Operator
大家好，欢迎参加Sinovac Biotech Ltd. 2012年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员指示）现在我很荣幸地向大家介绍主持人，The Ruth Group的Stephanie Carrington。谢谢Carrington女士，您可以开始了。
Stephanie Carrington
谢谢接线员。大家好。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含前瞻性陈述。这些陈述是根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过诸如将、预期、预计、未来、打算、计划、相信、估计等词语或短语来识别。这些非历史事实的陈述，包括关于Sinovac信念和预期的陈述，均属前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的内容存在重大差异。Sinovac不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。今天参加电话会议的管理层成员包括：首席执行官尹卫东博士；首席财务官Danny Chung先生；投资者关系经理Helen Yang女士；以及投资者关系部Chris Lee女士。现在我将线路转交给Helen Yang。请讲，Helen。
Helen Yang
感谢Stephanie，大家好。感谢各位参加本次电话会议。我代表公司CEO尹先生向大家汇报业务进展，随后我们的CFO钟先生将进行财务回顾。首先，让我为大家更新公司所有业务线的情况。我们很高兴看到2012年第三季度，我们的肝炎疫苗在自费市场持续稳健增长，较去年同期增长31.2%。由于中国实施新的医药政策，主要竞争性肝炎疫苗的退出为我们提供了更多拓展自费市场的机会。上个季度，我们通过庆祝Healive上市十周年活动提升了Healive的市场知名度，这促进了Healive在自费市场的销售。作为中国市场的独家产品，我们的Healive在自费市场的销售在第三季度继续保持增长，同比增长6.6%。然而，我们第三季度的总销售额较去年同期有所下降，主要原因是Healive在公费市场的销售额较低。2011年第三季度，我们记录了江苏省政府招标带来的销售收入。尽管我们最近获得了多个公费招标项目，包括之前宣布的甘肃省、北京市和上海市的招标，以及新近获得的江苏省招标，但相关收入将在未来疫苗交付时确认。随着我们继续执行提升能力、扩大公费市场覆盖的计划，我们预计Healive在公费市场的销售将在未来季度回升。此外，2012年第三季度，我们的Anflu销售额同比下降16%。原因是今年季节性流感疫苗的生产启动时间较往年推迟，这是由于流感疫苗制造商收到参考招标的时间晚于往年。这延迟了科兴本季度的流感疫苗生产和销售。我们还想强调，科兴在9月份还获得了向蒙古人民共和国供应季节性流感疫苗的政府招标。关于我们的研发管线，我们致力于推进疫苗候选产品的开发，这是衡量公司未来增长的关键里程碑。如您所知，我们的EV71疫苗III期临床试验正在按计划推进。手足口病HFMD监测病例的监测工作正在进行中，文件收集、数据录入、数据审查和数据库质量控制工作都在有序进行，并按计划推进。目前，我们与相关监管机构和专家就试验结束和数据揭盲的预期时间表保持密切沟通，我们将在适当时机分享相关信息。与此同时，专用的EV71疫苗生产工厂建设已经完成，生产工艺的内部验证正在进行中，这些工作与EV71临床试验同步推进。该生产工厂的GMP认证申请将根据III期临床试验的进展适时提交。我们的最终目标是在获得中国产品许可证后尽快推出疫苗，不出现任何延误。我们也很高兴地宣布，公司位于科兴大连工厂的专用腮腺炎疫苗生产工厂已获得中国国家食品药品监督管理局的GMP认证。我们最近已开始腮腺炎疫苗的商业化生产，并计划在未来几个月内将该产品推向中国市场。在公司治理方面，我们要强调的是，公司2012年年度股东大会已于2012年8月22日召开。会议期间，包括2012年股权激励计划在内的四项提案获得批准。第五项关于修订公司章程的提案未获得所需票数。现在，我将把电话交给Danny来回顾我们的财务业绩。Danny。
Danny Chung
谢谢Helen。大家早上好。这是一个很好的机会，与大家回顾财务报表和重点内容。本季度，我们在自费市场的肝炎疫苗销售额增长了31.2%。总销售额同比下降7%至1,430万美元，而2011年同期为1,540万美元。2012年第三季度总销售额下降的主要原因是公费市场Healive销售额下降以及今年启动较晚的Anflu销售额减少。这部分被自费市场Healive和Bilive销售额的增长所部分抵消。总体而言，公司本季度净总销售额减少110万美元，较去年同期下降7%。截至9月底的九个月期间，核心疫苗销售额增长6%至2,960万美元，而2011年同期为2,800万美元。尽管Bilive销售额增长29%，但总销售额下降17%至2,960万美元，而去年同期为3,570万美元。下降主要受非核心政府储备的H5N1大流行流感疫苗销售额影响，2011年期间该部分销售额为770万美元，而截至9月底的本财年至今没有政府储备销售。请参阅我们发布的附注1，了解截至2012年9月30日的九个月期间销售分析。2012年第三季度毛利率为52.6%，而去年同期为56.8%。季度毛利率较低主要是由于过期H1N1库存成本计提增加以及季节性产能过剩导致的间接费用分摊至销售成本。在土地使用权折旧、许可证和许可摊销后，2012年和2011年第三季度的毛利率分别为52.4%和56.5%。2012年第三季度销售、一般及行政费用占销售额的比例为54.9%，而去年同期为49.8%。同比季度SG&A费用增加主要是由于GMP升级和昌平场地验证的持续准备成本。第三季度研发费用为380万美元，较2011年同期增加140万美元，主要原因是正在进行的EV71临床试验开发。2012年第三季度不动产、厂房和设备折旧以及许可证和许可摊销增加主要是由于昌平场地资产在本季度投入使用。截至2012年9月30日，现金及现金等价物总计8,200万美元，而去年12月为10,430万美元。公司在第三季度和九个月期间分别使用了110万美元和650万美元的现金资源，用于支持其专有EV71疫苗的持续临床试验。公司计划在本年度剩余季度提供约340万美元的额外资金，并在2013年提供150万美元。在本季度和前九个月期间，分别花费了370万美元和870万美元用于昌平场地开发的持续资本需求，这部分资金部分由已到位的信贷额度安排覆盖。完成昌平场地的资本支出付款（部分由信贷额度安排覆盖）预计在2012年剩余季度高达700万美元，2013年为870万美元。现金状况和与当地商业银行的信贷额度安排为公司提供了资源，以商业化正在开发的用于手足口病（HFMD）的EV71疫苗。公司有能力通过商业化疫苗和候选疫苗的组合推动业务未来增长。以上是管理层准备的发言。接线员，我们现在开始提问。谢谢。
Operator
（接线员指示）我们的第一个问题来自摩根士丹利的Chris Lui。请提问。
Chris Lui
你好，我是代表[Fin]的Chris。您能告诉我们贵公司的销售成本占销售额的百分比吗？我们看到这个比例比前几个季度有所降低，您能否说明第四季度及以后是否也会出现同样的情况？谢谢。
Danny Chung
嗯，我认为销售成本在第三季度有小幅下降，但随着我们在第四季度增加销售，我们将看到费用会恢复到正常水平。
Chris Lui
正常水平会是多少？
Danny Chung
我想说，那将与去年第四季度的水平相当。
Chris Lui
好的，谢谢。
Operator
（接线员指示）我们的下一个问题来自SJ Strategic Investments的John Gregory。请提问。
John Gregory
谢谢。假设EV71疫苗明年获批，公司是否对其将为公司整体收入带来多少增长有任何预估？它是否可能使收入增加超过一倍？[外语]
Helen Yang
我们预计EV71的商业化将有助于推动公司营收增长，但具体是否会翻倍，或者增长规模实际上——我们目前尚未对外公布。不过，我们仍然看到EV71的市场潜力，如果仅就中国市场而言；我们的目标人群是约1800万6个月至5岁的儿童。因此，我们预计这将有助于推动公司增长。
John Gregory
好的。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Aegis Capital的Yi Chen。请提问。
Yi Chen
您好，感谢您回答我的问题。首先，您预计何时会报告EV71试验的III期数据？[外语]
Helen Yang
根据III期试验的方案，我们预计试验将在明年1月（2013年）结束，之后我们需要处理数据，分析从试验中收集的数据。因此，我们预计将在明年上半年公布结果。
Yi Chen
谢谢。我的第二个问题是，您是否提供2012财年的收入指引，以及2012财年的总净收入指引？
Danny Chung
目前，我们不提供整个财年的销售数据指引。
Yi Chen
好的，谢谢。最后一个问题，关于收入成本，您预计2012财年的总销售成本在销售占比方面，是否会与2011年大致持平？
Danny Chung
首先，您知道，去年（2011年）我们也有一些政府储备销售。所以在这种情况下，这种情况不会像去年那样发生。因此，这将导致一些偏差。
Yi Chen
是的，但我指的是收入成本。这个比例会保持相同水平吗？
Danny Chung
嗯，由于订单情况不会像去年那样，所以在这种情况下，销售成本水平将与去年不同。
Yi Chen
好的，谢谢。
Operator
（接线员指示）我们确实收到来自SJ Strategic Investments的John Gregory的额外问题。请继续提问。
John Gregory
是的，最后一个问题。关于EV71疫苗，公司计划在获批后，是否会在整个亚洲市场推广该产品？手足口病在亚洲显然是一个严重问题，那么是仅针对中国市场，还是会推广到柬埔寨、越南等地区？[外语]
Helen Yang
（听不清），实际上，这是一个非常好的问题。我们也已经了解到越南、柬埔寨等国家报告的相关病例。为了能够参与全球销售，我们的[研究]设计符合国际标准。同时，公司已与不同国家的监管机构联系，但其他国家的监管批准只能在疫苗在中国获批后才能进行研究。因此，我们首先致力于在中国实现疫苗商业化，之后可能会考虑中国以外的其他市场机会。
John Gregory
好的，谢谢。
Helen Yang
当然。
Operator
谢谢。目前没有更多问题。现在请将发言权交还给管理层进行结束语。
Helen Yang
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Danny Chung
谢谢。