Operator
大家好，欢迎参加科兴生物制品有限公司2013年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员指示）提醒一下，本次会议正在录音。现在我很荣幸向大家介绍主持人，The Ruth Group的Stephanie Carrington。谢谢。Carrington女士，您可以开始了。
Stephanie Carrington
谢谢接线员。大家好。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议包含前瞻性陈述。这些陈述是根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过诸如
Helen Yang
谢谢Stephanie，大家好。感谢大家参加本次电话会议。我将代表我们的CEO尹先生向大家汇报业务最新情况，同时，正如大家所知，根据我们之前的公告，副总裁王楠女士在Danny Chung辞职后被任命为公司首席财务官。我也将代表她概述财务部分，然后我们将邀请尹先生和王女士根据需要回答大家的问题。让我从销售业绩开始。我们对第二季度的销售业绩非常满意，同比增长86.4%，这主要得益于强劲的肝炎疫苗销售。第二季度，甲肝疫苗和甲乙肝联合疫苗合计贡献了总收入的约95%，其中甲肝疫苗Healive销售增长97%，甲乙肝联合疫苗增长58%。本季度产品增长主要发生在自费市场。在中国有利的竞争环境下，甲肝疫苗和甲乙肝联合疫苗的需求持续强劲。同时我们可以看到，今年上半年公费市场、自费市场和经销商市场的销售都在增长，这体现了我们多元化市场战略的成功实施，因为我们针对每个细分市场部署了定制化的销售策略。我们预计新销售策略的成功将有利于未来EV71疫苗的销售，该疫苗预计将于2014年上市。今天我们还从市场获得了好消息，科兴生物再次被北京市卫生局选为四家供应商之一，为北京市民供应季节性流感疫苗。今年，北京市卫生局计划为老年人和学龄儿童疫苗接种活动订购总计180万剂季节性流感疫苗。招标结果的公示已于今天开始，将持续七个工作日，之后将根据需求签署正式供应协议。在讨论了现有疫苗销售后，我现在转向近期机会，即我们专有的EV71疫苗候选产品。我们于今年5月向北京市药品监督管理局提交了新药申请。北京市药品监督管理局已完成对我们进行该疫苗I期、II期和III期临床研究的江苏省和广西省所有临床现场的检查。检查意见已出具，2013年7月30日，注册资料已提交至药品审评中心并被正式受理，进入该疫苗的技术审评阶段。基于EV71引起的手足口病广泛爆发，肠道病毒71型疫苗在中国仍然是一个重大的未满足医疗需求。2013年上半年，共报告超过90万例手足口病病例，其中156例死亡。目前，我们在昌平基地的专用EV71生产工厂已准备好接受检查，我们正按计划在获得预期于2014年获批的所需批准后推出EV71疫苗，为解决这一影响中国及周边国家儿童的高度传染性疾病提供解决方案，目前尚无治疗和预防选择。科兴生物专有EV71疫苗的II期临床结果于2013年8月6日首次在线发表在《传染病杂志》上，该期刊被认为是传染病原创研究的全球顶级期刊。论文题为
Operator
（接线员指示）我们的第一个问题来自摩根士丹利的Isabella Zhao。请开始提问。
Isabella Zhao
感谢接受我的提问。首先，我想祝贺你们又取得了一个良好的季度业绩。我会将问题翻译成英文。我的第一个问题是，我想请尹先生评论一下甲型肝炎和乙型肝炎疫苗的竞争格局。在过去几个季度中，你们采取了哪些不同的措施来促进销售增长？第二个问题是下半年流感疫苗的销售前景如何？谢谢。
Dr. Weidong Yin
首先感谢您用中文提问。尹先生首先回答了您关于科兴生物为在上半年实现高销售增长所做工作的第一个问题。尹先生表示，实际上肝炎疫苗市场的竞争格局在参与者结构方面没有发生实质性变化。然而，我们之前的主要竞争对手葛兰素史克主要向高端市场供应其肝炎疫苗，而他们今年的产品销售受到限制，因为库存即将到期。当科兴执行我们自己的销售营销策略时，我们也进入了他们部分市场。实际上，当前肝炎疫苗的市场策略是在一年前制定的。我们针对不同市场制定了定制化策略，并提供不同剂型和剂量范围的多样化疫苗产品，以瞄准不同的细分市场。我们相信，甲型肝炎疫苗和甲乙型肝炎联合疫苗的组合在公司的产品组合中是互补的，这有助于加强我们在中国肝炎疫苗市场的地位。我们可以清楚地看到，我们不仅在执行过去在自费市场的销售策略，同时也在通过第三方（我们称之为经销商）执行营销策略。此外，我们看到上半年在公共市场的销售也在扩大。例如，江苏省人口规模相当大，我们进入这个市场向扩大免疫规划市场供应灭活甲型肝炎疫苗，我们占据了约一半的市场份额。综合以上所有因素，实际上实现了甲型肝炎疫苗和甲乙型肝炎联合疫苗订单销售的增长。我将邀请尹先生回答您的第二个问题。关于流感疫苗市场，实际上竞争格局不会因之前的招标而发生剧烈变化。唯一可能发生的变化是，首批流感疫苗上市的时间预计将比之前的流感季节更早，因为更早获得了病毒株，并向FDA提交了首批药品放行申请，因此我们预计今年这些疫苗会更早上市。此外，我们获得了一些市场信息，流感市场中的一些主要竞争对手可能会调整其供应策略，因为过去一些强势企业希望供应更多以获得市场份额。但目前，他们并未保证。我们预计将在未来几个月看到批签发数据。对于科兴来说，我们仍然保持一致的流感疫苗销售策略，我们相信上半年甲型肝炎疫苗和甲乙型肝炎联合疫苗的良好业绩将使我们能够在下半年投入更多精力于流感疫苗。目前，我们的销售团队正在积极准备本季流感疫苗的商业化工作。对我们来说，今年我们不期望交付的疫苗数量与去年相比有大幅增加。然而，我们的目标是与去年相比降低今年的产品退货水平。如您所知，由于病毒株的变化，流感疫苗只能使用一年。因此，所有未用于人体或未接种给人的疫苗都将被退回，库存中的产品只能销毁。这也给公司带来了额外成本。因此，这就是我们想要改进管理并提高流感疫苗业务盈利能力的方式。此外，我们获得的好消息是科兴生物赢得了北京流感市场的招标。然而，目前在中国，只有北京一个城市为流感提供了公共市场机会。我们预计更多城市或省份可能会采取类似的策略。届时，我们预计流感市场将会扩大。这是尹先生对您问题的回答。
Isabella Zhao
谢谢。如果可以再问一个问题，请问您是以Helen还是王女士的身份评论下半年利润率趋势？特别是考虑到黄金利润率在过去两个季度一直呈上升趋势。
Helen Yang
谢谢提问。我直接回答这个问题。因为上半年我们销售的疫苗只有甲型肝炎和甲型乙型肝炎疫苗。我相信大多数人都知道，这两种疫苗的毛利率相当高，大约在70%到80%之间。然而，在今年下半年，我们将开始销售流感相关疫苗。我们预计流感疫苗的毛利率较低，因为可能会发生，如果流感疫苗销售在总收入中贡献更多销售额，我们预计整体毛利率将比上半年下降。另外进一步说明，我们在两年前获得了每种病毒疫苗的批注，这是政府储备计划的一部分。我们预计在第三季度确认约2000万美元的收入。这是由于疫苗过期后，我们也预计毛利率较低，约为收入的50%。这些将包含在第三季度的销售额中，我们预计第三季度的毛利率将低于上半年。
Isabella Zhao
好的。谢谢。这就是我的所有问题。再次祝贺本季度表现良好。谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Aegis Capital的Yi Chen。请提问。
Yi Chen
您好。感谢回答我的问题。我的第一个问题是，本季度的销售额情况如何。从百分比来看，有多少销售额来自公共市场，有多少来自私人市场？
Helen Yang
本季度……
Yi Chen
是的。
Helen Yang
……我们看到大约——您是指销售增长还是各市场细分对收入的贡献？
Yi Chen
收入的贡献。
Helen Yang
贡献。那么，在第二季度，大约90%的收入来自私人付费市场，海外市场仅占1%，其余为公共市场。
Yi Chen
好的。我的第二个问题是，目前你们的销售团队有多少人？一旦获得EV71疫苗批准，你们是否会招聘更多销售人员？
Helen Yang
我想请尹先生来回答这个问题。
Dr. Weidong Yin
目前，我们的销售团队约有140名成员。由于我们预计EV71疫苗将于明年商业化，我们计划在第四季度开始组织这些疫苗商业化的准备工作。我们预计销售团队人数的增加将与EV71疫苗商业化后的市场需求销售活动保持一致。因此公司内部已有计划，我们将根据市场动态情况执行相应策略。
Yi Chen
谢谢。我的下一个问题是，你们预计2013年肝炎疫苗的销售额会与2012年相当，还是会略有增长？
Dr. Weidong Yin
我们预计肝炎疫苗的总收入将比去年更高，特别是上半年，所有增长都来自甲型肝炎疫苗的贡献。
Yi Chen
谢谢。我的下一个问题是关于手足口病，从2013年上半年与2012年上半年的感染病例数和死亡病例数来看，这两个数字都较低。我想听听您的看法，您是否认为存在某种趋势，或者您认为有什么趋势？
Helen Yang
我想请尹先生来回答这个问题。
Dr. Weidong Yin
尹先生表示，他不认为报告病例数的减少对整个疾病在中国的流行情况有任何重要意义，因为我们在中国看到从1月到5月每个月都有报告病例，而且我们也看到其他地方有报告病例。因此，我们仍然认为这种疾病仍然存在，这就是为什么我们认为提供疫苗来解决[科兴]治疗是一种必要的解决方案。
Yi Chen
谢谢。我的最后一个问题是，你们是否预计EV71疫苗能在2013年底前获得批准。谢谢。
Dr. Weidong Yin
尹先生解释了可能影响该疫苗获批时间线的几个因素。首先，从技术角度讲，我们认为已成功完成III期临床研究。我们的注册文件提交也已完成。这表明我们相信该疫苗获批不存在技术障碍，或者说我们看到该疫苗最终获批商业化具有高度可能性。另一方面，我们认为疾病流行情况将为政府批准该疫苗提供激励，考虑到当前无论是报告病例还是行业了解的疫情形势，我们仍然相信政府应该有很强的动力批准该疫苗。但第三个可能影响时间的因素是组织机构现在开始与行业FDA一起发生变化。这部分需要管理。但我们相信该疫苗对中国的公共卫生问题相当重要。我们预计应该对批准该疫苗持积极乐观态度。当然，管理层期望——希望该疫苗能在年底前获批，但存在不确定性。我们将尽一切努力尽快获得批准。然而，我们对此无法完全掌控。
Yi Chen
非常感谢您的回答。
Operator
谢谢。（接线员指示）我们的下一个问题来自SJ Strategic Investments的John Gregory。请提问。
John Gregory
谢谢。首先，祝贺管理层打造了一家独特的疫苗公司，其业务模式似乎确实在获得销售增长和吸引力。我有几个问题。我们大多数人都读到过最近中国政府打击中国大型制药公司的一些营销行为，政府似乎暗示存在贿赂行为。我注意到其中两家公司是GSK和赛诺菲，我认为这两家公司都在中国销售疫苗。管理层是否认为对这些大型制药公司和中国施加的压力实际上将有利于科兴未来的收入，因为这些公司是你们的竞争对手？
Dr. Weidong Yin
所以，尹先生回答了您的问题，由于这种情况，这些问题也发生在其他公司身上。他不愿评论那些案例，也不愿评论科兴是否因此受益。但尹先生想说的是，整个中国疫苗市场正处于高速增长期，在这种高速增长中必然存在一些不确定性。科兴管理层能做的是，我们将成为能够利用各种机会使业务受益的公司，但同时，我们需要确保拥有良好的合规体系，以消除在开展业务过程中可能发生的其他风险。
John Gregory
好的。我了解到还有其他一些中国公司也在研发手足口病疫苗，但似乎科兴从小鼠研究到获得批准的速度比其他中国疫苗公司更快。管理层对此有何见解？与其他试图获得该疫苗批准的公司相比，科兴在审批队列中处于什么位置？
Helen Yang
感谢您的提问。现在我将翻译给尹先生，并请他回答。
Dr. Weidong Yin
实际上有三家公司都完成了三期临床研究，并且三家公司都提交了新药申请。所以这三家公司处于相似的阶段。我们不认为相比其他两家同行，我们在获得EV71疫苗批准方面有非常明显的优势，但我们相信，作为管理团队的目标，同时也是为了给投资者提供良好回报，我们将尽一切可能尽快获得批准。尹先生对这个问题的另一点补充是，这种疫苗过去从未在中国以外的任何实体进行过研究，我们认为有三家公司同时进行这种疫苗的研究实际上可以展示每个人的成果，为公众提供信心，同时也为监管机构更顺利地批准这些疫苗提供支持。另一方面，这些疫苗过去从未在人体上使用过，我们的目的不是作为第一家将其商业化的公司，事实上我们希望与其他两家同行合作，共同开拓这种疫苗的整个市场规模，以控制该疾病在中国的传播，也包括在其他国家。
John Gregory
好的。我最后一个问题是，我没想到腮腺炎疫苗会成为如此重要的收入产品，管理层是否对其销售表现感到惊讶？
Helen Yang
所以您的问题是，您认为腮腺炎疫苗的销售额超出了您的预期？
John Gregory
是的。我以为它——我没想到你们认为它会成为如此重要的产品。看起来你们本季度销售了近100万美元，这是你们预期的吗？
Dr. Weidong Yin
关于腮腺炎疫苗，实际上——这些疫苗与我们其他疫苗相比，通常可能带来相对较低的收入水平，我们内部有预算，我们认为上半年的销售表现表明中国市场具有巨大潜力，这些疫苗销售能够解决中国腮腺炎的区域性流行问题，但我们仍然认为与其他疫苗相比，其规模相对较小。然而，我们认为将这些疫苗推向市场，实际上可以为我们开发良好的疫苗组合奠定良好基础，将其与我们大连工厂生产的其他减毒活疫苗相结合，这实际上使大连公司从研发领域转变为具有商业化生产的完整公司，我们认为这比有限的腮腺炎疫苗销售增长更有意义。
John Gregory
好的。谢谢。
Helen Yang
不客气。
Operator
谢谢。杨女士，目前没有更多问题了。我想把发言权交还给您进行结束语。
Helen Yang
谢谢。我们很高兴与大家分享这些季度业绩，我想借此机会提醒大家，我们将在2013年8月21日举行2013年度股东大会，截至2013年7月3日营业结束时登记在册的所有普通股股东均有权投票。在此我们敦促所有投资者尽早投票，我们也期待在将于中国北京总部举行的股东大会上见到大家。如果您对股东大会投票有任何疑问，请通过发送电子邮件至ir@sinovac.com与我们联系。感谢您的时间。祝您有美好的一天。