关于我们的运营费用，包括销售和营销费用、一般及行政费用以及研发费用。随着我们收入的增长，例如，2013年第一季度，我们实现了5600万元人民币的收入，同比增长率达到250%。因此，当收入以这样的速度增长时，我们去年第四季度的调整后运营费用占总收入的113%。相比之下，一年前的调整后运营费用占收入的466%。您可以看到运营费用的快速下降是由于我们收入的快速增长。我们相信，在未来几年，我们的收入增长将继续保持非常高的增长率。因此，我们希望能够在三年内将调整后运营费用从目前占收入的113%降至约占总收入的40%。谢谢。
Unidentified Analyst
好的。非常感谢您的回答。也感谢贵公司为帮助中国低空经济未来发展所做的所有努力。以上就是我的全部问题，谢谢大家，祝大家周末愉快。谢谢。
Conor Yang
谢谢。
Operator
谢谢。我们现在将接听下一个问题——来自高盛Ting Song的提问。请讲。
Ting Song
谢谢您回答我的问题。亿航在12月宣布与深圳政府共同启动UAM运营示范中心。我的问题是，除了EH216-S的销售发货收入外，我们今年是否预期会从UAM运营中获得任何收入？谢谢。
Xin Fang
是的，正如胡先生之前提到的，公司计划在今年启动商业运营。我们看到许多公司也计划启动运营。我们预期会从运营服务领域获得一些收入，但今年可能不会很显著。在当前初始阶段，我们的大部分收入仍将来自EH216系列产品的销售。但展望未来，随着我们将飞行服务扩展到更多地区，运营收入等经常性收入将逐渐增长。因此，我们能够获得订单。我们在国内外都收到了订单。我们还收到许多客户关于未来组建合资公司进行运营的请求。因此，我们预计明年及以后，来自运营的收入将逐渐增加在我们总收入中的占比。谢谢。
Ting Song
谢谢。那么——另一个问题是关于海外收入。我看到公司与迪拜的海外合作伙伴以及一些欧洲国家的政府建立了合作关系。我们今年或明年是否预期在海外市场取得任何进展？谢谢。
Conor Yang
是的，在我们获得TC（型号合格证）后，我们也收到了来自海外市场的强劲需求。正如我们已宣布的，我们与阿联酋客户Wings Logistics建立了战略关系并收到了订单，他们打算购买100架。实际上，我们已于今年第一季度开始交付首批产品。例如，截至去年第四季度，我们还向哥伦比亚、沙特阿拉伯和卡塔尔等地销售了我们的216产品。我们还在日本和西班牙进行了无人机表演。去年第一季度，我们来自海外市场的收入占总收入的26%。今年，我们也预期将有相当可观的收入来自海外市场。谢谢。
Operator
谢谢。我们现在将接听下一个问题——来自海通证券Yu Chen的提问。请讲。
Yu Chen
好的。谢谢管理层。我有两个问题。第一个问题，延续上一个问题。我们想了解关于海外型号合格证（TC）的详细进展，因为如果我们需要进入海外市场，我们认为第一步是首先获得海外TC。第二个问题是关于我们的产能。我们想了解今年EH216的产能情况，以及未来三年的产能规划，还有VT-30新垂直起降型号的产能情况。就这两个问题。谢谢。
Xin Fang
是的。关于海外TC，正如我之前提到的，我们看到海外市场有强劲需求，特别是在中东、南非和东盟国家。对于这些地区，我们将依靠当地合作伙伴来获取当地的TC。那么，你们是否已经获得了中国民航局（CAAC）的TC？当我们申请海外TC时，我们可以采用我们称之为TC验证的简化流程，即与海外航空当局进行型号合格证验证。预计这将是一个简化的程序。因此，这种方法使我们能够加快在这些国家的市场进入和扩张。在订单和生产方面，我们目前收到了大量订单和预订单，这些将根据客户的具体要求来履行。通常，政府和客户会承诺预订单，或者意向订单，例如高达100架，并初步购买5到10架用于当地试运营。随着他们业务的扩展和需求增加，他们将采购更多产品。所以，低空经济的有利政策为我们提供了有吸引力的增长环境。因此，我们预计2024年全年交付量将大幅增长。第一季度，我们给出的指引是5800万元人民币，环比略有增长，因为第一季度是春节。通常这个季度有较长的假期。但到目前为止，我们看到今年订单需求非常强劲。目前，我们在云浮工厂的年产能为600架EBITDA。我们正在探索建立其他工厂的机会，以进一步支持我们的生产能力，随着市场需求增长。谢谢。
Yu Chen
谢谢您的回答。祝周末愉快。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们现在将接听来自德意志银行美国分行的Laura Lee的下一个问题。请讲。
Laura Lee
您好，感谢您回答我的问题，并对强劲的季度业绩表示祝贺。我的第一个问题是关于我们的新产品VT-30。您提到已经在准备测试和申请工作。那么现在可以透露一些规格参数吗？您预计客户基础会与EH216类似，还是新产品会为我们带来更多应用场景？谢谢。
Huazhi Hu
好的，我会将您的问题转达给我们的CEO，他将回答您的问题。是的。实际上，在过去几年的认证过程中，我们一直在进行VT-30的研发工作。我们已经完成了一些内部测试。关于空中交通量，我们知道城市区域内的空中交通占据了大部分交通需求。是的，这就是为什么我们正在进行EH216这类机型的认证工作。现在，我们已经完成了VT-30的所有配置设计和内部测试。今年，我们将在VT-30的测试方面投入更多精力。我们将发布更多关于飞行的视频。实际上，VT-30将进行大量实际飞行。我们的CEO亲自体验了VT-30的飞行，飞行体验非常稳定。稍后我们将发布CEO乘坐VT-30飞行的视频。我们将在今年内提交VT-30的型号合格证申请。因此，典型的EH216和VT-30几乎涵盖了城市空中交通的所有应用场景。这就是为什么这两款机型是我们的主要产品。是的，我们已经积累了大量的、几乎是EH216最多的飞行数据。很快我们将发布更多关于VT-30的更新和进展。谢谢。
Laura Lee
好的。非常感谢您的详细说明。我的第二个问题是关于您提到的最近与广汽集团达成的合作协议。能否提供更多细节？比如合作方式如何？是共享研发，还是联合制造？或者双方将为彼此提供什么样的支持？
Huazhi Hu
中国有强有力的低空经济政策和规划。在这一背景下，许多政府机构正在与我们合作。因此，我们很荣幸能与广汽集团这样的国有企业合作。是的。人们首先想到的可能是我们的合作主要涉及生产方面。实际上，另一方面，我们也将帮助广汽集团开发他们的飞行出租车产品。目前，我们已经在广州选定了一个生产基地，用于与广汽集团的合作。我们将与广汽集团建立自主生产线。通过我们的合作，我们将继续提高eVTOL产品的质量，并确保eVTOL产品的安全性。谢谢。
Laura Lee
好的。非常感谢。
Operator
谢谢。虽然时间有限，让我把电话转回Anne女士进行结束语。
Anne Ji
好的。谢谢您，接线员。感谢各位参与我们今天的电话会议。如果您有任何进一步问题，请通过电子邮件联系我们的投资者关系公司，或通过我们投资者关系网站上提供的日历信息参与我们后续的投资者活动。我们感谢您的关注，并期待下一次财报电话会议。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。