Operator
各位女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始，女士。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2020年第三季度业绩电话会议。我们今天早些时候已发布业绩报告，现在可在我们的投资者关系网站以及新闻通讯服务上查阅。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们的未来实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们的业绩新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册文件中。Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。另请注意，Yalla的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官杨涛先生介绍我们最近的成就和增长战略。随后将由公司总裁Saifi Ismail先生简要回顾Yalla在阿联酋的IPO仪式以及我们从当地政府和媒体获得的支持。接着将由我们的首席财务官胡凯伦女士详细介绍公司的财务业绩并讨论财务展望。管理层发言结束后，我们将开放问答环节。我们的首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。温馨提示，Yalla第三季度业绩演示文稿现已在Yalla投资者关系网站上提供下载。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官杨涛先生。请开始，先生。
Yang Tao
好的。谢谢Kerry。女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢大家今天参加我们2020年第三季度财报电话会议。这是我们今年9月IPO后作为上市公司的首次财报电话会议。我们很珍惜这次直接与大家沟通、分享我们业务运营和财务表现见解的机会。我们非常高兴地宣布，在2020年第三季度，我们实现了强劲的集团业绩，进一步巩固了我们作为中东和北非地区领先的以语音为中心的移动社交网络和娱乐平台的先驱地位。我们的收入和非GAAP净利润分别达到3380万美元和1550万美元，同比增长90.4%和68.3%，这主要得益于Yalla和Yalla Ludo的强劲增长以及我们高度参与和互动的用户社区的蓬勃发展。 在战略和运营方面，本季度我们继续强调我们的核心竞争优势。作为在中东和北非地区开发以语音为中心的移动社交网络和娱乐平台的先行者，我们凭借创新的商业模式取得了领先地位，该模式专注于用户在平台上的互动和社交网络体验，以及我们对当地文化的深刻理解。 作为一个纯粹的UGC平台，我们鼓励用户积极分享和参与，并为他们带来归属感和文化认同感，这有助于建立一个健康、有凝聚力的用户社区。展望未来，我们将继续深入渗透现有市场和新市场以扩大用户基础，同时响应用户不断变化的需求，增加新功能以优化用户体验并增强他们的参与度。 我们通过为用户提供高度本地化和定制化的产品，提供卓越的社交休闲体验，从而与其他在线社交网络和娱乐平台区分开来。我们平台的互动和通信功能基于用户不同的文化或背景，这为中东和北非地区的社交互动奠定了基础。此外，我们目前没有任何产品或服务附带广告，以确保最高质量的用户体验。 我们商业模式的独特性以及我们在平台上提供的优质用户体验为我们带来了强大的变现能力。在2020年第三季度和前9个月，我们的调整后净利润率分别为45.8%和47%。通过销售虚拟物品和升级服务（如VIP特权或高级会员），我们将进一步利用中东和北非地区的巨大市场机遇，该地区稳定的经济发展和完善的移动互联网基础设施为在线社交网络和娱乐市场创造了积极的环境。 现在让我们更仔细地看看我们核心产品Yalla和Yalla Ludo的第三季度表现。Yalla主要特色是Yalla房间，可以看作是majlis或咖啡馆的在线版本，人们在那里进行休闲聊天。对于Yalla，我们一直专注于建立一个紧密联系的高质量用户社区。 第三季度，Yalla的平均月活跃用户和付费用户均同比增长超过一倍，分别超过550万和100万。我们将继续为Yalla增加新的本地化功能和针对中东和北非地区用户量身定制的新移动社交休闲活动，以提高用户参与度。 让我们转向我们的第二个旗舰移动应用Yalla Ludo，我们一直在显著增长其用户基础并加强变现能力。Yalla Ludo类似于家庭客厅，家人和朋友在那里玩中东和北非地区非常流行的简单棋盘游戏，如Ludo和Domino。在玩游戏时，用户可以通过语音聊天与其他玩家建立联系，并通过聊天室进行社交网络互动。我们还组织各种类型的比赛来丰富用户在平台上的游戏体验。 自2018年第三季度推出以来，Yalla Ludo迅速受到欢迎，已成为我们用户社区扩张的重要推动力，现在也是我们收入增长的重要贡献者。 2020年第三季度，Yalla Ludo的平均月活跃用户增长了20多倍，达到880万。Yalla Ludo迅速增长的人气（包括苹果商店和谷歌商店在内的众多应用商店都在其首页推荐了该应用）证明了其基于该地区文化规范的卓越社交功能基础，用户可以在玩棋盘游戏的同时享受实时语音互动。 展望未来，我们有信心能够继续利用中东和北非地区服务不足的在线社交网络和娱乐市场的巨大增长潜力。凭借我们持续的产品创新和致力于培育在线语音社交社区的愿景，我们乐观地认为我们可以继续加强和扩大我们的变现能力。 现在我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，让他为大家详细介绍Yalla在阿联酋的IPO仪式以及我们从当地政府和媒体获得的支持。
Saifi Ismail
感谢，Tao。我们很自豪成为首家在纽约证券交易所上市的阿联酋科技独角兽公司。今年9月30日我们在纽约证券交易所的成功上市吸引了众多阿联酋领导人和王室成员的极大关注。阿联酋副总统兼总理谢赫·穆罕默德·本·拉希德殿下以及数字经济部长祝贺我们成功IPO，并在公众面前强调Yalla是首家在纽约证券交易所上市的阿联酋科技独角兽公司。我们也很荣幸有王室成员出席了我们在迪拜的上市仪式。此外，超过100名迪拜媒体记者报道了我们的上市，其中许多报道都登上了头版头条，为Yalla提供了进一步的曝光。在美国上市对Yalla来说是一个重要的战略举措，我们期待未来在中东和北非地区看到更多本地合作和品牌推广机会。现在我将把电话会议交给我们的首席财务官胡女士，请她详细回顾我们第三季度的财务表现。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位参加我们的电话会议。我们非常高兴首次作为上市公司报告我们的运营和财务表现，在第三季度，我们强大的变现能力带来了健康的收入和利润表现。第三季度我们的收入达到3380万美元，非GAAP净利润为1550万美元。我们还保持了45.8%的高非GAAP净利率。我们对自身定位和在MENA地区服务不足的在线社交网络和娱乐市场进一步获取显著增长的能力充满信心。现在我想详细介绍2020年第三季度的财务细节。2020年第三季度我们的收入为3380万美元，较去年同期的1780万美元增长90.4%。这一增长主要得益于Yalla和Yalla Ludo用户基础的扩大以及Yalla Ludo变现能力的显著增强。我们的平均月活跃用户数从2019年第三季度的310万增长至2020年第三季度的1430万，增幅达358.9%。此外，付费用户数量的大幅增长是我们收入强劲增长的另一个主要贡献因素，付费用户数从2019年第三季度的51万增长至2020年第三季度的510万。2020年第三季度，我们来自群聊服务的收入为3030万美元，来自游戏服务的收入为350万美元。现在让我们看看成本和费用情况。2020年第三季度我们的收入成本为2560万美元，去年同期为540万美元。剔除股权激励费用后，2020年第三季度收入成本的其他组成部分为1150万美元，较去年同期的540万美元增长112.6%，这与我们的收入增长保持一致，主要源于业务规模的扩大。剔除股权激励费用后，收入成本占总收入的百分比从2019年第三季度的30.6%上升至2020年同期的34.1%，主要原因是第三方支付平台佣金率的提高。2020年第三季度我们的销售和营销费用为850万美元，去年同期为170万美元。剔除股权激励费用后，2020年第三季度销售和营销费用的其他组成部分为400万美元，较去年同期的170万美元增长131.4%，这主要源于我们持续用户获取努力带来的广告和营销推广费用增加。剔除股权激励费用后，销售和营销费用占总收入的百分比从2019年第三季度的9.9%上升至2020年同期的12%，主要原因是与Yalla Ludo相关的营销活动支出增加，该产品在2020年经历了显著增长。2020年第三季度我们的一般及行政费用为2890万美元，去年同期为100万美元。剔除股权激励费用后，2020年第三季度一般及行政费用的其他组成部分为180万美元，较去年同期的100万美元增长78.4%，这主要源于：一、一般及行政人员薪酬及其他福利的增加，这又是由一般及行政人员的扩张所驱动；二、专业服务费用的增加。剔除股权激励费用后，一般及行政费用占总收入的百分比在2020年第三季度保持在非常稳定的5.3%水平。2020年第三季度我们的技术和产品开发费用为170万美元，去年同期为40万美元。剔除股权激励费用后，2020年第三季度技术和产品开发费用的其他组成部分为90万美元，较去年同期的40万美元增长105.6%，这主要源于技术和产品开发人员薪酬和福利的增加。剔除股权激励费用后，技术和产品开发费用占总收入的百分比从2019年第三季度的2.4%略微上升至2020年同期的2.6%。因此，2020年第三季度我们的运营亏损为3090万美元，而去年同期运营利润为910万美元。剔除股权激励费用后，2020年第三季度的非GAAP运营利润为1560万美元，较去年同期增长70%。2020年同期我们的所得税费用为11万美元。综合上述因素，2020年第三季度我们的净亏损为3100万美元，较去年同期的920万美元下降436.9%。剔除股权激励费用后，2020年第三季度的非GAAP净利润为1550万美元，较去年同期的920万美元增长68.3%。接下来，我想简要看一下我们的现金及现金等价物情况。截至2020年9月30日，我们的现金及现金等价物为7570万美元，而截至2020年6月30日为5850万美元。对于2020年第四季度，我们预计收入将在3500万美元至3600万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场及运营状况和客户需求的当前和初步估计，这些都可能发生变化。今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明]。我们的第一个问题来自海通国际的Billy Leung。
BillyLeung
谢谢接受我的提问，Yangzong、Saifi和Karen。祝贺你们上市以来取得的好成绩。我有几个问题。第一个问题是关于我们的展望。我们在第三季度实现了非常强劲的增长，并且预计第四季度也会有强劲增长。所以我的第一个问题是，我们是否有2021年的收入目标，或者2021年的用户目标？这是我的第一个问题。关于第二个问题，我想知道管理层能否分享Yalla和Yallo Ludo在第三季度的使用时长数据。我的最后一个问题，也就是第三个问题，是能否分享关于2021年未来12个月内可能推出的新应用、新功能或新特性的任何信息。谢谢，这就是我的所有问题。
Karen Hu
谢谢Leung先生。第一个问题，根据公司目前的估计，我们2021年的收入将超过2亿美元。下一个问题，我将转给Yang来回答。
Yang Tao
关于使用时长的更新，Yalla在第二季度的日均使用时长为4.5小时，这个数字在第三季度有所增加。然而，我们希望投资者理解，与同行平均水平相比，Yalla的日均使用时长已经非常高。我们希望我们在看待这个指标的增长时能够更加理性。对于Yalla Ludo，日均使用时长达到了105分钟，我们认为仍有充足的成长空间。这是使用时长的更新。关于新应用的管线，我们最近为海湾国家推出了Yalla Baloot，目前仍在优化中。希望我们能在明年初开始Yalla Baloot的推广活动。我们还有一款针对土耳其人的休闲游戏，叫做101 Okey。目前仍在开发中。我想我们会在今年12月在苹果和谷歌商店上线。关于明年的管线，我们确实有计划，但我们目前更倾向于不披露。希望您能理解。谢谢，Billy。
Billy Leung
谢谢。这些信息非常有帮助，再次祝贺。我将回到队列中。
YangTao
非常感谢Billy，谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自摩根士丹利的Alex Poon，请提问。
Alex Poon
管理层好，祝贺你们取得非常强劲的业绩。我有一个关于现金使用的问题。能否告诉我们你们对现金使用的计划，特别是IPO募集资金在今年剩余时间和明年的使用计划，以及现金的类型？我的第二个问题是，如果我看环比增长，是否与COVID-19的正常化有关，因为第二季度期间有更严格的封锁措施。与第二季度相比，这对第三季度的用户参与度有何影响？谢谢。
Karen Hu
谢谢Alex。关于资金用途的第一个问题，为了与我们集团的战略保持一致，我们将利用募集资金继续扩大用户基础并推进新产品开发。因此，我们计划在技术和营销方面加大投入，并拓展合作伙伴关系。我们预计将把约30%至40%的资金用于市场营销，20%至30%用于研发。对于剩余的30%资金，我们将非常谨慎地用于并购或某些项目的战略合作。目前，我认为公司通过有机增长来发展是合适的。中东和北非地区仍将是我们获取用户的关键重点区域。关于新冠疫情的影响，我们认为新冠疫情对我们产生了积极影响。但目前，Yalla和Yalla Ludo的增长步伐始终在我们的掌控之中。因此，我们认为下一季度仍能超出预期，我们将拭目以待。谢谢。
Alex Poon
非常感谢。
Operator
我们的下一个问题来自Oppenheimer的Bo Pei。请讲。
Bo Pei
管理层早上好，感谢回答我的问题。祝贺你们取得稳健业绩并成功完成近期IPO。我有两个问题。首先，关于我们在中东和北非地区非常成功的两款产品，我想知道这些产品在中东和北非地区的主要优势是什么？是规模效应还是其他因素？第二个问题是，你们刚才提到了新产品发布计划。我想了解这些产品发布背后的逻辑和策略，我们如何决定开发何种产品？如何确定市场机会以及相关考量？
Yang Tao
谢谢。谢谢裴先生。我来回答这两个问题。对于第一个问题，我认为首先，我们已经建立了一个高度互动且参与度高的用户社区。我们独特的商业模式不同于传统的单向互动直播。我们的聊天室中没有主播，所有内容都由用户生成。这使得Yalla和Yalla Ludo的所有用户都能积极参与，进一步激发他们的活动，从而增强用户对我们平台的忠诚度。此外，我们拥有一支非常强大的本地团队。管理层对中东和北非市场有深刻的理解。中东和北非是一个进入壁垒较高的市场。没有本地专业知识，很难在这里取得成功。一支拥有多年经验、生活在该地区并具备TMT行业专业知识的团队也非常重要。我认为这就是我们产品在中东和北非地区最大的优势。对于第二个问题，刚才我已经回复了Alex先生关于我们的产品线，即面向土耳其用户的Yalla Baloot和101 Okey，而且我们并不局限于这两款产品。我们还有其他计划，但目前我们更倾向于不披露。但我可以告诉您——我们如何决定计划开发什么样的产品，我们公司的决策链是怎样的。我们拥有一支非常强大的本地团队，管理层对中东和北非市场有深刻的理解，正如刚才提到的。我们将基于管理层的本地专业知识，结合我们从用户调查中获得的洞察来做出决策。现在Yalla和Yalla Ludo的月活跃用户已超过1500万，因此我们有自己的用户调查，我们知道他们喜欢什么，他们未来想要什么。现阶段，我们已经识别出线下流行的社交和娱乐活动，并将它们复制到线上，以满足中东和北非地区民众长期存在的日常需求。谢谢。这就是我们的回答。
Bo Pei
谢谢。这非常有帮助。谢谢。
Operator
[接线员指示]。海通国际的Billy Leung。
Billy Leung
管理层好，我是海通的Billy。我想跟进一个问题，关于竞争。管理层能否分享一下对语音社交网络，或者中东和北非地区社交网络竞争的看法或展望？能否与我们分享一下竞争环境的情况？
Saifi Ismail
我想回答这个问题。确实有一些成熟的在线社交网络和娱乐公司试图进入中东和北非市场，比如YY，他们开发了Bigo、Hago和Hello Yo等应用。如果你看看Bigo或Hago的MAU数据，他们在2020年第二季度在中东和北非地区最多只有大约1000万到1200万的月活跃用户。他们自2018年就进入市场，但规模仍然与我们公司相当，甚至可能更小。因此，我们想强调的是，我们并非没有面临竞争；中东和北非地区确实存在竞争，而我们能够有效竞争有几个原因：第一是我们理解中东和北非用户真正需求的能力，正如我们之前提到的。第二是我们产品的设计，不仅仅是简单复制西方或东方的产品到中东和北非。我们有非常有效的营销和用户获取策略，这反映在我们的销售和营销费用上。第三点更重要的是，我们建立的社区是一个强大的进入壁垒。用户对我们的平台非常忠诚，他们平均每天花费超过5小时。因此，我认为中东和北非是一个服务严重不足的市场。即使有更多应用进入市场，为什么我们不能像中国和美国那样共存呢？我们满足在线用户的不同需求，其他竞争对手如Bigo做直播，而我们做语音聊天和休闲游戏，也分享短视频，我们都会在中东和北非市场找到自己的定位。
Billy Leung
谢谢，Saifi，这非常有帮助。接着这个问题，是否可以分享一些第三季度相对于第二季度的参与度数据？我们在上个季度是否看到了更好的参与度？
Saifi Ismail
就参与度而言，用户行为保持一致。我们看到用户在Yalla平台上进行社交、聊天、唱歌、播放音乐、分享大量照片时刻；随着我们发展，送礼文化非常浓厚。Yalla Ludo体验也是如此，在我们整合在线majlis后，用户仍然享受娱乐并玩Ludo和Domino游戏。因此，用户的参与度保持相同水平，甚至更高，这通过用户在我们平台上花费时间的增加得到了证明。
Billy Leung
谢谢。这很有帮助。我会回到队列中。
Operator
由于没有其他问题，现在我想把电话转回管理层进行结束语。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与大家交流。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或The Piacente Group投资者关系部联系Yalla的投资者关系部门。
Yang Tao
好的。谢谢。谢谢大家。女士们，先生们。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。[键入文本] [键入文本] [键入文本] 1 1