Operator
下午好。我是Tiffany，今天担任本次电话会议的操作员。现在，我谨代表公司欢迎各位参加Millipore 2010年第一季度财报电话会议。[操作员说明] 现在，我将电话转交给Joshua Young。请开始，先生。
Joshua Young
非常感谢，Tiffany。晚上好。欢迎各位参加Millipore 2010年第一季度财报电话会议。我是Joshua Young，担任Millipore投资者关系总监。今天与我一同参加电话会议的有：董事长、总裁兼首席执行官Martin Madaus；以及首席财务官Charlie Wagner。除了今天早些时候发布的财报外，我们还将参考一份幻灯片演示文稿作为今天电话会议的一部分。您可以通过点击millipore.com主页上的网络直播链接或访问Millipore投资者关系网站查看该演示文稿。目前网站上已发布了幻灯片的PDF版本。我们还将重点介绍非GAAP财务信息。GAAP财务数据与非GAAP财务指标的对账表已包含在我们的财报中，并发布在我们的网站上。在开始之前，我谨作通常的安全港声明：在本次电话会议期间，我们将就公司未来事件和财务业绩做出前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。公司的实际业绩可能与这些陈述中的预测存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于今天财报中讨论的因素、我们Form 10-K中的因素，以及其他后续SEC文件中讨论的因素。另请注意，以下信息涉及截至2010年5月6日当前的业务状况和我们的展望。与我们之前的做法一致，在发布2010年第二季度财务业绩之前，我们不打算基于新信息、未来事件或其他原因更新我们的预测。在今天的电话会议上，我们将提供当前业务表现和市场趋势的详细信息。然而，由于我们与Merck的待定交易，我们将不举行正式的问答环节，将在正式发言结束后结束本次电话会议。现在，我将电话转交给Martin Madaus。
Martin Madaus
谢谢，Joshua，大家晚上好。感谢各位今天参加我们的电话会议。第一季度对Millipore来说是一个出色的季度。我们在2010年开局良好，延续了2009年的势头，实现了卓越的财务表现，超越了许多面临更有利同比比较的同行。我们在第一季度实现了创纪录的优质销售额和非GAAP每股收益。在继续改善资产负债表的同时，我们产生了有吸引力的现金流。我们的执行力一如既往地强大，我们正在推出创新产品，从竞争对手那里夺取市场份额，我们的计费能力正在加强组织建设。因此，我们正朝着一个出色的2010年迈进。第一季度的关键要点如下：我们的增长强劲且均衡，生物工艺和生物科学两个部门都表现良好。每个部门在美洲和亚洲都实现了令人印象深刻的双位数增长，核心业务的基础需求强劲。第二，我们看到新产品对收入增长做出了显著贡献。我们已经实施了一系列举措来加速创新，并增加了每年推出的创新产品数量。因此，我很高兴地报告，这些产品确实在市场上产生了影响，渗透市场并推动更高的增长。第三，我们的生物科学部门在经历了2009年相对挑战性的一年后反弹，实现了令人印象深刻的收入增长。该部门报告了强劲的实验室仪器销售。并且看到来自一家大型北美制药客户的需求急剧上升，与去年同期相比。因此，我对强劲的开局感到鼓舞，我们预计随着全球经济状况稳步改善，该部门将受益。第四，我们的生物工艺业务延续了去年的良好势头。该部门实现了异常强劲的需求增长。生物技术行业继续保持非常强劲的态势。考虑到生物工艺部门面临挑战性的同比比较，并且在2009年第一季度实现了13%的有机收入增长，这一表现令人印象深刻。最后，由于营运资本效率的提高，我们继续产生有吸引力的自由现金流。去年我们在这一计划中持续大幅改善营运资本，2010年将继续进行，并已显示出一些出色的成果。以上就是关键要点。现在让我更详细地介绍第一季度的业绩。首先是财务数据。第一季度收入增长14%至4.63亿美元，不包括汇率变动带来的5%有利影响。本季度有机收入增长为9%。从部门角度来看，如果排除汇率变动的影响，生物工艺和生物科学部门的有机增长也都达到了9%。在利润方面，我们报告的非GAAP每股收益为1.21美元，较去年增长14%。我们的自由现金流较去年增长12%，第一季度总计7700万美元。现在让我们深入分析每个部门的关键驱动因素，从生物工艺部门开始。该部门报告了连续第五个季度的强劲表现，大部分增长继续由北美和亚洲的生物技术客户推动。由于已上市生物制剂的强劲表现以及这些客户需要为预计今年晚些时候进入市场的新药建立库存，这些客户正在加速单克隆抗体的生产。该部门在北美和亚洲实现了出色的双位数增长。我们业务中与生物技术无关的部分，通常称为传统制药业务，也表现良好。去年受经济环境影响而表现不佳的业务领域已经稳定下来，并恢复到历史水平。在我们的三个业务单元中，下游生物工艺产品（我们最大的战略业务单元）在本季度实现了最高水平的增长。我们的可抛弃式制造产品增长了50%以上，因为我们正在从竞争对手那里夺取市场份额，并且也从多项新产品推出中受益。我们在可抛弃式市场的战略是利用我们的产品广度，为客户提供完全验证的可抛弃式组件。客户层析介质、可抛弃式胶囊和切向流过滤产品在第一季度也表现非常出色。总之，我们的生物工艺部门在第一季度再次实现了出色的财务业绩。该部门正朝着一个出色的年度迈进。新产品如Mobius、Plex-ready可抛弃式解决方案在市场上都表现良好。现在让我们转向生物科学部门。生物科学部门实现了一个重要的里程碑，季度收入首次突破2亿美元。对于一个已经从实验室水样制备提供商转型为真正全球领导者的业务来说，这是一个重大成就，在多重免疫分析、CENP[ph]（10:36）、表观遗传学等许多其他非常有吸引力和充满活力的市场领域都具备能力。该部门本季度的令人印象深刻的增长得益于北美制药客户支出的反弹以及实验室仪器销售环境的改善。这两个领域去年表现疲软，现在正受益于经济环境的反弹，特别是在美国。我们还首次看到了美国刺激支出的积极影响，这对实验室仪器的销售产生了积极影响。从地理角度来看，生物科学部门在第一季度在所有地区都实现了同比有机增长，美洲和亚洲实现了双位数增长。中国继续引领我们在亚洲的大部分增长。事实上，我们在第一季度在中国部署了更多的分子整合实验室水产品，超过了同期在整个欧洲的部署量。这再次证明Millipore能够抓住全球增长机遇，为不同市场提供合适的产品。从产品角度来看，我们的生命科学业务单元在生物科学部门中实现了最高水平的增长。我们首次销售了名为Scepter的手持式自动细胞计数器。这是我们的创新之一，是一个非常创新的产品，市场初期反应非常热烈。我们实现了令人印象深刻的季度增长，预计这将成为我们在2010年非常强劲的产品。我们的实验室水业务受益于资本支出的复苏以及更有利的实验室仪器销售环境。该业务在2009年销售相对持平后，实现了中个位数的有机增长。最后，我们的药物发现服务业务正在改善，因为大型制药和生物技术客户大多已完成整合工作，并确立了明确的研究重点。这反过来提供了更多的外包活动，我们可以从中受益。因此，生物科学部门在2010年开局良好。去年我们在该部门进行了大量投资，当时许多公司都在挣扎。我们相信，这些投资加上更健康的市场将使该部门在未来几年产生有吸引力的增长。我知道许多人关注我们与默克集团（Merck KGaA）拟议交易的进展。我们继续推进，并有望在今年下半年完成交易。在本季度，我们实现了与交易相关的重要里程碑。首先，根据《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》要求的等待期于4月19日到期，没有收到第二次信息请求，这在技术上意味着我们可以根据美国反垄断法推进拟议行动。第二，我们于4月30日提交了最终委托书。我们定于周四东部时间上午10:00召开股东特别会议。委托书和委托投票表已于上周发送给我们的股东。但我们对于是否以及何时能在欧洲获得监管批准没有明确的时间表。我们专注于采取必要步骤推进交易。与此同时，我们仍然专注于执行业务，提供与第一季度相同的出色业绩。我想最后说，我对自宣布与默克拟议交易以来我们组织的表现感到特别欣慰，即使在此过程中，我们的组织仍然专注于执行业务。在这种情况下，很容易分心或放缓我们的组织举措。相反，我们的员工仍然专注于交付成果，实现了创纪录的季度财务业绩。因此，我为这种执行力感到自豪，我们确实正朝着一个出色的年度迈进。我想向全球所有6000名Millipore员工致以个人感谢。我期待促进Millipore顺利过渡到默克，为公司开启新的篇章。说到这里，我将把话筒交给Charlie。
Charles Wagner
谢谢，Martin。现在我将提供第一季度业绩的更多细节，首先讨论我们第一季度的GAAP运营业绩。总收入较去年第一季度增长14%，达到4.63亿美元，排除外汇汇率变动带来的5%有利影响后，第一季度有机收入增长为9%。我们第一季度的毛利率同比提高了130个基点，从2009年第一季度的54.7%增至56%，部分原因是我们全球供应链计划带来的成本降低。更高的毛利率推动我们的营业利润率提高了150个基点。每股收益从2009年第一季度的0.95美元增长4%至0.99美元。请记住，2009年第一季度的业绩包含了与收购Guava Technologies相关的900万美元收益的影响。在2010年第一季度，收益也受到完全稀释后股份数同比增加210万美元的影响，部分原因是Millipore股价上涨。这导致我们的可转换债务在股票计算中变得具有稀释性，而更高的同比股份数使第一季度每股收益降低了约0.03美元。 从地域角度来看，排除外汇折算的影响，我们在亚洲的收入在第一季度实现了令人印象深刻的28%增长。这一强劲增长主要由中国和新加坡推动。此外，我们的日本业务在经历了2009年大部分时间的困境后，在本季度实现了7%的有机收入增长，表现良好。在美洲，我们实现了14%的有机收入增长，两个部门在该地区均实现了两位数增长。生物技术行业的实力以及我们生命科学业务部门的强劲表现是这一增长的主要驱动力。我们在欧洲的收入在第一季度下降了5%。这一表现是欧洲经济疲软以及该地区几家大型生物技术客户订单时间安排的结果。 在下一张幻灯片中，我们展示了2010年第一季度的非GAAP运营业绩。请参阅新闻稿中的非GAAP调节表以了解调整细节。我们2010年第一季度的非GAAP毛利率为56.6%，同比提高了30个基点。外汇变动的积极影响和更高的制造产量被负面的产品组合部分抵消。我们的SG&A成本同比增长12%。这一增长是由于更高水平的销售和营销推广、货币折算以及更高的员工薪酬成本。与2009年第一季度相比，我们还产生了170万美元更高的股票薪酬成本。作为收入的百分比，我们的SG&A成本较上年下降了40个基点。 我们的研发支出在本季度增长了19%。去年我们在研发上投入了大量资金。我们继续资助多项将有助于我们未来实现增长的举措。2010年第一季度的非GAAP营业利润率为22.6%，较2009年第一季度提高了40个基点。我们第一季度的非GAAP税率为25.5%，较2009年第一季度记录的25.2%提高了30个基点，这一增长是由于税前利润中来自美国的比例更高。我们的非GAAP净利息支出为1000万美元，由于债务余额较低，比去年减少了约50万美元。总体而言，我们报告的非GAAP每股收益为1.21美元，比2009年第一季度高出0.15美元，代表14%的增长。外汇汇率变动使本季度每股收益增加了约0.07美元。考虑到我们在研发上的大量投资和更高的股份数，第一季度的收益增长尤其令人印象深刻。 现在转向我们的资产负债表。我们的净营运资本增长速度远低于整体销售增长。这是因为我们继续改善现金转换周期的所有关键驱动因素。与去年第一季度相比，我们将应收账款周转天数改善了4天至63天，并将库存天数改善了20天至109天。我特别为我们库存天数的改善感到自豪。就在几年前，我们的库存周转天数接近150天的供应量。截至第一季度末的109天，我们在执行营运资本计划仅18个月后就超过了我们的长期目标。我们希望在2010年底前降至120天以下，而我们在第一季度已经实现了这一目标，这证明了该项目有多么成功。总体而言，我们的应收账款周转天数和库存改善的净结果是，与2009年第一季度相比，我们的现金转换周期改善了24天。考虑到我们在2009年也实现了营运资本的显著改善，这一点尤其令人印象深刻。 继续看现金流量表。第一季度经营活动产生的现金流量为8800万美元，考虑到1100万美元的资本支出，我们在本季度产生了7700万美元的自由现金流，较2009年第一季度增长12%。我们利用这些现金流偿还了额外的3200万美元债务，同时将现金余额增加了5400万美元。我们在第一季度增加的现金余额与我们在整个2009年增加的现金金额相同。 总而言之，简单总结我们第一季度的财务表现，这对Millipore来说是一个出色的季度。我们实现了9%的有机收入增长，并创造了季度收入的最高水平。我们实现了令人印象深刻的22.6%的非GAAP营业利润率，并创造了创纪录的收益。像这样的季度确实令人愉快。
Martin Madaus
谢谢，查理。这很可能是Millipore作为独立上市公司最后一次业绩电话会议。回顾过去五年领导Millipore的经历，作为CEO，我工作中最有趣且最具激励性的职责之一，就是与在座各位建立了良好的关系并保持了开放的对话。我要感谢多年来投资Millipore的所有人，感谢你们对我和管理团队的信任。同时感谢分析师们富有洞察力和勤奋的工作。我将竭尽全力确保未来几个月向默克公司的平稳过渡。无论发生什么，我都期待未来有机会再次与各位交流。感谢大家今晚的参与，晚安。
Joshua Young
在结束本次电话会议之前，我们需要纠正一个错误。我们之前表示委托书和委托书说明已于上周寄出。实际上，我们是在本周初开始邮寄并寄出这些委托书的。因此，股东们将在未来几周内陆续收到这些材料。至此，我们将结束今晚的电话会议。感谢大家的参与。
Operator
感谢各位参与今天Millipore 2010年第一季度业绩电话会议。本次电话会议的回放将从今天东部时间下午6:45开始提供，直至2010年5月9日周日东部时间晚上11:59。回放的会议ID号码是63837291。回放拨打的电话号码是1-800-642-1687或1-706-645-9291。今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。