Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加云米科技有限公司2021年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司投资者关系总监Cecilia Li女士。Cecilia，请开始。
Cecilia Li
谢谢主持人。大家好，欢迎参加云米科技有限公司2021年第四季度及全年业绩电话会议。提醒一下，本次会议正在录音。公司今日早些时候已发布财务和运营业绩新闻稿，并已在线公布。您可以通过访问公司网站ir.viomi.com的投资者关系部分下载业绩新闻稿并注册公司电子邮件分发列表。参加今天电话会议的有公司创始人、董事会主席兼首席执行官陈小平先生，以及财务部负责人Wickham Thai先生。公司管理层将首先进行准备好的发言，随后进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，因此公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告及其他文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，云米的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。云米的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的对账表。现在我将会议交给我们的创始人兼首席执行官陈小平先生。陈先生将用中文发言，随后立即提供英文翻译。陈先生，请开始。
Xiaoping Chen
[外语] 谢谢陈先生。在讨论2021年第四季度及全年财务表现之前，我将快速翻译我们的正式发言。
Unidentified Company Representative
谢谢陈先生。在讨论我们2021年第四季度及全年财务业绩之前，我先快速翻译我们的正式发言。大家好，感谢参加我们2021年第四季度及全年业绩电话会议。我们第四季度净收入达到约13.3亿元人民币，超出了我们之前的指引。正如我们早前披露的，同比下降主要是由于小米品牌扫地机器人销量大幅下降。得益于我们持续的产品组合调整，第四季度毛利率达到25.6%，自2020年第四季度以来连续实现同比增长，再次证明了我们产品线的实力、品牌认知度的提升以及运营质量的改善。我们在2021年第三季度因大幅投资研发和营销而出现亏损，但通过严格的成本控制措施，在第四季度恢复了盈利。智能家居行业正在快速发展，这得益于行业的整体转型、日益成熟的物联网技术、5G的普及、国家政策支持以及Z世代（主要智能家居消费群体）生活方式的变化。根据AskCI咨询的统计数据，中国智能家居市场持续扩大，2016年至2021年间规模翻倍，达到5800亿元人民币。预计到2022年底将超过6500亿元人民币。去年4月，工业和信息化部等16个政府部门联合发布了关于加快发展数字家庭、提高生活质量的指导意见，要求到2022年底建立较为完善的数字家庭相关政策和标准体系，到2025年底建成数字家庭标准体系。我们还看到，使用智能家居产品的消费者正从小众群体向大众市场转变。过去一年，家电、通信和互联网等各行业企业纷纷快速进入物联网智能家居行业，瞄准硬件产品、物联网开发平台和操作系统等细分领域。作为最早专注于物联网智能家居领域的企业之一，我们自2017年以来一直提供一站式物联网家居解决方案。我们迅速丰富了一站式物联网家居产品线，目前正在开发高端定制化AI家居体验，将物联网智能家居解决方案提升到新的水平。首先，我想讨论我们最新的产品创新以及升级后的一站式物联网家居解决方案。1=N44（我们本月推出的产品），1=N44利用三个组件协同为用户提供无缝、可定制的智能家居体验。1=N44中的'端'代表我们涵盖家庭场景的智能家电和家居设备的全面产品组合。首先，我们展示了HomeMap的四大智能家居能力，包括自动联网、主动智能、空间感知和自然交互。我们已经通过智能家居屏幕设备实现了一键家居设备联网。为了支持HomeMap的空间感知能力，我们开发了Alpha X，这是我们自主研发的毫米波雷达模块。Alpha X可以在零接触的情况下帮助检测用户存在和移动轨迹，与视觉传感器相比提供更好的用户隐私保护。未来，我们将把Alpha X集成到我们的产品功能中，如自动设备控制、睡眠监测和安全监测，真正实现设备的主动智能。我们还在迭代产品语音交互功能，以实现用户与设备之间的自然交互。第二个'4'代表我们为用户提供的四项附加服务，包括智能家居解决方案设计、OTA升级、会员系统和增值服务。我们还丰富了捆绑式智能家居解决方案产品，为各类家庭设计了套餐，包括针对面积超过100平方米的大型公寓的6万至8万元人民币'超级套餐'，针对复式公寓的20万元人民币'空间套餐'，以及针对价值超过1亿元人民币住宅的30万元人民币'皇家系列'，为高端市场提供高端定制化AI体验。与其他专注于对讲系统或操作系统的物联网家居公司不同，我们以智能家居产品为载体，为用户带来升级的全屋物联网体验，并通过软件和AI应用优化产品功能。在3月的活动中，我们还推出了一系列采用我们目前最先进空气技术的高端产品，突显了我们向科技品牌定位的转变。这些新产品包括采用活性锰技术帮助去除甲醛的全空间AI空调Space Pro，配备3D体感传感器的AI商用冰箱Boss，采用超微气泡技术去除农残的2000加仑大流量净水器Super 2，以及一系列新的智能家居设备，如基于AI屏幕的控制界面HomePad Plus和具备3D人脸识别及视频功能的智能锁Cyber 2T。我们还在高端品牌coKiing下推出了几款新产品，包括售价5万元人民币的双屏冰箱Royal Pro系列，售价4万元人民币的AI激光交互智能屏，以及售价2万元人民币的AI双筒洗衣机系列。其次，我想与大家分享我们在发展线下渠道方面的进展。过去几个月，我们继续执行'更大门店、更优商户'的渠道战略。我们正在一线、二线和新一线城市开设更多面积超过200或300平方米的沉浸式线下门店，以增强我们的科技品牌定位，并为客户提供更全面、更高端的智能家居体验。第三，我们在新内容渠道上优化了产品组合，并在本季度持续改进品牌营销。正如我们在第三季度业绩电话会议上披露的，自去年为拼多多、抖音等新渠道建立专门的内容营销和销售团队以来，我们不断优化这些渠道上的产品类别，增加了毛利率更高、定位中高端的的产品。我们还通过关键KOL直播和推荐以及其他营销活动，继续加强我们的科技品牌知名度，并增加在这些新渠道上的曝光度。2022年，我们将增加对营销渠道的额外投资。我们将拓宽全渠道营销和广告活动，包括平台内促销、KOL和Tagaru推荐等在线推广，以及电梯广告和印刷媒体等线下推广。此外，为了提高我们品牌在数百个城市的知名度和曝光度，我们的营销策略将通过多种营销渠道向消费者传递'渠道科技'的品牌信息。最后，我们在海外市场扩张方面也取得了一些进展。第四季度，我们进入了新加坡、德国、意大利等市场。此外，我们的自有渠道转型进展顺利，部分从小型分销商转向国际代理商，与北欧和德国等地的大型代理商建立了新的合作伙伴关系。我们还将自营模式扩展到新的海外市场。继去年8月在美国推出亚马逊店铺后，我们于今年3月在意大利开设了自营亚马逊店铺，未来几个月还将有更多欧洲自营亚马逊店铺投入运营。通过战略性地从销售产品转向销售解决方案，我们在智能家居行业开创了新的商业模式，同时改进了我们的一站式物联网家居解决方案的智能产品、物联网能力和服务。随着我们进入高端市场，我们也加强了我们的科技品牌定位。展望未来，我们将继续增加研发投入，特别是在AI软件和算法方面。我们正在优化产品线，升级SKU，以实现健康、长期的增长。我们的财务发言到此结束。现在让我们转向详细的2021年第四季度及全年财务回顾，以及2022年第一季度展望。净收入为13.3亿元人民币，而2020年第四季度为18.9亿元人民币。净收入超出了公司之前的指引，同比下降主要是由于小米品牌扫地机器人销量持续大幅下降，加上其他品类为扩大利润率而进行的产品组合调整，以及某些品类整体消费者需求疲软。物联网家居产品组合收入从2020年第四季度的11.1亿元人民币下降37.9%至6.92亿元人民币。下降主要是由于小米品牌扫地机器人销量下降以及为扩大某些品类利润率而持续进行的产品组合调整，这两者都促进了物联网家居产品组合整体毛利率的改善。家庭水解决方案收入从2020年第四季度的3.63亿元人民币下降27.5%至2.633亿元人民币。下降主要是由于本季度行业整体消费者需求疲软，以及我们通过降低小流量净水器在产品组合中的比例进行的产品组合调整。由于产品组合调整，公司该品类毛利率再次实现同比增长。耗材收入从2020年第四季度的1.602亿元人民币下降24.8%至1.204亿元人民币，主要由于净水器滤芯产品需求下降。小家电及其他收入从2020年第四季度的2.512亿元人民币增长2.3%至2.571亿元人民币。毛利润为3.415亿元人民币，而2020年第四季度为4.438亿元人民币。毛利率从2020年第四季度的23.5%提高至25.6%，主要得益于公司持续努力将业务和产品组合转向毛利率更高的产品。总运营费用同比增长2.7%至3.407亿元人民币，主要由于研发费用和行政管理费用增加。更详细地说，研发费用从2020年第四季度的9310万元人民币增加5.1%至9780万元人民币，主要由于研发专家及相关薪资和费用增加。销售和营销费用从一年前的2.174亿元人民币下降1.2%至2.148亿元人民币。行政管理费用从2020年第四季度的2130万元人民币增加31.4%至2000万元人民币，主要由于相关人员薪资和费用增加。归属于公司普通股股东的净利润为2270万元人民币，非公认会计准则下归属于公司普通股股东的净利润为3350万元人民币。此外，我们的资产负债表保持健康。截至2021年12月31日，我们拥有现金及现金等价物5.87亿元人民币，受限现金3580万元人民币，短期投资8.289亿元人民币。接下来，让我们简要讨论2021年全年更多关键财务结果。2021年全年净收入为53亿元人民币，而2020年为58.3亿元人民币。物联网家居产品组合收入从2020年的36.7亿元人民币下降7.4%至34亿元人民币。家庭水解决方案收入从2020年的8.833亿元人民币下降15.9%至7.429亿元人民币。耗材收入从2020年的3.829亿元人民币下降4.1%至7.67亿元人民币。小家电及其他收入从2020年的8.877亿元人民币下降10.7%至7.929亿元人民币。毛利润为12亿元人民币，而2020年为10.8亿元人民币。毛利率从一年前的18.6%改善至22.6%。总运营费用从2020年的9.318亿元人民币增加24.6%至11.6亿元人民币。更详细地说，研发费用从2020年的2.657亿元人民币增加17.4%至3.118亿元人民币。销售和营销费用从一年前的5.972亿元人民币增加25.8%至7.51亿元人民币。行政管理费用从2020年的6890万元人民币增加41.8%至9770万元人民币。归属于公司普通股股东的净利润为8860万元人民币，而2020年归属于公司普通股股东的净利润为1.36亿元人民币。现在让我们转向我们的展望。对于2022年第一季度，我们目前预计净收入在6.8亿元人民币至7.3亿元人民币之间。我们估计第一季度收入的同比变化将主要由于2021年第一季度小米品牌扫地机器人业务的高基数效应（公司随后缩减了该业务），以及2022年第一季度的海外市场影响。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场和运营状况及客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。我们的准备发言到此结束，现在我们将开放电话会议进行问答环节。我们的财务部门负责人Wickham Thai先生将参与会议并宣布问题。主持人，请继续。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明] 第一个问题来自摩根士丹利的Hildy Ling。
Hildy Ling
谢谢。[外语] 让我先用英语重复所有这些问题。首先祝贺公司取得了非常不错的第四季度业绩，毛利率扩张也非常明显。我有几个问题。第一个问题是关于——能否提供一些年初至今的销售趋势情况，特别是扫地机器人在国内和海外市场的表现？第二个问题也是关于收入展望，但这是针对2022年全年的。我们应该如何看待海外业务和国内业务的前景？另外，能否提供一些关于各产品类别细分市场的情况？最后一个问题是关于2022年第一季度和2022年全年的毛利率或营业利润率。我们应该如何看待大宗商品价格、原材料成本和油价上涨对我们利润率前景的影响？我们何时能看到更明显的拐点趋势？这就是我的所有问题。[外语]
Xiaoping Chen
好的。感谢Hildy的问题。关于销售链的最新情况，我们看到整体消费者需求相比2021年同期相对疲软，但同时我们看到产品和渠道组合正朝着更加多元化和健康的方向发展。首先，我们看到高端产品的销售贡献正在增加，这得益于我们推出的一系列高端产品以及产品组合调整的努力。其次，我们看到拼多多和抖音等新渠道的销售增长非常迅速，我们正在这些渠道上增加更多中高端产品和高利润率产品。我们预计这些新渠道的销售将进一步增长，并有助于提升我们的品牌知名度。 关于扫地机器人，无论是国内市场还是海外市场，我们看到整个行业的消费者需求相比2021年第一季度有所减弱，当时我们在扫地机器人领域实现了非常强劲的增长，特别是海外市场。由于国际战争和COVID-19的影响，智能和高端清洁产品的市场需求受到了影响。尽管面临整体宏观环境挑战，但我们新SKU的推出、产品线优化和海外渠道扩张都符合我们的预期。 首先，在产品SKU方面，我们最近在1月份推出了新的自清洁扫地机器人Alpha 3。我们看到销售快速增长，并获得了市场的良好反馈。在最近的新品发布会上，我们还推出了新的湿干两用吸尘器Cyber Pro和Cyber 2，配备了双刷头、光弹性传感器和OTA升级功能。 其次，高端SKU的销售贡献正在增加。随着我们推动产品线向高端化发展，我们的高端产品如Alpha 2 Pro、Alpha 2 Plus和Alpha 3的销售贡献有所增加。 第三，正如刚才讨论的，对于海外市场，我们成功进入了新加坡、德国、意大利等新市场。此外，我们与更大规模的国际代理商的合作进展顺利，并扩大了自营模式。除了去年8月推出的美国亚马逊店铺外，我们还在意大利开设了亚马逊店铺，并将在未来几个月在欧洲开设更多自营亚马逊店铺。 总体而言，尽管我们经历了暂时的市场波动，但我们仍然预计2022年我们的清洁业务将实现增长，产品线将变得更加多元化。 是的，关于第二个问题，关于2022年的销售展望。一般来说，对于销售结构，我们可以参考2021年第四季度的结构，比如——家居产品组合可能占总组合的一半左右，家居水解决方案约占20%，小型家电和其他产品约占20%，耗材约占10%。对于海外业务，我们预计将占总收入的高个位数百分比。但这取决于市场变化和公司后续的调整。 关于第三个问题关于利润率和价格，我们看到原材料价格在进入去年第四季度时相对稳定。但由于战争和一系列经济衰退，第一季度价格上涨。价格上涨已部分反映在我们的ASP中，因此部分被ASP上涨所抵消。此外，我们已提前与供应商签订了一些价格锁定协议。因此总体而言，我们不认为原材料价格的上涨会对我们的毛利率或净利润率产生重大影响。我们的合作伙伴更多地受到我们在研发和营销费用投入程度的影响，以实现中长期增长，同时加强我们一站式家居解决方案的品牌建设，我们将考虑增加在营销和渠道方面的额外投资。正如我们已经看到去年第三季度营销活动带来的好处，我们有信心这些投资将有助于推广我们的新战略产品并提升我们的品牌形象。
Hildy Ling
好的，谢谢。
Operator
下一个问题来自中金公司的Rudi Wei。请提问。
Rudi Wei
好的。非常感谢管理层的介绍。我有两个问题。第一个是关于我们的推广和品牌建设策略。我们注意到公司两周前推出了许多新产品，大多数产品都面向高端客户。那么您计划如何提升品牌形象，让客户愿意为这些新产品付费？另外，我们知道我们的代言人[听不清]最近遇到了一些问题。这对我们的影响有多严重？[接线员指示]
Xiaoping Chen
[接线员指示]
Unidentified Company Representative
我将准确翻译我们创始人的反馈。关于您的问题，品牌建设方面：首先，我们看到购买[听不清]智能家居产品的消费群体正在经历一个转折点，市场已经从小众群体转向大众投资，这对我们行业非常重要。其次，我们正在做很多工作，并考虑在额外的营销广告方面做更多投入，特别是在一些年轻人集中的城市，比如一线和新一线城市。关于您提到的[听不清]问题，由于我们反应非常迅速高效，这个问题没有对我们的品牌形象造成实质性影响。而且我们的快速反应反而为我们带来了额外的市场曝光度。第四，我们正在将品牌定位转向更高端。在最近的产品发布会上，我们向高端市场推出了更多高端捆绑购买解决方案，包括30万元人民币的解决方案和20万元的空间套餐，面向我们的高端消费者。我们看到这类群体的使用率正在我们用户中增加。这就是我们CEO的回答。
Rudi Wei
[外语]我将用英语重复这个问题：您对2022年的竞争前景有何看法？您如何评估市场竞争状况？竞争会变得更加激烈吗？谢谢。
Xiaoping Chen
[外语]
Unidentified Company Representative
我将清晰地进行翻译。关于这个问题，我们可以从两个方面展开阐述：从供应端来看，正如我们所见，全球存在诸多不确定性，但供应链能力仍然非常必要且主要集中在中国。因此我们对这一点并不十分担忧。另一方面，关于消费者需求，我们看到自去年第四季度以来，国内消费者需求相对疲软，正如您所见，一些大型巨头企业也面临挑战。但总体而言，在消费者需求下降期间，这几乎导致了参与者之间更加激烈的竞争局面，各厂商可能会进行大量额外的库存和促销活动。对我们而言，由于我们将产品和业务向高端化转型，并保持毛利率水平，同时增加研发投入并开展大量品牌建设活动，我们有信心应对这些挑战并实现长期增长。谢谢。
Rudi Wei
非常感谢。我这边的问题就这些。
Operator
既然目前没有更多问题，我想将电话会议交还给公司进行结束语。
Cecilia Li
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请通过我们网站上的联系信息或我们的投资者关系顾问Piacente集团与我们联系。谢谢大家。祝大家晚安。
Xiaoping Chen
谢谢。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。
Cecilia Li
谢谢。再见。