Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2024年第一季度财报电话会议。[接线员提示]管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。 现在，我将电话转交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始，女士。
Yuwei Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2024年第一季度财报电话会议。 我们今天早些时候发布了财报新闻稿，该新闻稿现已可在我们的投资者关系网站以及新闻发布渠道获取。 在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。 前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们的未来实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们的财报新闻稿以及提交给美国证券交易委员会的年度报告中。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。 还请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。 今天，我们将首先听取董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最新的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展；接着，首席财务官Karen Hu女士将提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行提问。首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。 现在，我将电话转交给董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢各位参加我们2024年第一季度业绩电话会议。 尽管受到今年3月11日开始的斋月影响，我们仍以稳健的第一季度业绩开启了2024年。我们第一季度收入仍达到7870万美元，处于我们指引区间的上限，再次证明了我们的旗舰应用Yalla和Yalla Ludo的卓越实力。 我们在实现高质量增长和提升运营效率方面的持续努力也正在取得积极成果。第一季度，我们的净利润率达到39.5%。我们稳健的季度业绩展示了我们对优化运营的承诺，以及提升旗舰应用和优化用户获取策略的能力。得益于这些成功，我们最终为用户提供了更好的体验，进一步增强了Yalla和Yalla Ludo用户的留存意愿和付费意愿。 2024年，我们预计中东和北非地区的数字化转型将继续推进并加速。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，Yalla将继续丰富我们的服务并拓展业务边界，推出更多业务产品以满足中东和北非用户不断变化的需求。 转向Yalla游戏开发和进一步战略。随着我们继续探索和投资新游戏，我们不断增长的专业知识和能力增强了我们在中东和北非地区中核和硬核游戏领域扩大影响力的决心。展望未来，我们将继续建设团队并发展游戏产品线。 正如我们上次电话会议提到的，中核游戏将是团队今年的一个主要重点，我们可以利用我们在中东和北非休闲游戏领域的丰富专业知识、人才队伍和充足资源。我们期待更好地利用我们的优势，为用户提供卓越的游戏体验。 中东游戏行业目前正在蓬勃发展，拥有全球最快的增长率之一。全球顶级游戏开发商越来越认识到中东游戏市场的增长潜力，该地区已成为全球游戏会议的新兴增长市场。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，Yalla正在积极参与与全球知名游戏厂商的讨论，探索在该地区的潜在合作机会。 我想强调的是，Yalla最近应Ukie首席执行官和主席的邀请，加入了英国互动娱乐协会Ukie，这是世界上最古老的视频游戏和互动娱乐贸易机构。Ukie代表了英国近650家企业，包括主要视频游戏平台、本地和国际发行商、独立开发商以及广泛的产品/服务提供商。我们的目标是与全球游戏开发商保持一致，促进行业内的更大连接性。 我们期望通过向该地区玩家提供广泛的高质量游戏内容，为中东游戏社区做出贡献，从而提升游戏体验并为用户构建未来的游戏选择。 接下来，我想详细阐述一下AI，这对我们的业务具有重要意义。我们一直紧跟不断发展的趋势，目前拥有专门的AI团队，专注于研究算法模型，特别是针对阿拉伯文化和用户习惯定制的模型。我们已经开始收获他们工作的成果，这有助于我们在内容推荐、内容审核和客户服务等领域提升公司的管理和效率。 例如，我们自主研发的图像审核系统的准确率已经在该地区处于领先地位，优于多家主要服务提供商开发的类似工具。我们在图像模型方面也积累了相当多的专业知识。AI现在在图像识别等方面发挥着关键作用，而不仅仅是基础的艺术创作，这提高了我们团队的生产力和效率。 通过利用AI的力量，我们的目标是优化团队资源，节省时间和金钱，最终提高我们的整体运营效率。我们对利用AI的承诺也确保我们能够更好地理解和满足新用户和现有用户的偏好，为用户提供改进的服务以及个性化的体验。 在我结束之前，简要更新一下ESG情况。Yalla最近发布了其2023年ESG报告，详细介绍了公司在负责任治理、环境、聊天、人员和社区等5个主要领域的表现和未来目标。 ESG自第一天起就是我们长期商业愿景和核心价值观的重要组成部分，我们很高兴分享我们在可持续性和社会责任方面的持续进展。我们期待在ESG表现方面达到新的高度，并可持续地丰富当地数字生活。 总之，我们对中东和北非地区在全球舞台上日益重要的角色以及该地区的快速增长和转型所带来的增长机会仍然充满信心。作为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和游戏公司，我们致力于在本地和全球建立关系，拓宽我们的业务视野，并为中东和北非地区的经济发展做出贡献。凭借我们强大的业务基础和出色的产品组合，我们相信我们能够很好地把握潜在的增长机会。 现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，让他更详细地介绍我们最近的发展。
Saifi Ismail
大家好，感谢今天加入我们的电话会议。我想首先详细介绍一下我们第一季度的运营情况和产品表现。 我们的平均月活跃用户同比增长14.6%，达到3780万。我们的每付费用户平均收入也从去年同期的5.39美元增至第一季度的6.03美元。此外，我们持续调整游戏机制以提升用户参与度和体验，这些调整已证明有效。付费用户环比增长7.3%，表明用户在我们平台上的付费意愿不断增强。 继去年第四季度在利雅得成功举办线下Yalla Ludo锦标赛后，我们在第一季度在巴格达举办了第二届线下锦标赛。超过10,000名玩家报名参赛，反响热烈；128名优秀决赛选手在现场决赛轮中展开角逐。这些活动的成功和受欢迎程度反映了Yalla Ludo在移动游戏世界日益增长的影响力和吸引力。举办线下锦标赛和其他区域活动也加强了与本地渠道的合作关系，深化了产品在当地游戏社区的渗透，并提升了我们的品牌知名度。 我们很高兴能为用户带来更多激动人心的体验，持续突破移动游戏的边界，确保Yalla Ludo保持行业领先地位。 现在，我来介绍一下本季度我们在行业活动中的一些亮点。我们非常自豪地宣布，Yalla集团连续第四年被Data.ai年度顶级发行商奖项评为欧洲、中东和非洲地区总部的前30大发行商之一。Data.ai是全球领先的平台，为移动应用市场提供统一的数据分析服务。 自2012年以来，顶级发行商奖项一直表彰全球杰出的移动发行商。我们衷心感谢Data.ai授予这一殊荣，并致力于继续提供高质量、定制化的数字产品，以满足中东和北非地区用户在在线社交网络和游戏领域不断变化的需求。 接下来，Yalla在神圣的斋月期间在迪拜举办了一场开斋聚会，汇聚了100多位政府官员、商业伙伴、行业专家和当地媒体领袖，共同探讨最新的科技行业趋势。这次活动也让我们有机会感谢并庆祝那些一直信任和支持Yalla集团的合作伙伴。 作为中东和北非地区最大的本地在线社交网络和游戏公司，我们坚信与利益相关方建立良好友谊和广泛合作能够加速我们公司和行业的发展，为用户带来更好的体验，并促进区域经济增长。我们将继续保持与当地政府、商业伙伴和媒体的紧密关系，共同推动中东和北非地区数字经济的发展，并弘扬和保护我们独特的本地文化传统。 最后，Yalla受邀在阿布扎比举行的WN Conference 2024上分享我们的成功故事。自2012年以来，WN会议一直是全球游戏行业的标志性活动，遍布全球近10个城市。今年在阿布扎比举行的活动吸引了超过800名参与者，主要来自海湾合作委员会视频游戏市场，并汇聚了领先的国际参与者。这是一个极佳的平台，用于发现新的合作伙伴并探索游戏领域的多样化主题。 从游戏分析到人工智能整合，作为中东和北非地区领先的本地互联网公司，此类活动为我们提供了大量机会，以助力实现该地区的数字化转型目标。我们致力于通过改善数字接入和推进整个中东和北非地区的数字生活方式，来提升我们的社会经济价值。 总之，我们已准备好推动中东和北非地区数字化转型的进程。作为该地区在线社交网络和游戏的领导者，我们将继续深化本地和全球的合作伙伴关系，拓宽业务视野，拥抱转型带来的机遇。一如既往，我们的愿景是成为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和娱乐平台。 接下来，我们将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Yang Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。 我们在2024年第一季度的财务表现持续保持强劲。我们持续致力于提供高质量增长并提升运营效率，这带来了显著的盈利能力改善，净利润同比增长56.2%至3110万美元，净利率从27.1%扩大至39.5%。 展望未来，我们相信强大的现金状况和卓越的执行力将使我们能够把握未来机遇，推动可持续增长并为所有利益相关者创造价值。 现在让我们来看2024年第一季度的详细财务数据。2024年第一季度我们的收入为7870万美元，较去年同期的7350万美元增长7.1%。这一增长主要得益于我们不断扩大的用户基础和增强的变现能力。我们稳健的收入增长也部分归因于ARPPU（每付费用户平均收入）的显著提升，从2023年第一季度的5.39美元增长至2024年第一季度的6.03美元。 现在让我们看一下成本和费用情况。2024年第一季度我们的总成本和费用为4960万美元，较去年同期的5680万美元下降12.7%。我们的收入成本从去年同期的2790万美元增长2.6%至2860万美元，主要原因是随着收入增长，支付给第三方支付平台的佣金费用增加。收入成本占总收入的百分比从去年同期的37.9%下降至2024年第一季度的36.3%。 我们的销售和营销费用在2024年第一季度为810万美元，较去年同期的1140万美元下降28.7%，主要得益于我们更加审慎的广告和推广策略，以及2024年第一季度确认的基于股份的薪酬费用较低。销售和营销费用占总收入的百分比从2023年第一季度的15.4%下降至2024年第一季度的10.3%。 我们的行政及管理费用在2024年第一季度为660万美元，较去年同期的1020万美元下降34.6%，主要原因是2024年第一季度确认的基于股份的薪酬费用较低，以及专业服务费用减少。行政及管理费用占总收入的百分比从2023年第一季度的13.8%下降至2024年第一季度的8.4%。 我们的技术和产品开发费用在2024年第一季度为630万美元，较去年同期的740万美元下降15.5%，主要原因是本季度确认的绩效奖金金额较低。技术和产品开发费用占总收入的百分比从2023年第一季度的10.1%下降至2024年第一季度的8.0%。 因此，我们的营业利润在2024年第一季度为2910万美元，较去年同期的1670万美元增长74.2%。剔除基于股份的薪酬费用，我们2024年第一季度的非GAAP营业利润为3330万美元，同比增长49.3%。 我们的利息收入在2024年第一季度为660万美元，而2023年同期为310万美元，主要原因是公司银行存款适用的利率上升。 我们的所得税费用在2024年第一季度为350万美元，而去年同期为60万美元。这一增长主要源于阿联酋企业所得税法的颁布和实施，该法适用于2023年6月1日或之后开始的财年。 接下来看我们的净利润。2024年第一季度我们的净利润同比增长56.2%至3110万美元，而去年同期为1990万美元。 接下来，我想简要回顾一下我们的流动性和资本资源。我们的现金状况保持稳健。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总额为4.827亿美元，而截至2023年12月31日为5.357亿美元。这一减少主要由于公司在2024年第一季度将部分现金储备重新配置为长期投资。 根据我们于2021年5月21日启动并于2024年5月21日经董事会批准延期的1.5亿美元股票回购计划，截至2024年3月31日，我们已累计通过公开市场现金回购方式回购了3,972,876份ADS或A类普通股，总金额约为3550万美元。2024年5月16日，我们的董事会批准将股票回购计划的到期日延长至2025年5月21日。 接下来是我们的展望。对于2024年第二季度，我们预计收入将在7200万美元至7900万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场、运营状况和客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
[操作员说明] 今天第一个问题来自中金公司的张雪晴。
Xueqing Zhang
恭喜取得强劲业绩。我有两个问题。第一个是关于旗舰产品。管理层能否分享Yalla和Yalla Ludo这两款旗舰产品的最新进展以及今年的主要策略？ 第二个问题是关于财务展望。管理层能否更新今年收入增长和净利润率的变化预期？
Saifi Ismail
我是Saifi，我来回答您的第一个问题。Yalla和Yalla Ludo目前表现保持稳定。多年来，我们逐步培养了一个热爱Majlis文化、在平台上高度活跃且参与度高的忠实用户社区。 当然，今年我们将继续致力于产品升级，为用户推出更多新鲜的功能和特性。此外，正如我刚才提到的，对于Yalla Ludo，团队正在积极组织更多线下赛事，以加强我们品牌的本地影响力，并通过线下渠道更好地渗透市场。我们也将继续为这两款传统产品寻找增长机会。
Yang Hu
雪晴，我是Karen，我来回答第二个问题。对于2024年，我们对现有产品组合保持当前稳定的收入表现非常有信心。我们的新产品也可能在今年晚些时候为收入增长做出贡献。在产品推出后，当我们有清晰的情况时，我们将向市场更新我们的进展。关于净利润率，我们认为排除任何潜在的新产品投资，预期大约40%是合理的。然而，如果考虑到新产品的潜在影响，我们的利润率最终可能在35%左右。感谢您的问题。
Operator
今天下一个问题来自中金公司的李成浩。
Chenghao Li
恭喜取得稳健的季度业绩。我的问题与我们的外部合作有关。今年我们能否期待更多外部合作落地？管理层能否分享更多关于未来合作方向的策略细节？
Tao Yang
我是Tao Yang，非常感谢您的问题。随着中东和北非地区数字化转型的快速推进，我们收到了来自欧洲、美国和中国的许多公司的接洽，讨论在该地区的潜在机会，主要集中在游戏和社交网络领域。 我们对这些讨论持开放态度，我们的战略团队一直在探索这些机会。在策略方面，我们考虑与当前业务的协同效应、团队的专业知识或资产的基本质量，当然还有投资回报率。在时间安排方面，一旦有任何可以向公众分享的信息，我们将及时更新。谢谢您，成浩。
Operator
我们下一个问题来自海通证券的胡晓月。
Xiaoyue Hu
请问管理层如何看待TikTok在美国的禁令？这对我们会有何影响？
Saifi Ismail
感谢您的提问。TikTok大约在2021年和2022年进入中东和北非市场。它是一个非常强大的参与者，进入时对中东和北非的直播格局产生了重大影响。现在TikTok在中东市场已经有一段时间了，我们认为竞争格局已经重新稳定。我还想提醒您，我们并不直接与TikTok竞争，因为我们不是直播平台。我们的用户有着不同的需求。 与TikTok的全球战略不同，Yalla深深植根于中东和北非的传统，服务于不断增长的忠实中东和北非用户，他们热爱Majlis文化，热爱语音聊天，热爱我们平台提供的纯粹平等的社交网络氛围。我们的团队一直在密切关注情况，但最近没有发生重大变化。因此，如果有任何新的观察，我们将在未来的电话会议上分享。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自中信的Kaifang Jia。
Kaifang Jia
我有一个关于贵公司区域战略的问题。公司是否有计划扩展到中东和北非以外的其他地区？
Tao Yang
我是Tao Yang，我来回答您的问题。正如我们一直强调的，我们的主要重点将继续放在中东地区。同时，我们将对海外市场的机会保持警惕和开放态度。凭借我们现有的产品，我们已经接触到来自海外市场的某些用户群体，包括南美洲和东南亚。 对于我们产品线中的某些新产品，我们可能会进行全球推广活动，以实现更大的潜力和更高的投资回报率。我们发现了中东和北非市场以外坚实的分销机会。然而，我们的主要重点毫无疑问仍在中东和北非地区，在那里我们拥有独特的优势，并可以利用我们的核心能力推动增长。谢谢，Kaifang。
Operator
我们的下一个问题来自高盛的Lincoln Kong。
Lincoln Kong
我的问题是，首先，能否分享一下Yalla Games的前景和发行策略？以及在游戏业务扩张方面有什么策略？我的后续问题是关于股票回购方面有什么更新吗？
Jianfeng Xu
感谢您的提问。我是Jeff。我将回答您的前两个问题，最后一个问题留给Karen。我们正在对其中一款新产品进行验证，并在正式发布前优化其设计。对于产品线中的其他新产品，我们将随时向您通报进展。 关于我们的游戏战略，首先，未来我们将寻求与更成熟的游戏工作室或在游戏发行方面有成功记录的合作伙伴进行合作。我们还将精心挑选适合中东和北非市场的游戏内容，利用我们的本地化专业知识。 其次，我们计划探索与对中东和北非市场感兴趣的全球玩家合作，利用我们在社区参与方面的专业知识和深厚的本地洞察力，实现双赢结果。最后，我们致力于发展内部开发团队，并预计今年推出一系列新的自主研发的中核游戏。谢谢。
Yang Hu
Lincoln，很高兴听到您在这里。Yalla致力于通过股票回购计划为股东创造价值。截至2024年3月31日，我们已累计投入3550万美元用于股票回购。此外，正如我们在准备好的发言中提到的，我们已将股票回购计划延长一年，以确保公司在未来12个月内随时可以从市场回购股票。 鉴于我们稳健的基本面，我们将继续执行股票回购计划，并在适当时候考虑现金股息支付。如有更多更新，我们将随时通知您。简而言之，我们坚信Yalla的长期潜力，并致力于为所有相关方创造价值。希望这个回答能让您满意。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将电话会议交还给管理层进行结束语。
Yuwei Gao
再次感谢您今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与您交流。如果您有任何进一步问题，请随时联系Yalla投资者关系部或Piacente Financial Communications。双方的联系信息可在今天的新闻稿以及我们公司网站上找到。谢谢。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。