Unidentified Company Representative
大家早上好。我是投资者关系部的Tracy Lisang [ph]，欢迎大家参加水滴公司2023年第四季度及全年财报电话会议。提醒一下，今天的电话会议正在录音。请注意，今天的讨论将包含根据美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述存在风险和不确定性，公司实际业绩可能与当前预期存在重大差异。[听不清]和不确定性包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中概述的内容。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。此外，本次电话会议还将讨论某些非GAAP指标。请参阅我们的财报新闻稿，了解非GAAP与GAAP指标之间的对照说明。今天参加电话会议的有：我们的创始人、董事长兼首席执行官沈鹏先生；国际业务董事、高级副总裁兼总经理杨邦科班德[ph]先生；[听不清]，我们将在电话会议结束时很高兴在普通话线路回答一些问题。
Peng Shen
大家好，我是沈鹏。首先谈谈我们行业的发展。回顾2023年，得益于各项经济刺激目标，中国经济呈现逐步企稳复苏的态势。尽管面临挫折，人身保险行业的监管依然保持谨慎，继续朝着高质量发展方向演进。我们看到挑战与机遇并存，坚信随着新监管政策的明确指导和逐步实施，行业的愿景稳定性和可持续性将在未来进一步提升。具备品牌和技术优势的市场参与者更有可能脱颖而出，因此我们将通过改进技术和创新商业模式来构建新质生产力，引领行业转型升级。对此我们充满信心。 在财务表现方面，2023年第四季度，公司继续秉持创业精神，追求健康业务发展，取得了稳定且有韧性的财务业绩。自2022年第一季度以来，总收入达到约6.59亿美元，我们已连续每个季度实现稳定盈利。第四季度，一线业绩进一步改善，GAAP归属于公司的净利润达到约5910万美元，环比增长61%。2023年全年，GAAP归属于公司的净利润约为1.67亿美元。同时，我们看到经营活动产生的持续现金流入，增加了现金余额。截至2023年底，现金、现金等价物及短期投资总额约为33.9亿美元，较上季度增长8%。充足的现金储备为我们执行稳健的业务发展计划奠定了坚实基础，足以支持长期增长计划，并使我们能够以信心和技术竞争力拥抱行业变革。 从业务角度看，第四季度各业务板块均保持稳定健康发展，持续巩固我们在行业中的领先地位。对于寿险市场，尽管行业形势困难，我们凭借洞察力和[听不清]积极开发新产品和模式，持续实现稳定增长。我们始终坚持[听不清]用户至上的服务理念。特别是在多层次医疗保障体系建设方面，我们持续提升透明度和运营效率，尽管该板块收入较上季度有所下降。我们通过业务升级不断增强服务能力。第四季度，赋能客户数量显著增加，与国内外[听不清]公司的合作也取得了良好增长。全年来看，该板块实现了近70%的同比增长。 在研发方面，作为一家技术驱动型公司，我们保持了大量研发投入，并将部分投入应用于AI大语言模型、OM专利等领域。第四季度，我们自主研发的大语言模型已完成内部测试并开始外部应用，在跨模态案例中带来了整个保险服务流程的效率提升。 现在，我将谈谈我们的慈善和ESG举措。我们积极将ESG原则融入运营的各个方面，将环境保护、人才发展和社区投资与我们的企业DNA紧密结合。最新的ESG评级显示，水滴在中国领先的ESG机构[听不清]的评估中，ESG评级最近已提升至A级，在保险行业参与者中处于领先水平。在慈善方面，我们继续履行企业社会责任。我们[听不清]的医疗支持信息系统，已影响大多数评估安全关键单位保障、医疗援助和慈善金融风险[听不清]。自2023年8月推出以来，该系统已协助政府建立了省级医疗支持平台。截至年底，已有近[听不清]使用该平台。这些项目荣获了[听不清]。2023年12月，为应对地震灾害，[听不清]和应急团队发起了募捐项目以[听不清]。 我还想向大家更新我们在资本市场的行动。关于股份回购，截至2024年2月底，公司已在公开市场累计回购约3970万股，总金额近8880万美元，这体现了我们对业务价值及其长期前景的信心。此外，回购的股份将用于员工持股计划，以激励我们的优秀员工。 此外，水滴继续履行对股东的承诺；我们的董事会已批准了一项特别现金股息，总额约1500万美元，每ADS 0.04美元[听不清]。基于公司健康的财务表现和对股东价值的承诺，公司很高兴实施其首个股息计划，未来我们将继续努力为股东创造价值。 这是我们对第四季度发展的回顾[听不清]以及我们在行业内的业务展望。展望2024年，我们的战略是——对于保险相关业务，我们将坚持以用户为核心的原则，致力于为新兴领导者提供后端服务。同时，我们将通过技术创新开发更多定制化、更有用的保险产品，以满足各种[听不清]需求。对于医疗业务，我们将持续利用我们的[听不清]技术能力，在履行企业社会责任和ESG[听不清]的同时确保可持续发展。对于eFan[听不清]平台，我们将继续发挥能力优势，实际采用更具侵入性的模式，这必将增加我们的网络传播力，并为长期发展创造新的增长引擎。凭借充足的现金储备，公司将继续关注保险和医疗保健领域的合作与投资机会。 在技术方面，我们将通过增强AI能力和核心技术节点来加速技术迭代，这是基于近8年业务积累的长期发展基础。我们自主研发的大语言模型已显著提升了内部效率，并将进一步[听不清]。现在我将把[听不清]。
Unidentified Company Representative
第四季度，个人保险融资行业增长依然疲软，但我们持续专注于新业务拓展和长期发展，不断优化运营。同时，我们积极探索新产品和平台，拓展客户获取渠道，为高端优质业务板块获取信息。第四季度，首年保费达到15.3亿元人民币。保险相关收入达到5.88亿元人民币，营业利润达到1.28亿元人民币。2023年全年，首年保费约为71.1亿元人民币。保险相关收入约为23.4亿元人民币，营业利润达到5.28亿元人民币。我们重点关注的短期保险产品首年保费超过9.9亿元人民币。本季度，公司加强了用户运营管理，提升保单服务并优化用户参与度。因此，客户认证和满意度有所提高。用户数量增加，单用户保单数量同比增长2倍，短期保险续保率保持在25%的水平。我们通过领先渠道提升客户用户生产质量和产品选择。因此，保费环比增长68.6%，导致保费环比增长34.5%。随着我们进一步加强线下业务，长期保险保单达到5.3亿元人民币，同比增长22.9%。其中，寿险保费同比增长115.2%。本季度，我们提升了长期保险用户质量，加强与保险公司的保单转移合作，推进更多资本化。通过展示第三季度高息产品的续保情况，我们在行业内建立了领先地位。在线渠道方面，我们强调产品组合的综合能力，确保更好的用户体验。同时，我们与优质存量媒体渠道合作，培育高质量用户基础。线下增长方面，本季度我们推出了World One计划。线下增长利用所有高价值资源更好地服务高净值客户；这一与行业合作伙伴合作的举措引入了与保险相比的一站式平台，同时赋能高质量团队。第四季度，我们与团队中的顶级绩效代理人进行了交流。活跃代理人数量同比增长108%，长期保险产品平行销售同比增长8%。第四季度，我们的一个保险套餐增强了合作能力，包括研发、营销和产品提供。该套餐在第四季度贡献了1.02亿元人民币的首年保费。保单质量保持行业领先水平，续保率保持在90%以上。第四季度，我们继续深化健康保险和储蓄保险的创新能力。在健康保险方面，我们向更广泛的用户群体推出了多种创新产品。其中，健康保险基本覆盖所有慢性病、重大疾病和轻微疾病群体。通过我们的稳定环境，有既往病史的用户也可以可靠地在线购买保险。除了常规健康保险计划外，我们还推出了一款产品。该产品是首个覆盖有既往病史用户的在线长期重大疾病保险计划。此外，我们进一步开发了这项服务并收集了相关数据。在储蓄保险产品方面，我们推出了一款产品——行业首个覆盖整个孕期的母婴保险组合产品。该产品已获得用户的广泛认可。在储蓄保险产品方面，我们推出了月度寿险产品，与传统养老保险或其他营销产品不同，月度支付计划对用户门槛更低，更加灵活。这是我们服务不同市场细分领域多样化需求的重要实践。接下来，让我简要介绍我们在人工智能方面的发展。我们将人工智能应用于保险领域。目前我们已经覆盖了行业内的更多增长领域，包括转化和理赔优化、客户服务以及更多代理人记录、专业服务，如端到端的保险条款咨询和澄清疑惑。我们还有两个主要应用：AI保险转化和用户辅助业务。两者都基于EBITDA阈值模型，其中AI保险转化作为智能代理人，配备现代技术，能够与客户实时紧急沟通。它可以根据客户需求识别保险保单和产品。我们相信，它能够更好地实现大量保险知识的记录。在此背景下，AI保险可以成熟，包括对话机会。我们正在考虑节省平均人工工作量的效果。第二个应用超级系统可以成为完全协同的人工代理人辅助系统。例如，基于AM与用户之间的对话，它可以实时提供专业的保险现实模式工具包，识别更多类似产品，将时间转化为精细输出，使用户更容易理解和批准保险服务，满足患者需求，创造客户满意度。同时，内部已在每个岗位推出了助手。在开发过程中，我们有机会积累与最新模型相关的多种模式。未来，我们将继续在行业内推进技术发展，高质量保险服务将更加普及。我的AI保险模型介绍到此结束。现在我将转交给下一位发言人。
Unidentified Company Representative
感谢。截至2023年第四季度，累计捐赠总额达4500亿元人民币[电话会议]，向超过310万名患者捐赠超过526亿元人民币；因此医疗[听不清]。在第四季度，我们的平台与有价值的客户建立合作，为[听不清]提供超过我们线下和高运营附加值的进一步住院患者服务。在第一季度，平台服务改进设置了公众提醒，以沟通患者的频繁需求和资金审查。审查者的问题可以运行它们并检查任何感染的记录，并监督整个运行过程。通过持续比较或优化流程[电话会议]，使患者的关键单元更加准确和高效；我们持续沟通建立医疗销售团队，积极应对中国慈善法的修订。在第四季度，[听不清]的修订版已通过并纳入试用期。此外，在12月21日[电话会议]，我们对同一项目的医疗支持获得了[听不清]颁发的奖项，该奖项由拯救我们生命的人们主办。在第四季度，eFin[电话会议]的临床试验患者保持了稳定健康的投资。我们有价值约2080万元人民币[电话会议]的交易。从全年收入来看，同比增长100元人民币[电话会议]，同比增长6.9%。在第四季度，与类似公司和CRO的合作衡量为67。我们在本季度与更多合法机构合作方面取得了巨大进展，完美地加入了全球前五大实体中的两家供应商领导。最后，启动项目受到欢迎，更多项目预计将在2024年正式启动。此外，我们执行的活动在本次再融资期间与全球前三大FCSR[电话会议]保持运营，并正式启动了患者招募。在第四季度，公司签署了82个新项目。随着各种研发驱动的快速发展，中国的[听不清]。婴儿条款平台继续提高我们的质量保证能力。因此，高效运营能力和AI驱动的消息记录了创纪录的患者和项目数量。我们的项目类别包括皮肤病学、呼吸系统、心血管、免疫学、多样化疾病等。在CRO方面，我们承认经验丰富的运营，完美地确保了包容性高项目[听不清]，为更多合作伙伴提供更多增强功能，如医疗事务洞察、产品管理、产品创新、患者招募和数学统计等。关于患者服务，通过解释技术的合作机会和引领全球慢性病患者健康管理池，其直播模式显著增强了患者服务体验和效率，获得了客户的更高认可，他们还与允许国内实体进行医疗患者运营、患者申请和数据洞察的最低许可签订了合同，持续扩大终端服务范围和合作点数量。我们继续努力实现技术赋能，同时患者完成操作，集成的AI驱动技术表现良好，智能地查找关键词并从与用户的对话中理解其意图，允许患者通过单次点击生成可靠的细分。与传统方法相比，此类应用将快速提高服务质量。报告可以交给他们的年轻人进行特殊财务绩效。
Unidentified Company Representative
感谢各位。现在我们将进入第四季度财务亮点部分。在详细介绍之前，请提醒大家，此处引用的所有数字均以人民币为单位，请参阅我们的财报新闻稿，了解我们财务业绩的详细信息，包括同比和环比数据。 第四季度，我们坚持稳健健康发展，非营业收入同比下降3%至约6.59亿元人民币。全年保险收入达到约26.3亿元人民币。其中保险相关收入约为23.4亿元人民币，名义同比下降8.5%。复合服务费为1.62亿元人民币，同比增长4.4%。高运营收入关键点达到1亿元人民币，同比增长近70%。 我们的运营成本和费用方面，与上一季度相比，我们合并了[indiscernible]的财务结果，全年运营成本和费用同比增长13.5%至26.4亿元人民币。全年运营成本和激励费用——第四季度同比增长4.3%至6.33亿元人民币。环比来看，运营成本和激励费用增长8.1%，这是为适应外部环境变化而进行的调整。 第四季度，运营成本约为2.02亿元人民币，同比增长8.5%，环比下降3.2%。环比下降主要是由于服务费减少了580万元人民币。其次，患者成本（包括复合费）减少了230万元人民币。 第四季度销售费用同比增长26.9%至1.75亿元人民币。增长主要是由于合并[indiscernible]产生了3900万元人民币的费用。其次，第三方流量渠道费用增加了1580万元人民币，部分被人员成本和股份薪酬费用减少2110万元人民币所抵消。环比下降6.9%，主要是由于参考营销、人员成本和股份薪酬费用减少了1130万元人民币。 一般及行政费用为9600万元人民币，同比和环比分别下降19.1%和16.3%。下降主要是由于人员成本和股份薪酬费用以及专业服务费的减少。研发费用为5980万元人民币，同比和环比分别下降13.6%和19.1%。下降主要是由于人员成本和股份薪酬费用的减少。 第四季度，归属于公司的净利润为5910万元人民币，或归属于公司股东的GAAP净利润为7470万元人民币。自2022年第一季度以来，公司已连续八个季度实现GAAP净利润，全年净收入、现金、现金等价物和短期投资总额达33.9亿元人民币，较上一季度增长8%。充足的现金储备使我们能够更好地专注于长期发展重点。 为最终回报股东和投资者的信心，我们的董事会已批准特别股息约1500万元人民币，普通股每股0.4元人民币，ADS每股0.4元人民币。截至2024年4月19日美国时间登记日的普通股和ADS股东有权获得该股息。 总之，我们实现了对市场的财务指引，在2023年每个季度都实现了盈利。到2024年，我们将继续通过健康增长和盈利为股东创造价值。 女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。祝大家愉快。 问答环节结束：会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开线路。