Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加云米科技公司2022年第一季度财报电话会议。[接线员指示]。今天的电话会议正在录音中。现在我将电话转交给公司投资者关系总监Cecilia Li女士。Cecilia，请开始。
Cecilia Li
谢谢接线员。大家好，欢迎参加云米科技公司2022年第一季度财报电话会议。提醒一下，本次会议正在录音中。公司今天早些时候已通过新闻稿发布了财务和运营业绩，并已在线发布。您可以通过访问公司官网的投资者关系栏目ir.viomi.com下载财报新闻稿并注册公司的电子邮件分发列表。 参加今天电话会议的有：创始人、董事会主席兼首席执行官陈小平先生；以及财务部负责人Wickham Thai先生。公司管理层将首先进行准备好的发言，随后进入问答环节。 在继续之前，请注意今天的讨论包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告及其他文件中。 除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，云米的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。云米的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的对账表。现在我将电话转交给我们的创始人兼首席执行官陈小平先生。陈先生将用中文发言，随后立即提供英文翻译。陈先生，请开始。
Xiaoping Chen
[外语]
Cecilia Li
谢谢陈先生。在讨论2022年第一季度财务业绩之前，我先快速翻译创始人的讲话。大家好，感谢参加我们2022年第一季度业绩电话会议。第一季度，我们的总净收入达到7.12亿元人民币，符合我们之前的指引。收入同比下降主要归因于两个因素。首先，今年我们停止了小米扫地机器人的销售，而去年同期该业务基数较高。其次，自今年年初以来，由于新冠疫情反复和严格的防控措施，第一季度市场消费下降，全行业需求疲软。为增强长期产品竞争力和品牌知名度，我们持续投入研发并增加营销广告支出。因此，今年年初我们的研发相关人员和专家数量较2021年初增长近47%，这主要得益于我们人工智能和算法专利工具的扩展。截至2022年3月31日，我们已申请的全球专利和已注册专利分别达到5,232项和3,142项。此外，为支持第一季度新产品的发布，我们在电梯和印刷应用中推出了大量基于趋势科技品牌定位的广告。为长期增长而进行的研发和营销投资导致第一季度出现暂时性亏损。然而，我们也注意到高端产品的销售贡献有所增加，这得益于研发和创新投入的增加。此外，通过产品组合调整和严格的制造成本控制，我们进一步提升了运营质量。第一季度毛利率提升至26.3%，再次实现同比和环比改善，体现了我们产品和品牌实力的增强。在3月的战略新品发布会上，我们推出了升级版的一站式物联网家居解决方案'1=N44'，该方案包括我们的全屋产品组合、四大智能家居能力（如自动组网、主动智能、空间感知和自然交互）以及为用户提供的四项附加服务（智能家居方案设计、OTA升级、会员系统和增值服务）。我们升级的一站式物联网@家居解决方案已取得扎实的初步成果，重点聚焦产品创新、服务体系改进以及全屋智能销售渠道的拓展。首先，在产品方面，我们通过创新的人工智能应用增强了人工智能能力。我们在3月的发布会上推出了一系列新的高端人工智能产品，其中许多产品获得了良好的市场反馈和评价，包括Royal系列AI洗碗机和基于AI屏幕的控制界面HomePad Plus。更多新产品即将上市，例如全空间AI空调Space Pro、2000G大通量净水器Super 2、AI激光交互智能屏，以及我们的Royal Pro系列双屏冰箱和AI双筒洗衣机。我们持续的产品创新离不开不断壮大且才华横溢的研发团队。我们的研发成果也得到了行业和专业机构的认可。4月，我们AI油烟机的视觉检测模块技术在第23届中国专利奖中荣获优秀奖。同月，我们的一款净水器及其集成水路模块技术在第八届广东专利奖中获得银奖。此外，云米品牌被列入广东省重点商标保护名录。我们的硬件研发、物联网、人工智能和算法团队也在不断壮大，博士人才数量持续增加。我们被政府正式列为广东省博士工作站，并获得了今年设立广东省博士后工作站的遴选资格。因此，未来我们将有更多机会与高校和专业机构合作，为社会培养顶尖人才，孵化智能家居项目，推动智能家居产业的整体发展。其次，正如我们上次业绩电话会议中提到的，我们基于一站式物联网@家居解决方案改进了捆绑式智能家居解决方案，最近还为高端市场推出了全面的高度定制化设计方案。过去两个月，我们捆绑式智能家居解决方案的销售加速增长。我们的线下商家最近签署了新的全屋解决方案订单，金额在20万至40万元人民币之间，客户遍布北京、广州、长沙、河北和昆明，成功将我们的业务从产品销售转向解决方案销售。此外，我们深化了与京东物流的合作，以获取更广泛的服务，包括规划、物流、仓储和安装。这使我们能够提高从方案设计、交付到安装的全周期效率，并为客户提供更愉悦的售后服务体验。第三，我们拓展了与销售渠道的战略合作伙伴关系，智能家居生态正从行业内部渠道向外部渠道延伸，基于家居场景的智能生态系统正在形成。上周，我们与天猫就我们的一站式智能家居解决方案组合达成了战略合作。我们将共同推广全屋智能生态，涵盖AI智能厨房、客厅、阳台、卫生间和卧室。此外，4月，我们与京东合作举办了'云米420京东日'，并在其平台上推出了新的全屋智能产品。最后，在去年与中国联通建立战略合作伙伴关系后，我们最近被列为中国电信顶级数字生态合作伙伴之一，促进渠道整合，为数百万中国家庭带来智能生活方式。作为一站式智能家居解决方案的先行者之一，我们期望继续推动与更多渠道和公司的合作，共同开发面向家庭的智能家居生态。尽管疫情对我们的大型门店、更好的商家线下战略执行以及门店开业和装修产生了一定程度的延迟影响，但总体进展仍在我们的预期之内。我们与线下商家合作，在人流量大的购物中心和KA门店打造大型沉浸式体验店，为当地客户提供全套智能家电和服务的一站式解决方案。至于我们的海外业务，尽管受到国际冲突、消费者支出减弱以及部分经销商库存积压的影响，我们仍取得了实质性进展。首先，我们与越南和马来西亚的国际销售代理商达成合作，扩大了扫地机器人在这些地区的销售。其次，我们继续扩大自营店的在线影响力。在3月于意大利亚马逊开设自营店后，我们又在德国、法国和西班牙亚马逊开设了自营店，我们在欧洲消费者中的努力获得了良好反响。第三，第一季度我们在海外市场推出了智能白电和干式吸尘器，并将在未来一年持续扩大其销售。今年下半年，我们将继续聚焦四个方面。首先，我们将加强产品创新，开发关键的人工智能应用。其次，我们将增加广告和营销投入，强化我们的趋势科技品牌定位。第三，我们将精简产品线，优化产品组合。第四，我们将增强销售渠道，落实大型门店、优质商家的线下战略，为提升消费者体验和发展长期品牌价值奠定坚实基础。结合更严格、更有纪律的成本和费用控制措施，我们将部署这些策略以支持中长期健康发展，并长期致力于为客户和股东创造价值。创始人的讲话到此结束。现在让我们转向详细的2022年第一季度财务回顾以及第二季度展望。第一季度，净收入为7.121亿元人民币，而去年同期为12.556亿元人民币。净收入符合我们之前的指引。除了整体消费环境疲软外，下降主要归因于两个因素。首先是今年我们完全停止了小米品牌扫地机器人的销售，以及去年同期较高的比较基数。其次是持续的产品组合调整，以扩大各产品类别的利润率。具体而言，物联网@家居产品组合的收入从去年第一季度的9.192亿元人民币下降60.8%至3.602亿元人民币。下降主要归因于小米品牌扫地机器人销售的完全停止以及其他类别为扩大利润率而持续进行的产品组合调整，这两者也共同促进了物联网@家居产品组合类别整体毛利率的改善。家用净水解决方案收入从去年第一季度的1.038亿元人民币微降2.6%至1.01亿元人民币。下降主要归因于持续的产品组合调整导致小通量净水器减少，但大通量净水器销售贡献的增加部分抵消了这一影响。由于产品组合调整，公司在该类别再次实现了毛利率的同比增长。耗材收入从去年第一季度的6480万元人民币增长10.8%至7180万元人民币，主要得益于净水器解决方案产品需求的增加。小家电及其他收入从去年第一季度的1.678亿元人民币增长6.7%至1.791亿元人民币。毛利润为1.87亿元人民币，而去年同期为2.65亿元人民币。毛利率从去年第一季度的21.1%提升至26.3%，主要得益于公司持续将业务和产品组合转向更高毛利率产品的努力。总运营费用从去年第一季度的2.198亿元人民币增长15.9%至2.548亿元人民币，主要原因是研发费用以及销售和营销费用的增加。具体而言，研发费用从去年第一季度的6560万元人民币增长20.5%至7910万元人民币，主要原因是研发人员数量及相关薪资和费用的增加。销售和营销费用从去年第一季度的1.38亿元人民币增长15%至1.588亿元人民币，主要原因是广告和营销费用的增加以提升公司品牌知名度。一般及行政费用从去年第一季度的1620万元人民币增长4.7%至1700万元人民币，主要原因是相关人员薪资费用的增加。归属于公司普通股股东的净亏损为5000万元人民币，而去年同期归属于公司普通股股东的净利润为4910万元人民币。非公认会计准则下归属于公司普通股股东的净亏损为4170万元人民币，而去年同期非公认会计准则下归属于公司普通股股东的净利润为6530万元人民币。此外，我们的资产负债表保持健康。截至2022年3月31日，公司拥有现金及现金等价物8.684亿元人民币、受限现金6420万元人民币、短期存款1000万元人民币以及短期投资4.118亿元人民币。现在让我们转向我们的展望。对于2022年第二季度，我们目前预计净收入将在8.5亿元人民币至10.5亿元人民币之间。我们估计收入的同比变化将主要归因于去年第二季度小米品牌扫地机器人业务的高比较基数（公司今年已完全停止该业务），以及今年第二季度整体市场需求的影响。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场、运营状况和客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。我们的准备发言到此结束。我们现在将开放电话会议进行问答环节。我们的财务团队负责人Wickham Thai先生将参与问答环节。主持人，请继续。
Operator
[接线员指示] 我们的第一个问题来自摩根士丹利的Hildy Ling。请提问。
Hildy Ling
[外语] 非常感谢管理层给我这个机会问几个简单的小问题。第一个问题是关于近期4月和5月的销售趋势。以及从产品角度来看，趋势如何？还有在定价和销量方面的趋势如何？第二个问题是关于我们下半年的战略和预期，以及背后的战略考量。与年初设定的战略和预期相比，考虑到宏观波动性，这些有何变化？我们是否因宏观变化而采取了任何战略调整计划？
Wickham Thai
好的。感谢您的问题。对于第一个问题，进入4月和5月，我们看到由于反复疫情的影响，消费环境疲软，因此我们的销售表现也受到影响。然而我们观察到，具有较高毛利率的优质产品的销售贡献正在增加。其次，在我们去年和今年发布的新产品中，我们看到空间和千禧系列空调的销量因季节性需求以及认知期间受欢迎的功能（如强制空间冷却、紫外线稳定和新鲜空气系统）而增加。此外，某些智能设备如智能锁也获得了良好的市场反馈和销售表现。我们看到一些大型家电如冰箱、洗衣机的销售相对疲软，这是由于COVID防控措施导致的安装和物流服务不足。展望未来，今年我们预计整体平均价格将保持稳定，与去年相比，各类别会有一定波动，因为我们预计随着进入下半年，整体销量将增加。当然，这仍然取决于未来几个月的消费者需求和疫情情况。关于第二个问题，我们对下半年的预期——好的。随着隔离区域的增加和自4月以来持续的宏观环境，我们预计消费趋势不会出现实质性反弹，但应该相信与今年上半年相比，我们看到政府已采取一些措施刺激消费。我们也在采取措施降低产品的费用和成本。
Hildy Ling
[外语] 非常感谢管理层。我没有其他问题了。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自中金公司的Rudi Wei。请提问。
Rudi Wei
是的。我是中金公司的Rudy Wei，非常感谢管理层的介绍。实际上我有两个问题，也许我可以一个一个地问。第一个问题是，你们的战略之一是通过优化产品结构来提高毛利率，因此许多低端产品已经停产。我想知道这个过程现阶段是否基本完成。您认为未来毛利率能提升到什么程度？[外语]
Wickham Thai
好的。感谢这个问题。产品组合优化对我们来说仍在进行中，因为我们需要平衡整体销售和高端新产品的销售增长，同时为低端市场引入替代产品。目前，我们正在调整多个品类的产品线，包括空调、冰箱和扫地机器人。关于毛利率，正如您所见，过去一年毛利率一直在改善。2022年，我们有信心将整体毛利率维持在20%以上，但由于促销季节某些品类的库存清理，会出现季节性波动。随着产品组合优化，我们预计毛利率仍将实现同比改善。
Rudi Wei
我的第二个问题是关于我们的净水器产品。虽然我们从事净水器业务已经很长时间了，但近年来市场实际上一直在下滑。实际上，你们的净水器业务也处于细分市场。但我们注意到，最近有更多品牌推出净水器产品。同时，我们也注意到你们与净水器相关的耗材业务有所增长。我想知道您是否也有同样的感觉，即更多品牌正在进入这个业务？您如何看待净水器市场近期的未来？[外语]
Wickham Thai
正如我们在最近两年所看到的，净水器整体需求的增长不如其他一些清洁品类那么快，但它仍然是一个具有增长潜力的市场，渗透率在不断提高。从我们的一线调研以及行业数据中，我们也观察到消费者需求随时间变化，行业在整个[听不清]过程中不断发展。首先，我们看到800加仑以上的大通量净水器市场贡献度正在增加。市场正在逐步淘汰一些小通量净水器，更多公司也开始增加大通量净水器的推出。其次，智能化已成为消费者的必备需求之一。第三，市场更需要多功能净水器，即具备即热、矿化、UV杀菌等功能。正如您提到的，台式净化器也是行业趋势。我们已经开发并推出了台式净化器。在今年下半年及明年，我们将推出更多具备多功能的新SKU。
Operator
下一个问题来自国金证券的卢轩子。请提问。
Lu Xuanzi
[外语]
Wickham Thai
关于第一个问题，我们的扫地机器人在国内外市场的整体定位都是中高端。目前扫地机器人相比大型家电并非必需品，市场渗透率仍然较低，根据我们的研究和市场数据，购买扫地机器人的消费者对价格不太敏感，他们对避障功能、多功能性和智能化有很高要求。在功能方面，我们专注于自动集尘和自清洁，这也是当前市场的趋势。此外，我们为不同需求的消费者开发了不同版本，比如带有紫外线杀菌功能的扫地机器人，以及为有宠物家庭设计的SKU。更重要的是，我们提供一站式智能家居解决方案，通过智能家电和设备的捆绑销售，我们的扫地机器人能够与全屋智能产品连接，实现交互、远程控制和检查。作为唯一可移动的家电，扫地机器人可以扫描家庭并创建家庭地图，为我们未来的发展（如安防检测系统）奠定基础。关于第二个问题，关于线下销售，我们的线下销售以及新店开业确实受到反复疫情和部分地区管控的影响，一些城市的物流也出现延迟。为缓解因疫情导致的线下渠道销售下滑，我们将更多营销和销售资源转向线上渠道，特别是抖音等社交平台。除了小家电和清洁产品，我们已开始在抖音直播销售大型家电，并取得了良好的销售表现。我们还依赖与天猫、京东等平台的合作，共同推广全屋智能设备组合。我们最大的门店[听不清]正在推进中，尽管疫情在一定程度上影响了门店开业和装修进度。我们也在寻求与各类第三方线下渠道的合作机会。最近我们与中国电信以及酷家乐达成了战略合作伙伴关系，以整合线下资源并推广我们的智能产品组合。
Xiaoping Chen
[外语]
Cecilia Li
好的，我来翻译我们创始人的评论。正如我们目前所见，今年剩余时间内的疫情形势还很难预测。正如您所知，我们不知道疫情情况和一些管控措施会持续多久，[我们会更新]。我们认为消费者恢复消费信心确实需要一些时间。因此，在此期间，我们将采取非常审慎的方式来改善运营，同时保持非常健康的毛利率水平和健康的现金流水平。但我们有信心，从中长期来看，中国经济将会复苏。但与此同时，我们将在研发等支出方面进行投资，以保持非常稳定的发展。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将电话会议交还给公司进行结束语。
Cecilia Li
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请仅通过我们网站或我们的投资者关系顾问Piacente Group的联系信息进行咨询。谢谢大家，祝大家晚安。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。