Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉楠科技2020年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，我们将进行问答环节。请注意本次会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人，公司董事会秘书李少科先生。李先生，请开始。
Shaoke Li
非常感谢。大家好，欢迎参加嘉楠科技2020年第三季度财报电话会议。公司财务和运营业绩已于今日早些时候通过新闻通讯社发布，目前可在网上查阅。今天参加会议的有我们的董事长兼首席执行官张楠赓先生；以及我们的首席财务官洪全福先生。此外，我们的副总裁吴敬杰先生也将在问答环节参与。张先生将首先概述公司情况并介绍本季度业绩亮点。随后洪先生将详细介绍公司本期的运营和财务业绩，之后我们将开放会议接受各位提问。在继续之前，我想提醒各位参考我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。还请注意的是，我们今天将讨论非GAAP指标，这些指标在我们财报新闻稿和提交给SEC的文件中均有详细解释，并与公认会计准则下最可比指标进行了调节。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官张楠赓先生。张先生将用中文发言，我将提供相应的英文翻译。先生，请开始。
Nangeng Zhang
[外语] [口译] 大家好。我是嘉楠科技董事长兼首席执行官张楠赓。现在我将简要概述我们在2020年第三季度的进展。本季度我们的总净收入环比下降8.5%，至2401万美元。在第二季度，我们专注于减少库存，截至7月我们几乎清空了库存。到第二季度末，市场对矿机的需求已经反弹。因此，我们在第三季度继续扩大生产并完成流片。然而，在第三季度制造过程中的晶圆要到2020年第四季度才开始交付。因此，这些晶圆对我们的第三季度业绩没有做出重大收入贡献。在2020年第三季度初，比特币价格保持上涨势头，期间达到12400美元，事实上在今年第四季度达到了19000美元。因此，区块链市场复苏——市场复苏趋势继续推动对我们产品的需求。到第三季度末，我们的预收款项总额为1114万美元，较上一季度末增加1098万美元。我们在第三季度也继续增加研发投入，研发费用环比增长23.2%，达到473万美元，进一步表明我们对公司长期发展的信心。9月8日，我们宣布了价值高达1000万美元的股份回购计划。截至10月30日，我们已经回购了1,225,000股，代表该计划下的总交易价值为243万美元，从而继续表明我们对嘉楠长期业务前景和增长潜力的信心。在矿机方面，我们在第三季度继续利用我们领先的研发能力推出了A12产品系列。这一新一代产品实现了38焦耳/太哈希的能效比，单机总算力达到90太哈希，以及行业最低的单位成本。通过显著提高算力并优化新产品的能效比，我们成功推动了市场对高算力、低能耗比矿机的需求。2021年，我们计划推出能效比在30-40焦耳/太哈希之间的新产品系列。展望未来，我们相信新产品性能的提升将继续增强我们的竞争优势，特别是在成本管理方面，这将进一步扩大我们的行业领导地位。2020年，多个因素影响了全球IT行业的生产能力。尽管如此，我们始终坚持我们优秀的模式，并维持与多家成熟IT制造商的合作，使我们能够确保未来IT产品的充足供应，以更好地满足客户需求。正如我之前提到的，我们在第三季度收到了大量预售订单。到目前为止，在第四季度，我们的预售量保持了强劲势头，而我们的预售交付已经安排到2021年第一季度末。截至今年11月底，2020年第四季度和2021年第一季度预售订单交付的总价值已超过4500万美元。在第三季度，我们经历了收入地域构成的显著变化。特别是，独立国家联合体市场的收入贡献在此期间显著增加。同时，由于疫情和其他问题，美国市场的收入贡献在第三季度急剧下降，而美国此前是我们主要的海外市场之一。截至目前，我们预计美国市场将在2021年第二季度开始逐步复苏。在客户构成方面，我们继续看到专业公司在比特币挖矿市场的主导地位日益增强。事实上，我们超过90%的客户是购买超过1000台设备的大中型公司。在过去两个季度，我们也积极增加了许多新的大中型客户。现在谈谈我们在人工智能方面的进展。2020年，我们加快了人工智能业务的货币化进程。此外，今年早些时候，我们与VergeSense建立了合作伙伴关系，这是一家美国工作场所管理服务提供商，专门从事传感器硬件和SaaS解决方案。建立合作关系后，我们将K210芯片应用于VergeSense新一代硬件传感器中，这有助于更好地确保社交距离措施的执行，以应对COVID-19疫情。事实上，我们收到了超过4000颗AI芯片的订单，其交付将代表我们首次向美国市场进行AI芯片的国际交付。目前，通过与优必选机器人和大疆创新的合作，我们正在利用K210芯片的视觉处理能力提供AI驱动的在线教育解决方案。例如，这些解决方案被用于开发无人车，学生使用这些无人车参加编程竞赛。我们已经推出了与优必选联合开发的产品，并计划在2021年将与大疆联合开发的产品推向市场。我们相信这些产品在功耗和生产成本方面都具有强大的竞争优势。同时，我们积极参与智慧城市项目。例如，我们与[听不清]物联网技术及其智能门锁项目的合作。我们已经赢得了多个政府智能门锁合同的招标。此外，通过与杭州[ph]智慧城市的合作，我们成功将K210芯片及其后续产品集成到北京海淀区的智慧城市运营中。目前，我们AI芯片的月出货量稳定在每月约2万至3万颗。在未来一年，随着我们保持这一势头，我们预计AI芯片月出货量将稳定在每月5万颗以上。除了K210芯片，我们还完成了K510系列的流片过程。我们预计将在2021年第一季度推出这一备受期待的系列。作为基于KPU的创新AI专用处理器，K510芯片采用了我们全新且独立开发的基因[ph]架构。鉴于这些进步，K510最终将具有更合理的配置、更低的功耗、更多的外设，并且更具可扩展性，更能满足市场的实际需求。我们将K510视为我们上一代AI芯片的替代品，以及我们进入新市场的门票[ph]。凭借其低生产成本和行业领先的性能，K510能够为具有颠覆多个市场潜力的产品提供动力，例如高端IP[ph]智能家居产品、智能零售产品和智能安防系统。在过去六个月中，我们专注于货币化并分析国内外市场的市场动态和营销政策。同时，我们也继续为发展新业务计划积累行业资源和经验。展望未来，我们相信我们已经完全准备好以合法合规的方式发展我们的比特币挖矿业务和整个数字货币业务。事实上，我们预计将全面建立我们的比特币挖矿相关业务。在未来六个月内，这将有助于进一步稳定我们的供应链，并简化我们的矿机生产。同时，这一新业务板块也将使我们能够进一步改善销售、加强库存管理、扩大盈利能力，并利用区块链行业的增长潜力。我们的矿机是我们上市后业务增长战略的基石。我们计划利用这些机器进一步推动我们超越硬件设备制造商角色的市场定位。通过构建完整的区块链生态系统，我们将能够为希望参与该行业增长的投资者提供完整、便捷、高效和可靠的一站式解决方案。面对全球经济的不确定性，我们将保持开放和透明。同时，我们将继续利用我们的技术改善人们的生活方式，帮助建设一个更高效的社会。谢谢。
Shaoke Li
我们CEO张先生的发言到此结束。现在，我代表CFO洪全福先生，向大家概述我们第三季度的财务业绩。
Quanfu Hong
在开始之前，请注意所有数字均以人民币计，除非另有说明。第三季度销售的总算力为290万太哈希，较2019年同期的370万太哈希同比下降20.7%，较2020年第二季度的260万太哈希环比增长13.4%。总净收入同比下降75.5%，环比下降8.5%，至1.63亿元人民币，而2019年同期为6.706亿元，2020年第二季度为1.781亿元。2020年第三季度的营收成本为1.8亿元，而2019年同期为5.244亿元，2020年第二季度为1.348亿元。营收成本的同比下降与公司太哈希销量及每太哈希成本的变化一致。环比增长主要归因于投资者库存减值4490万元以及销量增加。因此，我们在2020年第三季度报告了1700万元的毛损，而2019年同期为1.462亿元的毛利，2020年第二季度为4330万元的毛利。2020年第三季度的研发费用为3210万元，而2019年同期为3810万元，2020年第二季度为2610万元。环比增长主要是由于2020年第三季度为在即将到来的牛市[ph]中表现更好而增加了材料使用。占净收入总额的百分比来看，2020年第三季度的研发费用为19.7%，而2019年同期为5.7%，2020年第二季度为14.6%。现在让我们看看第三季度的其他运营费用。2020年第三季度的销售和营销费用同比下降49.4%，环比下降51.2%，至320万元，而2019年同期为630万元，2020年第二季度为650万元。减少主要是由于公司销售和营销部门员工薪资降低所致。占净收入总额的百分比来看，2020年第三季度的销售和营销费用为2%，而2019年同期为0.9%，2020年第二季度为3.7%。2020年第三季度的总务及行政费用总计4060万元，而2019年同期为2820万元，2020年第二季度为2960万元。因此，我们在2020年第三季度的总运营费用为7590万元，而2019年同期为7270万元，2020年第二季度为6220万元。2020年第三季度的运营亏损为9290万元，而2019年同期为7350万元的运营收入，2020年第二季度为1890万元的运营亏损。剔除160万元的股权激励费用后，2020年第三季度的非公认会计准则运营亏损为9120万元。2020年第三季度归属于普通股股东的净亏损为8640万元，而2019年同期为9460万元的净收入，2020年第二季度为1680万元的净亏损。剔除股权激励费用后，2020年第三季度的非公认会计准则调整后净亏损为8480万元。2020年第三季度每份美国存托凭证的基本和稀释净亏损均为0.55元人民币。相比之下，2019年同期每份美国存托凭证的基本和稀释净收益均为0.65元人民币。2020年第二季度每份美国存托凭证的基本和稀释净亏损均为0.11元人民币。转向我们的资产负债表。截至2020年9月30日，我们的现金及现金等价物为1.774亿元，而截至2019年12月31日为5.166亿元。减少主要是由于短期投资增加，因为截至2020年9月30日，公司已投资2.046亿元于短期投资，而截至2019年12月31日的短期投资为1100万元。公司购买短期金融产品以获得更高回报，但同时可以随时赎回。我们今天的准备发言到此结束。接线员，我们现在可以开始提问了。
Operator
谢谢。女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 谢谢。第一个问题来自HashKey Capital的郑嘉良。请提问。
Zheng Jialiang
[外语] 我会自己翻译。谢谢张总和洪总以及管理层。我想提一个关于新业务的问题，我不知道该怎么表达。我想了解挖矿业务是自营业务还是仅为外部客户提供矿池服务？谢谢。
Nangeng Zhang
[外语] [口译] 好的，我来翻译。我们的新业务仍然专注于运营我们自己的挖矿业务，比特币挖矿业务。所以我们计划使用我们的比特币矿机来持有比特币。从长期来看，这是我们规划业务发展的方式。至于矿池方面，我们仍然通过合作伙伴关系进行。考虑到合规性问题，我们目前不打算运营自己的矿池，但我们会继续关注这方面。
Zheng Jialiang
[外语] 那么，我的第二个问题是，这项新业务的时间表是怎样的？这项新业务将在哪些地区扩展？谢谢。
Nangeng Zhang
[外语] [口译] 实际上我们已经为这项业务准备了相当长的时间。我们即将完成准备工作。目前我们预计在2021年第一季度末或第二季度初启动。在地点方面，我们着眼于海外市场。目前我们正在亚洲、欧洲以及北美市场进行准备。
Zheng Jialiang
[外语] 那么我的第三个问题是，公司将投入多少资源到这个新业务中，包括团队规模和资本分配？还想了解矿场的规模有多大？谢谢。
Nangeng Zhang
[口译] 关于我们在新业务方面的投资，我们实际上采取了更为审慎的方法。在开发过程中，我们关注的是新地点、运营和人力资源方面的投资。因此，我们倾向于与当地合作伙伴合作，并投资于某些当地资源。目前我们不会在当地市场建设设施。具体来说，关于现金投资，我们将利用我们的合作伙伴关系。重要的是股权投资或对当地资源的投资。事实上，我们认为现金投资相对于我们在矿机方面的投资将只占很小一部分。实际上，矿机投资将是我们投资的主要部分，而非现金。对于我们的挖矿业务，其规模将取决于市场动态。如果市场波动，我们将专注于运营——我们正在扩大挖矿业务。这样我们将能够更好地优化供应链和矿机生产。关于挖矿业务的实际规模，我们预计将有10%至20%的矿机用于挖矿业务。当市场表现良好且波动时，我们将提高这一比例。
Zheng Jialiang
[外语] 好的，谢谢。[外语] 我的想法是，我们的产品将优先供应给客户。此外，在市场波动期间，供应商的矿机将分配到我们自己的矿场，对吗？
Nangeng Zhang
[外语] [口译] 是的。当我们销售表现良好时，我们预计只有10%至20%的矿机会流向我们的挖矿业务。但当市场表现不佳时，我们将提高这一比例。
Zheng Jialiang
[外语] 我的下一个问题是关于供应链的。我们都知道[听不清]供应链，晶圆厂可能削减了对矿机工厂的供应。但我们知道我们的订单已被推迟到下一季度，实际上我们看到这是整个矿机行业的普遍趋势。那么管理层对明年供应链情况的预测如何？这种演变将如何影响嘉楠明年的生产能力？谢谢。
Nangeng Zhang
[外语] [口译] 总结我们的供应链流程：2020年上半年，我们的生产确实面临压力，主要原因是全球贸易问题。上半年比特币市场——实际上比特币市场——国内市场并不十分健康，库存也相当低。下半年，半导体市场需求确实出现反弹，比特币价格也有所上涨。因此，下半年我们在生产方面仍然存在问题，这些问题实际上我们预计会在上半年出现，这也是为什么我们将继续坚持与多家制造商合作的战略。目前，2021年上半年，我们的生产仍将逐步提升。正如我们之前提到的，我们的预售订单已经安排在下个季度交付，但这更多是由于市场需求增长所致。好的。我们看到的一个问题是——目前，我们机器的生产流程需要90到120天。但是，我们正在全力生产，预计我们的生产能力明年将能够生产超过——嗯，数千台——数万台矿机。此外，我们现在还运营着自己的比特币挖矿业务，这将使我们即使在市场面临动荡时也能优化供应链流程。我们应该能够不受影响地建立库存。
Operator
好的。谢谢。现在我将会议交还给管理层进行结束语。
Shaoke Li
好的。感谢大家今天参加我们的会议，我们期待下个季度再与各位交流。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以断开连接了。