Operator
大家好，欢迎参加科兴生物制品有限公司2009年第二季度电话会议。目前所有参会者均处于只听模式，正式演讲后将进行简短的问答环节。（接线员说明）。提醒一下，本次会议正在录音。现在我很荣幸向大家介绍主持人，The Ruth Group的Amy Glynn。谢谢，Glynn女士，您可以开始了。
Amy Glynn
谢谢接线员。大家好。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含前瞻性陈述。这些陈述是根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过诸如'将'、'预期'、'预计'、'未来'、'打算'、'计划'、'相信'、'估计'等词语或短语来识别。非历史事实的陈述，包括关于科兴信念和预期的陈述，均属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的内容存在重大差异。除适用法律要求外，科兴不承担更新任何前瞻性陈述的义务。今天参加会议的有：尹卫东先生，首席执行官；王楠女士，业务发展与临床研究副总裁；杨海伦，国际业务经理；吴凡，高级财务经理。现在我将会议转交给杨海伦和吴凡。请开始，海伦。
Helen G. Yang
谢谢Amy，大家好。感谢各位参加我们的电话会议。我想借此机会向大家汇报我们第二季度的业绩、战略以及近期的公司发展情况。这些评论是与科兴生物董事长尹卫东先生和副总裁王楠女士共同准备的。尹先生和王女士今天也在线上，将能够回答各位的问题。我会相应地翻译他们的评论。在我发言之后，我将把电话会议交给吴晓滨女士，她将更详细地讨论财务数据。在2009年第二季度，销售额为2000万美元，较2008年第二季度的1650万美元增长21%。本季度，科兴销售了330万剂Healive和31.5万剂Bilive，而2008年第二季度销售了270万剂Healive和17.6万剂Bilive。我们的毛利润同比增长17%至1630万美元，毛利率为81%。2009年第二季度营业利润增长52%至1070万美元，而去年同期营业利润为700万美元。2009年第二季度净利润为580万美元或每股稀释收益0.14美元，较2008年同期的330万美元或每股稀释收益0.08美元增长74%。显然，我们对本季度的财务业绩非常满意，重要的是，本季度的业绩反映了我们专注于提高在自费市场和公共市场渗透率的战略。我们强劲的收入增长主要得益于向公共市场销售的甲肝灭活疫苗Healive销量增加，因为我们努力履行了4月下旬从卫生部收到的先前宣布的采购订单。该订单价值约1280万美元的Healive疫苗或241万剂，用于一项疫苗接种计划，这是政府改善公共卫生的大规模努力的一部分。在第二季度，我们履行并确认了该订单约89%的收入。展望未来，我们预计公共市场对我们的甲肝疫苗将持续有需求。公共销售产生的市场份额预计在未来两年内将增加，而自费市场预计将占整体销售额的比例下降。尽管公共销售的毛利率低于自费销售，但科兴预计将实现抵消性的成本节约和效率提升。我们最近关注的最重要举措之一是生产针对甲型H1N1流感病毒的疫苗。自2009年4月该病毒全球爆发以来，科兴在帮助预防和控制该病毒传播方面的努力得到了地方和国家政府及卫生机构的高度认可。作为中国唯一获批的H5N1大流行流感疫苗制造商，我们拥有完全整合的人用疫苗开发专业知识和快速生产H1N1疫苗所需的制造能力。6月，我们成为中国第一家收到H1N1流感疫苗订单的公司，意向采购覆盖500万人的疫苗。首批交付将覆盖200万人，因为科兴已在7月底完成了第一批疫苗的生产。7月21日，我们开始了H1N1疫苗的临床试验，共招募了1614名志愿者，包括101名老年人、706名成人、404名青少年和403名幼儿。截至7月25日，所有志愿者均已接种第一针疫苗，在此初步观察期内，参与科兴临床试验的志愿者均未出现严重不良反应。第二针于8月12日至8月15日期间为志愿者接种，随后进行观察期。单针结果揭盲会议于2009年8月17日下午在北京举行。临床试验结果分析显示，科兴开发的H1N1疫苗在接种一剂后诱导了良好的免疫原性，并具有良好的安全性。科兴计划尽快完成总结报告，全面评估H1N1疫苗的安全性和免疫原性。我们计划按照中国SFDA的规定申请H1N1疫苗的生产许可证。我们非常自豪能够为减缓这种流行病在中国的传播做出如此重要的贡献。总体而言，我们对2009年及以后的增长前景仍然非常兴奋。除了H1N1疫苗外，我们还有强大的其他疫苗管线，包括EV71和肺炎球菌结合疫苗。我们未来三到五年的目标是，从2010年开始每年有一到两个候选产品进入临床试验，从2012年开始每年有一到两个产品上市。除了我们的有机增长战略外，我们拥有财务灵活性，可以有选择地寻求收购候选对象，以帮助扩大我们的产品管线。在我把电话会议交给吴晓滨之前，我想花点时间回顾一下我们对2009年的指引。此前，我们预计2009年全年收入为5500万至6000万美元。鉴于H1N1流感病毒的广泛传播以及政府对该病毒预防和控制的高度重视，我们预计我们的销售和利润都将受到H1N1疫苗需求的积极影响，因此我们预计销售额将高于我们最初的预测。然而，由于未来政府订单时间的不确定性，我们无法进一步量化我们的预期。现在，我想把电话会议交给吴晓滨女士，请她回顾我们的财务业绩。
Vanessa Wu
谢谢Helen，大家好。首先从截至2009年6月30日的三个月开始。销售额为2000万美元，较2008年第二季度的650万美元增长21.2%。科兴生物继续投入大量资源向中国私营市场推广Healive疫苗，同时预计公共市场对Healive的需求也将增加。Healive的销售主要得益于先前宣布的卫生部采购订单的履行，该订单是其疫苗接种计划的一部分。甲型肝炎疫苗在公共市场的销售占本季度总销售额的50%（原文如此）（60%）。Bilive疫苗在本季度的销售显著增长，公司预计它将成为私营市场中Healive的补充产品，而Healive预计将越来越多地渗透公共市场。毛利润为630万美元（原文如此）（1630万美元），毛利率为81%，而2008年同期为1390万美元，毛利率为84%。毛利率受到向卫生部销售的200万剂甲型肝炎疫苗价格较低的不利影响。2009年第二季度的毛利率较2009年第一季度报告的78%有所提高。总运营费用为560万美元，而2008年同期为690万美元。销售、一般及行政费用为490万美元，而2008年同期为600万美元。SG&A费用占2008年第二季度销售额的比例下降至24%，低于去年同期的37%。销售费用较低是由于向政府销售的甲型肝炎疫苗比例较高。净研发费用为55万美元，而2008年同期为66.8万美元。研发费用主要与EV71疫苗、肺炎球菌结合疫苗和通用大流行性流感疫苗相关。2009年第二季度运营收入为1070万美元，而去年同期为700万美元。净收入包括12.6万美元的净利息和融资费用以及210万美元的所得税费用。2008年同期的净收入包括54.1万美元的净利息费用和160万美元的所得税费用。2009年第二季度的净收入为580万美元，或每股稀释后收益0.14美元，较2008年同期的净收入330万美元或每股稀释后收益0.08美元增长74%。接下来看六个月业绩。销售额为2660万美元，较2008年同期的2540万美元增长4.7%。毛利润为2140万美元，毛利率为80%，而去年同期为2170万美元，毛利率为86%。毛利率受到2009年第二季度向卫生部销售的200万剂甲型肝炎疫苗售价较低的不利影响。总运营费用为1000万美元，而2008年同期为1160万美元。销售、一般及行政费用为840万美元，而2008年同期为960万美元。SG&A费用占销售额的比例下降至32%，低于去年同期的38%。2009年前六个月的净研发费用为130万美元，而去年同期为160万美元。运营收入为1130万美元，而去年同期为1020万美元。2009年前六个月的净收入包括15.9万美元的净利息和融资费用以及260万美元的所得税费用。2008年同期的净收入包括65.3万美元的净利息费用和230万美元的所得税费用。2009年前六个月的净收入为580万美元或每股稀释后收益0.14美元，而2008年同期为490万美元或每股稀释后收益0.12美元。截至2009年6月30日，科兴生物的现金及现金等价物总计4670万美元，而截至2008年12月31日为3290万美元。现金及现金等价物的增加主要反映了第二季度获得的商业银行贷款以及政府为其储备计划支付的款项。现在，我想把电话交还给Helen Yang。
Helen G. Yang
谢谢，Vanessa。我们再次坚信，科兴生物在2009年将继续保持增长态势，我们对未来的机遇感到非常兴奋。现在很高兴回答大家的问题。接线员？
Operator
谢谢。（接线员说明）。谢谢。今天我们的第一个问题来自私人投资者[Dan Jaffrey]。先生，请提出您的问题。
Dan Jaffrey
是的。我有几个问题，一是您是否有大致的时间表，关于接下来一两种疫苗进入临床试验的计划？另外能否谈谈肺炎球菌结合疫苗，说实话，除非我错过了相关信息，我之前从未听说过这个疫苗？
Helen G. Yang
谢谢。我将把您的问题翻译给尹先生。[外语]
Weidong Yin
[外语]
Helen G. Yang
回答您的第一个问题，我们预计日本脑炎和狂犬病疫苗即将进入临床试验，可能比其他前沿产品更早。目前我们的动物狂犬病疫苗正在进行田间试验，因为是动物疫苗的田间试验，这相当于人类疫苗的临床试验。
Weidong Yin
[外语]
Helen G. Yang
以上提到的产品都属于病毒疫苗，您还询问了肺炎球菌结合疫苗。这是一种细菌疫苗，目前已经上市的同类产品在全球疫苗产品中创造了最高的收入。科兴已经启动了肺炎球菌结合疫苗的临床前试验，我们预计在2011年提交临床试验申请。为了支持这个大规模的研发项目，我们已经在北京基本改造完成了一个研发中心，这个细菌疫苗研发平台也用于开发HIV疫苗和脑膜炎疫苗。这两种疫苗也预计在未来一两年内进入临床试验。总的来说，科兴目前同时拥有病毒疫苗平台和细菌疫苗平台，这支持我们进行更多人用疫苗的研发。
Dan Jaffrey
我可以问个问题吗？我不想占用太多时间，但能再问一个额外的问题吗？
Helen G. Yang
当然可以。
Dan Jaffrey
目前安尔来福疫苗的现状如何？我理解大流行疫苗已经占据了主导地位，但我想了解你们季节性疫苗的销售和生产情况如何？
Helen G. Yang
[外语]
Weidong Yin
[外语]
Helen G. Yang
实际上对于季节性流感疫苗，科兴已经完成了这些产品的订单生产，安尔来福的销售在过去几个月已经启动。今年我们生产的剂量比2008年更多，我们预计今年的H1N1疫情将刺激季节性流感疫苗的需求，但具体的销售数字和实际预测可能要等到年底后才能向股东提供。
Dan Jaffrey
很好。非常感谢。
Helen G. Yang
不客气。
Operator
（接线员指示）谢谢。下一个问题来自私人投资者[Sam Bent]。请提问，先生。
Sam Bent
我想问的是关于资产负债表中的一个新项目——长期存货。请问有人能解释一下这些存货包含什么内容吗？
Helen G. Yang
长期存货与疫苗储备有关，预计将在两年内使用。
Sam Bent
那么接下来的问题是，禽流感疫苗（Panflu）是否被视为存货的一部分？
Helen G. Yang
您的问题是，禽流感疫苗是否是我们当前库存的一部分？
Sam Bent
正确。
Helen G. Yang
库存包括甲型肝炎疫苗、甲型和丙型肝炎联合疫苗以及季节性流感疫苗。
Sam Bent
那将是常规库存，这意味着资产负债表上的长期库存，在年终报告中未发生的长期库存。这是一个新项目吗？
Helen G. Yang
长期库存与H5N1疫苗的储备有关。
Sam Bent
谢谢。就是这样，就是这样。
Helen G. Yang
好的。
Operator
谢谢。目前没有进一步的问题。我现在想把发言权交还给Helen进行结束语。
Helen G. Yang
感谢您今天参加我们的电话会议。我们感谢您对科兴生物的持续支持和关注，我们期待在下一次季度电话会议上为您提供我们进展的最新情况。
Weidong Yin
[外语]
Vanessa Wu
谢谢。