Operator
各位女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始，女士。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2021年第一季度财报电话会议。我们今天早些时候发布了财报，相关新闻稿现已发布在我们的投资者关系网站以及新闻通讯社服务上。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册文件。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议将讨论未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最近的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们最近的发展情况。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将详细介绍公司的财务业绩并讨论财务展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行问答。我们的首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢Kerry，也感谢各位参加我们2021年第一季度财报电话会议。2021年开局表现卓越。Yalla集团总收入环比增长近40%，达到6760万美元，超出我们指引区间上限7.4%。这一出色表现得益于我们持续扩大用户社区的努力、活跃用户向付费用户的有效转化，以及我们货币化能力和举措的进一步推进。2021年第一季度，我们还保持了强劲的盈利能力，非GAAP净利润率达49.7%就是明证。随着我们在中东和北非地区提升品牌知名度工作的有力执行，以及针对当地文化开展的有效营销活动，我们集团的月活跃用户环比增长14.6%，达到1880万。此外，我们平台上用户参与度的提高推动Yalla集团的付费用户环比增长11.5%，达到580万，付费比率达到31.0%的出色水平。我们的货币化能力也持续改善，集团ARPPU环比快速增长25.5%，第一季度达到11.6美元。在之前的财报电话会议上，我们宣布了4款新产品正在筹备中。其中三款是休闲游戏平台，包括面向海湾国家用户的Baloot、面向土耳其用户的101 Okey和面向南美用户的Yalla Parchis。这三款休闲游戏产品的测试版均已上线，在过去几个季度里，我们在完善这些新产品的技术和用户界面细节方面也取得了重大进展。我们的总裁Saifi稍后将在他的部分分享更多细节。我们的第四款新产品是YallaChat，这是一款专为阿拉伯用户设计的即时通讯产品。我们很高兴地分享，我们在2021年3月推出了YallaChat的测试版。通过这款具有战略意义的产品，Yalla集团旨在建立并加强我们各个应用之间的联系，创建一个整合且协同的生态系统。为此，我们已采取措施吸引合适的人才加入我们的研发和产品团队。这个测试版支持基本的即时通讯功能，如消息、语音聊天和视频聊天。自推出以来，我们的开发团队根据用户反馈不断完善和增强产品，并将根据当地用户的反馈和需求，逐步在平台上推出新的设计特性和功能。即时通讯产品的改进和迭代始终是一个持续的过程，初始测试阶段可能需要数月时间。我们致力于在产品细节上做到尽善尽美，然后团队才会决定正式推出产品并开始全面推广。正如我们在上次财报电话会议中提到的，Yalla今年的首要任务是扩大用户基础。随着新产品排队等待正式发布，我们计划增加销售和营销活动，为这些产品建立初始用户基础。对于我们现有的两款产品Yalla和Yalla Ludo，我们将维持稳步增长用户的策略，预计与这两款产品相关的费用基础不会有太大变化。此外，随着我们不断丰富产品组合，我们的目标是放大各产品之间的协同效应，逐步建立和发展一个全面的Yalla生态系统。我们的总裁Saifi将在几分钟后详细阐述这一构想。我们取得了出色的第一季度业绩，主要运营和财务指标均实现强劲增长。再过几天，Yalla将迎来五周年纪念日。五年前，我们发现语音聊天特别适合中东和北非地区的在线社交网络和娱乐，并率先开发了Yalla，成为该地区首个以语音为中心的移动社交网络和娱乐平台。在过去的五年里，我们在这一领域的领导地位不断增强，我们逐步丰富和增强了所提供的产品，以更好地服务当地用户，同时坚定了我们的使命：打造中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动目的地。展望未来，我们将继续密切关注中东和北非地区当地文化的趋势，扩大我们友好的社区，并构建Yalla生态系统，提供各种满足当地用户需求的产品和服务。现在，我将把电话交给我们的总裁Saifi Ismail先生，请他详细介绍我们近期的进展。
Saifi Ismail
感谢Tao。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。随着我们不断丰富产品组合，包括Yalla、Yalla Ludo以及四个新产品正在开发中，我们正寻求增强各应用之间的协同效应，以打造一个更加一体化的生态系统，这将有助于我们未来提高获取新用户的效率。通过这一举措，我们预计将看到应用间用户流动的增加，特别是我们各产品中可用的聊天室之间的流动。我们还预计用户对Yalla集团提供的多种产品和服务的认知度将提高，从整体上看，这将带来更大的用户基础、用户在Yalla生态系统中停留时间的延长以及长期更深的品牌忠诚度。我们最近在几个地区测试了在Yalla Ludo上为Yalla打广告的效果，结果Yalla的流量增长表现强劲。虽然我们观察到Yalla Ludo上交叉销售的巨大潜力，但在正式启动该项目之前，我们计划进行更多试验：基本上，我们将先在几个国家测试这一概念，逐步将其应用到我们运营的所有其他国家，并可能复制相同流程来帮助我们推广即将推出的新产品，甚至在未来与其他应用合作。我们想在此与各位和投资者分享的另一个令人兴奋的更新是关于我们的新产品Yalla Parchis。作为阿联酋首家在纽交所上市的科技独角兽，除了专注于满足中东和北非地区用户在互联网时代的需求外，Yalla也在探索南美市场的海外机会。我们为南美定制的首款产品Parchis在测试阶段获得了非常好的用户反馈，我们对其用户指标感到非常鼓舞，这些指标我们正在持续评估。我们将继续监测趋势，并在下次与大家分享更多关于Parchis发展的更新。Yalla将继续利用团队深厚的本地洞察力，为中东和北非地区的本地用户提供满足其需求和偏好的各种产品，同时继续致力于建设和开发Yalla生态系统。我们的使命是成为中东和北非地区在线社交网络和娱乐的第一大提供商，我们正在顺利实现这一目标。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
感谢Saifi。大家好，感谢各位参加我们的电话会议。我们强劲的业绩表现延续至第一季度，因为我们坚定执行了以用户体验和社区发展为核心的成长战略。我们第一季度营收同比增长221%至6760万美元，而非GAAP净利润达到3360万美元，同比增长263.7%。我们的非GAAP净利率保持在49.7%的高位，这反映了我们独特的变现策略、市场定位和强大的运营效率。 现在我想详细介绍一下我们2021年第一季度的财务细节。2021年第一季度，我们的营收为6760万美元，较去年同期的2110万美元增长221%。这一增长主要得益于Yalla和Yalla Ludo用户基础的扩大以及Yalla集团变现能力的提升。我们的平均月活跃用户数从2020年第一季度的610万增长206.9%至2021年第一季度的1880万。Yalla的月活跃用户数从去年同期的400万增长81.6%至2021年第一季度的730万；Yalla Ludo的月活跃用户数从去年同期的210万增长445.4%至2021年第一季度的1150万。 此外，我们稳健营收增长的另一个主要贡献者是付费用户数量的大幅增长，从2020年第一季度的160万增长至2021年第一季度的580万。 现在让我们看看成本和费用情况。2021年第一季度，我们的营收成本为2400万美元。剔除股权激励费用后，2021年第一季度的营收成本为2230万美元，较去年同期的680万美元增长227.2%。这一增长主要是由于业务规模扩大导致第三方支付平台佣金费用增加。剔除股权激励费用后，营收成本的其他组成部分占总营收的比例在2021年第一季度保持在33%，相对稳定，而2020年同期为32.3%。 2021年第一季度，我们的销售和营销费用为840万美元。剔除股权激励费用后，2021年第一季度销售和营销费用的其他组成部分为510万美元，较去年同期的280万美元增长81.7%。这一增长主要是由于持续的用户获取努力导致广告和营销推广费用增加。剔除股权激励费用后，销售和营销费用的其他组成部分占总营收的比例从2020年第一季度的13.4%下降至2021年同期的7.6%，这主要得益于通过口碑推荐和品牌效应实现的有机用户获取强劲增长，以及营销效率的提升。 2021年第一季度，我们的一般及行政费用为1170万美元。剔除股权激励费用后，2021年第一季度一般及行政费用的其他组成部分为300万美元，较去年同期的130万美元增长124.4%，这主要是由于一般及行政人员薪资及其他福利的增加，而这又是由一般及行政团队的扩张所驱动。剔除股权激励费用后，一般及行政费用的其他组成部分占总营收的比例从2020年第一季度的6.4%下降至2021年第一季度的4.4%，这得益于规模经济效应。 2021年第一季度，我们的技术和产品开发费用为330万美元。剔除股权激励费用后，2021年第一季度技术和产品开发费用的其他组成部分为320万美元，较去年同期的90万美元增长277%。这一增长主要是由于技术和产品开发人员薪资和福利的提升，而这又是由对新产品和服务加大投资所导致的技术和产品开发团队扩张所驱动。由于这些原因，技术和产品开发费用的其他组成部分占总营收的比例从去年同期的4.0%上升至4.7%。 因此，2021年第一季度我们的营业利润为2020万美元，而去年同期为920万美元。剔除股权激励费用后，2021年第一季度的非GAAP营业利润为3400万美元，较去年同期增长267.8%。2021年第一季度，我们的所得税费用为43万美元，而2020年第一季度为19万美元。 来看净利润，2021年第一季度我们的净利润为1980万美元，较去年同期的920万美元增长114.6%。剔除股权激励费用后，2021年第一季度的非GAAP净利润为3360万美元，同比增长263.7%。 接下来我想简要介绍一下我们的流动性和资本资源。截至2021年3月31日，我们的现金及现金等价物为2.617亿美元，而截至2020年12月31日为2.369亿美元。这一改善表明了我们持续提升Yalla集团运营的决心和能力。 进入第二季度，随着2021年4月13日至5月12日期间中东和北非地区的斋月禁食期，由于社交和娱乐活动可能减少（这是年度季节性影响），我们预计营收增长将相对温和。考虑到季节性因素，我们预计2021年第二季度的营收将在6500万美元至7100万美元之间。 展望未来，我们将利用团队深厚的本地洞察力，继续发展Yalla生态系统并加强品牌建设，为进一步的长期增长铺平道路，因为我们致力于为用户提供卓越的体验，为股东创造有意义的回报。 上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对营销和运营条件及客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
谢谢。[操作员说明] 为方便今天电话会议的所有参与者，如果您希望用中文向管理层提问，请立即用英文重复您的问题。今天的第一个问题来自海通国际的赵飞亚。请提问。
Feiya Zhao
[外语] 我将为自己翻译。首先，感谢管理层回答我的问题，并祝贺你们本季度的强劲表现。我的问题主要与Yalla Parchis相关。能否请您提供一些关于Yalla Parchis当前情况的详细信息，例如月活跃用户数、收入、用户画像内容以及用户付费行为？目前Yalla Parchis最活跃的国家是哪个？你们计划何时正式推出该产品？谢谢。
Tao Yang
你好，飞亚。我来回答这个问题。但我们收到的反馈清楚地表明，Yalla Parchis已在南美市场推出。我们相信Parchis有潜力成为该地区的合作伙伴产品。我们已经从第一季度开始推广Yalla Parchis。根据阿富汗临时政府的数据，您需要担心——通常参与Okey类别下的六个国家并加入。我们将继续监控参与渠道，并期待在下个季度与您分享更多信息。我们将从第二季度开始加强我们的营销活动。会员们喜欢并且他们利用其他机会，每个人都在寻找更深入的体验。并且明天早上也会开会。
Feiya Zhao
谢谢，杨先生。
Operator
下一个问题来自Oppenheimer的裴博。请提问。
Bo Pei
管理层好，感谢回答我的问题。我有两个简短的问题。首先，我想我们的非GAAP利润率在第一季度环比有所改善？我猜这是因为我们还没有开始大规模的营销活动，对吧。我的问题是，我们何时会开始增加销售和营销支出，特别是针对我们的新产品？当我们这样做时，会对我们的净利润率产生什么影响？第二个问题是关于我们的月活跃用户增长前景，上次我们谈到今年每个季度10%到15%的环比增长。管理层能否对此发表评论，是否有任何更新？我们应该如何看待新产品的月活跃用户前景。例如，到今年年底，新产品的用户规模预计会达到什么水平？谢谢。
Karen Hu
谢谢Bo，感谢你的提问。关于第一季度，Yalla的净利润率再次表现优异。对于第二季度，由于我们正在进行第四季度和促销活动，而且我对此还比较陌生——我们看到这对我们的利润率产生了一些提升。关于我们在搜索方面的投入金额，我可能会提供一些信息。我们非常重视用户反馈和上个季度的动态变化。我们已经相应调整了促销策略，并在下个月及时提高了运营效率。但总的来说，Yalla集团会利用我们的循环优势。正如上个季度提到的，我们认为两款产品都将实现增长，计划将季度环比增长率调整至50%，这是2021年的目标。对于新产品，月活跃用户展望受到用户反馈的影响。因此，团队取得了很大进展。感谢你的提问。
Bo Pei
明白了，谢谢。
Operator
下一个问题来自中信证券的Kai Fang。请提问。
Kai Fang
管理层好，感谢回答我的问题，祝贺本季度业绩出色。我的问题是关于Yalla Chat，这款即时通讯产品的进展。您如何看待来自语音聊天等其他产品的竞争？您对Ludo[听不清]和Yalla Chat的时间表有何预期？谢谢。
Tao Yang
早上好，Kai Fang。这个问题问得很好。我们公司总部位于阿联酋，拥有蓝衣团队。我们致力于为阿拉伯用户提供具有本地化特色的终端产品，包含许多菜单和新功能，这里有其独特的文化背景。这是Yalla Chat与WhatsApp的主要区别。我们为该产品开发了许多本地化功能，并持续根据当地用户反馈进行优化。在用户增长策略方面，当产品准备就绪时，我们将向现有的Yalla社区用户介绍Yalla Chat。通过Yalla、Yalla Ludo和其他产品，鼓励他们尝试使用。这样，我们将能够利用我们建立的社区和多年来加强的社交联系。这样更好吗？
Kai Fang
好的，谢谢。
Tao Yang
上帝保佑你。
Operator
下一个问题来自中金公司的Chitty Ji[音]。请提问。
Unidentified Analyst
感谢管理层回答我的问题。首先祝贺又一个强劲的季度。我的问题关于产品管线。目前Yalla的两款产品都是语音中心的，而一些视频娱乐应用最近获得了大量关注，您未来是否有计划推出视频中心的产品？能否分享更多相关信息？谢谢。
Tao Yang
你好，Chitty。目前，我们的产品组合中没有视频中心的产品。但我们仍然保持4%的增长策略产品。我们将主要关注用户在聊天、社交网络和娱乐方面的需求。我们将继续相应调整我们的策略。谢谢。
Chitty Ji
谢谢。
Operator
下一个问题来自Jefferies的Cienna Sam[拟声]。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好，感谢回答我的问题。首先祝贺出色的测试版表现。我有两个问题。第一个问题是关于用户获取策略。我想了解不同产品在不同地区的收购策略是否有差异。例如，如果我们在北美地区推出新产品，那里的市场策略会是什么？我的第二个问题是关于长期展望。管理层能否分享一些关于未来展望的看法，比如从现在开始的地理扩张和业务线扩展，以及产品提供的规划。谢谢。
Jeff Xu
谢谢Cienna。很好的问题。我是Jeff，我来回答这个问题。过去五年，我们在Yalla和Yalla Ludo上开展了两个真正持久的营销活动。我们的团队积累了宝贵经验，并逐渐掌握了盈利的关键。我们出色的用户获取能力可以通过优秀的成本控制（无需掩盖）和MAUs的持续增长来证明。现在我们的用户获取已扩展到媒体广告投放，同时Yalla和Yalla Ludo也显示出强劲的有机增长。同时，由于产品的高质量和本地化，我们的产品也被Yahoo和Google等顶级平台免费推荐。我们将延续成功的用户获取策略。对于每个新产品，我们都会根据产品特性设计营销策略，并始终遵循我们自己的专利执行方式，根据反馈调整策略，保持我们的优势。这始终是一个持续的过程——有很多项目。我们也会为不同地区制定不同的投放策略，以最大化付费效率。对于即将推出的新产品推广，我们相信团队有能力取得强劲成果。特别是对于休闲游戏。
Tao Yang
我来回答第二个问题。简单来说，未来三年，中东和北非地区仍将是我们的主要重点。随着项目推出，我们将密切关注这些数据市场，看看是否有其他潜在机会。除了Yalla、Yalla Ludo以及我们之前介绍的四款新产品外，我们还将持续监控用户偏好和需求。然后我们会评估在中东和北非地区以及英国的工作机会。同时，正如我们之前介绍的，我们将逐步开始从一个产品向另一个产品导流。我们将致力于构建和发展另一个Yalla生态系统，这将整体上形成一个更整合的用户社区，延长用户在Yalla平台的停留时间，并在长期内建立更深的品牌忠诚度。谢谢Cienna。
Operator
由于现在没有更多问题，我想把电话交还给管理层进行结束发言。
Kerry Gao
再次感谢各位今天参与我们的会议。我们期待在下一季度与各位交流。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或Piacente Group投资者关系部门联系Yalla的投资者关系团队。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与。