Operator
各位女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2023年第二季度业绩电话会议。[接线员提示] 今天的电话会议正在录音中。现在我将电话转交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao。请开始。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2023年第二季度业绩电话会议。我们今天早些时候发布了业绩新闻稿，该新闻稿现已在我们投资者关系网站以及新闻通讯社渠道发布。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在我们的业绩新闻稿以及提交给美国证券交易委员会的年度报告中。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。还请注意，Yalla的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的对账表。今天，我们将首先听取董事长兼首席执行官杨涛先生的发言，他将概述我们最新的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展。接着，首席财务官胡凯伦女士将提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。管理层准备发言后，我们将开放电话会议进行问答。那么，我现在将电话转交给董事长兼首席执行官杨涛先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢各位参加我们2020年第二季度财报电话会议。本季度我们取得了强劲的业绩表现，实现了营收和利润的双增长。尽管受到斋月假期的影响，我们第二季度营收仍达到7920万美元，环比增长7.8%。这超出了我们指引上限5.7%，体现了我们产品的受欢迎程度。我们持续推动高质量增长和提升运营效率的努力也取得了成效。在第二季度，我们的非GAAP净利润率达到42.6%。我们强劲的季度业绩展示了我们致力于并能够成功优化运营。我们整合了旗舰应用并优化了用户获取策略。所有这些举措全面提升了用户体验，进一步增强了Yalla和Yalla Ludo用户在应用中的留存意愿和付费意愿。正如我们上次电话会议所讨论的，2023年是增长和发展的一年。我们正在见证中东地区的快速数字化转型。我们看到的这一势头源于对该地区市场机遇可能对全球互联网游戏具有战略重要性的认识，以及中东和北非地区各国政府的大力支持，他们决心发展本地产业。因此，他们致力于与世界各国开展合作，积极参与本地项目以推动全球投资进入国内产业，并增加对海外颠覆性产品的投资以创造未来的战略机遇。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，Yalla致力于促进中东和北非市场的这一变革，我们很高兴看到更多的对话正在发生。正如我们上季度所讨论的，外部合作是我们未来增长战略的重要组成部分。我们乐于与更多有兴趣探索中东和北非市场的行业同行分享我们的经验和本地化竞争优势。我们的目标是建立互利共赢的合作关系，在我们充满活力的市场中拓展业务，我们看到了合作的巨大潜力。接下来，我想分享一些关于Yalla Game近期发展的重要更新。我们很高兴地报告，Merge Kingdom已在中东和北非地区正式上线，现已在苹果应用商店和Google Play上架。Merge Kingdom是一款策略游戏，带领玩家穿越阿拉伯风景景观展开异域之旅。它以令人惊叹的视觉效果、丰富的景观和优美的中东音乐将阿拉伯民间传说的世界带入生活。Yalla独特的游戏内语音聊天功能的整合增强了游戏的实时策略元素。Merge Kingdom是首款与Yalla集团在发行方面合作的硬核游戏。该游戏在App Store和Google Play的主页上免费推广，上线后在我们应用中排名沙特阿拉伯下载量第二的游戏。我们计划在未来几个月内逐步增加用户获取投资，以扩大游戏的覆盖范围。就Yalla首款自主研发的硬核游戏《Age of Legends》而言，团队一直在进行新的游戏迭代。第一步，《Age of Legends》首先在土耳其上线。八月初，我们成功在海湾国家推出了阿拉伯语版本。该游戏在阿联酋和沙特阿拉伯的iOS低技术游戏类别中均排名下载量第一。我们将继续监测《Age of Legends》的运营和财务表现，并期待在下一次财报电话会议上与您分享更多细节。Yalla Game的成立对我们来说是一个重要的战略举措。我们将继续探索中核和硬核游戏的机会。对于我们刚刚推出的两款硬核游戏，我们将继续致力于未来的迭代以获得区域吸引力。我们还将通过内部开发和外部发行合作继续扩展我们的游戏管线。我们期待构建我们的中核和硬核游戏组合，并期望这将成为未来重要的增长动力。我们的愿景是让Yalla成为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司。我们在该地区有着远大的抱负，整个团队一直在为实现这一目标不懈努力。我们正在探索多种可能性，并确定如何更好地满足中东和北非地区用户对在线服务不断变化的需求。我们强大的现金流和稳健的现金状况非常适合支持这一征程。中东地区的数字化转型是可以预见的，未来3到5年将是发展的关键时期。我们有信心在这个充满希望且不断增长的市场中抓住增长机遇。我们将继续加大对研发的投入，进一步探索新的商业机会，同时与来自世界各地的潜在合作伙伴合作，让全球更多地参与中东和北非地区激动人心的数字化转型未来。现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，请他更详细地介绍我们近期的发展。
Saifi Ismail
大家好，感谢各位今天参加我们的会议。让我们更仔细地看看我们第二季度的运营情况和产品表现。我们很高兴地报告第二季度取得了稳健的业绩。我们的月活跃用户同比增长14.3%，达到3420万。在第二季度，我们在Yalla和Yalla Ludo上推出了一系列运营活动，明确了产品功能，并系统性地改善了客户服务管理。因此，Yalla集团的付费用户在第二季度同比增长26.6%，达到1340万，这表明用户在我们平台上付费的意愿不断增强。我们的团队将继续完善用户获取和运营策略，以进一步提高运营效率。我很高兴与大家分享，在第二季度，Yalla集团推出了一款新产品，旨在服务阿拉伯用户的祈祷传统，这在阿拉伯用户的日常生活中扮演着重要角色。我们的团队推出了这款用户友好且无广告的应用，为阿拉伯社区的用户提供准确的祈祷时间以及与祈祷相关的多项定制功能。这款应用的推出与Yalla集团的ESG计划相一致，展示了我们对尊重阿拉伯文化的承诺，而阿拉伯文化在当今文化多元的社会中占据重要地位。接下来，我很荣幸地宣布，作为领先的本地游戏公司，Yalla受邀参加了迪拜经济与旅游部举办的2023年迪拜电子竞技与游戏节。我们在6月底参加了该节日，展示了我们最新的硬核游戏，并讨论了中东和北非地区移动游戏的未来。由迪拜政府主办的迪拜电子竞技与游戏节是中东和北非地区顶级的电子竞技和游戏活动。它通过游戏、出口、电子竞技、锦标赛、网红挑战和游戏产业会议介绍了游戏行业的最新发展。这一活动也巩固了迪拜作为全球游戏目的地的地位，并促进了游戏中心之间的社区意识，提供了融入阿拉伯习俗的卓越游戏体验。我们的两款新游戏《Merge Kingdom》和《Age of Legends》在节日中受到了玩家的热烈欢迎。这反映了我们强大的本地专业知识，该活动也增强了我们在整个地区的品牌知名度。我们也很高兴地报告，在与穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学（MBZUAI）的合作中，我们启动了一项开创性计划，以培养新的AI人才。作为世界上第一所基于研究的研究生级别人工智能大学，MBZUAI致力于推动阿拉伯环境中研究生、企业和政府在人工智能方面的发展。除了在Yalla集团迪拜总部进行的实习计划外，双方还将专注于产业发展，并探索前沿技术的未来应用，以加强产业与学术界的联盟。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，在过去7年中，Yalla集团在自然语言处理、计算机视觉和推荐系统方面积累了丰富的实践经验，这些系统都融入了阿拉伯情感和阿拉伯用户习惯。我们相信与MBZUAI的合作将为双方带来新思路，增强AI创新在阿拉伯环境中的应用，并支持整个地区数字化转型的加速。最后但同样重要的是，我们非常自豪地宣布，Yalla集团连续第三年被Data.ai评选为2023年出版商奖项中总部位于欧洲、中东和非洲（EMEA）的30强出版商之一。在中东地区，我们还被认可为基于消费者支出的第一名出版商。Data.ai是移动应用市场知名的全球统一数据分析平台。我们的第一名评级验证了我们在日益竞争激烈的市场中深厚的本地专业知识以及强大的变现能力。我们很荣幸获得Data.ai的 prestigious 奖项，并期待继续为中东和北非用户提供高质量的定制数字产品，以满足在线用户快速增长的需求。总之，我想重申Yalla的愿景是成为中东和北非地区第一的在线社交网络和娱乐平台。随着中东和北非地区数字化转型在未来3到5年内积聚关键动力，我们将利用我们在该地区广泛的运营经验，继续投资研发，并推出符合本地用户习惯和偏好的新产品。我们还将努力扩大与本地渠道的合作，并期待与全球渴望探索中东和北非市场的行业同行合作机会。牢记我们的集团愿景，我们将忠实于我们的核心价值观：优先考虑用户、拥抱多样性，并以简单、务实、开拓和进取的方式运营，努力实现我们的目标。接下来，我将把会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营结果。
Karen Hu
谢谢Saifi。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。在第二季度，我们实现了稳健的营收和利润增长，同时继续追求业务的高质量发展。我们坚持执行严格的成本管理和基于投资回报率的营销策略，进一步提升整体运营效率。我们还战略性地利用高利率环境获得更高回报，以支持我们强劲的现金状况。因此，我们保持了健康的盈利水平，净利润率为35.7%，非GAAP净利润率为42.6%。进入2023年下半年，我们将继续发挥高质量增长战略的优势，并进一步提升效率。我们相信充足的现金储备和强大的执行能力将使我们能够把握未来机遇，促进可持续增长，为所有利益相关方创造价值。现在，我将带大家详细了解2023年第二季度的财务业绩。2023年第二季度，我们的营收为7920万美元，较去年同期的7610万美元增长4.1%。这一增长主要得益于用户基础的扩大和变现能力的增强。现在让我们看一下成本和费用情况。2023年第二季度，我们的总成本和费用相对稳定，为5530万美元，去年同期为5520万美元。2023年第二季度，营收成本下降3.2%至2830万美元，低于去年同期的2930万美元。这一下降主要归因于我们支付渠道多元化后支付给第三方支付平台的佣金费用降低，以及更严格的成本管理带来的技术服务费用减少。营收成本占总营收的比例从去年同期的38.5%下降至2023年第二季度的35.8%。2023年第二季度，销售和营销费用为1240万美元，较去年同期的1120万美元增长10.4%。这一增长主要由于用户获取力度加大以及产品组合扩展相关的推广活动导致广告和营销推广费用增加。销售和营销费用占总营收的比例相对稳定，为15.6%，去年同期为14.7%。2023年第二季度，一般及行政费用为800万美元，较去年同期的690万美元增长15.4%，主要原因是激励薪酬增加和专业服务费用上升。一般及行政费用占总营收的比例相对稳定，为10.1%，去年同期为9.1%。2023年第二季度，技术和产品开发费用为660万美元，较去年同期的770万美元下降14.8%，主要原因是美元升值导致技术和产品开发团队薪酬福利的报告货币金额减少，这体现了我们全球化人才招聘战略的优势之一。技术和产品开发费用占总营收的比例从2022年第二季度的10.2%下降至2023年第二季度的8.3%。因此，我们的营业利润增至2023年第二季度的2390万美元，去年同期为2090万美元。剔除股权激励费用后，2023年第二季度非GAAP营业利润为2940万美元。2023年第二季度，我们的利息收入为460万美元，而2022年同期为17.6万美元，主要原因是银行存款适用利率大幅上升以及公司现金状况持续改善。2023年第二季度，所得税为82.1万美元，去年同期为78万美元。接下来看我们的净利润情况。2023年第二季度，我们的净利润增长39%至2830万美元，去年同期为2040万美元。剔除股权激励费用后，2023年第二季度非GAAP净利润同比增长18%至3380万美元。接下来，我想简要介绍我们的流动性和现金资本资源。我们的现金状况依然稳健。截至2023年6月30日，我们拥有现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计5.105亿美元，而截至2022年12月31日为4.53亿美元。根据我们自2021年5月21日开始、并由董事会延长至2024年5月21日的股票回购计划，截至2023年6月30日，我们已在公开市场现金回购了2,302,141份ADS或A类普通股，总计约2700万美元。接下来是我们的业绩展望。对于2023年第三季度，我们预计营收将在7300万至8000万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场及运营状况和客户需求的当前初步估计，这些都可能发生变化。今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
[操作员说明] 今天我们的第一个问题来自中金公司的张雪晴。
Xueqing Zhang
恭喜本季度业绩强劲。我有三个问题。首先，关于Yalla Ludo，基于季度环比稳定增长，我认为公司在付费率或ARPU方面还有更多增长潜力。关于你们的硬核游戏，管理层能否分享一下，你们认为更深入参与硬核游戏的优势是什么？这两款游戏在第三季度和第一季度的预期营销费用是多少？它们将如何影响我们的社区？
Tao Yang
非常感谢您的问题。我将回答前两个问题，我认为我们的CFO胡凯伦将回答第三个问题。关于第一个付费率或ARPU的问题，我们早期在中东和北非市场推出了Yalla和Yalla Ludo，并成功获得了一群高度忠诚、对在线社交和游戏服务有高需求的用户。在过去的7年里，我们的用户在我们的平台上表现出了强烈的参与和付费意愿。第一季度我们的付费率达到41%。本季度略有下降至约39%。因此，上半年我们的付费率保持强劲，高于我们在行业中看到的许多同类产品。在过去的几个季度里，我们举办了运营活动，旨在将更多用户转化为付费用户。现阶段我不想引导您期待更高的付费率，我认为目前的水平已经相当稳健。关于ARPU，我认为是的，我们可以尝试更多策略来改善其表现。关于硬核游戏的问题，我们致力于服务中东和北非市场。我们也是该地区最大的本地在线社交和游戏公司。凭借这种覆盖范围和我们的扩张目标，探索中核和硬核游戏业务是公司的必要举措，也是实现我们愿景的重要一步。关于优势，我认为有两个重要方面。首先，游戏是中东和北非市场增长最快的领域，也是许多中东和北非国家重点发展的产业。我们确定中核和硬核游戏将成为公司未来的重要业务驱动力。我们还有一个高度参与的用户社区可以加以利用。其次，游戏业务是现金驱动型业务，在强劲现金状况的支持下，我们可能能够在该地区探索更多互联网相关业务。正如您可能已经知道的，目前在中东和北非地区还没有一个占主导地位的玩家。希望这回答了您的问题，雪晴。我们的CFO将回答最后一个问题。谢谢。
Karen Hu
谢谢，Tao。谢谢你的问题，Xueqing。对于今年下半年，我们预算至少投入超过100万美元来推广这两款中核和硬核游戏。我们的预算是动态的，会根据用户反馈进行调整，如果看到有需要，我们有可能投入更多资金。我们刚刚开始在Yalla社区推广《Merged Kingdom》，已经看到更好的用户留存和付费意愿。早期反馈是积极的，我们将继续监测用户趋势。希望我回答了你的问题。谢谢。
Operator
我们今天的下一个问题来自中金公司的陈浩。
Chenghao Li
祝贺管理层本季度取得稳健业绩。我有两个问题。首先是一个后续问题：管理层能否分享更多关于推出中核和硬核游戏将带来怎样的财务影响？其次，我们可以看到Yalla集团经常在斋月淡季的第二季度取得相当高的业绩表现。这背后的主要驱动力是什么？我们应该如何从第三和第四季度信号变化的角度来思考这个问题？
Karen Hu
谢谢，陈浩。我来回答第一个问题，第二个问题留给我们的CEO。如果你指的是这两款硬核游戏推广的潜在投资对我们集团利润率的影响，我想强调，我们在年初提供的年度利润率指引（超过30%）已经包含了这些预期支出。到目前为止，我们的利润率趋势符合我们的预期。由于我们在集团层面实施的质量增长战略，我们的集团利润率实际上比年初承诺的要略好一些。在潜在收入贡献方面，我们在第三季度开始正式推广这两款产品，并逐步增加销售和营销投入。从一些第三方数据平台的排名来看，我们看到《Merge Kingdom》在中东和北非地区同类游戏中的排名增长已经与一些成功的SLG游戏处于相近水平。整个团队正在为此努力，我们的目标是进一步提升游戏表现。希望我回答了你的问题。
Tao Yang
陈浩，非常感谢你的提问。关于第二个问题，关于斋月或其他主要驱动因素，我认为我们看到的最具影响力的季节性影响仍然是斋月，这确实发生在第二季度。对于其他季度，我不认为季节性是一个非常强的因素。是的，我们今年第二季度表现非常出色。但如果我们查看第二季度用户每日或每周的收入转化情况，这显示斋月期间用户的付费意愿较低。然而，我们的产品和运营团队能够在斋月结束后在我们的平台上推出受欢迎的活动和新功能，在第二季度后期我们的收入增长显示出坚实的复苏。我认为本季度强劲表现的关键驱动因素仍然与我们根据本地用户偏好为客户推出活动的能力，以及我们为用户在平台上提供更好体验的能力密切相关。谢谢。
Operator
我们今天的下一个问题来自中信证券的贾凯方。
Kaifang Jia
我有一个关于你们游戏业务的问题。那么对于中度和重度游戏业务，具体的发布策略和变现计划是什么？
Jianfeng Xu
凯方，感谢你的提问。关于我们重度游戏的销售和营销策略，我们关注两个重要点。首先，对于任何新的中度和重度游戏推广，建立具有良好动态的用户社区非常重要。这与我们在营销中使用的节奏和策略高度相关。此外，SLG游戏和RPG游戏的节奏差异很大。这涉及很多专业知识，我们需要非常精确地控制节奏。其次，我们非常关心投资回报率。我们每天监控投资回报率作为我们参考的关键指标之一。至于重度游戏的变现，我会说应用内购买是主要部分。
Operator
我们的下一个问题来自海通证券的胡晓月。
Xiaoyue Hu
祝贺你们取得非常强劲的季度业绩。我今天有两个问题。首先，能否请提供关于YallaChat和其他新产品的更新？我的第二个问题是，Yalla和Yalla Ludo传统产品未来的增长驱动因素是什么？
Tao Yang
我来回答这两个问题。正如我们之前分享的，YallaChat是我们为阿拉伯用户定制的即时通讯产品，充分考虑了当地社区社交习惯和偏好。该产品在推出后的第一阶段推广中已达成目标，并展现出强劲的用户留存率。近期，我们更专注于产品功能设计和推出新功能。例如，YallaChat现在支持32名用户同时加入群组视频聊天，我们还推出了应用内表情商店。在开始第二轮推广前，我们将投入更多资源完善产品。另一个我想分享的更新是关于我们正在构建的动画社交世界以及我们如何构建它。我们计划结合中核和硬核游戏来填充内容，以增强产品的游戏化体验。我们将持续向您汇报新产品的进展。关于第二个问题，关于Yalla和Ludo未来的增长驱动力。我们的两款旗舰应用Yalla和Yalla Ludo在中东和北非市场已展现出强劲的受欢迎度，我们非常有信心这一趋势将持续。在用户增长方面，我们将坚持当前策略，追求高质量增长，更关注投资回报率而非单纯社区规模。我们还将继续战略性地优化运营，并持续推出符合当地用户偏好的新功能和突破性活动，以提升用户参与度和每用户平均收入。我们预计旗舰应用将保持当前稳健的增长步伐。
Operator
下一个问题来自高盛集团的Lincoln Kong。
Lincoln Kong
管理层在准备好的发言环节讨论了这一趋势，即全球互联网公司对中东市场兴趣增加。这将如何影响Yalla在该地区的稳定性？您如何看待这一背景下的竞争格局变化？
Tao Yang
非常感谢，Lincoln。正如我们在发言环节所讨论的，中东和北非地区的宏观环境非常好，当地政府的发展意愿强烈。越来越多的资源，包括人才和投资，正在流向这个市场。我认为我们注意到的一个重要情况是，自去年下半年以来，我们更频繁地被邀请与行业同行讨论新终端市场的机会。更多的对话正在发生。在这个过程中，我们能够了解各方当前的资源与需求、洞察与意图，并讨论互利共赢的合作方式。凭借所有这些创新思维和资源，不难预见该市场将在未来3到5年内实现增长。就竞争格局而言，近年来一些强大的互联网公司逐渐进入市场，例如字节跳动。一些移动游戏应用在该市场也表现非常出色。这非常令人振奋。这证明了该地区的市场潜力，也是其蓬勃发展的标志。我想重申，竞争从来不是坏事。它激励我们更好地服务用户，研究新技术和行业趋势，推动合作与创新。作为该地区的领先企业，我们将这一发展视为机遇。我们正在采取积极措施巩固我们的领导地位，并对自身能力保持信心。
Operator
我们的下一个问题来自瑞士信贷的Edward Wang。
Edward Wang
祝贺取得强劲业绩。我的问题是，管理层能否分享更多关于下半年收入增长目标的细节？
Karen Hu
Edward，谢谢。感谢你的提问。对于我们的旗舰应用，我们预计其当前稳定的增长步伐将持续，符合我们在年初提供的年度收入指引。需要提醒的是，该指引不包括我们中核和硬核游戏业务的潜在贡献。我们最近开始正式推广我们的两款游戏，从现在到今年年底还有4个月时间。因此，一旦我们有更准确的预测，我们将及时向您通报进展。
Operator
我们的下一个问题来自野村证券的Rachel Guo。
Rachel Guo
祝贺前景非常乐观。我有一个关于净利润率的问题。管理层能否分享更多关于今年下半年净利润率趋势的细节？
Karen Hu
谢谢您的提问。由于我们在第三季度和第四季度为中重度游戏推出了促销活动，我们的季度净利润率可能会出现一些波动。这取决于用户的反馈以及我们最终的投资力度。考虑到中重度游戏的销售和营销潜在支出，加上我们运营优化的效益以及更高的利率——这使得我们的现金头寸获得更好的回报，我们预计Yalla 2023年全年非GAAP净利润率将提升至约35%。希望我的回答解决了您的问题。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将电话会议交还给管理层进行结束致辞。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参与我们的会议。我们期待在下个季度与各位交流。如果您有进一步的问题，请随时联系Yalla投资者关系部或Piacente Financial Communications。双方的联系信息可在今天的新闻稿以及我们公司网站上找到。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位参加今天的演示。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。