Operator
下午好。我是[Chastity]，今天担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加Millipore 2009年第一季度财报电话会议。所有线路均已设为静音，以防止背景噪音。演讲嘉宾发言结束后，将进行问答环节。（操作员说明）。谢谢。Young先生，您可以开始会议了。
Joshua Young
非常感谢[Chastity]。大家晚上好。欢迎参加Millipore 2009年第一季度财报电话会议。我是Joshua Young，担任Millipore投资者关系总监。今天与我一同参加电话会议的有：董事长、总裁兼首席执行官Martin Madaus；以及首席财务官Charlie Wagner。除了今天早些时候发布的财报外，我们还将参考幻灯片演示文稿作为今天电话会议的一部分。您可以通过点击millipore.com上的网络直播链接，或访问Millipore投资者关系网站查看此演示文稿。电话会议结束后，我们将把幻灯片的PDF版本发布到公司网站上。我们还将参考非GAAP信息。GAAP财务数据与非GAAP财务指标的对账表已包含在我们发布的财报中，并发布在公司网站上。在开始之前，我将照例做出安全港声明：在本次电话会议期间，我们将就公司未来事件或财务业绩做出前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。公司的实际业绩可能与这些陈述中的预测存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于今天财报中讨论的因素，以及我们Form 10-K中的因素，以及其他后续SEC文件。另请注意，以下信息涉及截至2009年5月7日当前的业务状况和我们的展望。按照我们以往的做法，我们不打算基于新信息、未来事件或其他原因更新我们的预测，直到我们于8月发布2009年第二季度财务业绩。现在，我将把电话会议交给Martin Madaus。
Martin Madaus
谢谢，Joshua；在深入讨论我们的业绩之前，我先简要谈谈第一季度的业绩。我非常高兴地报告，第一季度是Millipore财务表现非常出色的一个季度。考虑到我们正处在一个相当长时间以来最具挑战性的经济环境中运营，这一表现尤其令人印象深刻。我们在本季度实现了强劲的收入增长。这一顶线表现是由我们工艺部门的反弹推动的。该部门实现了过去六个季度以来的最佳表现，因为我们北美的大型生物技术客户恢复了更高的支出水平。我们的生物科学部门在竞争激烈的环境中也取得了稳健的业绩，而我们的许多同行报告收入下降。我们过去这个季度的强劲顶线表现反映了我们业务模式的韧性和吸引力。我们建立了一个差异化的耗材产品和服务组合，受资本支出减少的影响较小。由于我们大约90%的收入来自耗材产品和服务，我们在这个艰难的经济下行周期中处于有利的增长位置。Millipore的业务在全球范围内以及多个终端市场（如制药、生物技术、学术研究、医疗器械）都有布局。此外，我们对工业市场的敞口很小，这使得我们受当前这些市场急剧下滑的影响较小。除了第一季度健康的顶线增长外，另一个关键要点是我们在本季度产生了显著运营杠杆。这种高水平的运营杠杆带来了卓越的盈利和自由现金流增长。去年年中，我们决定实施提高运营效率的举措。回顾起来，这些显然是正确的决策，这些行动带来的财务效益体现在我们第一季度的业绩中。收入的急剧反弹加上更高效的成本结构，带来了我们有史以来盈利能力和现金流最强的季度之一。在简要介绍总结之后，让我现在更具体地评论第一季度。第一季度收入增长3%至4.08亿美元，不包括汇率变动带来的7%不利影响。本季度收入增长10%。从部门角度来看，排除汇率变动影响，生物工艺部门增长13%，而生物科学部门增长6%。从盈利能力角度看，我们将非GAAP运营利润率提高了310个基点至22.2%。在底线方面，我们记录了1.06美元的非GAAP每股收益。这比去年第一季度增长了33%。我们的自由现金流表现突出，总计6900万美元，比去年报告的数字增加了一倍多。所以，我认为这些数字本身就说明了一切。我们的第一季度业绩全面强劲，我们为今年开了个好头。让我更详细地介绍这些业绩背后的驱动因素，我将从生物工艺部门开始。该部门反弹最重要的驱动因素之一是北美生物技术客户的表现。我们上季度曾指出，这些公司中的许多已经完成了库存水平的降低，并将在2009年恢复更高的支出水平。在第一季度业绩之后，我可以自信地确认这确实已经发生。我们看到许多去年产生急剧下滑的这些客户实现了健康增长。然而，这并不一定意味着我们可以简单地将第一季度出色的业绩外推到今年剩余时间。我们预计在剩余三个季度增长将放缓。但我可以自信地说，我预计我们全年的生物工艺增长率将是稳健的，该部门已重回增长轨道。我特别受到该部门第一季度业绩的鼓舞，因为我们的实力不仅仅局限于北美生物技术客户。我们在欧洲也取得了非常好的业绩，而去年第三和第四季度我们在欧洲曾出现下滑。虽然我们来自生物技术客户的收入占比较小，但提醒一下，该部门总收入的50%来自生物技术以外的领域。这再次说明了我们业务模式的稳健性。我们存在于受全球衰退影响较小的多个市场，并且在所有主要地区都有强大的存在。因此，这构成了一个有吸引力的布局，有助于我们推动业绩。从产品角度来看，如果排除汇率影响，我们生物工艺部门的三个业务单元在本季度都实现了两位数的收入增长。过程监控工具业务（销售用于质量保证实验室和制造车间的产品）继续保持强劲表现。该业务单元是去年生物工艺部门唯一实现增长的领域，并且继续是一个非常稳定的表现者。我们的无菌采样系统NovaSeptum正在推动该业务单元增长的重要部分。这是一种一次性产品，用于工厂收集原材料和中间体药品的无菌样品。接下来是上游生物工艺，这个业务单元几乎完全由我们的生物技术相关业务组成。它受益于更高的胰岛素需求和我们一种名为[Exide]的细胞培养补充产品的强劲表现。由于这部分业务中生物技术客户的高度集中，我们在这个业务单元的表现往往会有非常显著的季度波动。随着我之前提到的生物技术支出的回归，上游现在成为我们本季度增长最快的部分。接下来是该部门最大的业务单元下游生物工艺，他们在第一季度取得了非常强劲的业绩，受益于我们高度创新的产品，主要是在病毒过滤和切向流过滤类别。我们在下游业务单元的收入反映了生物技术生产市场的基本面，由于我们大多数用于单克隆抗体疫苗生产的产品都包含在下游生物工艺业务单元中。您应该预期这部分业务将受到生物技术制造活动水平提高的最大影响。我们一直在积极投资研发和合作伙伴关系，以扩大我们的产品组合，并进入新市场，如实时污染检测、离子色谱、无动物细胞培养补充剂以及一次性生物反应器。客户对这些举措的反馈非常积极，这是因为这些产品确实具有优于竞争产品的特性和优势。随着我们的产品被客户采用并指定到他们的工艺中，我们预计将获得市场份额并捕获客户支出的更高比例。生物工艺部门第一季度的一个非常重要的事件是我们Mobius FlexReady解决方案的推出。随着这一创新平台的推出，我们清楚地展示了我们在一次性制造市场的领导地位，并收到了客户的各种强烈反响。FlexReady为一次性制造技术设定了新标准。这是一个预先验证的解决方案系统，结合了我们行业领先的过滤产品，以简化客户操作和培养基缓冲液制备、切向流过滤和病毒过滤。这是我们增长战略的重要组成部分，FlexReady是未来一年将推出的一系列新的创新和专有平台中的第一个。该解决方案针对生产较小体积产品的客户，如疫苗制造商或为临床I期或II期生产药物的工厂。它真正帮助客户在运营中获得更多灵活性，同时降低清洁验证和劳动力成本。这是一个很好的例子，说明我们如何兑现创新的承诺，创造新的行业标准。我们的生物工艺业务是由生物制药作为一类药物的成功驱动的，而不是由单个分子驱动的。Millipore的产品用于当今市场上超过95%的单克隆抗体的生产，因此，行业的总体生物技术药物产量对我们的业务最为重要，您不应过度关注单个新药或适应症的批准。所以是总体情况。总体而言，我们的业务将继续受到许多制药公司将其新产品管线业务更高比例转向生物制药的基本趋势驱动。一些制药公司在几年前几乎没有或根本没有生物技术业务，而现在其药物管线中几乎50%是生物技术药物。正如我在许多次财报电话会议上所说，生物工艺是一个有吸引力的业务，但也是一个可以看到客户需求显著波动的业务。因此，您不应期望季度间的一致增长率，而应在12到24个月的时间间隔内评估该部门的业绩。所以，虽然我们对本季度实现的收入增长感到满意，但我们知道这一增长率将在年内趋于缓和。即使有所缓和，我们仍预计在'09年实现非常稳健的增长。总之，我们在生物工艺部门有一个出色的收入增长季度，以这样的方式开始一年通常是非常好的迹象，但另一方面，我们正处在一个以空前不确定性为特征的环境中，这限制了我们未来的可见性。我们第一季度的业绩证实了我们业务和战略的实力。让我们转向生物科学，排除汇率变动，该部门本季度收入增长6%，表现非常稳健，尤其是考虑到我们科学领域的同行中很少有报告本季度这种增长水平的。连续第二个季度，我们的生命科学业务单元推动了整个部门的增长。该业务单元主要服务于蛋白质研究和细胞生物学市场，包含研究人员进行实验所需的各种耗材产品。该部门有许多不同的试剂盒和样品制备产品，它们贡献了大量增长。这令人鼓舞，因为它证明在我们当前市场中，研究活动持续保持健康的基础水平。新产品的收入也在本季度业绩中占了很大一部分，但正如我之前谈到的，例如snap ID、western blotting仪器，它们继续表现良好并获得市场份额。我们还看到对我们干细胞产品的强劲需求，本季度干细胞研究限制的放宽有助于促进对该产品的浓厚兴趣，因此我们的干细胞产品组合表现良好。我们在2月底完成的Guava Technology收购的收入也将反映在本季度的生命科学业绩中。Guava产品线本季度符合我们的预期，我们对利用这项技术推动流式细胞术市场长期增长的能力感到兴奋。接下来是实验室水业务，我们的实验室水业务本季度实现了稳健增长，但我们首次看到第一季度增长放缓。这显然是一个销售仪器的困难环境，我相信这对你们任何人来说都不足为奇。我们看到销售周期延长，实验室水硬件增长放缓，实验室翻新和扩建被推迟，客户取消了许多扩建项目，这限制了可销售的仪器数量。好消息是，我们实验室水业务的60%是服务和耗材，本季度继续良好增长，我们在欧洲的增长也非常好。虽然实验室水仪器业务面临充满挑战的一年，但我相信我们的特许经营权非常强大。我们预计该业务单元将继续由于我们卓越的产品供应、工作流程以及销售和服务而产生增长。接下来是药物发现，我们的药物发现业务继续表现良好。大部分增长由我们的多重免疫分析驱动，鉴于其强劲增长，我们继续投资并扩大这项业务。例如，在本季度，我们收购了与Epitome Biosystems相关的检测方法，也称为EpiTag技术。这是一项令人兴奋的新技术，这项技术收购将帮助我们通过在细胞信号检测领域提供更广泛的产品组合来扩大我们在快速增长的多重免疫分析市场的存在，这些检测可用于Luminex平台。我们的生物分析服务本季度继续表现良好，但我们服务业务的其他部分受到了大型制药客户支出放缓的不利影响。这些通常是较大的服务合同，有时可能高达100万美元甚至更多。它们通常每12个月续签一次。但在当前支出减少的环境中，它们被推迟了。接下来是地理分布，从地理角度来看，该部门在欧洲普遍实现了两位数的增长，这主要由强劲的生命科学表现驱动。我们在欧洲看到了非常好的执行力，我们成功地将Millipore品牌扩展到快速增长领域，如细胞生物学研究。我们在北美的增长略有放缓，这大多与我们过去几个季度的增长率一致。尽管我们在亚洲的增长与过去几个季度相比显著放缓，虽然中国对我们来说仍然非常好，但我们在日本和印度经历了非常缓慢的需求，这是全球经济危机的直接结果。从客户角度来看，我们的学术和政府业务保持稳定，而我们清楚地看到制药客户放缓。我们的许多制药客户目前专注于成本控制，我们看到研发支出减少或项目决策被搁置，因为正在进行重组。考虑到制药行业已经宣布并正在实施的大量整合，这显然不足为奇。我们预计这将需要几个季度的时间，许多这些客户才能明确他们的研究重点并恢复更稳定的采购。在此期间，我们对今年与制药相关的业务期望非常低。许多人问过各国政府宣布的这些刺激计划对我们的生物科学业务有何影响。事实上，这些刺激计划侧重于科学研究，总体上为该部门创造了长期的积极影响。它们也为我们的学术和政府客户带来了一定程度的稳定性，这对该部门来说是最大的客户类别。我们预计这些刺激计划随着时间的推移将对我们的业务有利，因为研究人员获得资助并在实验室启动更多研究，这有助于推动对我们产品的需求。因此，在连续四年实现高个位数有机增长之后，生物科学部门在第一季度开始显示出一些放缓的迹象。但尽管有所放缓，我们在第一季度实现了高于平均水平的增长，并且由于高耗材敞口、地理多元化以及我们推向市场的新产品和创新产品的成功，我们继续预计今年将实现健康增长。在交给Charlie之前，我想留下一些结束语，我们有一个非常出色的第一季度。我们为今年开了个非常强劲的头。我们的生物工艺业务正在反弹，我们的生物科学业务保持稳定，并且我们受益于去年实施的运营效率提升。然而，我们必须承认，我们的运营环境不确定，不利于良好的可见性。我们清楚地看到生物科学业务的风险，并且我们在某些亚洲国家的整体表现已经放缓。虽然我们在第一季度看到了更多上行机会和下行风险显现，但我们仍然无法免受周围环境的影响，并且我们不期望在年内维持第一季度产生的财务业绩水平。我们在第一季度产生了显著的运营杠杆，这将使我们处于有利地位，以实现今年的盈利目标，强劲的开局使我们能够资助额外的研发计划以加速创新。因此，您将看到我们的运营费用在未来三个季度上升。最后，凭借第一季度强劲的自由现金流，我们现在净债务大幅降低，我们坚守了2006年做出的承诺，专注于降低财务杠杆并从我们完成的收购中产生协同效应。今天，我们拥有显著的财务灵活性。预计全年现金流强劲，我们预计将继续偿还债务，但我们的重点将越来越多地回到完成补强收购上，类似于我们今年已经宣布的交易。说到这里，我将交给Charlie。
Charlie Wagner
谢谢Martin，我现在将提供第一季度的一些额外细节，并更新我们对2009年全年的展望。首先讨论我们本季度的GAAP业绩。收入较去年第一季度增长3%，若排除汇率变动带来的7%不利影响，本季度收入增长10%。这一业绩包括了我们2月份完成的Guava Technologies收购交易带来的1%贡献。我们的GAAP营业利润率从2008年第一季度的14.5%提高至17.5%，每股收益为0.95美元，而2008年第一季度为0.55美元。盈利能力的提高主要得益于业务量增加和有利的产品组合带来的毛利改善。我们的SG&A成本同比基本持平，因为员工相关费用的增加被有利的货币折算效应所抵消。我们的GAAP税前收入还受益于Guava Technologies收购带来的900万美元收益，这是由于收购价格相对于Guava资产公允价值更为有利。降低我们GAAP盈利能力的费用包括：与全球供应链计划相关的200万美元同比增加成本，以及与Guava Technologies收购相关的100万至200万美元成本。自1月1日起，我们采用了FASB APB 14-1条款，该条款涉及可转换债务的会计处理。根据这一会计处理，我们在本季度记录了近400万美元的非现金利息支出。我们已经调整了历史财务报表以反映这一新会计准则，并将在2009年全年将这笔费用纳入我们的非GAAP调节表中。从地域角度来看，排除货币折算影响，美洲地区收入较去年第一季度增长14%，主要受北美生物工艺业务反弹推动。欧洲增长11%，亚太地区收入与2008年第一季度持平。我们在亚洲的业绩受到日本相对较弱表现的影响，因为该业务面临困难的同比比较。此外，我们在某些亚洲国家（如印度）的第一季度表现疲软，这是由于经济因素和当地货币疲软的综合影响。亚洲的亮点仍然是中国，它保持了我们在过去几年中看到的高增长水平。在下一张幻灯片中，我们展示了2009年第一季度的非GAAP经营业绩，我建议您查阅新闻稿中的非GAAP调节表以了解调整细节。正如Martin之前提到的，我们第一季度的非GAAP业绩受益于大量的经营杠杆，部分来自我们去年为提高运营效率而实施的举措。我们2009年第一季度的非GAAP毛利率为56.3%，同比提高了260个基点，这主要得益于销量增加以及有利的产品组合。有利的组合是由于下游生物工艺和生命科学业务部门中某些高利润率产品的强劲表现。非GAAP SG&A费用占销售额的27.9%，而2008年第一季度为28.3%，下降了40个基点，这主要得益于更高的收入基础和有利的货币折算。非GAAP研发支出在美元基础上基本持平，占销售额的比例从2008年第一季度的6.2%下降了10个基点至6.2%。2009年第一季度的研发支出较低，主要得益于我们从法国政府获得的研发税收抵免的有利影响，我们预计全年这项税收抵免总额将达到400万至500万美元。我之前提到的经营杠杆使得第一季度的非GAAP营业利润率达到22.2%，较上年提高了310个基点。我们第一季度的非GAAP税率约为25%，净利息支出为1100万美元，较去年减少约400万美元，这是由于债务余额降低和利率下降。我们报告的非GAAP每股收益为1.06美元，较2008年第一季度增长33%。影响我们第一季度业绩可比性的一个因素是，我们受益于财政日历的异常情况，导致第一季度比去年第一季度多了四个销售日。我们的季度通常在每个季度的第13个星期六结束，由于我们的财年截止日为12月31日，我们的第一和第四季度并不恰好是13周。因此，第一季度额外的天数仅仅与今年日历的排列方式有关。您知道，我们的一些生命科学工具同行在第一季度也看到了同样的影响。第一季度多出的天数将被第四季度减少的五个销售日所抵消。因此，这一动态对我们的全年业绩没有影响。即使没有第一季度额外天数的影响，我们第一季度的表现仍然明显超出预期。第一季度额外销售日的积极影响在一定程度上被汇率变动的不利影响所抵消，汇率变动使第一季度的每股收益减少了约0.09美元。基于当前的汇率，我们预计在今年剩余时间内不会再有太多额外的负面每股收益影响。第一季度的经营活动现金流约为8400万美元，考虑到1600万美元的资本支出，我们产生了约6900万美元的自由现金流。这一自由现金流非常强劲，与去年第一季度相比，这得益于营运资本的改善和更高的盈利能力。本季度我们的现金余额增加了约5700万美元，截至2009年第一季度末，我们的净债务约为9亿美元，同比改善了近2.7亿美元。我们债务的加权平均利率在第一季度略低于4%，而去年为4.6%。接下来谈谈营运资本。第一季度末，净应收账款为2.89亿美元，而2008年底为2.75亿美元。第一季度末的应收账款周转天数为67天，而2008年底为66天，去年第一季度末为74天。我们的收款表现继续保持优异，我们尚未看到由于当前经济环境对客户的影响而导致应收账款出现任何恶化。第四季度末的库存为2.53亿美元，较2008年底减少了600万美元，这主要得益于货币的有利影响。第一季度末，我们的库存供应天数为129天，与2008年第四季度一致，较2008年第一季度改善了9天。现在转向我们对2009年的指引。尽管经济环境仍然困难，但我们今年开局良好。第一季度增强了我们对全年展望的信心，但我们第一季度的表现不能简单地外推来构建全年预测。强劲的开局将使我们能够为项目提供资金，并进一步投资于业务增长。此外，全球经济衰退构成了下行风险，我们预计在今年剩余时间内，大型制药客户和某些亚洲国家将出现疲软。尽管存在这些风险，但我们市场的基本面强劲，消耗品收入占比较高，加上我们的地域和部门平衡，应能使我们在未来一年产生稳健的业绩。对于2009年，我们预计包括Guava收购影响在内的报告收入将在较2008年下降1%至增长1%之间。基于当前的汇率，我们预计汇率变动将带来4%的不利影响。排除汇率影响，我们预计2009年将实现3%至5%的收入增长，这与我们之前的指引基本保持不变。然而，我们正在提高全年的非GAAP每股收益和自由现金流指引，以反映第一季度的有利情况。我们现在预计非GAAP每股收益约为3.75至3.90美元，而我们之前的指引为3.70至3.85美元。这一每股收益估计基于预计的非GAAP税率25%至27%。我们还在提高对2009年自由现金流的指引，预计自由现金流总额约为2.2亿美元，而我们之前的指引为2.1亿美元。提醒一下，我们将自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出。总结一下，第一季度的关键要点是：我们以出色的财务表现开启了2009年。我们在持续具有挑战性的经济环境中产生了改善的经营杠杆。尽管我们相信我们的增长将从第一季度实现的速率放缓，但我们正在提高今年的盈利和现金流指引，并预计我们的年度业绩将比行业表现更为出色。现在，让我把电话会议交给Joshua，开始问答环节。
Joshua Young
Chastity，能否请您总结一下问答环节的参与者名单？
Operator
（接线员说明）。您的第一个问题来自美国银行的Jon Wood。
Jon Wood
嘿，下午好。
Martin Madaus
你好，John。
Jon Wood
那么Martin，关于生物工艺业务，您是否看到新产品、产能建设或新适应症建设有任何实质性贡献，还是反弹主要只是正常采购模式恢复的结果？
Martin Madaus
我认为最主要的影响是正常业务量的恢复。我知道有几款分子药物我们正在扩大生产。我真的不知道它们是否单独产生了重大影响。但我们知道有几款分子药物刚刚获得批准。所以可能其中也包含了一点这方面的因素。
Jon Wood
好的。那么在更广泛的层面上，仪器业务是否受到了资本支出相关疲软的影响？
Martin Madaus
这取决于终端市场，我们看到学术市场持续强劲增长，但制药市场有所回落。
Jon Wood
好的。实验室水处理仪器业务是否在恒定汇率基础上实现了增长？
Martin Madaus
我们不单独披露这一数据。
Jon Wood
好的。那么Charlie，能否告诉我们汇率对利润率结构产生了什么影响。
Charlie Wagner
John，我们不会为此目的进行如此细致的拆分。所以我能告诉你的是，它对每股收益的影响是0.09美元。
Jon Wood
负面的？
Charlie Wagner
负面的。
Jon Wood
好的，明白了。非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自德意志银行的Ross Muken。
Ross Muken
下午好，祝贺你们本季度表现强劲。
Martin Madaus
谢谢。
Ross Muken
本季度生物技术渠道有很多关于库存去化的讨论，你们也从一些大型企业那里听到了关于处方表现的不同的评论。当你们展望未来时，我的意思是，我们知道在接下来的几个季度中可比销售额明显稳定下来，这相对容易。但我认为，你们看到的任何变化或采取的任何行动，或者对同行公开讨论的一些问题的看法，任何澄清都会很有帮助。
Martin Madaus
是的，Ross，我知道你在说什么，我们尚未在库存中看到这种情况，在生物科学方面肯定没有，在生物工艺方面也没有。我们看到生物工艺库存恢复到更正常的水平，而生物科学方面尚未出现这种情况。我知道有相关讨论，但我们尚未受到影响。我明确指出的唯一疲软点是，我们清楚地看到制药公司的研发支出有所减少，当你查看今年研发支出的趋势时，预计会持平甚至下降。这对实验室活动产生了一些影响，进而影响了我们。
Ross Muken
很好。关于干细胞方面，显然在政治高层层面，前景发生了相当大的变化。当我们关注刺激措施时，有很多围绕普通医学等方面的内容，我知道您提到了一些处方药，您能否进一步描述这些产品线的兴趣水平，并谈谈您在那里的战略，以及您正在采取哪些措施来更好地应对，无论是试剂盒还是为一些您认为将在那里进行的早期工作创建专门的工作流程？
Martin Madaus
是的，目前我们的干细胞业务主要在研究领域，我们拥有多条产品线。我们正在进行大量工作来验证这些不同的产品线在干细胞应用中的效果。例如，我们推出了用于Guava仪器的试剂盒，可用于干细胞研究，这很好。此外，还有一些领域存在真正未解决的问题，需要投资和新产品开发。因此，我们正在这样做，并开始了解我们对干细胞治疗应用的贡献可能是什么。所以，作为一家公司，我认为我们完全有能力覆盖从研发到最终生产的整个范围。治疗性干细胞的生产是一个相当难以捉摸的领域，存在一些需要克服的重大挑战，这为像Millipore这样的公司创造了非常好的机会。这是一个很好的机会，随着研究的进展，治疗性干细胞将创造一个全新的市场，我们已经开始关注这一点。
Ross Muken
很好，再次祝贺。
Martin Madaus
谢谢，Ross。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Marshall Urist。
Marshall Urist
是的，大家好，下午好。第一个问题是关于销售天数的问题。感谢你们指出这一点。能否帮助我们量化这对本季度的影响，特别是在生物工艺和生物科学之间？我知道生物工艺的销售周期可能略有不同。那么，我们应该如何看待这个问题？这对本季度有多大帮助？
Martin Madaus
是的，Marshall，我们并没有具体细分这一影响。平均每日收入或类似指标对我们的业务来说并不真正相关。当然，当我们看全年时，天数的影响完全微不足道。所以，我们已经给出了同比的天数差异，你可以据此进行估算。
Marshall Urist
好的。但可以说生物科学方面的影响可能大于生物工艺方面吗？
Martin Madaus
不，不一定。
Marshall Urist
好的，谢谢。第二个问题，您已经对毛利率给出了一些说明，我只是想更详细地了解本季度发生了什么？除了上游业务之外，生物工艺组合中是否有其他因素帮助了本季度？考虑到下游业务占总业务的比例如此之大，一次性用品方面是否也有助于改善组合？
Charlie Wagner
是的。绝对如此，如果你看一下下游业务以及其中的一些过滤产品，比如病毒过滤和其他产品，随着该业务在北美市场复苏，这部分业务带来了非常可观的利润率。
Marshall Urist
好的，明白了。那么本季度价格方面有什么影响吗？
Charlie Wagner
有一些影响，但我们不单独披露这一数据。
Marshall Urist
好的，谢谢。最后一个问题，我想你提到运营费用在今年剩余时间将会增加。那么，我们是否应该认为研发费用可能会朝着你们过去提到的7%目标水平发展？
Charlie Wagner
你知道，可以说是朝着那个方向。这很难说。研发方面，你知道，有很多优秀的项目。所以，我会朝着7%的方向发展，但不确定是否能达到，不过肯定会上升。
Marshall Urist
好的。很好。谢谢各位。
Operator
（接线员说明）。下一个问题来自摩根大通的Tycho Peterson
Tycho Peterson
嗨，下午好。祝贺本季度业绩。
Martin Madaus
谢谢。
Charlie Wagner
谢谢。
Tycho Peterson
关于一次性制造的问题，我想知道你们的讨论是否变得更加战略性，还是仍然主要基于产品逐个进行。我的意思是，对于新产品的一次性使用，是否有任何关于未来标准化的议题，或者我们应该如何看待这方面的增长？
Martin Madaus
目前，这确实是一个设备业务，人们销售组件，客户自己组装这些组件。随着Mobius FlexReady的推出，我们是第一家提供标准化单元解决方案的公司。因此，我们基本上将所有不同的部件预先组装好，经过预验证和测试，适用于特定用途，并且是第一家提出标准的公司。所以我们将帮助推动标准化，这就是新变化。我们还决定通过2006年收购Newport来真正投资这一领域。因此，在接下来的几个月里，我们将推出一些新产品，使我们进入一次性生物制造的新领域。
Tycho Peterson
好的，这很有帮助。那么关于Guava在流式细胞术方面，你们是否看到现有投标带来的耗材拉动？我只是想知道我们应该如何看待该仪器组合带来的收入协同效应？
Charlie Wagner
我真的不知道，我知道我们推出了一系列产品，但我还没有这方面的信息。
Martin Madaus
我们对Tycho平台有信心，我们为该平台开发的试剂盒是解决方案的关键部分，系统将拉动试剂销售。但现在描述其规模或影响还为时过早。
Tycho Peterson
好的。关于实验室用水，你们是否预计下半年会出现任何反弹？我不知道是否会涉及共享仪器拨款或其他方面。
Martin Madaus
如果建设更多实验室或有更多资金可用，我们可能会从中受益一些，但目前我们并未依赖于此。
Tycho Peterson
好的，在新闻稿中，我认为你们提到了无动物业务费用CellPrime。能否谈谈这项业务目前的规模有多大？能否也谈谈[Exide]在非动物领域表现如何？
Martin Madaus
CellPrime是一个重要的产品，但规模在1亿美元以下，达到峰值销售额时在数千万美元级别。但这些产品需要很长时间才能产生真正显著的收入，但这表明我们正在扩展产品线。因此，从长远来看，这是一个重要的产品。
Tycho Peterson
好的。最后一个问题，能否评论一下专业市场如何利用这些其他非核心业务？
Martin Madaus
是的，我们所谓的工业业务在某些地区占比更大。例如，在日本这类业务更多，我们确实看到了一些影响，主要是需求非常疲软。使用过滤器的汽车制造商或饮料行业在欧洲则相对稳定，基本持平。这些是这些市场的主要、主要影响因素。
Tycho Peterson
好的，非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自UBS的Derik DeBruin。
Derik DeBruin
你好，下午好。
Martin Madaus
你好，Derik。
Derik DeBruin
那么Epitome和Guava的年化收入是多少？这大约为全年整体收入增长率贡献了1个百分点吗？
Martin Madaus
是的，差不多是这样。
Derik DeBruin
好的。我想回到Ross之前问的问题，在上次电话会议中，您表示预计生物工艺业务上半年会比下半年更强劲，而现在您评论说未来9个月情况类似，这可能意味着预期略有提前。这是因为第一季度规模异常大导致未来几个季度增长放缓，还是有什么变化？
Martin Madaus
不，Derik，我们已经更新了指引，我们在之前的电话会议中确实提到了这一点。我认为现在我们已经完成了一个季度，对全年走势有了略微不同的看法，显然我们开局非常强劲。因此，我们原本预计会在今年晚些时候发生的一些情况已经提前发生，基于此我们更新了指引。
Derik DeBruin
好的，明白了。还有一些日常问题。我没有完全听清法国的研发税收抵免，您能详细解释一下吗？
Charlie Wagner
我们预计全年将在400万至500万美元的范围内。
Derik DeBruin
好的。
Charlie Wagner
它记录在我们的研发费用项目中。
Derik DeBruin
好的，在研发费用项目中，明白了。
Charlie Wagner
是的。
Derik DeBruin
好的，你刚才说非GAAP销售及管理费用占销售额的27.9%吗？
Charlie Wagner
是的，正确。
Derik DeBruin
好的。最后一个问题。那么收购相关的0.15美元，这个也包含在1.06美元中吗？
Charlie Wagner
不，不包括。
Derik DeBruin
好的，很好。谢谢。
Charlie Wagner
欢迎。
Operator
下一个问题来自Leerink Swann的Isaac Ro。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：大家好，感谢回答问题。
Martin Madaus
你好，Isaac。
Charlie Wagner
你好。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：你好，关于一次性生物工艺设备，我想跟进一个问题。我想知道，当你们带着新的Mobius系统去见客户时，你们发现客户实际上是在寻找一次性组件，而不是整体解决方案的情况有多常见？因为他们可能正在考虑改造现有的不锈钢设备，想让一些更永久性的投资使用时间更长一些，这是你们仍在应对的关键变量吗？
Charlie Wagner
嗯，Mobius FlexReady系统还处于非常早期的阶段，这个系统刚刚推出，引起了很大的兴趣。事实上，我们得到的兴趣正是来自那些有这种问题的客户——他们需要组装、改造、验证系统并使其正常运行。所以这显然是基于未满足的客户需求。当然，我们仍然销售组件，我们销售组装件，我们也销售所有不同的组件。所以我们并没有将这些排除在我们的产品供应之外。我认为这个新解决方案超越了目前可用的产品，但我们仍然单独销售组件和袋子。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：如果你们看看这类平台的早期采用者，是不是主要是那些在固定成本结构上更具灵活性的小型生物技术公司？以及那些可能更倾向于寻找规模较小、可扩展的方式来限制生物工艺成本的流动公司？
Martin Madaus
是的，这两类客户，我的意思是可能是工艺开发部门，他们只需要灵活性、速度和可预测性；也可能是小型生物技术公司，他们根本不想花费时间和金钱购买所有这些不锈钢设备，这两类客户都是。正如你所知，随着滴度不断提高和新分子以更高浓度出现，你们将能够进入更多的临床开发市场，最终甚至可能达到高浓度产品的商业规模。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：好的。另外，关于NIH刺激计划，你们是否看到RFP活动有所增加？能否谈谈你们的销售团队在季度末的情况，也许随着一些拨款截止日期的临近？
Martin Madaus
我们看到更多的资助申请活动，主要是针对大型设备，这对我们的影响较小，我们预计这方面的影响会相对温和。另一方面，目前还不完全清楚所有这些资金将具体流向何处，但这将是积极的。我认为资金会首先流向仪器设备。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：好的。最后，您能否大致划分一下学术客户与制药行业客户的比例，能否给我们一个大致的概念，了解这两类客户在您业务中的相对占比？
Martin Madaus
在生物科学部门，我估计学术机构可能占30%到40%，绝对是最大的客户群体。在生物工艺业务中，大约一半是生物技术公司，另外三分之一是传统制药公司，剩余部分是我们所称的饮料或工业领域。 Isaac Ro - Leerink Swann & Company：非常感谢。
Operator
谢谢。（接线员指示）。下一个问题来自Thomas Weisel的Peter Lawson。
Peter Lawson
Martin，关于生物工艺业务的回报，可见性是否有所改善，这与两年前相比有什么变化吗？
Martin Madaus
可见性略有改善。我们从一些关键客户那里获得了更好的库存水平信息，我们为此付出了巨大努力，并将继续努力，至少在这些供应安排上获得一些确定性。因此，随着时间的推移，我认为这确实有所改善，我们的可见性略有提高，但仍然不够好，这就是为什么我们对前景仍然保持谨慎。我们对此管理得非常严格，但坦白说，过去我们遇到意外情况是在预测政策发生变化，或预测在相对较短的时间内被调整时。这在某种程度上是生物技术行业的特性，因此在某种程度上是不可避免的。但我确实认为情况略有改善。
Peter Lawson
那么，中国方面，您是否看到任何放缓迹象？中国对您来说有多大？您是否会从那里的刺激计划中受益？
Martin Madaus
我认为我们会受益。我们已经看到了。他们继续保持强劲增长。我们在当地拥有一个强大的组织，并且正在发展壮大。我们扩展了一些服务产品，我们认为这在国际市场上意义重大，足以单独提及。我认为我们按国家划分（听不清）。我认为一切看起来都将像过去一样持续强劲。
Peter Lawson
您认为那种刺激支出会流向哪里，是医院吗？
Martin Madaus
不。是研究。
Peter Lawson
好的。然后，您谈到了服务业务的疲软？您能详细说明一下吗？这项业务对您来说有多大？
Martin Madaus
那是药物发现业务。对我们来说这是一个小型业务。药物发现是上一时期增长较快的业务之一。我们看到药物发现业务在我们的整体限制范围内。这里存在更多不一致性，有一些非常好的产品表现非常出色。但一些基本上是与大型制药公司签订合同的药物发现服务要么没有被续签，要么被推迟或缩减。所以，这肯定产生了负面影响。必要的支出削减，要么是我们组织，将新兴项目搁置，要么是他们直接削减研发实验室的投入。
Operator
谢谢。我们已经达到了预定的问答时间。我现在想把电话转交给Martin Madaus进行结束发言。
Martin Madaus
好的。那么，感谢大家今晚加入我们的会议。我们开局良好，在2009年我们有很好的机会实现有吸引力的收入、盈利和现金流增长。我们将在5月27日星期三在纽约证券交易所为投资者举办分析师日活动。这是了解更多关于我们业务并会见我们高级管理团队关键成员的绝佳机会。如果您有兴趣参加，您需要联系Joshua并尽快回复确认。距离活动还有几周时间。我们已经有很多人报名了。如果您不回复确认，我们无法在活动中为您安排位置。同时，我们期待在即将到来的美林证券和德意志银行投资者会议上见到你们中的许多人。感谢大家今晚的关注，晚安。
Operator
感谢您参加今天的电话会议。您现在可以断开连接。