Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢您的耐心等待，欢迎参加涂鸦智能2023年第二季度业绩电话会议。[接线员提示] 现在我将电话转交给今天的第一位发言人，涂鸦智能投资者关系总监Reg Chai先生。请开始，先生。
Reg Chai
好的。早上好。谢谢。大家好，欢迎参加我们2023年第二季度业绩电话会议。今天参加会议的有涂鸦智能创始人兼首席执行官Jerry Wang先生；以及我们的首席财务官Jessie Liu女士。2023年第二季度财务业绩和本次电话会议的网播可在ir.tuya.com上获取。本次电话会议的回放也将在几小时后在我们的网站上提供。在继续之前，我请您参考我们收益新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。接下来，我将电话转交给我们的创始人兼首席执行官Jerry Wang先生。Jerry将用中文发言，随后会有相应的英文翻译。
Xueji Wang
大家好。感谢各位参加涂鸦智能2023年第二季度财报电话会议。2023年第二季度对我们而言是一个重要的里程碑。这是公司历史上首次实现季度盈亏平衡，并录得约150万美元的非GAAP净利润，对应非GAAP利润率约2.7%。此外，本季度我们实现了正向经营现金流，带来约750万美元现金。实现非GAAP盈利以及正向经营现金流的扩大，都标志着我们整体日常运营的转折点。这体现了我们为任何企业和业务运营创造价值的能力不断增强和有意承担责任。毫无疑问，这一成就证明了我们团队的奉献精神以及过去两年实施的战略运营调整。我们组织的每个成员都在这一里程碑中发挥了关键作用。展望未来，我们坚定致力于进一步优化运营，包括结构和功能层面，寻求提高效率和降低成本的途径。我们的目标是确保一致的财务表现，并朝着实现非GAAP运营层面盈亏平衡的方向迈进。2023年第二季度，我们的总收入达到约5700万美元，环比增长约20%。这是连续第三个季度实现环比增长。同比来看，总收入下降了8.9%。影响这一结果的因素包括货币波动，特别是人民币兑美元贬值，这贡献了同比降幅中约5.6个百分点。剔除货币波动影响，我们的总收入同比基本持平。值得注意的是，消费者需求的复苏尚未完全释放，下游企业在去库存周期中采取的谨慎运营策略仍在持续，从而影响了本季度的业绩。我们的整体毛利率约为46.7%。其中，物联网PaaS毛利率回升至44.2%。同时，得益于物联网设备解决方案战略的成功实施，我们的智能设备分销业务毛利率上升至23%。我们的软件和增值服务保持了稳定的毛利率74.5%。特别值得一提的是，我们的云存储服务持续产生稳健的现金流和稳定收入，标志着其已进入规模化增长阶段。关于公司运营管理，本季度我们的非GAAP运营费用环比下降，这证明了我们在所有部门严格执行成本预算。在效率方面，本季度人均收入和人均毛利均达到历史新高，这是连续几个季度持续改善的结果。现在让我们深入了解第二季度的一些业务更新。在业务战略方面，我们仍专注于三个关键领域：执行以客户为中心的战略、改进物联网开发平台以及持续产品增强。物联网平台的开发继续受到顶级客户的青睐。6月初，我们与客户海尔集团的新能源品牌——现为绿色新能源科技——举行了签约仪式。我们旨在共同开发家庭能源管理智能设备，包括光伏、储能、充电设备以及热泵，并建立智能家庭能源管理平台。我们为一家市值接近1000亿元人民币的知名上市公司、电气和家电行业的领先企业启动了服务。涂鸦将为他们提供住宅储能EMS管理系统。结合智能通信棒解决方案，我们已与一家领先的瑞典零售商建立了合作伙伴关系，该零售商的销售渠道广泛覆盖北欧地区，业务专注于DIY和家居产品。其旗下所有智能家居品牌都使用了我们的平台。此外，我们新获得了一家专注于工程连接产品和灌溉设备的全球知名品牌，该公司也是一家欧洲上市领先工程连接技术公司的子公司。他们主要覆盖北美、欧洲和澳大利亚市场，并已支付款项开始与其物联网应用产业相关的初步准备工作。涂鸦的智能私有云产品也继续帮助我们获取顶级客户。我们最近与泰国一家领先房地产集团的子公司达成了协议，这是我们在该国的第三个私有云合作项目。涂鸦在泰国不断增长的影响力和影响力，体现在我们与当地有影响力的公司（包括企业集团、电信运营商和顶级房地产集团）的合作中。从泰国市场获得的见解和经验将作为我们拓展其他国家的战略路线图。随着我们继续提升物联网开发者体验，我们现在也与开发者和企业一起探索消费电子以外的机会和价值。例如，节能领域因其实用性和可持续性，引起了全球企业客户的极大关注。鉴于此，我们在AWE展会上展示了涂鸦住宅光伏储能解决方案。此外，这些模块化能力已无缝集成到我们的SaaS产品中。一个例子是涂鸦的中小企业蓝牙mesh照明控制解决方案，使中小型企业能够轻松实现绿色节能的室内环境。我们的智能设备分销业务是我们软硬件丰富战略的重要组成部分，主要来源于自去年年中战略调整以来获得的新客户。该业务第二季度的毛利约为149万美元，环比增长约13.8%，同比增长约58.2%。整体毛利率为23%。我们的旗舰产品解决方案，如作为物联网解决方案模型一部分的Zigbee网关和传感器控制屏，为健康的综合智能设备毛利做出了贡献。关于我们的产品线，在第二季度，我们的语音传感器控制产品线的综合收入同比增长超过50%，智能设备解决方案模型同比增长约280%，表现令人印象深刻。从行业角度来看，传感器控制产品作为交互入口，具备在各种场景下替代传统面板开关的能力，显示出动态且快速的增长轨迹。涂鸦在该领域增强了竞争力。我们的传感器控制产品解决方案涵盖多样化的操作系统、面板固件。这也延伸到软件即服务功能，如多媒体、可视对讲、网关、[听不清]、手势和内容。在硬件方面，我们为所有通信协议提供全尺寸适应性支持，并与主流控制器IC集成，满足全球主流品牌的产品需求。物联网PaaS和智能设备解决方案的双重模式，以我们的软硬件增强战略为基础，为我们的客户提供了广泛的选择。例如，关键客户可以根据其独特的业务需求和组织特点，利用包含OS、云和App SDK的物联网PaaS模型，使他们能够培育更自主的业务发展环境。同时，一些跨行业跨国公司、SaaS服务提供商和集成商可以选择智能设备解决方案，以实现简化且习惯化的市场进入，这反过来又进一步推动了软件收入的持续产生。我们的SaaS及其他业务部门报告第二季度收入同比增长30.2%，达到940万美元。分解到关键产品，如前所述，我们的云存储增值服务持续展现出强劲的收入特征。在设备规模稳定增长的背景下，这些服务持续提供数百万美元级别的高质量收入，同比增长超过一倍。至于SaaS，尽管经济周期疲软，酒店、租赁和房地产等行业仍实现了温和的同比增长。相反，属于更广泛照明行业的商业照明，由于宏观经济挑战，同比有所下降。我还想强调我们在2023年5月实现的另一个里程碑。涂鸦正式成为全球唯一一家在Matter全栈解决方案中同时支持供应商识别（VID）和非VID范围产品认证机构（PAA）的公司。这使我们能够为VID签署产品认证中间件，以满足任何合格联盟成员的要求。因此，涂鸦不仅能够降低开发者的Matter设备认证成本，还能促进他们进行可控的认证流程，使开发者能够加快产品上市时间。此外，涂鸦还可以为PAA认证提供全面的生命周期管理，使开发者能够专注于设备开发，同时享受类似的体验。总体而言，在2023年第二季度和上半年，消费电子领域继续面临高通胀及其相关库存影响的压力。然而，全球范围内出现了令人鼓舞的迹象。例如，欧洲和美国的通胀率已降至两年多来的最低水平。多个物联网智能设备类别的预期销售正朝着同比正增长转变。基于这些外部变化和我们的内部指标，我们认为我们已经度过了最艰难的时期，并预计在下半年恢复同比收入增长。我们更精简、更高效的运营结构也使我们有信心追求财务业绩的持续改善。展望未来，我们期待一个持续稳定增长的前景。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官Jesse，让他为大家详细介绍我们的财务表现。
Yao Liu
以上是Jerry的发言总结。在我回顾我们的业绩时，请注意所有金额均以美元计，所有比较均为同比数据，除非另有说明。2023年第二季度，我们的总收入达到5700万美元，毛利润为2660万美元。这两项指标在过去连续三个季度均呈现环比改善。然而，两项指标同比均录得下降。当我们排除人民币兑美元贬值的影响（当前汇率已突破7.2）后，我们的收入与去年同期基本持平，而毛利率较去年同期增长了6%。考虑到汇率因素，我们预计第三季度将继续面临与货币兑换相关的挑战。全球消费电子行业正受到高通胀的普遍影响。然而，我们的前瞻性思维和战略干预已取得令人鼓舞的成果。通过采用以客户为中心的战略，我们的单客户平均收入实现环比增长。此外，我们报告了人均收入和毛利润的显著增长，并注意到地理收入贡献分布更加均衡，这增强了我们抵御市场逆风的能力。我们第二季度的综合毛利率从42.8%扩大至46.7%，创下自公司成立以来的历史新高。我想强调，毛利率对于公司的长期可持续发展至关重要，它反映了我们的服务和产品为客户带来的价值，并确保了我们的盈利能力。这一利润率证明了我们的价值主张、运营效率以及我们在盈利与增长之间的平衡方法。让我们具体分析一下。第二季度，我们的物联网PaaS毛利率从去年同期的42.5%提升至44.2%。这一提升为本季度综合毛利率的同比扩张贡献了1.2个百分点，并较第一季度实现了3.7个百分点的显著反弹。我们始终对我们物联网PaaS产品的价值主张充满信心，这得益于我们独特的软件能力、领先的物联网功能以及管理层有效的定价策略。然而，鉴于宏观经济下行和库存积压导致许多企业面临周转缓慢的问题，我们持有的物联网芯片也未能幸免于此压力。为此，我们优化了库存管理策略，强调对芯片库存水平的审慎控制和战略性采购决策。此外，我们一直在指导客户选择物联网解决方案，并在必要时采用特定的定价策略以促进库存减少，从而减轻库存减值准备的财务影响。在第二季度，我们已有效最小化了这些减值准备的影响。虽然必须认识到库存管理和潜在减值准备是受市场条件影响的动态领域，但我们仍有信心将其维持在合理水平。因此总体而言，作为我们的核心业务，我们相信物联网PaaS将继续成为我们盈利能力的稳定且强劲贡献者。本季度我们智能设备分销业务的毛利率达到23%。该业务已从最初帮助客户快速、便捷且经济高效地获取智能设备，发展为为客户提供物联网解决方案的物流价值和支持，帮助他们扩展产品类别并渗透新市场。第二季度，智能设备分销业务为我们综合毛利率的同比增长贡献了1.3个百分点。我们的SaaS及其他业务第二季度的毛利率为74.5%，其特点是构成多样，包括SaaS、B端和C端增值服务、应用程序以及各种客户开发和智能私有云项目。值得注意的是，随着我们的云存储收入持续增长，其利润贡献变得更加显著，约占本季度我们综合毛利率同比增长的1.8个百分点。这种高价值软件增值服务持续稳定的财务表现，加上我们设备生态系统的扩展，进一步证实了我们的战略方向和对未来的信心。以上我详细介绍了本季度我们核心业务板块的盈利能力。我们认为，在业务板块层面保持稳健的利润率对于确保公司整体利润率至关重要。接下来谈谈我们的运营活动及相关费用。我们以非GAAP基础呈现运营费用，即从GAAP数字中排除股权激励费用和信用相关减值损失。这些信用相关减值损失源于我们对某些物联网相关私营公司的战略投资。其中一些公司在经历了两年的逆风后遇到了运营困难，导致我们计提了减值准备。然而，这对我们的运营和业务没有重大影响。因此，我们已将其从GAAP数字中排除。我们认为这能更清晰地展示我们运营费用的趋势，与管理层审查业绩的方式保持一致。2023年第二季度，我们的非GAAP总运营费用同比下降32.7%，从去年同期的4910万美元降至3300万美元。我将分解我们的成本和费用以提供更多细节。第二季度，剔除股权激励后，我们与员工相关的成本同比下降33.2%，与办公室和物业租赁相关的成本同时下降51.6%。这两项成本合计约占第二季度非GAAP总运营费用的75%。截至目前，我们的团队规模已进一步精简至约1500名员工。我们将继续探索在业务和组织结构方面进一步优化的机会。营销和推广费用同比下降[70.1%]，凸显了我们对预算控制的承诺。差旅相关费用同比基本持平，环比下降。云基础设施成本目前保持稳定水平，同比持平。我们的团队致力于在推动创新、增强云平台和维护大型稳定的全球运营系统之间取得平衡，同时注重成本效率。继我们在美国和香港的年度报告活动之后，G&A费用下的专业费用较第一季度下降23.4%。同比来看，专业费用较去年同期下降30.7%。我们很高兴地报告，这些间接费用现在得到了持续管理和控制。公司仍致力于以具有成本效益的费率确保高质量的公司合规和专业服务。接下来是损益表中的财务收入部分。第二季度，由于我们保守的资本策略，我们产生了约1210万美元的存款利息收入。该收入记录为本季度的财务收入。我们不会详细阐述其余类型的费用或收入，因为它们对我们的整体财务表现并不重要。由于我们连续几个季度的持续努力，我们的非GAAP净亏损在过去几个季度稳步收窄。第二季度，我们实现了盈利，报告非GAAP净利润为150万美元，相当于非GAAP净利润率为2.7%。从亏损转为盈利对我们来说是一个重要的里程碑。随着业务出现令人鼓舞的迹象（体现在稳定的毛利率和我们严格的费用管理方法上），我们对维持和推进我们的财务轨迹保持乐观。接下来谈谈现金。截至2023年6月30日，我们的现金余额、可比较现金及现金等价物以及短期投资达到4230万美元。这较第一季度末略有增加，主要得益于运营现金流增加了750万美元。虽然现金流名义上受营运资本变动和付款条件的波动影响，但我们目前的运营现金流与一年前相比处于好得多的水平。此外，我们的财务状况依然强劲。我们的应收账款周转期不到一个月，大部分业务合作要求客户预付款。自2021年以来，我们的负债资产比一直保持在10%或以下。而且我们始终没有任何计息负债或长期资本承诺。最后，正如Jerry在战略展望中所阐述的，我们对公司的长期前景充满信心。至此，主持人，我们现在可以开始回答问题了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 此外，提问时请先用中文提问，并立即翻译成英文，以方便电话会议上的所有参与者。我们的第一个问题来自摩根士丹利的杨柳。
Yang Liu
[外语] 让我翻译一下我的问题。首先，祝贺本季度实现非GAAP盈亏平衡。问题与需求相关。最近几个月，我们观察到中国的出口数据相当疲软。我想基于涂鸦与下游（例如中国的OEM厂商）的沟通，了解他们客户的需求前景如何，是否也受到疲软出口数据的影响？第二个问题是客户库存。我们很高兴看到管理层预计第二季度营收同比增长将转为正增长。这是否因为客户端的库存消化接近尾声，他们即将重新补货？
Yao Liu
好的。关于需求方面，首先给出结论。过去几个月，我们实际上观察到欧洲和美国的通胀持续改善。今年上半年我们所有品牌客户的物联网产品总销量显示出温和的同比增长。因此，尽管我们确实注意到中国近期的出口数据疲软，但对于终端消费物联网电子产品的未来需求，我们持谨慎乐观态度。首先，从宏观经济角度来看，通胀已显著缓解。截至2023年7月，欧盟的通胀率已降至5%，而美国在6月降至3%后，7月小幅反弹至3.2%。自去年中后期达到峰值以来，下降趋势明显，尤其是在今年上半年。然而，无论是从CPI数据还是核心CPI指标来看，大多数人都认为通胀相关的风险并未完全消除，部分消费品价格仍然较高，需要该领域企业持续观察。在中国，经过上半年旅游相关支出的复苏后，年中消费品零售额同比增速降至较低个位数，但在7月趋于稳定。从区域来看，我们的感知是整体趋势在各地区相似，但细节上存在差异。例如，在美国，尽管第二季度整体消费电子市场疲软，但家电产品仍有不错的需求，安全产品同比保持相对稳定增长，而电气产品的情况有所改善。在欧洲，主要国家的消费支出出现良好反弹，对能效相关产品的需求强劲。我们观察到网关控制、安全传感器以及部分家电、电气产品等类别出现强劲复苏。在中国，根据官方数据，考虑到上半年旅游、餐饮等支出的反弹，手机等消费电子产品表现疲软。然而，与欧洲类似，由于人们对安全和能效的需求，即使在整体电子需求疲软的背景下，某些类别仍表现突出。其他全球智能产品新兴市场，如东南亚、中东、拉丁美洲，反弹相当不错。不过，照明领域继续面临巨大压力，我认为从已公布业绩的全球领先照明公司的表现可以看出。总体而言，我们相信物联网消费电子行业的长期发展趋势应该是稳定且持续的。企业和消费者都将继续探索并专注于在物联网背景下实现其价值，作为全球领先的高市值物联网云平台，整体增长模式应与整体品牌保持一致，并遵循行业销售增长趋势。接下来回答刘洋关于库存的问题。到今年年中，我们观察到下游库存已显著改善，预计到今年年底将恢复到健康水平。去年年底，我们设计了一种通过比较物联网设备总激活量与我们的销售额来估算下游库存水平的方法。这个下游包括OEM品牌、零售渠道以及我们与消费者之间的所有其他实体。我们此前预计下游库存将在整个2023年持续消化，到今年年底将恢复到2019年至2020年的健康水平。目前的下游库存进展符合我们的预期。我们最近对全球顶级客户的服务也表明，由于个别业务计划或策略的不同，情况各有差异。然而，普遍反馈表明库存管理已回到可控状态。两年前，由于芯片短缺和价格上涨，消费电子供应链在2到3个季度内积累了过多库存。随后是近2年的库存去化周期。我们相信，未来消费电子价值链上的企业将更理性地规划和运营，整体库存管理将恢复到稳定状态。因此，考虑到积极的通胀趋势以及接近两年库存去化周期的尾声，我们有信心在经历了6个季度的低迷后，我们的收入将在下半年实现同比增长。这就是我对这些问题的回答。主持人，可以进入下一个问题了。
Operator
现在我们有来自高盛Timothy Zhao的下一个问题。
Timothy Zhao
[外语] 恭喜取得强劲业绩。我有两个问题。第一个是关于今年下半年毛利率趋势，既然您已经指引收入将同比改善？第二个是关于生成式AI话题，我注意到我认为您几个月前已经推出了某些产品并分享了服务策略。管理层能否进一步分享关于如何满足生成式AI需求以及这将如何影响您的业务模式的看法。
Yao Liu
好的。感谢Timothy的提问。首先，让我回答关于毛利率的问题。除了营收方面的积极信号外，我们特别受到毛利率表现的鼓舞。自2019年第一季度以来，我们的毛利率从最初的24%持续改善至本季度的近47%。尽管面临疫情、通胀和库存问题等挑战，但有几个因素促成了毛利率的稳步提升。首先，物联网PaaS业务中高毛利产品的占比不断增加。其次，整体高毛利的SaaS业务对总营收的贡献持续增长，在2023年第二季度达到约16%。最后，智能设备分销业务模式的转型对毛利率带来了显著改善。该业务板块的毛利率从约10%提升至目前的23%。展望未来，我们预计很可能保持稳定的毛利率。我们现在也专注于公司的增长。我们正在寻找新的增长方向，对于一些初期尝试的新业务，通常我们会采取更具竞争力的毛利率策略来吸引新客户。因此综合考虑，我们预计近期毛利率将保持稳定。 接下来回答Timothy关于AI的第二个问题。在今年第一季度AI热潮期间，我们分享了我们的见解和方向。我们对AI和AIGC能为物联网开发者和终端用户带来的升级和效率提升持乐观态度。我们的观点保持一致，目前我们正在开展多个AIGC相关项目。 首先，物联网行业的一个常见方法是AI在客户服务中的应用。我们正在利用AI赋能涂鸦的客户支持，实现更智能、更灵活的用户对话，从而提供更个性化和高质量的服务。此外，通过对涂鸦文档的训练，我们能够更精准地定位终端用户问题，并提供自动化的响应和交互。这不仅提升了用户体验，也显著提高了终端用户、企业开发者和涂鸦内部研发团队的效率。 第二个方向是赋能开发者。例如，涂鸦的SaaS开发框架现在可以根据描述的需求（如设备查询、场景查询）自动生成通用服务代码。这确保开发者在创建物联网设备管理功能或类似需求时，能够显著提高效率、降低开发成本和入门门槛，同时保持代码质量和一致性。它使开发者能够更专注于业务逻辑的开发和创新。 第三个方向是AI助手。我们指的不是音箱，而是具有交互屏幕的移动应用或中央控制面板。这种AI助手使终端用户能够无缝设置和享受物联网场景配置，弥合各种碎片化中间环节之间的差距。例如，当用户说'帮我分析8月3日至12日的能耗'时，他们可以立即在AI系统界面上查看相应的分析结果，随后获得个性化的节能建议或其他使用场景推荐等。 除了上述更广泛的方向外，让我们深入探讨一个与企业级项目相关的具体案例。我们协助客户使用AI生成设备管理策略。具体来说，我们首先基于行业垂直领域训练几个流行的语言模型，创建理解设备操作和节能需求的专业模型。用户随后可以陈述他们的需求，如最大节能或最高舒适度，模型会考虑历史数据，预测不同策略下的设备使用情况。它评估策略实施的成本和影响，为用户呈现多个优化选项。整个过程无需复杂的参数配置，通过交互式对话完成，主要目标是提升用户的能源效率和舒适度。 最后，需要强调的是，AIGC最显著的特征之一是改变人机交互方式，但输出结果是否符合预期、是否具有商业可行性，以及AIGC在各种场景中的成本效益如何，这些都是仍在探索中的复杂行业性问题。目前在我们的领域，仍处于AI旅程的早期阶段。谢谢。主持人可以转到下一个问题了。
Operator
我们的下一个问题来自中金公司的李明然。
Mingran Li
[外语] 让我自己翻译。我的第一个问题是，在PaaS平台中，哪些项目以及哪些下游应用场景能够更具韧性，以支撑我们在相对疲软需求下的全年增长。我的第二个问题是，本季度是贵公司首次实现非GAAP净利润盈亏平衡，且速度快于我们的预期。能否请您就未来盈亏平衡的趋势提供更多信息？
Yao Liu
好的。感谢中金公司的问题。首先让我谈谈不同品类的增长模式。我们不同品类业务的差异相当明显。我们的业绩与之前强调的各地区趋势高度吻合。然而，在涂鸦与最终消费者之间，下游公司的业务运营和决策也起着重要作用。因此本季度，我们的业绩受到照明领域的显著拖累，但大多数非照明领域已经实现了适度的同比增长。例如，安全传感器领域本季度几乎与去年同期持平。这可以归因于在波动时期，安全和保护的基本需求保持稳定。家居联盟领域自去年第一季度以来一直呈现同比增长，第二季度增长超过20%，这是一个非常积极的信号。此外，我们仍然看好可再生能源领域本身，以及将可再生能源设备与其他物联网家居设备集成所产生的价值。虽然我们刚刚起步，但我们相信在将家居联盟物联网与新能源产品集成方面，我们是全球具有竞争力的企业之一。今年在AWE展出的住宅光伏储能物联网解决方案，不仅管理传统家庭用电，还能可视化太阳能发电、储能电池、配电和消费到电动汽车充电的实时能源流动。它可以优化能源使用策略，帮助房主高效管理家庭能源——尤其是在欧洲、澳大利亚等地。在SaaS和其他细分市场及智能场景方面，我们之前讨论过云存储和智能商业区等场景。商业模式和产品存在明显差异。例如，满足终端用户丰富需求的软件服务具有更明显的优势。SaaS作为直接的B2B产品，受企业预算决策和业务发展努力的影响很大。然而，我们在这一领域仍然保持韧性。几年前疫情打乱了我们全球推广SaaS产品的计划。但随着去年年底限制措施的放松，我们重新启动了努力，主要集中在中国市场和东南亚地区。我们一直在稳步推进。在泰国，我们与上市集团合作获得了一个项目。此外，在复制西班牙学生公寓的标杆项目后，我们在英国又获得了一个项目。现在我来回答第二个关于盈利能力的问题。我们将继续优先考虑实现非GAAP运营收支平衡作为关键目标，在保持高质量业务运营的同时，我们将探索新的增长途径。我们的主要运营重点包括：首先，我们将严格保持高效的组织规模，并继续寻找调整和优化的领域。第二，我们将持续寻找降低运营成本和提高效率的方法，包括完善我们的商业模式。第三，在探索新的增长方向时，我们将保持资本支出的理性，始终关注投资回报。总之，我们致力于推动我们的总收入回归增长趋势。此外，在维持毛利率的基础上，我们旨在维持或减少非GAAP运营费用。我们希望在未来几个季度内实现非GAAP运营收支平衡。并且我们旨在未来保持非GAAP净利润。以上就是我的回答。谢谢。
Operator
目前没有其他问题。现在我将交还给管理层进行任何结束语。
Yao Liu
好的。再次感谢大家参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时联系我们或通过我们的投资者关系网站提出。我们期待在下一次财报电话会议上与大家交流。祝您有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。