Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加云米科技股份有限公司2021年第二季度业绩电话会议。[接线员指示]。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，公司投资者关系总监Cecilia Li女士。Cecilia，请开始。
Cecilia Li
谢谢接线员。大家好，欢迎参加云米科技股份有限公司2021年第二季度业绩电话会议。提醒一下，本次会议正在录音。公司今天早些时候已通过新闻稿发布了财务和运营业绩，并已在线发布。您可以通过访问公司网站ir.viomi.com的投资者关系部分下载业绩新闻稿并注册公司的电子邮件分发列表。参加今天电话会议的有：董事会创始人兼董事长兼首席执行官陈小平先生；以及财务部负责人Wickham Thai先生。公司管理层将首先进行准备好的发言，会议最后将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告及其他文件中。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。另请注意，云米的业绩新闻稿和本次电话会议还包括对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。云米的新闻稿包含经审计的非GAAP指标与未经审计的最直接可比的GAAP指标之间的调节表。现在我将会议交给我们的创始人兼首席执行官陈小平先生。陈先生将用中文发言，随后立即提供英文翻译。陈先生，请开始。
Xiaoping Chen
[外语]
Cecilia Li
感谢陈先生。我将快速翻译他的发言，然后讨论我们今年第二季度的财务表现。大家好，感谢参加我们2021年第二季度财报电话会议。在第二季度，我们优化了某些品类的产品组合，增加了毛利率更高的新产品销售，进一步增强了我们的业务运营，提高了整体毛利率和盈利能力。我们第二季度净收入达到16.6亿元人民币，毛利率再次实现同比和环比增长，达到21.2%。同时，公司普通股股东的非GAAP净利润同比增长45%，盈利能力显著改善。经过多年的努力和深入探索，我们开发了5G物联网@家庭架构，该架构整合了技术框架、AI算法、5G物联网模型、传感器、智能硬件和云存储。这一架构促进了我们一站式物联网@家庭解决方案的进一步实施，为用户提供跨家庭场景的智能家电、智能家居设备和软件服务。它实现了从单一产品到整个房屋的智能互联，形成日常生活的智能生态系统，为用户创造公司智能家居体验。为了增加我们产品策略对年轻用户的吸引力，我们正式宣布了改变技术品牌战略，这一战略通过我们的产品、渠道运营和市场团队得到强化。首先，在产品供应方面，我们继续专注于AI应用和创新，以支持我们的AI家居产品战略。继4月成功推出包括EROX矿泉净水器、空间全向空调、Alpha 2高端水位和[听不清]等一系列新产品后，我们最近推出了SuperPro 1,100大净水器、我们的cost X1 AI赋能租赁和其他具有技术升级的新AI产品。许多这些尖端产品引领着行业消费趋势。在中国618电商购物节期间，我们的许多产品成为各类别前十畅销品，包括Alpha 2 Pro高端[听不清]、[听不清]空调和新智能洗烘一体机。在销售渠道方面，我们实施了最大的门店更好商户渠道战略。我们与具有强大门店运营经验的高质量商户合作，提供更大的体验店并改善门店形象。这些更大的门店为用户提供更全面、沉浸式的窄基体验和服务，增强了我们的潮流科技品牌形象。我们已建立了4个广告和5个广告[听不清]门店，分别在[听不清]和其他政策区域超过200平方米和300平方米，提供销售安装和售后服务。此外，这一渠道战略促进了[听不清]销售，降低了客户获取成本，推动了我们的整体[听不清]市场增长。根据2020年全国住宅市场研究报告，2020年全国新建公寓交易总量超过15万平方米，根据我们的估计相当于超过1000万套，为智能家电市场创造了巨大的潜在增长来源。我们还增加了品牌和营销投资，通过全渠道营销工具和品牌努力触达更多样化的消费者群体。我们邀请了中国顶级名人之一成为我们的产品代言人，增强了我们在年轻一代中的品牌认知度。为了触达更多城市消费者，我们与分众传媒和[听不清]领导者合作，在全国约100个主要城市投放广告，以及与3家国内顶级航空公司[听不清]合作，增加对高端消费者的曝光。此外，我们计划在未来几个月在电视和其他渠道投放广告。我们还加强了社交媒体上的新渠道营销，包括通过短视频和KOL直播的[听不清]。第六，在收入创新、优化和城市方面，加强我们的潮流科技品牌定位，同时扩大客户基础。我们也在扩大全球市场拓展。我们银器业务的海外扩张正在按我们的预测进行。除了之前在欧洲、亚洲和澳大利亚超过10个国家的覆盖外，我们在第二季度开始在印度、沙特阿拉伯、泰国和北欧国家销售产品。正如我们在之前的财报电话会议中分享的，我们的产品于8月在美国亚马逊上线，标志着我们正式进入北美市场。虽然继续在全球扩张，并在下半年开始开发自营模式。此外，我们的产品线包括一系列针对国内外市场的新晶圆产品。除了我们在UVs业务技术方面的自动化收集外，我们正在大力推动劳动力和光学更广泛的技术升级。我们相信有三大驱动力将有利于智能家居行业的智能转型和发展。首先，中国的主要消费群体在[听不清]一代方面发生了结构转型，年轻一代已成为中国的主要消费驱动力。根据我们第三方顾问进行的研究，[听不清]一代更喜欢智能科技产品，更有可能需求和购买智能家电。其次，过去2年新能源汽车的发展在客户与智能产品之间建立了情感连接，许多其他行业也进入了智能时代。对智能产品的需求将推动智能家居行业的需求，并与消费者接受度的提高相关。第三，中国的5G基础设施在过去几年有了很大改善。根据中国政府工业和信息化部发布的报告，5G个人用户渗透率将超过40%，到2023年5G单元的年均增长率实际上将达到200%。该部提到，智能生活和智能家居将是促进物联网应用的关键部分。我们的国家政策支持也将有利于物联网智能家居行业的发展。我们致力于成为领先的一站式物联网家居解决方案提供商，同时发展我们的核心技术。展望下半年，我们将继续通过AI创新改进我们的产品，实际上是我们更大的门店更好商户渠道增强战略，并加强我们的潮流科技品牌建设。随着中国家庭智能扩展的持续发展，我们仍然有信心能够抓住机遇，实现长期增长，并为我们的消费者核心生活和行业范围的智能转型做出积极贡献。那么，我们创始人的发言到此结束。现在让我们转向今年第二季度的详细财务回顾以及第三季度的展望。净收入从去年第二季度的16.8亿元人民币略微下降1.5%至16.6亿元人民币，与2019年同期相比增长43%。同比略有下降主要是由于：第一，为扩大利润率而进行产品组合调整导致净水器和智能家电销售下降；第二，去年同期由于COVID-19疫情后的促销活动导致基数较高。物联网@家庭组合的收入从去年第二季度的10.6亿元人民币增长7.9%至11.6亿元人民币。增长主要由某些产品系列的销售增长推动，特别是Viomi品牌的[听不清]和洗衣机。我们家庭水解决方案的销售额从去年第二季度的2.668亿元人民币下降18%至2.189亿元人民币。下降主要是由于小米品牌净水器销售下降，这是产品组合调整的结果，尽管部分被Viomi品牌净水器销售增长所抵消。由于小米品牌净水器的产品组合调整，我们实现了家庭水解决方案类别整体毛利率的同比和环比增长。消耗品收入从2020年第二季度的8640万元人民币增长18.2%至1.022亿元人民币，主要是由于对我们净水器滤芯产品的需求增加。小家电及其他收入从2020年第二季度的2.688亿元人民币下降28.8%至1.915亿元人民币，主要是由于该类别持续进行更高毛利率的产品组合优化。毛利润增长46%至3.518亿元人民币，毛利率为21.2%，而去年第二季度为14.3%。毛利率的同比增长主要是由于我们努力将业务和产品组合转向更高毛利率的产品。这包括新Viomi品牌净水器和超级盒子销售的收入贡献增加，以及我们产品线的成本控制措施和利润率优化。总运营费用增长29.4%至3.097亿元人民币，主要是由于销售、营销费用增加。更详细地说，研发费用从去年同期的6070万元人民币增长9.1%至6620万元人民币，主要是由于与工资和费用相关的研发费用增加。销售和营销费用从一年前的1.621亿元人民币增长32.5%至2.148亿元人民币，主要归因于为增强品牌和市场认知度而增加的广告和营销活动。行政费用从去年第二季度的1670万元人民币增长72.6%至2880万元人民币，主要是由于估计的会计坏账准备增加，以及去年同期由于COVID-19导致的租赁费用豁免政策造成的租赁费用基数较低。公司普通股股东的净利润增长367.4%至4610万元人民币，公司其他股东的非净利润增长44.9%至5950万元人民币。此外，我们的资产负债表保持健康。截至2021年6月30日，我们拥有现金及现金等价物6.676亿元人民币，受限现金2150万元人民币，短期存款6650万元人民币，短期投资3.938亿元人民币。我现在想转向我们的展望。对于2021年第三季度，我们目前预计净收入将在10亿至11亿元人民币之间。我们预计小米品牌[听不清]的销售将从第三季度开始下降，而自有品牌[听不清]业务将实现更快增长，这将成为我们的主要类别之一。[听不清]展望基于当前市场条件，反映了公司当前和初步的市场和运营条件以及客户需求，这些都可能发生变化。那么，我们的准备发言到此结束，我们现在将开放电话会议进行问答环节。我们财务部负责人Wickham Thai先生将参加会议并回答问题。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明]。那么第一个问题来自摩根士丹利的Lillian Lou。
Lillian Lou
我有三个问题。首先，能否为我们分解一下物联网@家居产品组合，特别是扫地机器人产品在第二季度的贡献占比是多少？另外，我们在7月、8月的近期销售势头如何？这是第一个问题。也许我先暂停一下，稍后再问剩下的两个问题...
Unidentified Company Representative
好的。感谢您的问题。关于物联网@家居产品组合，我们有超过10个小品类，包括冰箱、洗衣机、热水器、扫地机器人和充电器等。其中，云米品牌贡献了物联网@家居约20%的收入。云米品牌洗衣机贡献约10%，云米品牌扫地机器人贡献约10%。由于基数效应较低且收入贡献增长迅速，云米品牌扫地机器人仍然是物联网@家居数据的主要驱动力。与去年第二季度相比，云米扫地机器人的收入增长了数倍。
Lillian Lou
关于近期增长势头，包括水解决方案方面，有什么可以分享的吗？能否给我们一些了解？
Unidentified Company Representative
是的，正如我们提到的，我们在第二季度继续执行质量和产品优化策略。因此我们推出了更多具有更高利润率和更高平均售价的新产品，特别是一些关键品类，比如净水器。除了推出更多高端云米净水器外，我们还稍微将重点转向供应更多具有更好毛利率的大型价格小米净水器，从而提高整体平均售价和毛利率，并共同提升未来几个季度的收入贡献。
Lillian Lou
好的。我的第二个问题是关于平均售价和利润率趋势。鉴于原材料成本上涨，你们是否有任何价格调整计划？这是一个问题。我认为这对利润率的影响——因为在第二季度，通过产品组合的混合转移和调整，我们实现了非常好的利润率改善？我们是否会在下半年看到类似的利润率扩张模式？
Unidentified Company Representative
是的，我们观察到芳香族产品在第二季度仍在下降，与上月相比处于创新性的中间水平。这也推动了整个行业以及我们部分产品的平均售价上涨。关于利润率，我们从第二季度开始开展广告和营销活动，以提升品牌定位和认知度。与去年相比，我们将增加销售和营销费用投入，但会以审慎合理的方式进行。我们预计这些费用增加会降低利润率，但由于我们采取了产品优化策略，整体毛利率一直在改善，我们期待继续提升。我们认为这将缓解运营费用增加对净利润率的部分影响。我们预计材料成本上涨不会对第一季度利润率产生影响，并且我们已经采取了严格的成本控制措施。我们认为这类成本影响不会产生实质性影响，对吧？
Lillian Lou
好的。我的最后一个问题是关于新产品策略。我认为陈先生在开场白中提到了相当多的新产品在第二季度和上半年进行创新并投放市场。那么在如何使所有这些SKU对收入做出更有意义的贡献方面，我们采取什么样的策略？
Cecilia Li
是的，我将翻译陈先生的评论。我们今年有[indiscernible]产品。首先，这款[indiscernible]产品能帮助我们实现利润率扩张，这可以从第一季度和第二季度看出，并使我们的产品组合更加多样化。而且该产品的某些SKU，如扫地机器人、EROx净水器以及全向空调，也能分别帮助增加各自品类的收入贡献。因此我们认为这些新SKU和利润率扩张也能帮助我们提升整体业务毛利率，并推动整体增长。
Operator
下一个问题来自中金公司的何伟。
Wei He
我有两个问题。首先是我们注意到公司最近做了很多推广活动，比如与分众传媒合作，从财报中也能看到这一趋势。那么我们是否预期今年的销售和营销费用率会更高？下半年是否会更高？能否与我们分享更多关于推广计划或策略的细节？
Cecilia Li
我快速翻译一下。从去年到今年上半年，我们可以看到在年轻一代中，他们更倾向于购买和使用智能家居产品，智能家居在他们中间是一个更热门的话题。最近，我们邀请了中国一位非常受欢迎的明星参与我们的产品[听不清]，我们也在[听不清]上做了大量广告来提升品牌认知度。好的。然后您提到了销售市场费用的增加，我们看到在广告营销方面的投资确实会增加这类费用，但这将通过我们的销售结构优化以及一些客户控制措施得到部分缓解。今年下半年，我们还将继续在广告相关费用上进行投资，我们将在电视和其他一些渠道进行广告投放。从内部数据来看，我们可以看到我们的品牌认知度已经提升了DTU（所有营销和广告工具的效果）。因此，我们希望这也能帮助我们提升品牌形象。
Wei He
好的。我的第二个问题是关于海外市场。您能否更详细地介绍一下海外分销渠道的发展情况，包括线上和线下渠道？另外，集装箱短缺是否对业务产生了任何负面影响？
Cecilia Li
好的，我来回答这个问题。正如我们提到的，在2020年第一季度和今年第一季度，我们已经进入了欧洲、亚洲、中东和澳大利亚的10多个国家。在过去[听不清]期间，我们还扩展到了另外8个国家，包括印度[听不清]欧洲国家和美国。我们的出口产品通过线上和线下渠道销售，主要是通过我们的特许经营商。我们将产品销售给这些特许经营商，他们通过[听不清]以及线上渠道进行销售。在北美市场，我们刚刚推出了美国[听不清]商店，并且我们也在寻求线下渠道的合作机会，这些渠道可能会在今年根据亚马逊的订单销售情况来建立。关于集装箱短缺的问题，是的，这对一些延迟订单确实产生了一些影响，但我们优化了制造和交付时间安排，并计划建立一些本地领先仓库来减轻影响。总体而言，这对我们的海外市场没有造成任何实质性影响。
Operator
下一个问题来自Needham & Company的Vincent Yu。
Vincent Yu
我有两个问题，分析师实际上已经提到了，但我想再深入讨论一下。第一个问题是，看起来我们本季度未能达到指引区间。管理层能否详细谈谈，哪些业务板块的表现不如我们之前的预期？我们的产品组合优化是否也对营收未达预期有所影响？第二个问题也想谈谈利润率。就我们的理解，管理层能否分享原材料价格趋势在8月份与第二季度相比如何？我们是否认为原材料价格已经见顶？
Cecilia Li
好的。我先翻译关于您第二个原材料成本问题的评论。我们已经观察到原材料成本在进入8月后表现出更稳定的态势。正如行业预期，我们也认为原材料成本已处于相对高位，不太可能大幅上涨。关于您第一个关于指引、第二季度营收和第三季度指引的问题，我们在第二季度和第三季度正在调整产品组合重点，主要有两点：首先，我们将增加一些具有增长潜力的新产品的销售，但新产品和SKU的贡献提升需要时间；其次，我们将在自有品牌产品上投入更多研发资源，特别是[听不清]净水器和家用设备。从长期来看，这些品类和产品将有助于推动整体增长。总体而言，在第三季度，我们对销售和指引持保守态度，并继续专注于产品组合[听不清]优化。希望这能解答您的问题。
Vincent Yu
谢谢管理层。让我再跟进一个问题。您提到我们正在投资新门店、聘请代言人。这些费用是否已经在2021年第二季度发生？从同比角度看，销售和营销费用的增长是否会快于总营收增长？
Cecilia Li
好的。关于销售和营销费用以及对营业费用净利率的影响。对于线下渠道的投资，如您所知，我们与商家合作开设线下门店，商家自行负责门店运营，这部分不会反映在我们的营业费用中。所以这是第一点。关于销售和营销方面，我们在第二季度进行了广告投放和代言人邀请活动，因此第二季度已经产生了一些销售营销费用。今年下半年，我们在这方面还会有一些持续的费用支出。所以与今年上半年相比，费用将会增加。但从我们的内部数据来看，所有这些广告活动也促进了我们线上和线下的销售。我们认为这是有效的，下半年我们将继续开展此类广告活动。
Operator
下一个问题来自Blue Lodges的Sue Boon。
Unidentified Analyst
国际销售扮演着越来越重要的角色，但管理层，国际业务是否在持续增长？随着疫情措施的放松，国际业务是否有所放缓？
Cecilia Li
好的。对于上半年，我们可以看到海外市场有强劲的[听不清]表现。这是由于一些海外国家疫情后的复苏。但进入下半年，我们也看到疫情问题随着时间的推移发生了一些变化，我们保持谨慎态度，我们看到全球市场确实存在一些不确定性。但从我们内部看到的销售数据来看，销售表现良好且符合预期，但我们仍然对海外市场的销售持保守态度，我们也会采取非常严格的措施，以审慎的方式进行任何促销和营销活动。
Unidentified Analyst
在美国市场是否有特定的营销策略？
Cecilia Li
谢谢。关于美国市场，我知道我们的产品上周刚刚在您的商店正式上线。一方面，我们将与当地第三方运营商合作，共同运营我们的亚马逊店铺。他们更了解亚马逊的运营规则，也更了解美国消费者的文化。另一方面，我们也将在美国市场开展一些营销和公关活动，比如KOL推荐。我们已经有一些计划中的杠杆来帮助我们在美国市场促进销售。
Operator
由于没有更多问题，现在我将把电话转回给Cecilia Li进行结束语。
Cecilia Li
再次感谢大家今天的参与。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上的联系信息或我们的投资者关系顾问The Piacente Group联系我们。谢谢大家，祝好。
Operator
本次电话会议到此结束。您可以挂断电话。谢谢。