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翻译中...
Operator
各位女士、先生，早上好，晚上好。感谢您的耐心等待，欢迎参加涂鸦智能2022年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]现在我将电话转交给今天的第一位发言人，涂鸦智能资本市场副总监蔡先生。请开始，先生。
Reg Chai
好的。谢谢。大家好，欢迎参加我们2022年第二季度业绩电话会议。今天参加会议的有涂鸦智能创始人兼首席执行官王学集先生；以及我们的首席财务官刘女士。2022年第二季度财务业绩和本次电话会议的网播可在ir.tuya.com获取。本次电话会议的回放也将在几小时后在我们的网站上提供。在继续之前，我请您参考我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。接下来，我将电话转交给我们的创始人兼首席执行官王学集先生。Jerry将用中文发言，随后会有相应的英文翻译。
Jerry Wang
大家好，感谢各位参加我们2022年第二季度财报电话会议。这也是我们在香港双重主要上市后的首次财报电话会议。第二季度，我们的总收入为6250万美元，符合我们先前指引区间的中值。按季度环比计算，我们的总收入增长了13.1%。然而，按年同比计算，我们录得26.1%的收入下降，这是因为我们对比的是2021年物联网行业强劲增长的时期。具体而言，我们的物联网PaaS业务收入增至4760万美元，环比增长13.9%，但同比显著下降。在第二季度，全球通胀持续上升，而俄罗斯、乌克兰冲突地区引发的海啸对世界经济产生了巨大影响。尽管美国7月份的最新CPI为8.5%，低于6月份且好于预期，但该数字本身仍然很高。高通胀影响经济、工业价值链和消费者的钱包，改变了人们的生活方式和消费习惯。这些变化对消费者非必需品行业产生了长期影响。消费电子产品的复苏将需要较长时间。同时，我们注意到物联网设备产业链的下游参与者，包括物联网设备品牌、OEM和分销渠道，面临着供需不匹配带来的巨大库存压力，预计需要更长时间来解决。因此，截至第二季度末，我们的物联网PaaS业务DBNER下降至84%。然而，我们的另一项核心业务——专注于2B的SaaS及其他板块，自我们完成公开上市以来连续第六个季度保持强劲，收入达到720万美元，同比增长114.3%。尽管近期全球经济动荡，我们的SaaS及其他板块已连续10个季度保持超过110%的同比增长率。我们第二季度的毛利率为42.8%。我们的物联网PaaS毛利率为42.5%，较去年同期略有改善，尽管面临逆风，仍保持在健康水平。自第二季度初以来，我们实施了多项运营和业务优化，以及产品和技术迭代，我将在此分享一些亮点。我们还扩大了全球品牌客户群。例如，我们新增了一家财富500强德国商业集团，其DIY零售渠道自有品牌出货覆盖电气、照明、户外和小家电等多个细分领域。另一家客户是美国领先的消费平台和上市公司，提供十多个消费品牌。我们还与一家顶级韩国暖通空调制造商合作，其分销网络覆盖欧洲、美洲、亚洲和中东。在墨西哥，我们与领先的墨西哥空调品牌合作，该品牌已整合其供应商和产品系统来开发智能家电。我们物联网PaaS优质客户（主要是现有客户）的数量在第二季度为267家，低于去年同期的285家。减少是由于我之前提到的问题以及季节性因素。这导致某些客户减少了订单，从而低于优质客户收入贡献门槛，即过去12个月内10万美元。然而，我们也有新客户符合资格，包括我们去年第四季度宣布的北美顶级品牌，其主要业务是户外旅行。该新客户已完成多种产品的产品开发和测试流程，在第一季度开始试生产和出货，并在第二季度完成了数十万台。接下来，我将分享我们SaaS及其他板块的一些更新。在2022年上半年，我们的商业照明和物业SaaS在新获取品牌所有者数量、服务新客户项目数量以及新接入设备数量方面实现了约100%的同比增长。这些合作伙伴的加入有效地进一步补充了我们的业务。例如，全球领先的移动电子和汽车系统供应商Aptiv的工厂通过我们的商业照明SaaS完成了智能化改造。该改造每天为Aptiv节省至少900千瓦时电力，节能效率超过70%。此外，它使工厂能够根据每个车间的不同需求和工作时间优化照明管理。因此，工厂能够在节能的同时提高生产线的生产力。商业照明板块本身具有显著的节能潜力。展望未来，碳核算、理论能耗分析、事件中心及其他类似功能将成为我们产品和业务的关键发展方向。现在，让我们转向酒店和公寓子板块的进展。在第二季度，我们开发了集成语音和中央控制的国内酒店SaaS基线版本。在基线版本的基础上，我们将业务扩展到新的数字商业电路垂直领域，并通过更具成本效益的功能（如房间监控、电竞酒店和高级施工）优化我们的产品。对于海外酒店SaaS，我们开始扩大SaaS覆盖范围，新增了1000多间客房。酒店和租赁板块是一个具有明确行业领导者但高度分散的市场。展望未来，我们将专注于行业领先的服务提供商和酒店集团，改进我们的产品供应，扩展模型用例，并继续渗透行业领导者。中国第二季度的房地产低迷影响了我们的智能办公和智能社区SaaS解决方案。然而，凭借我们坚实的软件产品和硬件设备生态系统，之前与我们签约的各类集团客户正在实施的智能化项目保持了平稳运营。此外，我们在智能工业垂直领域取得了坚实进展。我们的一个新客户，如[indiscernible]集团，是一家专注于高、低压电气控制生产的大型企业，长期以来一直是大型工业企业的材料供应商和优质合作伙伴。[indiscernible]利用我们的行业设备管理系统来监控和收集设备运行数据，如配电设备的温度、电流和电压，以评估电气稳定性和安全性，并及时接收故障警告。我们还帮助[indiscernible]开发配电能效管理平台，该平台可以分析配电设备的电流、电压、功率因数、有功电能等运行参数。基于分析，联合开发的平台建立了配电能效模型，对各种用途的用电量进行统计分析，以改善电气参数，实际上节省了60%至15%的电力。最近，在为工厂和工业园区的客户服务时，[indiscernible]除了公用电力管理外，还开发了管理光伏等新能源的需求。凭借我们的接入和应用扩展能力，我们目前正在帮助[indiscernible]构建全套能源管理平台。至于增值服务，我们的2C VAS在本季度保持了稳健表现。同时，2B VAS的需求也在上升。例如，我们的OEM应用和增值服务，如应用功能增强及相关服务，以及语音能力生成和服务，同比增长超过100%甚至更高。此外，物联网认证和云开发框架产品等服务也表现稳健。这些结果表明，在当前宏观环境下，客户和品牌仍在投资并对智能业务充满信心。接下来谈谈我们的智能产品云产品。截至第二季度，我们已经获得了示范性的私有云客户，如一家知名的中国综合性工业投资集团和一家总部位于东南亚的跨国电气、电子和汽车品牌，该品牌拥有世界上最广泛的制造和研发设施之一。我们之前宣布的与中国燃气的物联网项目也按计划稳步推进。自启动以来，我们已经实现了多个里程碑，如完成燃气解决方案的物模型构建、推出演示版本以及引入开发标准和说明。随着我们扩大客户群，我们看到这些工业客户在追求智能解决方案方面存在巨大的商业机会，我们将努力将他们转化为我们的客户。作为我们核心长期战略之一，Cube智能私有云在第二季度进行了一系列产品技术升级。我们完成了Cube的[MB]物联网协议优化。该协议将帮助我们更好地服务行业客户，因为它具有更低的功耗和更高的覆盖范围。它已在公共事业、物流、仓储、物业和制造等10多个行业广泛应用。我们还将[UI]业务打包到Cube应用的SDK中，这显著加快了客户新应用的开发过程。我们目前正在将涂鸦公有云系统下的9大类别能力复制到Cube解决方案中，以进一步丰富客户的设备生态系统选择和解决方案多样性。我们完成了独立的运维系统，该系统全面覆盖Cube解决方案下的物联网基础设施、运维和业务运营，使技术人员能够更好地了解Cube的运营，快速定位和解决问题。作为云中立产品，我们在解决和优化跨云部署的复杂架构适应性和标准化流程方面具有优势。此外，在不同隔离器上设置云平台的安全性也是一个挑战。在这方面，我们复制了涂鸦云系统的经验，并进一步增强了WA应用和JVM加固能力，为客户提供世界级的安全体验。最后，值得注意的是，7月12日，ioXt与[indiscernible]权威专家发布了2022年全球物联网安全白皮书，其中涂鸦被提名为物联网行业最佳安全实践。这一提名说明了行业对我们持续在安全合规方面努力的认可，并进一步凸显了安全合规作为我们平台核心竞争优势之一。我们在第二季度的业务进展和战略发展。总体而言，整个季度的严峻挑战仍在持续，我们不期望经济下行、全球高通胀、供应链库存等问题很快改善。然而，我们的使命不变，即积极利用涂鸦的技术和产品实力探索新机遇。最后，关于我们的内部管理，我们先前宣布的以效率为中心的举措已经对我们的财务业绩产生了积极影响，我们的CFO Jessie将对此进行更详细的讨论。
Jessie Liu
好的。以上是Jerry的发言。在我开始之前，请注意所有金额均以美元计，所有比较均为同比，除非另有说明。正如Jerry刚才提到的，我们继续面临一系列前所未有的挑战，特别是全球通胀、中国大陆新冠疫情反复导致的重大业务中断和不便，以及宏观经济逆风进一步加剧了下游库存积压问题。尽管面临这些挑战，我们继续专注于执行效率提升战略，以实现优先考虑盈利能力的目标，并利用我们的竞争力探索物联网行业新的长期机遇。 现在，我将更详细地介绍我们的财务业绩。2022年第二季度，我们的总收入为6250万美元，处于我们先前指引范围内，同比下降26.1%。下降主要是由于物联网PaaS收入同比下降38.1%，本季度降至4760万美元。根据我们从下游和可选消费品行业来源获得的估计，广泛需求下降的趋势与我们的收入下降趋势一致。主要市场，特别是美国和欧洲显著放缓，而中国与去年相比略有增长。智能消费电子行业受快速变化的短期需求影响，因此相比其他行业（如工业、农业、汽车和新能源）更容易受到经济放缓的影响，在这些行业中，特别是那些规模较大或处于电动汽车领域的公司更能抵御短期下行风险。我们正在积极利用我们的竞争力和现有技术及生态系统优势，探索进入更广泛稳定行业的机会。 本季度总毛利率和物联网PaaS毛利率分别稳定在42.8%和42.5%，因为我们有效实施了一系列业务管理和效率提升举措。 现在，让我们关注我们的运营活动和相关费用。请注意，我们以非GAAP基础呈现运营费用，从GAAP数字中排除股权激励费用，以便更清晰地展示我们实际运营基础费用的趋势，使您能够以与我们管理团队相同的方式审查业绩。本季度，非GAAP总运营费用同比下降21.1%至4910万美元，而2021年同期为6220万美元。具体而言，非GAAP研发、销售和营销以及一般及行政费用分别降至3380万美元、1320万美元和530万美元，其他运营收入净额为320万美元。非GAAP运营费用的显著改善主要是由于基本员工相关成本（如工资和福利）大幅减少，部分被一次性额外成本（例如人员优化、恢复以及与租赁终止相关的赔偿）所抵消。本季度我们的平均受薪员工人数同比下降约23%。我们将根据当前规模和整体组织目标进行动态调整，以实现进一步改进（如有）。 我们在本季度优化了运营，特别是通过两项主要举措来提高技术研究和开发效率。让我举几个例子。首先，我们成立了研发项目评审委员会，仔细重新评估每个研发项目，并制定分项评估体系，在内部效率提升、关键和核心能力建设以及机会和收入产生方面进行价值管理。项目执行需要由首席技术官和业务部门负责人领导的委员会批准，以及他们完善的预算模型。其次，我们将研发团队资源分为四类，以便按类型将资源分配给我们的研发目标，从而更有效地管理研发。 我们还优化了运营的其他方面。例如，在库存方面，我们淘汰了1000多个冗余物料代码，提高了系统处理速度，为进一步深入运营分析奠定了良好的数据基础。我们还推出了一个系统功能来收取服务费，以回收执行成本效益较低项目所产生的内部时间成本，从而促进订单捆绑并提高客户服务效率。关于员工，我们启动了一项名为"百日冲刺"的行动计划，鼓励员工加速进步。我们还启动了"项目360度评估"项目，帮助最有潜力的员工在工作场所取得突出进步。 现在来看盈亏底线。本季度我们的非GAAP运营亏损收窄15.9%至2230万美元，而2021年同期为2650万美元；非GAAP净亏损收窄19.1%至1870万美元，而2021年同期为2310万美元。本季度我们的非GAAP运营利润率和非GAAP净利润率分别为负35.6%和负29.9%，而2021年同期分别为负31.3%和负27.3%。如果我们进一步排除与运营效率提升举措相关的一次性额外费用以及与日常业务运营活动无关的费用，本季度我们的非GAAP运营利润率和非GAAP净利润率将分别改善至负31.2%和负22.7%，这是在连续三个季度下降之后。这表明我们应对市场逆风的措施正在显现初步成效。 接下来看现金流，您可以参考我们本季度运营现金流的财报发布。排除ADS共享计划收到的现金后，我们的运营现金流在本季度大幅改善至流出150万美元，而自去年第二季度至今年第一季度，每个季度的流出分别为720万美元、4610万美元、5320万美元和5740万美元。截至2022年6月30日，现金、现金等价物和短期投资为9.515亿美元。我们相信这一余额足以满足可预见未来的流动性和营运资金需求。充足的资本储备是我们最大的优势之一，使我们能够在不利的宏观环境中保持韧性。 最后，谈谈我们的股票回购计划。在第二季度，我们在公开市场回购了约1120万份ADS，成本约为3000万美元。今天是我们于2021年8月30日授权的股票回购计划的截止日期。我们总共回购了2310万份ADS，总成本为1.09亿美元，这体现了我们对股东和市场的承诺，并显示我们对涂鸦长期增长前景的高度信心。 在我结束之前，我想强调，由于经济状况疲软、全球高通胀、下游库存过剩以及物联网行业技术迭代带来的更大竞争或其他我们无法控制的因素，全球可选消费品行业和消费者支出预计在下半年将面临挑战。您可以参考我们财报发布中的业务展望部分了解更多详情。尽管面临这些挑战，我们对长期增长前景充满信心，并致力于迭代我们的产品和服务，进一步增强我们的软件和嵌入式硬件能力，扩大客户群，多元化收入来源，并进一步优化运营效率。 至此，主持人，我们现在可以开始回答问题了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自摩根士丹利的刘洋。
Liu Yang
让我翻译一下我的问题。都是关于需求的问题。第一个问题，基于与关键客户的对话以及他们的库存——他们的业务计划库存水平，管理层对需求拐点的展望是什么？另一个相关问题是，鉴于目前整体需求疲软，涂鸦是否有机会通过市场份额增长来获得更好的需求？
Jessie Liu
好的。针对您的问题，首先，我们尚未看到海外市场对物联网设备——消费电子设备需求出现转折点的迹象。我们认为只有当通胀显著改善，零售商和品牌方的库存积压得到清理时，转折点才会到来。让我们从全球经济和客户反馈的角度进行整体观察。以美国为例，根据我们品牌客户的最新反馈，消费电子零售量目前在零售端同比下降约30%。这种下滑，加上零售渠道和品牌库存积压，促使品牌采取更为保守的策略。因此，他们向OEM厂商下达的订单数量减少。所以看到品牌方给OEM的采购订单数量缩减高达50%并不令人意外。在欧洲，欧洲央行在7月底将利率上调50个基点以抑制高通胀。这是欧洲自2011年以来的首次加息，正值欧洲因新冠疫情、战争以及食品和能源价格上涨而面临创纪录通胀之际。根据欧盟统计局的数据，欧洲7月份年通胀率跃升至8.9%，是欧洲央行2%通胀目标的四倍多。因此，我们看到欧洲对包括物联网消费电子设备在内的非必需品的需求正在显著减弱。基本上，我们的欧洲客户给出的反馈与美国客户相似。在中国，衡量中国消费支出的一个更具代表性的指标是智能手机出货量。根据IDC报告，中国智能手机市场第二季度出货量同比下降约15%。另外根据国家统计局的数据，全国第二季度社会消费品零售总额同比下降4.6%。总体而言，全球经济环境正变得更加复杂和具有挑战性，能源和大宗商品价格上涨，供需失衡加剧，给全球经济带来更多下行压力。我们认为，物联网消费电子设备需求的疲软将持续到通胀出现显著改善为止。我们将继续努力提高效率，并将实现盈亏平衡作为我们的核心优先事项之一。关于我们在中国的业务，我们之前已经强调了几个商业机会。由于第二季度新冠疫情反复，全国各地的公司都面临挑战。然而，我们仍然增加了许多志同道合的合作伙伴。例如，我们帮助领先的便携式储能品牌Hello Tech Energy开发了一款户外便携式电源。我们与世界知名的智能能源系统解决方案提供商正泰集团合作，开发了预付费电表及管理系统。这种合作关系将从软件和硬件两方面丰富我们与节能相关的产品能力。我们相信这些能力将进一步补充我们的核心物联网业务。为了应对通胀和消费者需求下降这一相当负面的环境，我们的策略更多是拓展非消费电子领域。在物联网PaaS方面，我们正在能源相关设备、物联网或商业和工业环境等业务开发方面取得进展。在第二季度，我们当前物联网PaaS出货量中接近2%流向了工业领域。因此，这超出了消费电子范畴，包括工业传感器、专业照明或商业照明、工业能源储备产品、商业和工业安防产品，以及大型商业建筑的中央暖通空调设备等。同时，我们通过多种SaaS产品，正在将客户群扩展到消费电子设备行业之外。因此，我们相信拓展非消费电子领域是公司长期发展的良好战略。希望这能回答您的问题，我们可以进入下一个问题了。
Operator
下一个问题来自[技术故障]中金公司。
Unidentified Analyst
让我快速翻译一下。7月份，涂鸦智能与亚马逊推出了Matter解决方案，并预计与其他产品完成一些运营资金。从Matter的角度来看，您如何看待[matter]薪资，以及您如何看待对行业的潜在影响？
Jerry Wang
好的。谢谢[indiscernible]的提问。我们可以从商业和技术发展两个角度来看待Matter。作为早期采用者，同时也是连接标准联盟的重要董事会成员，涂鸦今年已正式推出支持Matter的解决方案。Matter是连接本地智能家居通用功能的连接协议。简单来说，使用Matter协议，设备可以直接与Apple HomeKit共享或连接到不同品牌的智能音箱，如Alexa和Google Assistant，无需在开发过程中进行接口对接即可实现基本的本地交互。这对物联网产品开发者来说将非常方便。我们相信这样的技术进步将进一步推动物联网渗透率，特别是智能家居设备。从商业和市场角度来看，过去两年在连接协议方面市场没有出现重大的技术或认知变化。Matter属于本地通用控制，无法[indiscernible]云控制和具有多设备交互的专属特殊功能。与如今成熟主流的Wi-Fi产品相比，这种体验差异很大。因此预计在首个[解决方案]发布后，需要一段时间的调整和采用来评估其实际表现。一些功能非常简单有限的物联网产品选择了直接连接作为物联网出货路径。随着产品物联网能力日益丰富和个性化需求增加，云服务仍将是刚性需求。总体而言，涂鸦将基于一站式能力将Matter纳入我们的技术体系，包括Wi-Fi威胁特别是网关和中央控制器，以及我们跨所有品类的产品级解决方案。在调整标准本地连接功能需求的同时，我们基于云的物联网能力、软件算法和应用程序能力将帮助Matter协议内的设备变得智能。此外，我们的Matter解决方案将使客户能够通过涂鸦物联网PaaS直接与智能设备实现信息传输和OTA升级，无需重建DCL服务器。总体而言，随着Matter作为物联网行业协议的补充[indiscernible]，我们参与了各种项目测试，并为客户带来了首次安装体验。我们相信客户会为他们的产品和业务做出最佳选择，我们将全力支持。这就是我们对Matter问题的回答。主持人，可以进入下一个问题了。
Operator
下一个问题，来自Goldman Banks的John Wang。
John Wang
我们现在已经能够[indiscernible]宏观压力。关于今年下半年的人员编制计划和成本控制措施，您有什么打算？另外，能否更新一下今年利润率的路线图和目标？
Jessie Liu
好的。谢谢，John。在今天的报告中，我们重点强调了第二季度费用对我们非GAAP运营利润率和非GAAP净利润率的影响。我们在第二季度的效率和优化举措对损益表和现金流产生了积极影响。因此，在下半年，我们将采用相同的方法来管理我们的运营并推动费用控制，同时探索能够更高效支持我们运营、销售、产品和研发系统的措施。基本上，我们的组织结构和内部调整围绕我们在2022年初采取的战略展开：第一，以Cube智能私有云产品为中心的产品和研发升级；第二，在中国市场的业务扩张；第三，我们形成了涂鸦Plus三角团队结构，以支持我们聚焦并获取更多KA客户的举措。我们在每个发展阶段都有不同的目标和战略。我们也在积极从基于消费电子产品的开发平台转型升级，利用物联网PaaS积累的经验和技术优势，服务于工业和商业领域，旨在实施关键客户战略。在团队重组和规模扩大的早期阶段，我们根据适配性的基本原则精准匹配人员。在全面评估业务需求、发展阶段和需求特征等因素后，我们分配具有特定特征的团队和成员，以提供有针对性的支持和扩展。例如，对于私有云，许多客户需要将许多技术细节与复杂的市场需求相结合。因此，我们使用经验丰富的销售经理、产品经理和项目经理共同协作，从售前解决方案和交付的角度系统性地提供服务，打破了传统的人员冲突。我们在研发方面也遵循相同的方法。之前已经讨论过更详细的效率衡量，因此不再重复。至于管理其他业务单元，DNA的职能和团队调整相对简单。因此，人员效率的提高将反过来降低成本。另一方面，由于本季度我们在香港上市，合规审计等专业费用未来将略有增加。总的来说，未来我们将通过更高效的运营管理和微调调整，在支持新战略、开发平台产品、基础能力和研发任务的同时，努力实现适当的团队规模。在我们目前的规模下，我们将动态评估市场需求和业务预期，以确保效率产出和财务结果符合我们的目标。因此，我们将动态评估公司员工数量。目前，我们仍然看到通过不同举措进一步优化运营效率的很大空间。我们实现盈亏平衡作为公司首要目标的目标保持不变。因此，我们仍将致力于通过各种不同手段，尽早实现这一目标。这就是对John问题的回答。
Operator
谢谢。现在我将把话筒交还给管理层进行结束致辞。请继续。
Jerry Wang
好的。再次感谢大家参加我们今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们的投资者关系网站联系我们。我们期待在下一次财报电话会议上与大家交流。祝您有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，您现在可以挂断电话了。