Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加第一季度及2008财年业绩发布电话会议。所有线路已设为静音，以防止背景噪音。发言人讲话结束后，将进行问答环节。[接线员说明]。谢谢。现在我将会议转交给投资者关系总监Joshua Young先生。您可以开始了。
Joshua Young
谢谢Heather。晚上好。欢迎各位参加Millipore 2008年第一季度业绩电话会议。我是Millipore投资者关系总监Joshua Young。今天与我一同参加电话会议的发言人有：董事长、总裁兼首席执行官Martin Madaus，以及首席财务官Charlie Wagner。除了今天早些时候发布的业绩公告外，我们还将参考幻灯片演示文稿作为今天电话会议的一部分。演示文稿可通过点击millipore.com主页上的网络直播链接或访问Millipore投资者关系网站查看。电话会议结束后，幻灯片的PDF副本将发布到我们的网站上。我们还将重点介绍非GAAP信息。我们的GAAP财务数据与非GAAP指标之间的调节表已包含在我们的业绩公告中，并发布在我们的网站上。在开始之前，我将照常做出安全港声明：在本次电话会议期间，我们将就公司未来事件或财务表现做出预测或前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。公司的实际结果可能与这些陈述中描述的预测存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于今天业绩公告中讨论的因素、我们的10-K表格以及后续的其他SEC文件。另请注意，以下关于当前业务状况和我们展望的信息截至2008年4月30日，按照我们以往的做法，在发布2008年第二季度财务业绩之前，我们不打算基于新信息、未来事件或其他原因更新我们的预测。现在，我将电话会议转交给Martin Madaus。
Martin D. Madaus, Ph.D
谢谢，Joshua。让我从第一季度亮点开始。总体而言，第一季度充满挑战，但并不意外。排除汇率变动影响，我们的生物工艺部门报告收入下降，并继续受到少数美国大型生物技术客户的不利影响。这一表现与我们的生物科学部门形成对比，后者在第一季度实现了稳健业绩。在本季度，我们通过控制总体支出和推动全组织效率提升来应对生物工艺业务的暂时放缓。这些努力使我们能够在第一季度实现有意义的盈利和现金流增长。我们的非GAAP每股收益增长8%，自由现金流较去年同期增加4000万美元。考虑到我们在生物工艺业务面临的挑战以及第一季度历来是我们盈利和现金流表现最弱的季度，我认为这是稳健的业绩。即使在有机收入增长大幅降低的环境下，我们仍在管理业务以推动盈利能力和正向现金流。当我们的生物工艺业务恢复到正常收入增长率（与过去三年平均有机增长率一致）时，我们预计将对财务表现产生积极影响。 我们的生物工艺业务没有新的趋势需要报告。我们的收入继续受到自2007年第三季度开始并在前两次财报电话会议中详细讨论的相同动态的不利影响。我们看到少数大型美国生物技术客户支出减少，因为他们继续积极降低原材料和成品药物库存。因此，该部门在第一季度的表现符合我们的预期，报告收入下降。除了与这些客户相关的收入外，我们的其他生物技术客户正在实现两位数收入增长，我们相信该部门的业绩将在下半年改善。我将在稍后的电话会议中详细讨论我们对下半年充满信心的原因。 现在，让我们看看生物科学部门，这是本季度的积极亮点。我们的生物科学部门在第一季度发布了稳健业绩。该业务的关键驱动力是我们实验室水业务的实力以及药物发现业务的良好增长，后者规模虽小但增长迅速。这是整个部门中增长最快的部分。药物发现的增长得益于我们扩展的服务和产品供应，以及我们相信大型制药客户将历史上内部进行的研发活动外包的根本性转变。因此，Millipore在2008年及以后都处于从这些趋势中受益的有利位置。 第一季度的另一个关键动态是汇率变动对我们财务报表的影响。欧元在第一季度对美元升值了前所未有的8%。此外，日元也大幅升值。因此，汇率变动为第一季度收入增长贡献了8个百分点。然而，这些收入增加几乎未转化为净利润，因为汇率变动也导致成本显著增加。汇率变动的净结果对第一季度每股收益产生了积极影响，比我们指导中嵌入的假设高出约0.02美元。 总结关键要点：尽管第一季度面临挑战，我们仍实现了有意义的盈利和现金流增长。我们的生物工艺业务继续受到少数美国大型生物技术客户的不利影响，抵消了该部门其他细分市场的健康增长。最后，我们的生物科学部门表现稳健，我们看到整个生物科学市场的良好趋势。我们当前业务组合的平衡为我们提供了灵活性，即使在一个部门面临挑战性环境时也能实现运营目标。通过扩大在生物科学领域的存在，我们已进入生命科学研究市场中最具吸引力的细分领域，这将帮助我们更好地应对生物工艺业务不可避免的短期波动。因此，更广泛的生物科学组合有助于我们长期管理业务。即使在当前经历的动荡时期，这也为我们提供了推进举措的空间，以加强我们在生物工艺领域的组织和竞争地位，这就是为什么我对未来充满信心。因此，随着我们的生物技术客户恢复到更正常的采购模式，我们将通过更高的增长和市场份额收益来收获这些投资的回报。 现在让我详细讨论第一季度的情况。第一季度收入增长7%，总计3.96亿美元。排除汇率变动，本季度收入下降1%。按部门划分，排除汇率变动影响，生物科学部门本季度实现6%的增长，在所有地理区域都实现了良好增长，我们在生命科学业务方面取得了显著改进。此外，随着新产品和新计划的推出，我们在本季度获得了增长势头，我预计第一季度产生的积极势头将在2008年持续，因为我们增加了新的促销计划、新能力和新产品。 该部门的一个明显亮点仍然是实验室水业务单元。实验室水业务是Millipore产品组合中表现最一致的产品线，我们第一季度的增长得益于北美和日本的强劲表现。此外，我们在三月的Mid Cap会议上推出了新的Milli-Q Integral产品。Integral是我们今年推出的最重要的新产品。我们对初始客户的订单感到非常兴奋，该产品是一个非常灵活的系统，可用于多种不同的水纯化步骤。这是实验室水业务连续第三年成功推出重要新产品，我们预计将对部门业绩产生非常积极的影响。 转向药物发现业务：在我们的药物发现业务中，我们受益于大型生物技术和大型制药客户对产品和服务需求的增加。在我们的服务产品中，我们特别看到对二次筛选、先导化合物优化和生物标志物验证服务的需求增加。在业务的产品方面，我们看到与Luminex仪器一起销售的多重免疫检测试剂盒增长非常强劲。我们的许多全球制药客户希望外包活动或寻找有助于提高生产力的产品。我们在市场上具有独特地位，因为我们能够同时提供产品和服务来满足他们的需求，帮助他们实现生产力提升。 转向生命科学业务单元。我们很高兴报告第一季度良好的趋势。我们全球直销团队的广泛培训正在取得良好效果，提高了销售团队的生产力。此外，我们通过新推出的网站处理的订单数量正在增加，网站的一个新功能是抗体学习中心，它真正改善了搜索能力以及商品销售，从而有助于推动网络销售。如果您在本季度访问过我们的网站，您应该看到我们主页上的抗体销售活动横幅，该活动非常成功。简而言之，我们为加速业务细分增长而实施的许多举措正在开始发挥作用。现在宣布胜利还为时过早，我们希望看到这些近期趋势在几个季度内持续，但我对生命科学业务的进展和表现感到非常鼓舞。 接下来我想花几分钟谈谈两个新产品计划，它们体现了我们独特优化科学工作流程的战略，并将生物科学部门从利基供应商转变为创新的生命科学领导者。三月，我们宣布与创新仪器公司Guava Technologies建立新联盟，将流式细胞术带到细胞生物学家的实验台上。我们在生物科学部门讨论细胞生物学。我们认为这是一个非常有前景的联盟，说明了我们在细胞生物学市场的更广泛战略。我们正在与Guava合作，将试剂盒、仪器和服务整合到一个易于使用的解决方案中。这个解决方案的独特之处在于使研究科学家能够专注于他们的研究，而不是管理他们用于进行研究工作的工具。目前，我们正在开发一系列新的创新试剂盒，帮助我们的客户推进各种细胞生物学应用。通过使用我们的解决方案，科学家将避免通常与自行开发检测方法相关的复杂性，他们将获得经过测试、验证并由Millipore服务支持的解决方案。这使我们能够提供一站式解决方案，提高速度和生产力。我们之前讨论过提供为客户增加价值并使我们在竞争中脱颖而出的工作流程解决方案。这是一个完美的例子，展示了我们如何实际做到这一点。这也体现了我们从收购中受益的地方，随着这些收购的完成，我们在开发、生产、销售、营销、服务方面的扩展能力现在使我们能够为客户开发全面的解决方案。这反过来使我们能够从收购前无法触及的有吸引力的快速终端市场中受益。我们将在第三季度开始销售来自Guava合作伙伴关系的产品，我们希望产生非常有意义的增量销售，帮助我们在2008年取得进展。 我们还通过内部研发努力执行我们的工作流程战略。我们在第一季度末推出了一款名为SNAP i.d.的产品。该产品销往蛋白质研究或免疫检测市场。SNAP i.d.真正具有创新性，应用于蛋白质研究中常用的技术——Western印迹。SNAP i.d.有助于将Western印迹工作流程中的一个步骤从4小时减少到30分钟，基本上在一个盒子中提供了研究人员完成实验所需的一切。与Guava一样，它是一个易于使用的解决方案，消除了许多变量，为科学家消除了大量的猜测工作。我们采用了一种被数万科学家使用的常用技术，使其效率大大提高。这款产品是真正的创新，提升了我们与客户的战略关系，并再次提供了竞争差异化。这是我们之前讨论的产品协同效应的一个例子。它是试剂、抗体、膜、塑料耗材和仪器的结合。 通过这两个例子，您可以看到Guava合作伙伴关系和SNAP i.d.产品发布，我们正在为客户带来两个易于使用的解决方案，使科学家的工作更轻松，使他们能够更快、更有信心地进行研究。我们相信，我们独特优化科学工作流程的战略将会成功，代表了我们将生物科学部门从利基供应商转变为创新生命科学领导者的方式。 现在转向生物工艺部门。排除汇率变动，该部门第一季度收入下降7%。该部门面临非常困难的同比比较，因为它在2007年第一季度实现了10%的有机增长。自年初以来，我们看到了一些积极因素，例如Avastin在日本获批用于乳腺癌治疗，Actemra在日本获批用于类风湿关节炎。这些事件是好的，但它们可能不会影响我们2008年的业绩。但它们将对我们的整体业务产生积极的长期影响，这对我们是有利的。短期内，我们继续受到少数美国大型生物技术客户库存减少的影响，与过去几个季度类似，我们生物工艺业务的其他部分继续按计划执行并产生良好业绩。因此，我们相信我们的生物工艺部门将在2008年下半年实现收入增长。 您可能会问，是什么让我们对2008年下半年的改善充满信心。让我提醒您，自去年第三季度以来，我们一直受到少数最大生物技术客户支出减少的影响，导致2007年下半年没有增长。因此，仅从数学上看，这些客户的同比比较在2008年下半年要容易得多。我们预计我们的其他生物技术业务将继续以两位数增长，过去几个季度一直如此。我们预计这将导致该部门从第三季度开始恢复增长。我们预计我们最大的生物技术客户将在未来几个季度稳定下来，但我们不依赖这些客户的支出大幅增加来实现2008年收入指导。 许多关注该行业的人都知道，有许多生物技术公司正在推动强劲的两位数销售增长，这正在创造对我们产品的坚实需求。目前，这一积极趋势被少数美国大型生物技术公司的急剧下降所抵消。随着我们进入下半年，这些其他客户将有利于生物工艺部门的整体表现。 市场上有两个值得强调的增长领域：疫苗和一次性制造技术。我们的疫苗业务比我们的单克隆抗体添加剂业务小，但随着生物制药客户为支持日益增长的需求而对疫苗制造进行大量投资，它继续产生非常好的业绩。每个主要的疫苗制造商都在努力将更多的疫苗组合从传统基于鸡蛋的制造方法转向基于培养的生产方法。这增加了对Millipore产品的需求，从而显著增加了我们在疫苗市场的份额。即使我们看到今天管道中有越来越多的疫苗，以及当前市场上的疫苗增长，我们预计我们的疫苗业务将继续增长，占整个生物工艺部门的比例将增加。 该部门的另一个价值部分是一次性制造产品的表现。自几年前通过收购Newport Biosystem扩大我们在一次性制造产品领域的存在以来，我们现在以100%的产能运营，这些产品是Millipore产品组合中增长最快的产品之一。一次性制造解决方案为生物技术客户的制造运营带来了效率、灵活性和速度。它们基本上缩短了制造过程，减少了制造这些产品所需的水和能源消耗。它们还减少了公司未来需要的前期资本投资。我们在这个市场表现出色的几个原因之一是，我们能够为客户提供我们所谓的完全集成的一次性解决方案，包括一次性袋子、过滤器、阀门，全部一起验证，由一个供应商提供给客户，这正是客户所需求的，鉴于我们在过滤领域的领先地位，我们处于满足这一需求的独特位置。 为了支持第一季度业务的高速增长，我们在马萨诸塞州丹弗斯的新制造能力上进行了资本投资，扩大了产能。 在我将电话转交给Charlie之前，我想留下几点总结性想法。我们大型生物工艺客户的下降使第一季度成为充满挑战的季度，但我对我们应对这些条件以产生良好现金流和盈利增长的方式感到满意。我们预计生物工艺部门将在下半年恢复增长，我们仍然处于从生物技术行业长期增长中受益的有利位置。我对我们在生物科学业务上取得的进展感到满意。近年来我们在该业务上进行的投资和增长计划为我们提供了重要的人才，提高了我们推动更高盈利能力和现金流的能力。我们继续相信我们将在下半年产生更好的财务表现，我们仍在按计划实现2008年的运营和财务目标。现在，我将电话转交给Charlie。
Charles F. Wagner, Jr.
谢谢Martin。我现在将提供2008年第一季度财务业绩的更多细节，首先讨论我们本季度的GAAP业绩表现。正如之前提到的，收入同比增长7%，其中8个百分点的增长来自汇率变动的影响。我们的GAAP营业利润率从2007年第一季度的10.6%上升至14.5%，增长的最主要驱动因素是2008年第一季度没有收购和整合相关费用。我们的每股收益为0.59美元，较第一季度增长0.10美元，需要提醒的是，2007年第一季度GAAP业绩受益于900万美元的税务准备金转回。 在下一张幻灯片中，我们展示了2008年第一季度的非GAAP经营业绩。我建议您查阅新闻稿中的非GAAP调节表以了解调整细节。Martin已经提供了我们收入动态的分部视角，我将从地理角度补充一些说明。剔除外币折算影响后，美洲地区收入在第一季度下降11%，主要由于美国生物技术客户需求疲软。欧洲增长4%，亚太地区收入在2008年第一季度增长12%。 我们2008年第一季度的非GAAP毛利率为53.7%，同比下降160个基点，主要原因是欧元升值，同时也部分由于我们生物工艺部门工厂的制造量较低。非GAAP销售、一般及行政费用占销售额的28.3%，相比2007年第一季度的28.6%改善了30个基点。非GAAP研发支出约占销售额的6.3%，较2007年第一季度下降约100个基点。 我们通过控制总体支出和推动全组织效率提升，适应了生物工艺部门的暂时放缓。这包括推迟一些可自由支配支出，同时继续资助销售、一般及行政费用和研发方面的长期战略举措。我们的非GAAP营业利润率为19.1%，较去年第一季度下降30个基点，主要原因是毛利率较低。 我们第一季度的非GAAP税率约为26%，每股收益为0.80美元，较2007年第一季度增长8%。本季度经营活动现金流约为4000万美元，较去年第一季度增加约3100万美元。第一季度折旧和摊销为3260万美元。考虑到第一季度资本支出为1300万美元，我们产生了约2700万美元的自由现金流，较2007年第一季度增加4000万美元。 利用这些自由现金流，我们在2008年第一季度偿还了约4000万美元的债务，在过去四个季度中，我们已累计偿还2.13亿美元以减少债务。现金流和债务削减一直是管理团队的关键优先事项，我们正在有效执行这一优先事项。 第一季度末，净应收账款约为3.3亿美元，代表74天的应收账款周转天数，较2007年底和2007年第一季度的67天有所上升。这一增加几乎完全是由于欧洲地区某些节假日时间安排导致的收款减少。我们预计这将在第二季度改善，并将看到几天数的减少。 第一季度末库存约为2.91亿美元，代表138天的供应天数，较去年第一季度增加11天，但环比持平。库存水平同比增加的一个重要驱动因素与欧元升值有关。 总结来说，2008年第一季度基本符合预期，有机收入增长较低，因为我们继续看到少数大型美国生物技术客户支出减少，但被生物科学部门的稳健增长所抵消。尽管增长较低，我们仍实现了有意义的盈利增长，并将自由现金流增加了约4000万美元。我们预见到了生物工艺部门的销售放缓，并相应管理业务以推动本季度的盈利和现金流。 在转向指引之前，我想花几分钟时间提供关于继续影响我们报告业绩的两个因素的更多细节。首先是美元近期对欧元的疲软。由于我们在爱尔兰和法国有重要的制造业务，欧元走强导致报告制造成本更高。尽管欧元走强损害了我们报告毛利率百分比，但正如我之前提到的，它对报告收入有积极影响，并对我们的整体底线有非常小的积极影响。 除了汇率变动外，与FAS 123R相关的较高成本今年将继续影响我们的财务业绩。第一季度FAS 123R费用为每股0.06美元，而2007年第一季度为每股0.03美元，这与我们上次财报电话会议上与您分享的股票增加一致。 现在转向我们2008年的指引，由于汇率变动，我们现在预计2008年总收入增长约8%至9%，其中约4个百分点的增长来自外币变动。这较我们先前指引的6%至7%总收入增长（包括2个百分点的货币影响）有所提高。我们预计外币变动对收入的影响将在下半年变得不那么显著，我们对全年有机收入增长4%至5%的指引保持不变。 我们确认在1月31日报告第四季度业绩时提供的其余指引。如前所述，汇率变动在第一季度相对于我们的指引带来了0.02美元的收益，如果当前汇率在今年剩余时间持续，我们将看到一些额外的盈利上升空间，然而，我们也有已纳入原始展望的成本，并且我们还有许多关于某些举措资金水平和时间的决定尚未做出。在今年的早期阶段，我们维持每股3.58至3.63美元的每股收益指引，并将在全年过程中适时更新指引。 我们继续预测，我们的FAS 123R费用将从2007年的1600万美元或每股0.20美元增长至2008年的2300万至2400万美元或每股0.28至0.29美元。由于我们预计少数大型美国生物技术客户将继续在第二季度构成阻力，我们预计我们的收入和盈利增长将在下半年更为显著。 转向我们的现金流预测，我们继续预计2008年将是现金流非常强劲的一年，并将产生1.5亿美元的自由现金流，定义为经营活动现金流减去资本支出。 接下来，让我将电话转回给Joshua开始问答环节。
Joshua Young
Heather，请安排问答环节。提问与回答
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自JP Morgan的Tycho Peterson。
Tycho Peterson
下午好。
Martin D. Madaus, Ph.D
你好，Tycho。
Tycho Peterson
也许接着你刚才的评论，Charlie，关于可能稍微合理化研发支出，你能给我们一个概念，我们应该如何看待全年的支出情况。我的意思是，这里是否正在发生更广泛的研发合理化，还是这只是你们正在处理几个季度的短期异常情况。我想问题是，今年的合理运行率是多少？
Unidentified Company Representative
是的，我想说，你不能从第一季度得出合理的运行率结论，有几个因素。去年第一季度是研发支出特别高的季度，与现在在实验室水业务中推出的一些产品相关，所以这稍微影响了比较。然后今年第一季度，我们从时间角度管理了一些可自由支配的支出。所以，你不应该认为第一季度具有指示性，我们致力于继续投资业务以推动创新。研发水平应该与过去相对一致。
Tycho Peterson
好的，当我们考虑一些战略时，围绕将...我认为你谈到过产品组合在某个时候可以成套化，也许只是关于Guava的评论，在那个合作中是否有明显的机会扩展到其他耗材，我们知道我们认为我们在成功推动产品组合的百分比方面处于什么位置？
Unidentified Company Representative
是的，我们从未明确表示产品组合可以成套化[ph]。我的意思是，我们正在朝这个方向努力，但我不指望生物科学产品组合的一半。客户倾向于更快地采用试剂盒，因为它更容易使用，当我们看到组合的机会时，我们会更多地转向试剂盒。有两个试剂盒的例子，一个是我们的Illuminex业务，其中平均基本上是一个试剂盒，我们正在扩展这些业务并且增长良好。所以这表明成套化是一个好策略，对于Guava来说，这是全新的，当我们进入第三季度时，我们将更具体地说明将推出多少试剂盒，但所有这些产品都将成套化，但我不会说是50%或40%，这只是市场的一般趋势，并且是由为客户提供更容易使用的解决方案驱动的。你应该这样考虑。
Tycho Peterson
然后最后关于竞争格局，考虑到我们看到GE获得了大量份额，我的意思是，你能给我们一个概念，在你看来是否有机会在那里获得一些份额，显然那里可能有很多机会？
Unidentified Company Representative
与之前的Whatman[ph]业务存在一些重叠，每当他们提到有收购时，目标公司都会出现一定程度的混乱，这当然可以被利用，但我们并不认为Whatman[ph]是市场上的真正强大参与者，也并非核心竞争对手。因此，这对我们的影响不大。
Tycho Peterson
好的。非常感谢。
Operator
下一个问题来自美林银行的Jonathan Groberg。
Jonathan Groberg
晚上好。感谢接听电话。
Unidentified Company Representative
嗨Jon。晚上好。
Jonathan Groberg
接着您刚才关于流程的讨论，您开始解释为什么对下半年的反弹更有信心，但我听到的仍然是更容易的同比比较，然后您预期收入会稳定但未必会有增长。是否有任何进展，或者是否可以采取什么措施来改进预测，或者与您的生物工艺客户合作，让他们承诺达到特定的支出水平？这些都已经在考虑中了吗，还是您可以采取的措施？
Unidentified Company Representative
是的，这是一个非常好的问题，这正是我们正在持续努力的方向——试图获得更好的能见度，深入到工厂层面的预测、班次层面的预测，真正理解如何减少一些不确定性，我知道您和您的同事不喜欢这种不确定性。不幸的是，您可以稍微改善它，但存在一定程度的不可预测性，这是生物技术的本质，使得客户会调整预测，或者您可能在一个季度获得预测，但随后会出现下调，这可能影响您在该季度的收入。因此，要精确地按季度预测总是很困难的，我总是鼓励人们关注潜在的长期趋势，因为这确实是一个长期业务，一个季度可能几乎毫无意义。因此，我们正尽可能保持透明，并且会随着时间的推移改进，但根本上这是一个可能季度间变化的业务。这就是事实。
Jonathan Groberg
尽管如此，在季度结束时，您是否从一些美国大客户那里得到任何迹象，表明他们可能已经解决了部分库存问题，或者达到了某个阶段，您听到的沟通让您对下半年的情况更有信心？
Unidentified Company Representative
嗯，与之前的电话会议相比，情况有一些变化，我们预计...我们并不指望有大幅增长，正如我所说，在下半年我们认为会稳定下来，因此在我们的指导和财务预测中，我们假设利用率会保持稳定。而其他账户的增长，所以如果情况发生变化或有更好的消息，我们当然会更新所有人，但目前我们只是假设稳定，而不是另一次大幅增长。
Jonathan Groberg
但你是否开始看到一些迹象表明它正在稳定或将会稳定？我只是想知道，你是否从基层听到任何让你对预测它会稳定感到安慰的信息？
Unidentified Company Representative
是的，我的意思是这总会有个尽头。我们谈论的主要制药公司都在增长，虽然增长速度可能不如以前，但如果没有变化，它们整体上表现良好，只有少数明显的例外。我们看到非常好的管线活动，并且看到很多围绕我们新产品被评估的活动，我们预计这些产品会进入管线。所以实际上，我认为这个行业本身因为管线增加而变得对未来更有希望。但短期来看，我们的重点与几个月前相比仍然没有改变。所以我会说它正在趋于平稳。
Jonathan Groberg
好的，那么转向生物科学部门。我想第二季度你谈到了标签订单和药物发现，你确实提到了生命科学，你谈到了之后的情况，但没有提到生命科学表现突出。在拥有足够快速培训的销售团队方面，你现在处于什么阶段？也许能让这个部门成为你在生物科学方面增加更多增长时谈论的部门？
Unidentified Company Representative
当你看到生物科学的贡献时，它要大得多，实际上比上个季度有所增加。所以它对Millipore整体来说已经变得更有意义，成为一个更大、更有影响力的生物科学业务。而且……
Jonathan Groberg
具体谈谈生命科学？
Unidentified Company Representative
生命科学是生物科学部门的重要组成部分或最大部分。我们在试剂方面整体增长良好，某些物质表现相当不错。销售执行情况良好，但这就像一个管弦乐队，你需要新产品、非常好的供应、强大的网站、优秀的销售团队和全球影响力。所以在这五六个不同的要素或驱动销售的杠杆中，我们都取得了重大改进。虽然还没有达到100%，但每个季度都在持续改进。而且2008年第一季度又是一个季度环比改进，所以我们在这项业务上正按计划推进。
Operator
我们的下一个问题来自美国银行证券的Jon Wood。
Jon Wood
嗨，非常感谢。实验室用水业务在当季是否大幅超过6%的生物科学增长率？
Unidentified Company Representative
它们增长得更快，但我们不会真的按季度细分增长率，但它们确实增长了……我提到这一点是因为它们在当季增长非常好。
Jon Wood
那么在地理分布方面，你会说实验室用水业务在美国、欧洲和亚洲的增长率有任何实质性差异吗？
Unidentified Company Representative
亚洲在实验室用水业务方面正在增长，我们需要查一下具体数据，我们没有按这个详细程度进行细分...但总体而言，亚洲在生物科学领域再次表现良好。
Jon Wood
好的。那么Charlie，关于全年指引方面，汇率对每股收益的影响现在如何，与最初的预测相比有什么变化？
Unidentified Company Representative
我们...正如我提到的，我们完全没有更新指引。相对于年初给出的预测，第一季度有两个方面的利好。显然，如果当前汇率保持不变，在后续季度中还会有额外的利好。正如我提到的，还有其他各种成本和其他决策尚未确定，所以在年初这个阶段我们无法将这些因素综合起来考虑，因此我们暂时不改变数字。如果今年晚些时候需要调整，我们会进行调整。
Jon Wood
明白了，那么基本上按当前汇率计算的利好已经体现在你们的指引中了？正确。
Unidentified Company Representative
当然，是的。
Jon Wood
好的，还想知道你们在战略收购方面是否活跃，如果今年出现合适的机会，你们认为有能力进行交易吗？
Unidentified Company Representative
绝对可以，是的。这完全取决于交易的性质和规模，但绝对可以。
Jon Wood
如果需要的话，你们会考虑通过发行股票来为交易融资吗？
Unidentified Company Representative
我不愿意讨论假设性交易的融资策略。我想说，这类讨论还是留到我们真正进行交易时再谈吧。
Jon Wood
好的，非常感谢。
Unidentified Company Representative
谢谢，约翰。
Operator
[操作员说明] 我们的下一个问题来自Tyco Peterson。
Tycho Peterson
感谢接受后续提问。关于制造方面，听起来显然对一次性产品的未来机会感到兴奋，您能否说明一下您认为这项业务可能有多大，也许就未来一两年内占部门收入的比例而言？另外关于MilliPROBE，既然您已经开始发货初始资产，现在有什么更新吗？
Unidentified Company Representative
是的。作为部门收入的一个百分比。
Tycho Peterson
好吧。无论您想如何界定市场机会，了解我们在一次性产品采用曲线上的位置会很有帮助。
Unidentified Company Representative
我们正处于早期增长阶段，因为市场正在更多地转向这些首批独立产品，现在越来越多地转向完整解决方案，即这些带有过滤器、背连接器和阀门的完整组件。我认为我们处于早期阶段，市场估计价值可能在3亿到5亿美元之间，我们认为主要参与者至少以20%的速度增长。这是一个增长速度远超其他市场的增长型市场，我们的机会是结合我们已整合的各种能力，从一个供应商提供解决方案。今天大多数其他竞争对手，实际上每个人都必须去多个供应商那里，然后在客户那里进行组装。我们的目标是从一个供应商完成。因此，我们今年将推出一系列具有竞争力和独特性的新产品和组件。在这个不断增长的市场中，我们的目标实际上是超越市场增长速度，更快地增长并扩大市场份额，因为如果您记得之前的电话会议，我们在这个细分市场还不是市场领导者，但我们将在几年内成为领导者。因此，将其转化为收入将是有意义的。我不知道具体百分比，但这是您需要跟踪的重要事项，因为我们正在进行投资，并且目前正在市场上获得吸引力。如果我们现在有更多产能，实际上可以销售更多。
Tycho Peterson
好的。那么关于过程监控方面，我指的是MilliPROBE以及您谈到的一些RFID产品——？
Unidentified Company Representative
是的，MilliPROBE目前正在进行少数客户试验。如您所知，这些产品在被完全采用之前会经过广泛测试，但这基本上按计划进行。RFID，实际上没有太多需求，这更像是...我认为这是我们产品线增加的一个功能特性。
Unidentified Analyst
好的。实际上还有一个关于定价的问题。您能否说明一下生命科学业务或更广泛地说，生物科学业务在年初是否有价格上涨？
Unidentified Company Representative
这在很大程度上因地区而异，但总体而言，我认为一年内可以获得轻微的净价格上涨。好的。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞银的Derik De Bruin。
Derik De Bruin
嗨，下午好。
Unidentified Company Representative
你好，Derik。
Derik De Bruin
Martin，我有点惊讶地看到利息支出环比下降，考虑到你们只偿还了4000万美元债务。这只是整体利率下降吗？我想你刚才已经给了我们全年利息支出的指引。
Martin D. Madaus, Ph.D
Derik，我们还没有给出利息支出的指引，你能重复一下你问题的开头吗？我没太听明白。
Derik De Bruin
不，我只是...我的意思是，我计算了一下...你们第四季度报告的利息支出与本季度报告的数据相比，你们只偿还了4000万美元债务。我对这个差异有点惊讶。只是想知道这是否是整体...你们支付的利息支出下降了？
Martin D. Madaus, Ph.D
有一部分是利率因素，但我们在第四季度偿还了很多债务，而且是在第四季度后期发生的。
Derik De Bruin
好的，这很有帮助，很好。
Martin D. Madaus, Ph.D
今年第一季度的加权平均值要好得多。
Derik De Bruin
完美，太好了。谢谢。我想，Martin，我当然...我不是生物技术分析师，也承认你们下半年有更容易的比较基准。当我观察生物技术产品管线时，我很难看到来自新适应症的增长，我的意思是来自现有药物的增长。看起来没有什么有意义的潜力可以证明。我想，当你观察生物技术产品管线，看看市场上有什么时，你是否看到任何潜在的惊喜，比如新适应症、新药物获批带来的上行空间？
Martin D. Madaus, Ph.D
是的，目前有几种正在研发的药物，如果它们能够成功并达到预期目标，市场将会进一步增长。关于我们最初的评论，我想说目前有几款大型生物技术药物具有非常好的增长率。当你把排名前十的生物技术药物汇总起来看时，不幸的是，其他主要药物的下滑掩盖了这一增长。因此，整个行业总体上是在下滑的。但如果你关注某些特定分子，再加上疫苗、加上一次性制造技术的采用、再加上新产品——在某些情况下这些甚至是竞争性话题——实际上情况相当不错，即使在...当前那些曾经以20%以上速度增长的主要药物现在只实现个位数增长的时候，这实际上已经相当不错了。这就是为什么我认为市场将回归到更正常的范围。
Derik De Bruin
好的，这很有帮助。既然你提到了疫苗，能否给我们一些关于这部分业务占比的信息...以及疫苗业务与生物制剂业务之间的盈利能力差异？
Martin D. Madaus, Ph.D
在这方面没有实质性差异，基本上只是我们使用的产品系列的不同应用而已。
Derik De Bruin
疫苗的总产量通常远低于分子抗体药物的总产量。
Martin D. Madaus, Ph.D
是的，确实如此。这有点像是不同的领域，批量较小，产品更加多样化。因此需要更灵活的生产设置，这又更适合一次性解决方案。而且需要稍微不同的应用方式。所以你使用的是现有技术，但开发了不同的应用，这是主要区别。但如果你看看主要疫苗公司的研发管线，会发现有全新层面的兴趣。疫苗尤其在美国以外的地区...在亚洲、拉丁美洲以及公共卫生至关重要且由政府资助的各个国家，疫苗都特别重要。所以在那些尚未发展生物技术的国家，这是一个不错的补充，我们看到疫苗有良好的增长势头。这就是为什么它很好。我想说的另一部分是，随着Gardasil这类新一代治疗性疫苗的成功，当然有很多兴趣在研发类似类型的药物用于其他癌症应用，这就是为什么我们看到兴趣重新燃起——我想你看到了诺华在欧洲某地宣布建立癌症中心的消息——所以相当多的兴趣正在回归。
Derik De Bruin
很好，最后一个问题：通常我所在的每个实验室，当我们建立新实验室时，第一件事就是安装分子...通过一些实验室水系统。考虑到你们在第一季度看到的增长，你们看到的是现有过滤系统的新系统替换，还是实际上是新实验室建设计划带来的增长？
Unidentified Company Representative
实际上两者都有，从业务运作方式来看，我们拥有庞大的装机基础，经过一段时间后，系统需要更换，这时我们会向现有客户群销售新仪器，这是其一。其次，[听不清]有些独特之处，因为它整合了多个单元，使其更加简化。然后我们还会针对集中式系统的转换进行拓展，换句话说，如果某个集中式系统无法满足实验室的实际需求，我们就会安装新系统，这属于新业务。此外，我们在临床诊断市场的应用也在大幅增长。
Derik De Bruin
非常感谢。
Operator
下一个问题来自Lehman Brothers的David Chum[ph]。
Unidentified Analyst
非常感谢，谢谢您回答我的问题，也感谢您对地域增长情况的详细说明。欧洲和亚洲确实增长显著，我想请您提醒一下，生物科学和生物工艺这两个业务板块在毛利率和营业利润率方面一般存在哪些差异？
Unidentified Company Representative
好的。我们之前在其它电话会议中讨论过这个问题，两个部门之间的营业利润率没有显著差异...[音频中断]。从区域层面来看，我们实际上并不在这个层面管理业务，我们...[音频中断]我们是按部门进行全球管理的，但据我所知，区域间也没有巨大差异。Charlie[ph]，您能就此发表评论吗？
Unidentified Company Representative
是的。无论是按业务还是按地域划分，都没有显著差异。我想说的是，我们确实有一些盈利能力较低的业务，比如工艺业务中的某些部分，这也是原因之一，再加上许多制造商都面临的原材料成本上涨问题。因此，过去几年我们一直在降低这类产品线的重视程度，并将继续这样做。所以，我们实际上是通过专注于某些特定产品线和产品系列，在全局和部门层面进行盈利管理的。
Unidentified Analyst
好的，非常感谢。
Operator
下一个问题来自Deutsche Bank的Michael Churney[ph]。
Unidentified Analyst
大家好。你们刚才提到了疫苗业务以及一些被视为一次性业务的因素。这两部分在整体生物工艺业务中占比多少？
Unidentified Company Representative
David[ph]，这是我们下游处理业务的一部分，约占收入的40%，但我们没有具体拆分其中与疫苗或一次性制造相关的比例。我们目前将其描述为业务中规模较小但增长非常迅速的细分领域。
Unidentified Analyst
当您说快速增长时，您指的是显著高于公司整体平均水平吗？
Unidentified Company Representative
哦，是的，显著高于平均水平，而且是两位数增长。
Unidentified Analyst
好的，我想我的大部分问题都得到了解答，谢谢。
Unidentified Company Representative
好的。
Operator
我们的下一个问题来自Thomas Weisel and Partners的Peter Lawson。
Unidentified Analyst
您好，我是Eric，代表Peter提问。感谢回答我的问题。我想知道，您能否提供更多关于在亚洲和欧洲推动增长的产品类型或产品细分领域的信息？
Unidentified Company Representative
好的，我们按业务板块来说。我们提到了增长非常强劲的一次性产品线，这包括一次性使用的胶囊、袋子和连接器。例如，我们的novaseptic业务也促进了增长。我们在欧洲的药物发现领域看到了良好的增长。亚洲市场较小，但在欧洲确实如此。在亚洲的药物发现领域，我们在该领域也看到了良好的增长。特别是在日本，我强调过这一点，而且我们在日本的生物工艺领域也实现了良好增长。
Unidentified Analyst
很好，感谢您提供这些详细信息。同样地，在美国，生命科学领域有哪些特别突出的优势？政府资金对你们在那里是产生了积极还是消极的影响？
Unidentified Company Representative
在美国，突出的方面包括新推出的实验室水系统，这有助于推动增长；药物发现领域，我们的多重检测系统和市场验证服务表现良好；干细胞领域也有良好增长。从我们的角度来看，资金情况没有变化，没有大幅上升也没有大幅下降。因此，我们尝试瞄准那些资金吸引力较强的细分领域，这些领域对资本审批的依赖较小。
Unidentified Analyst
很好，最后一个问题：关于大宗商品价格上涨，油价上涨对你们有多大影响？你们是否设定了某种油价水平预算，或者油价上涨是否会影响塑料等原材料成本？目前这对你们产生了怎样的影响？
Unidentified Company Representative
到目前为止，我们显然和其他公司一样面临着能源成本以及原材料和石油相关产品的价格上涨。但得益于我们非常高效的制造和采购组织，我们能够抵消这类成本上涨的影响。我们一直在寻求效率提升，以推动更好的利润率增长，同时也抵消成本上涨。因此，到目前为止，并且对于今年，我们预计将通过效率提升完全抵消这些成本上涨。
Unidentified Analyst
好的，这非常有帮助，非常感谢。
Operator
今天电话会议的时间已经全部用完，现在我想把电话交回给Martin Madaus做结束发言。
Martin D. Madaus, Ph.D
好的，感谢各位今天参加电话会议。我们认为Millipore为投资者提供了拥有真正领先品牌的机会，在令人兴奋的生命科学研究市场和生物技术市场中，虽然如我们今天讨论的那样短期内会有波动，但确实提供了良好的长期增长前景。希望我们有机会在即将举行的德意志银行和美国银行会议上见到各位。我们也鼓励各位到马萨诸塞州[indiscernible]的办公室参观。非常感谢。
Operator
感谢各位参与今天Millipore 2008财年第一季度及全年业绩发布电话会议。您现在可以断开连接。