Operator
大家好，感谢各位参加云米科技股份有限公司2024年下半年及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，公司投资者关系总监季女士。季女士，请开始。
Claire Ji
大家好，欢迎参加云米科技股份有限公司2024年下半年及全年业绩电话会议。提醒一下，本次会议正在录音。公司今日早些时候已通过新闻稿发布了财务和运营业绩，并已在线公布。您可以通过访问公司官网投资者关系栏目ir.viomi.com下载业绩新闻稿并订阅公司电子邮件分发列表。参加今天电话会议的有：创始人、董事会主席兼首席执行官陈小平先生；以及资本与投资部负责人杨先生。公司管理层将首先进行准备好的发言，随后进入问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告及其他文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，云米的业绩新闻稿和本次电话会议包含未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。此外，云米的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的调节表。现在我将会议交给我们的创始人兼首席执行官陈小平先生。陈先生将用中文发言，随后立即提供英文翻译。陈先生，请开始。
Xiaoping Chen
谢谢陈先生。在讨论我们2024年下半年及全年财务表现之前，我先快速翻译创始人的讲话。大家好。感谢各位今天参加我们2024年下半年及全年业绩电话会议。2024年8月31日，我们成功完成了业务重组，这是云米发展历程中的一个关键里程碑，标志着我们更加聚焦于核心家庭水解决方案业务。这一战略转型推动了我们在2024年的强劲表现，全年净收入达到21亿元人民币，经营收入总计1.563亿元人民币，均超出我们之前的指引。家庭水解决方案业务收入同比增长39%，有力地推动了我们的整体业务扩张。此外，我们提升了运营效率，实现了6230万元的净利润，扭转了过去两年的亏损局面。展望未来，云米已重回高质量增长的快车道，并有能力抓住市场中的新机遇。随着公众对健康饮用水重要性的认识不断提高，以及支持性政策推动产品创新，家庭净水市场呈现出巨大的机遇。凭借在水净化行业超过十年的深厚专业知识，云米致力于持续的产品创新，并旨在通过人工智能技术重新定义家庭水净化。我们拥有全面的产品组合，从即饮RO系列到全屋软化和净化解决方案。我们的先进功能配备台下式和免安装产品，如天然矿泉水注入、即时加热和冷却以及制冰功能，通过我们的应用程序为用户提供实时水质监测、主动滤芯更换提醒和无缝一键重新订购功能。此外，我们由AI诊断支持的智能自清洁水路技术，极大地延长了滤芯寿命并降低了使用成本，提高了效率和可持续性。通过满足广泛的家庭用水场景，并迎合全球市场多样化的饮用水需求，云米为全球消费者提供了更智能、更可靠、更高效的净水体验。我们2024年8月的业务重组迅速精简了组织架构，全面提升了运营效率，并更加专注于家庭水解决方案业务，利用我们的核心优势推动可持续增长。我们建立了IPMS（整合产品营销体系），将我们的产品、渠道和品牌战略统一在一个协调的营销框架下。通过优先考虑消费者体验并使资源与市场需求保持一致，我们增强了云米的品牌知名度，并扩大了在净水行业的市场份额。在国内市场，云米引领健康矿泉水趋势。2024年上半年推出了云米昆仑矿泉AI净水器，集成了先进的AI技术以优化净化过程。其创新的AI驱动矿化滤芯技术，确保了有益矿物质的持续释放。这生产出的净化水，其矿物质成分与天然矿泉水非常接近，为我们的用户在家中提供新鲜、富含矿物质的水。在2024年双十一购物节期间，我们的AI净水器在抖音、拼多多和天猫平台的品牌排行榜上分别位列第四、第五和第九，进一步巩固了我们的品牌影响力。在北美，我们推出了Vortex系列台下式RO净水器，专为重视便利和效率的用户设计。其自安装功能广受好评，超过80%的用户报告安装过程顺利，平均仅需20分钟。Vortex的无桶设计和DIY滤芯更换功能可为用户大大节省空间和时间。1:3的废水比和长达四年的滤芯寿命提高了过滤效率，减少了水浪费，降低了维护成本，提供了卓越的用户体验。该产品于2024年11月5日在Kickstarter众筹平台上首次亮相即取得强劲表现，在第一天就超过了筹资目标，168名支持者贡献了超过目标金额1200%的资金。在此成功之后，Vortex系列于2024年12月16日在美国亚马逊正式开售，获得了高度认可和来自强劲客户需求的积极反馈。为了进一步巩固我们在全球市场的地位，云米于2025年1月首次参加了在拉斯维加斯举行的CES 2025。我们的智能家庭水解决方案获得了行业专家和与会者的广泛认可，巩固了云米作为智能家庭水解决方案创新者的声誉。此外，我们在建立战略合作伙伴关系方面取得了重大进展。首先，我们与小米续签了为期三年的协议，重申了我们致力于稳定、互利合作的承诺。通过利用我们各自的优势，我们旨在提升我们在中国的业务渗透率。此外，我们加强了与京东的合作，就昆仑系列产品达成了联合营销协议，以推广健康饮用水。2025年3月，我们与马来西亚领先的家电零售商建立了战略合作伙伴关系。我们将共同专注于拓展销售渠道，推广云米的净水产品，以推动在马来西亚更深层次的市场渗透。云米的净水器超级工厂是我们制造和技术开发能力的基础，具有高度集成的产业链和高度自动化的生产线。通过核心部件100%内部制造和完全可追溯的质量控制系统，我们实现了规模经济最大化。为了加强创新，我们建立了两个主要的实验室系统，专注于先进技术研究以及产品合规性和可靠性。这些实验室符合全球各个市场的严格测试标准，使我们能够快速适应不断变化和多样化的市场需求，同时保持产品性能的一致性和可靠性。截至目前，云米已提交了近1800项全球专利申请，显著领先于行业平均水平。展望未来，在先进制造和持续创新的双引擎驱动下，我们有能力进一步提升在净水行业的竞争优势。云米正开启新的篇章，进入2025年，我们以'全球好水'的愿景为指导，致力于为全球用户提供新鲜、健康的饮用水。为此，我们将专注于四个关键战略举措：第一，我们将通过以旧换新政策激励和AI技术进步来加强国内市场地位，加速产品创新，满足消费者对提升生活品质日益增长的需求。第二，我们将推动国际市场扩张，进一步渗透北美和东南亚等关键市场。通过针对特定区域的产品开发和加强品牌定位，我们旨在提升云米在国际市场的知名度。第三，我们将继续加强我们的净水产品组合，坚定不移地致力于研发。通过引领行业创新，我们努力为全球客户提供更智能、更健康的净水解决方案。第四，我们将继续深化与战略合作伙伴的合作，最大化净水器超级工厂的优势。这将使我们能够在增长和盈利能力方面实现协同效应，最终为我们的客户和股东创造长期价值。谢谢。创始人的讲话到此结束。我现在将电话转交给我们的资本与投资部负责人杨先生，并讨论我们的财务表现。谢谢。
Sam Yang
感谢陈先生和Claire。感谢各位今天参加我们的会议。在深入细节之前，我想先谈谈业务增长组织对我们财务业绩的影响。2024年8月，我们完成了一项战略重组，涉及剥离除抽油烟机、燃气灶和热水器外的IoT@Home系列产品，我们称之为剥离业务。因此，剥离业务已从我们的财务报表中分离，其历史财务业绩现在在我们的合并财务报表中报告为终止经营业务。除非另有说明，今天讨论的所有财务和非GAAP数据均按持续经营业务基础列示。有了这个概述，让我们回顾一下2024年下半年经审计的财务业绩。我们实现了净收入人民币12.824亿元，较2023年同期的8.979亿元增长42.8%。这一增长主要由我们家庭水系统业务的扩张所驱动。为了更好地反映我们的战略重点，自2024年下半年起，我们将收入流重新分类为三个类别。家庭水系统包括智能净水产品、热水器、水壶、水质计及其他相关业务的收入；耗材包括为智能净水器设计的各种滤芯收入；厨房电器及其他包括抽油烟机、燃气灶及其他小家电收入，以及为云米产品提供的安装服务收入。现在让我们看看这三个类别的表现。家庭水系统收入为人民币9.257亿元，较2023年同期的5.852亿元增长58.2%，主要原因是家庭水系统产品需求增加。耗材收入为人民币1.367亿元，较2023年同期的1.812亿元下降24.6%，主要原因是销售给小米的净水器滤芯销量下降，部分被云米品牌滤芯需求增加所抵消。厨房电器及其他收入为人民币2.2亿元，较2023年同期的1.315亿元增长67.2%，主要原因是销售给小米的厨房电器销量增加。毛利润为人民币2.895亿元，2023年同期为2.945亿元。毛利率为22.6%，2023年同期为32.8%。下降的主要原因是低毛利率产品收入贡献增加，导致过渡期间产品组合发生变化。总运营费用为人民币2.215亿元，较2023年同期的2.088亿元增长6.1%，原因是战略过渡期间人员费用增加，以及市场端投入增加。更详细地说，研发费用为人民币6,770万元，较2023年同期的7,510万元下降9.9%，主要原因是折旧和摊销费用以及人员费用降低，部分被增加的股权激励费用所抵消。销售和营销费用为人民币1.146亿元，较2023年同期的1.046亿元增长9.6%，主要原因是线上推广费用增加。一般及行政费用为人民币3,930万元，较2023年同期的2,910万元增长34.8%，主要原因是管理人员费用增加，部分被应收账款和应收票据预估坏账准备减少所抵消。归属于公司普通股股东的净利润为人民币5,740万元，非GAAP净利润达到人民币6,330万元。这标志着与2023年同期相比的重大转机，当时我们分别报告净亏损人民币2,970万元和3,090万元。这一改善主要得益于涉及剥离某些亏损业务并专注于更具优势领域以提升盈利能力的战略重组。此外，我们的资产负债表保持健康。截至2024年12月31日，公司拥有现金及现金等价物人民币10.262亿元、受限现金人民币1.413亿元、短期存款人民币1.15亿元以及短期投资人民币7,250万元。接下来，让我们简要讨论2024年全年的关键财务业绩。净收入为人民币21.19亿元，较2023年的16.387亿元增长29.3%。家庭水系统收入为人民币14.984亿元，较2023年的10.779亿元增长39%。耗材收入为人民币2.777亿元，较2023年的3.247亿元下降14.5%。厨房电器及其他收入为人民币3.429亿元，较2023年的2.361亿元增长45.2%。毛利润为人民币5.487亿元，2023年为5.22亿元。毛利率为25.9%，2023年为31.9%。总运营费用为人民币4.249亿元，较2023年的4.208亿元增长1%。更详细地说，研发费用为人民币1.429亿元，较2023年的1.489亿元下降4%。销售和营销费用为人民币2.112亿元，较2023年的2.146亿元下降1.6%。一般及行政费用为人民币7,080万元，较2023年的5,730万元增长23.5%。归属于公司普通股股东的净利润为人民币3,340万元，归属于公司普通股股东的非GAAP净利润为人民币7,990万元。谢谢。
Claire Ji
好的，我们的准备发言到此结束。现在我们将开放问答环节。我们的创始人陈先生和杨先生将参与本次会议并回答问题。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[主持人说明] 我们的第一个问题来自中金公司的刘景升。请开始提问。
Liu Jingsheng
大家好，感谢管理层，并祝贺取得良好业绩。我是中金公司的刘景升，关于业绩我有两个问题，我会逐一提问。第一个问题是，在2024年剥离物联网业务后，我们看到云米更加专注于水解决方案。那么2024年下半年在业务运营和组织管理方面做了哪些调整，目前取得了哪些成果？这是我的第一个问题。
Xiaoping Chen
好的。谢谢景升。我来回答你的问题，我们在2024年进行的战略重组并非突然决定。这是一个从2023年下半年开始的进程。在那段时间，我们将水业务提升为战略业务单元。这一举措至关重要。我们已经建立了全面的制造、研发和分销体系，这些体系独立运营，并利用我们在净水领域的优势，最终增强了我们在该领域的竞争力。到2024年下半年，我们通过剥离部分物联网家居业务及相关资产完成了战略重组。我们决定保留净水业务和部分厨电产品线，以缩小业务范围并精简运营。此外，我们推出了集成产品营销系统，或称IPMS。该系统将我们的产品、渠道和品牌战略整合到一个综合营销框架中。我们优先考虑客户体验，并根据市场需求调整资源配置。我们得以加强品牌知名度，并扩大在净水器行业的市场份额。这一战略转变带来了强劲的财务表现。我们全年净收入达到21亿元人民币，运营收入总计5500万元人民币。两者均超出我们之前的指引。值得注意的是，家庭水解决方案收入同比增长37.5%，显著推动了我们的整体业务增长。此外，我们提高了运营效率。我们的整体运营费用率下降了约6%。除了与重组相关的人员费用暂时增加外，我们实现了6200万元人民币的净利润，扭转了过去两年的亏损局面。总之，完成重组使我们能够更加专注于用户的净水需求，增强产品实力，打造畅销的天然矿物质水产品。同时，我们将加速渠道扩张和全球化进程，推进
Liu Jingsheng
好的。是的，谢谢。我的第二个问题是，能否提供2024年家庭水解决方案的细分数据，以及销量和价格分别增长了多少？另外，2025年是否有新产品计划？是的，这是我的第二个问题。谢谢。
Xiaoping Chen
好问题。让我直接回答您的问题。为了更好地反映我们的战略重点，我们从2024年下半年开始对收入分类方式进行了一些调整。首先是我们的家庭水系统，包括智能净水产品、热水器、电水壶、水质检测仪及类似产品。这一类别约占我们总收入的71%。接下来是耗材部分。这实际上包括净水滤芯，我们既捆绑销售也单独销售。这部分占总收入的30%。最后，还有厨电订单部分。这包括抽油烟机、燃气灶和小家电的收入，以及云米产品的安装服务。这部分约占我们总收入的16%。从积极方面来看，我们在2024年上半年推出了昆仑系列净水器，定位中高端市场。我们非常重视健康饮水，特别是矿泉水。我们看到DSP（数字信号处理）有明显提升。展望2024-2025年，我们对深化国内市场的增长战略感到兴奋。我们将继续完善中高端产品线，专注于健康领域，并持续增强昆仑系列。在双十一期间，我们的AI净水器在抖音、拼多多和天猫平台的品牌榜单上分别排名第四、第五和第九，进一步巩固了我们的品牌影响力。在国际方面，我们计划增强产品阵容，专注于针对北美客户的定制化开发，同时覆盖东南亚市场。这包括增加制冰、即时冷却等新功能。同时，我们将扩展到其他关键国际市场。我们还在本地化和推广现有产品系列，以更好地满足当地客户需求。谢谢。
Liu Jingsheng
感谢管理层的回答。
Operator
我们现在进入下一个问题。下一个问题来自Zacks Small Cap Research的Brian Lantier。请开始提问，您的线路已接通。
Brian Lantier
请讲。晚上好。谢谢。我想就扩张战略问几个问题。首先，您对美国市场的战略有多大的信心？其次，关于在东南亚的扩张，您是否已经确定了马来西亚的家电合作伙伴？另外，这是否意味着未来将针对更多东南亚国家采取同样的战略？谢谢。
Xiaoping Chen
是的，谢谢。实际上，由于我们的新愿景是全球水业务，因此全球水业务是我们的新战略。我们选择进入美国市场，同时也已进入东南亚市场。第一步，我们成功推出了产品。实际上，Vortex 8在Kickstarter上取得了巨大成功，我们实现了预期10倍的成果。随着这一成功，我们向亚马逊推出了两款产品，并获得了客户的高度认可。持续表现良好。谈到东南亚其他地区，我们已与马来西亚最大的零售商建立了战略合作伙伴关系。我们相信这将为我们带来持续的良好表现。通过这一战略合作，我们将向该新市场推出越来越多的新产品。
Brian Lantier
好的。很好。那么，您是否确定了不同收入类别的长期毛利率目标？例如热水系统与厨房电器和耗材？我假设从长远来看，随着超级工厂效率提升，耗材将拥有最宽的利润率。但我不确定您是否设定了、公布了或确定了这些长期毛利率目标？
Xiaoping Chen
是的，毛利率实际上至关重要，正如您可能注意到的，我们已经获得了净水器行业的平均毛利率，我们相信今年这一毛利率将会变得更好，因为我们将推出的产品组合指标。正如我之前解释的，我们将推出越来越多的昆仑系列产品，该系列对客户和市场都具有良好的毛利率。此外，我们还有耗材业务，您知道，这个市场的毛利率非常可观。因此，我们将保持并讨论其他方面。我认为，我们将达到行业平均水平。谢谢。
Brian Lantier
很好。谢谢。
Operator
问答环节到此结束。我想将会议交还给管理层，进行任何补充或结束性发言。
Claire Ji
好的。陈先生想做一个总结。陈先生，请开始。
Xiaoping Chen
好的。我简要翻译一下我们创始人的总结发言。感谢各位参加我们的电话会议。在我们完成重组后，我们将完全专注于家庭用水业务。我们正在利用人工智能升级品牌定位，并将加大在品牌认知和推广方面的投入，以提升我们的全球品牌知名度。关于我们的净水器超级工厂，我们拥有行业内最完整的产业链和最自动化的生产线。我们将继续最大化我们净水器超级工厂的优势。同时，我们将在美国、东南亚等主要市场保持快速的海外扩张步伐。总之，家庭用水业务是非常稳健的业务，其可持续性在于以可持续的方式满足人类健康饮水需求。因此我们认为这项业务将像[听不清]一样持久。以上就是全部内容。谢谢。
Claire Ji
再次感谢大家今天的参与。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们网站上的联系信息，或我们的投资者关系顾问The Piacente Group与我们联系。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。