Operator
女士们、先生们，大家好，欢迎参加满帮集团2022年第一季度财报电话会议。今天的电话会议正在录音中。现在，我将会议转交给投资者关系主管毛毛。请开始。
Mao Mao
谢谢主持人。请注意，今天的讨论将包含与公司未来业绩相关的前瞻性陈述，这些陈述旨在符合美国《私人证券诉讼改革法案》确立的安全港条款。这些陈述并非对未来业绩的保证，并受到某些风险、不确定性、假设和其他因素的影响。其中一些风险超出公司的控制范围，可能导致实际结果与今天新闻稿和讨论中提及的内容存在重大差异。关于可能影响FTA业务和财务业绩的风险因素的一般性讨论包含在公司向SEC提交的某些文件中。除非法律要求，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务。在今天的电话会议中，管理层还将讨论某些非GAAP财务指标，仅用于比较目的。有关非GAAP财务指标的定义以及GAAP与非GAAP财务结果的调节表，请参阅今天早些时候发布的财报新闻稿。今天参加电话会议的FTA高级管理层包括：创始人、董事长兼首席执行官张晖先生；以及首席财务官蔡西蒙先生。管理层将首先进行准备好的发言，电话会议将以问答环节结束。提醒一下，本次会议正在录音中。此外，本次电话会议的网播重播将在FTA投资者关系网站ir.fulltruckalliance.com上提供。现在，我将电话会议转交给我们的创始人、董事长兼首席执行官张晖先生。请开始，先生。
Hui Zhang
[外语] 大家好。感谢大家参加我们2022年第一季度的财报电话会议。[外语] 尽管面临季节性需求通常较慢的时期，以及全行业运输资源短缺和因疫情及动态清零政策导致中国部分地区网络运营中断带来的挑战，我们在2022年第一季度继续保持增长势头，实现了又一个稳健的财务和运营表现季度。我们的总交易额达到536亿元人民币，同比增长4.2%，履约订单量同比增长13.6%至2520万单。在没有新增外部用户增长的情况下，我们仍观察到第一季度用户活动趋势稳定，这归因于更高的用户留存率和适当的参与度水平。[外语] 我们持续的矩阵改进再次证明了我们业务的坚实基础以及缓解外部事件影响的能力。得益于这一进展，我们在第一季度将总净收入增长至13.3亿元人民币，较去年同期增长53.7%，并超过了我们先前指引的高端（预计为10.9亿元人民币）。在收入增长的同时，我们也提升了盈利能力。按非公认会计准则衡量，我们的调整后净利润在第一季度增长68.0%至1.897亿元人民币。[外语] 总体而言，我们对第一季度的财务和运营成就感到满意。展望未来，我们相信我们将继续专注于通过优化货运匹配和履约流程来提高用户使用频率，并通过有针对性的营销活动重新激活休眠用户。在这些努力以及我们产品和服务卓越价值主张的推动下，我们有信心在待处理的数据安全审查成功完成后，我们的用户增长将逐步恢复。[外语] 尽管近期的封锁对我们的业务和整个行业产生了短期影响，但中国物流行业的整体趋势在中长期内仍然保持强劲。行业向数字化转型的趋势以及支持组织化的政策加速出台，正对我们极为有利，因为它们正在整个价值链中开创数字化、标准化和智能化的物流基础设施。利用这一势头，我们将培育技术优势，探索新的商业模式，并加强我们的货币化体系，同时进一步释放我们不断增长、安全且高效的全国物流网络的巨大潜力，为所有利益相关者创造价值。[外语] 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Simon，请他更详细地介绍我们的运营和财务业绩。Simon，请开始。
Simon Cai
感谢张先生，大家好。让我们来看看第一季度的运营情况。第一季度通常是公路运输行业的淡季。此外，我们新用户注册的持续暂停，以及近期一些主要城市的新冠疫情反复和封控措施，给整个物流行业带来了额外的阻力，也给我们的业务带来了短期的不确定性和挑战。然而，鉴于国家发改委决定放宽限制、促进物流运营全面恢复，我们在过去一个月看到了业务运营的逐步恢复和交易广泛的复苏迹象。我们相信，当前新冠疫情带来的负面影响将是短暂的。随着我们扩大努力以增强技术优势并加速行业数字化转型，我们对实现长期增长的道路保持信心。我们第一季度的业绩充分证明了我们平台的实力和稳定性。本季度我们的平均履约率达到了约22%，仅因部分地区短期运力短缺而出现小幅同比下降。此外，在第一季度，我们平台上的平均发货人月活跃用户数和平均承运人月活跃用户数（在平台上履行货运订单或响应订单的）保持稳定，过去12个月约有350万活跃承运人完成了货运。我们还见证了付费发货人数量的增加，因为越来越多的非付费发货人（活跃用户）加入了发货人会员计划，这是由于对FTA平台创造价值的认知度提高所致。更重要的是，我们保持了发货人和承运人的留存率，包括付费发货人的12个月留存率和在平台上响应货运订单的承运人的次月留存率，均保持在约85%的高水平。改善我们的物流生态系统和客户满意度仍然是我们的首要任务。展望未来，我们的目标是提供更广泛的高效且用户友好的产品和服务，以简化物流交易，同时提高用户活跃度和粘性。现在谈谈我们的委托运输计划。我们于去年6月首先在贵州推出了该计划，现已将该模式推广至全国。当前数据显示，该项目运行平稳，由于该计划主要服务于直客发货人（主要由中小企业构成），这类发货人往往有更高的服务标准和用户粘性要求。其履约率显著高于议价交易和其他类型的交易。我们相信，随着我们升级该计划的服务体验，其渗透率将继续提高。此外，该计划创造了额外的货币化机会，为我们的交易佣金提供了增长空间，同时也在我们的用户结构优化战略中发挥着关键作用。接下来是我们的在线交易服务，该服务在某些城市也采用佣金模式。其佣金模式收入在第一季度同比增长202%，达到2.582亿元人民币。这一增长主要得益于截至2022年3月，我们的佣金覆盖范围已扩展至195个城市，这使得佣金渗透率同比提升了约20个百分点，达到近49%。来自这些佣金城市的运营数据和用户反馈表明用户适应度很高，承运人次月留存率达到85%。佣金模式正逐渐成为我们平台的主要增长引擎，其在总收入中的占比持续上升。基于我们之前的成功，我们仍致力于提升承运人的用户体验，同时培养他们的付费习惯，因为我们计划审慎提高佣金率并扩大佣金模式的覆盖范围。一个稳定且快速发展的用户基础对我们的成功至关重要，以培育我们建立的坚实信任和忠诚基础。我们持续优化产品功能，改善平台治理，并投入大量资源于客户体验提升，尽最大努力保护用户利益。关于我们平台生态系统的升级，在治理方面，我们于2月开始在江苏、山东和湖北省实施发货人评级系统。我们预计在未来几个季度将其推广至全国。其目标是引导发货人形成良好的交易习惯，鼓励他们以标准化和可信赖的方式运营。发货人可以通过遵循最佳实践指南和在线结算款项来提高其评级。我们的发货人评级系统已经对这些省份的履约率产生了积极影响。调查数据显示，自系统推出以来，66.6%的发货人已主动提高了他们的评级分数。未来，我们将根据用户反馈进一步完善该系统。此外，针对广泛的新冠疫情反复，我们在平台的承运人端增加了防疫参考功能，使其能够即时查看货物装卸地区的防疫政策。该功能允许承运人在响应货运订单前查看相关地方要求，并尽可能确保运输顺畅。我们还推出了提醒发货人在设定运费时考虑油价波动的功能，使发货人和承运人能够高效沟通。这些功能确保了高效的订单匹配，同时保护了承运人的权益和利益。为了进一步应对疫情，我们在5月初在平台上推出了抗疫物资功能。这一新功能优先向承运人展示和推荐相关的抗疫产品。它有助于更好地将更多与抗疫相关的流量引导给发货人，并为有效区域的日常必需品提供畅通的运输渠道。同时，我们正在利用我们的平台运营资源和补贴，来缓解某些地区面临严重运力短缺的发货人的压力。通过重新分配和调度周边承运人运力，我们帮助尽可能高效地完成运输。现在，我想简要概述一下我们2022年第一季度的财务业绩。第一季度我们的总收入为13亿元人民币，同比增长53.7%，主要归因于货运匹配服务收入的增长。货运匹配服务收入（包括货运经纪模式的服务费、挂牌模式的会员费以及在线交易服务的佣金）在第一季度为11亿元人民币，同比增长60.9%，主要归因于货运经纪服务收入的增长，以及交易佣金的快速增长。本季度货运经纪服务收入为6.624亿元人民币，同比增长48.4%，主要受交易量大幅增长的推动。第一季度货运挂牌服务收入为1.98亿元人民币，同比增长21.2%，主要归因于随着业务持续扩张，发货人对我们服务的需求增加，付费会员总数随之增长。第一季度交易佣金收入为2.582亿元人民币，同比增长202%，主要受委托交易总额（GTV）渗透率快速提升的推动。第一季度增值服务收入为2.14亿元人民币，同比增长24.4%，主要归因于信贷解决方案收入的增加。第一季度收入成本为6.839亿元人民币，而2021年同期为4.128亿元人民币。该增长主要归因于增值税相关附加税费及其他税费成本的增加（已扣除政府部门的退税）。这些税费成本（净退税后）总计5.983亿元人民币，较去年同期的3.61亿元人民币增长65.8%，主要由于涉及我们货运经纪服务的交易活动增加。第一季度销售和营销费用为1.92亿元人民币，而去年同期为1.704亿元人民币。该增长主要由于销售和营销人员增加导致的薪酬福利费用增加，部分被广告和营销费用以及股权激励费用的减少所抵消。第一季度一般及行政费用为4.584亿元人民币，而去年同期为3.22亿元人民币。该增长主要由于一般及行政人员数量增加导致的薪酬福利费用增加，以及股权激励费用的增加。第一季度研发费用为2.21亿元人民币，而去年同期为1.38亿元人民币。该增长主要由于研发人员数量增加导致的薪酬福利费用增加。第一季度运营亏损为2.52亿元人民币，而去年同期为2.019亿元人民币。第一季度净亏损为1.92亿元人民币，而去年同期为1.97亿元人民币。按非美国通用会计准则计算，我们第一季度调整后运营收入为1.332亿元人民币，较去年同期的1.107亿元人民币增长20.3%。我们第一季度调整后非美国通用会计准则净利润为1.897亿元人民币，较去年同期的1.129亿元人民币增长68%。第一季度每份美国存托凭证（ADS）的基本和摊薄净亏损为0.18元人民币，而去年同期为2.09元人民币。第一季度非美国通用会计准则调整后每份ADS的基本和摊薄净利润为0.17元人民币，而去年同期非美国通用会计准则调整后每份ADS的基本和摊薄净亏损为0.70元人民币。截至2022年3月31日，公司持有的现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为253亿元人民币，而去年12月底为260亿元人民币。2022年第一季度，经营活动所用现金净额为9630万元人民币。展望第二季度的业务前景，尽管新冠疫情爆发对期间的交易量产生影响，我们预计总收入将在15.6亿元人民币至16.4亿元人民币之间，同比增长率约为39.4%至46.3%。这些预测反映了公司当前对市场、运营状况以及当前新冠疫情爆发所造成不确定性的初步看法，包括疫情爆发的地理范围和持续时间、政府当局可能采取的额外限制措施，以及对发货人、承运人和其他生态系统参与者业务的进一步影响，这些情况可能发生变化，截至本日无法合理准确地预测。总而言之，我们第一季度表现稳健，主要运营和财务指标均实现稳定增长。我们的成功归功于多年来致力于构建尖端的数字货运平台、拥有高度参与的用户基础以及不断提升的货币化能力。我们已经进入了一个激动人心的新时代，数字化转型正在我们眼前成形。因此，我们将继续推进以用户为中心的增长战略，投资技术，改善我们的营收，并专注于为所有用户、投资者和股东创造价值。我们的预先准备好的发言到此结束。我们现在将开放问答环节。主持人，请开始。
Operator
谢谢。[操作员说明] 今天的第一个问题来自高盛集团的Ronald Keung。请提问。
Ronald Keung
[外语] 祝贺业绩管理成果。我想询问平台方面，第一季度平台总交易额和订单数量均保持了同比增长。但与第四季度相比，环比有所下降。所以想了解原因、主要因素，以及我们应该如何看待第二季度的总交易额和订单量进入第二季度？谢谢。
Hui Zhang
[外语] 第一季度，平台总交易额和订单数量均保持了同比增长，主要得益于我们发货量的持续增长和网络安全的加强。随着产品功能和用户体验的增强与改进，我们看到越来越多的发货人依赖FTA平台进行发货，这些用户具有极高的留存率。第一季度，我们付费发货人的滚动12个月留存率和追踪器响应他人的次月留存率均保持在85%左右。在暂停新用户注册的情况下，如此高的用户业务水平清楚地证明了FDA在FTA行业中的稳定市场地位。
Ronald Keung
[外语] 关于环比趋势，第一季度的发货量主要受到以下因素影响。首先，第一季度传统上是淡季，特别是在春节期间，发货量通常是一年中的最低点。其次，暂停新用户注册仍然影响了该季度的业务。此外，自3月中下旬以来，我们看到疫情反弹导致一些城市的高速公路封闭和交通管制，严重阻碍了卡车司机的履约能力，导致供需失衡，可用于发货的卡车司机减少。
Hui Zhang
[外语] 尽管受到多种外部因素的影响，我们仍然致力于提升用户体验和运营效率。关于第一季度算法能力建设，我们基于各种匹配（如排序和精准推荐）改进了产品，解决了订单投放与运力之间的某些不匹配问题，提升了整体匹配效率。在运营方面，我们的运营团队为用户提供了春节后复工指导，提高了发货人和卡车司机的活跃度。
Ronald Keung
[外语] 关于第二季度，全国各地区的持续疫情导致不同程度的交通管制，对物流行业产生了显著影响。自5月——自4月中旬以来，我们注意到行业物流和平台运力逐渐恢复，但可能需要一段时间才能恢复到疫情前的水平。
Mao Mao
谢谢。请下一个问题。
Operator
下一个问题来自华兴资本的Charlie Chen。请提问。
Charlie Chen
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我有几个关于佣金业务的问题。首先，佣金业务在第一季度以及年初至今的进展如何，包括佣金渗透率和佣金率？另外，佣金业务是否受到疫情影响？公司未来的佣金计划是什么？谢谢。
Simon Cai
谢谢。我是Simon。我将直接用英语回答这个问题。我们第一季度的佣金收入达到约2.58亿元人民币，这主要得益于佣金率的提高。截至3月底，我们已将佣金模式扩展至195个城市，但正如所说，由于疫情，平均货运匹配时间环比增加，这略微降低了我们的佣金渗透率。自去年年底以来，我们推出了按匹配时间分层的佣金制度，目前已在所有运营区域全面采用。在某种程度上，匹配时间反映了货源的受欢迎程度，卡车司机对更受欢迎订单收取的佣金接受度更高。我们的用户调查数据显示，自第一季度以来，整体佣金和反馈一直在改善，这也是佣金率持续提高的主要驱动力。此外，我们根据供需动态的变化灵活调整佣金策略。例如，在第一季度末，我们对标为疫情物资的货运采取了免佣金策略，以确保这些物资对疫情严重地区的供应充足。展望未来，我们计划通过提高整体交易匹配效率，稳步提高佣金率和佣金渗透率，因为收取的佣金本质上代表了我们平台的价值和服务。我们将继续致力于为卡车司机提供额外的增值服务和改进产品功能，在发展佣金业务的同时持续提升用户体验。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Brian Gong。请提问。
Brian Gong
[外语] 我现在自己翻译。感谢管理层回答这些问题。我的问题与委托运输计划有关[听不清]。谢谢。
Simon Cai
是的，线路有些断断续续，但我会尽力回答您的问题。经过近一年的优化和功能改进，截至今年5月中旬，我们的委托运输项目已实现全国覆盖。尽管面临外部挑战加剧，包括新冠疫情爆发、新用户注册暂停等，这些都影响了货运量。但该项目的平均履约率仍显著高于其他类型的匹配服务。委托运输项目的优势在于其平台实验室定价，通常能带来更高的匹配确定性和更快的匹配速度。我们还通过优先分配高质量卡车资源来确保服务质量。此外，我们配备了专门的客服团队，能够提供各种服务，如调度订单审核和必要时的人工匹配。这些增值服务也创造了额外的佣金机会。截至目前，委托运输项目的佣金业务已实现全国覆盖，整体项目符合我们的预期。该项目的成功推出使我们能够进一步完善用户生态系统并优化用户构成。展望未来，我们将继续优化产品和服务，通过对运输资源进行分类，让更多高质量卡车司机加入项目，提升服务质量、用户体验，增加用户在平台的粘性，最终提高整体匹配效率。
Operator
下一个问题来自中金公司的李久禄，请提问。
Jiulu Li
[外语] 我是中金公司的李久禄。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题，包括零担运输和同城业务在内的新业务在第一季度的进展如何？第二个问题，我们最近注意到有媒体报道称FTA将恢复新用户注册。这是否意味着网络安全审查即将结束？谢谢。
Simon Cai
谢谢。关于第一个问题，首先，由于新用户注册尚未恢复，因此本季度我们未将同城业务扩展到更多地区。对于那些试点城市，尽管受到疫情影响，我们的同城业务在本季度保持稳定。这些城市的货币化进展也顺利。第一季度，交易佣金与会员费共同贡献了这些城市的正增长利润率，证明了我们商业模式的可持续性。展望未来，随着新用户注册恢复，我们计划稳步扩展以满足托运人的一站式运输需求。关于零担业务，目前我们主要探索专线模式。这是一种整合线下专线运输能力的加盟模式，托运人通过我们的平台在线支付和下单。我们将订单派发给加盟专线负责履行这些订单，包括零担运输和最后一公里配送。第一季度，春节和新冠疫情爆发都对零担业务模式产生了影响。然而，随着我们持续提高运营效率和优化经济模型，零担业务在这些私有[听不清]中的毛利率正在持续改善。关于您的第二个问题，很遗憾，我们无法对此类媒体报道发表评论。我们将通过公开披露向市场通报任何重大进展。在整个审查过程中，我们一直积极与国家互联网信息办公室网络安全审查办公室合作。展望未来，我们将继续与审查办公室合作，遵守监管要求，并致力于通过实施有效措施保护我们平台的网络安全。
Operator
问答环节到此结束。现在请管理层进行补充或结束发言。
Mao Mao
再次感谢大家今天的参与。如果您有任何进一步问题，请随时直接联系满帮集团或TPG投资者关系部。我们在中国和美国的投资者关系联系方式可在今天的新闻稿中找到。祝您有美好的一天。
Operator
本次电话会议现已结束。感谢您参加今天的业绩发布会。