Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2020年第四季度及全年业绩电话会议。[接线员提示]。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将电话转交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始，女士。
Kerry Gao
谢谢。大家好，欢迎参加Yalla 2020年第四季度及全年业绩电话会议。我们今天早些时候已发布业绩报告，现在可在我们的投资者关系网站以及新闻通讯服务上查阅。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的业绩新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册声明。Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。另请注意，Yalla的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生发言，他将概述我们最近的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们最近的发展。最后，我们的首席财务官Karen Hu女士将提供公司财务结果的更多细节并讨论财务展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行提问。我们的首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。现在，我将电话转交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢Kerry，也感谢各位参加我们2020年第四季度及全年业绩电话会议。2020年是Yalla的里程碑之年。我们成为首家在纽约证券交易所上市的阿联酋科技独角兽企业，这是我们深感自豪的成就，也验证了我们的商业模式、基本面和坚韧精神。在运营层面，我们也看到全面强劲的增长势头，持续扩大用户社区并提升变现能力。我们很高兴报告非常强劲的第四季度业绩，Yalla集团总收入环比增长42.9%，第四季度达到4830万美元，超出指引区间上限。我们同时保持了48.3%的非GAAP净利润率。虽然我们在迪拜成功的IPO活动在中东和北非地区（简称MENA）产生了深远的品牌知名度，但我们经验丰富的营销团队一直在开展创新且能引起共鸣的营销活动，这些活动都针对当地文化量身定制。我们集团的月活跃用户环比增长15%，达到1640万。此外，我们用户基础的变现能力也在持续提升，集团ARPPU环比快速增长38.5%，第四季度达到9.2。Yalla集团的付费用户也增至520万。让我举例说明我们如何实现变现。Yalla Ludo就是一个很好的例子。它最初是一个休闲游戏平台，自2020年初以来显示出强劲的用户增长。为提升其变现能力，2020年7月，我们在平台中引入了聊天室功能，旨在加强休闲游戏用户之间的社交联系。随着用户参与度的提升和进一步变现，Yalla Ludo在第四季度贡献了我们集团季度收入的一半以上。展望未来，我们将专注于三个关键优先领域以拓展业务：第一，发展Yalla社区，培育友好且引人入胜的环境；第二，为用户提供优质且本地化的产品体验；第三，多元化平台产品供应，以创建品牌延伸和更深层次的忠诚度。MENA社会崇尚更平衡的生活方式，在咖啡馆闲聊或与朋友煲电话粥数小时是人们日常休闲时间社交和娱乐的常见方式。基于对MENA用户社交需求和习惯的深刻理解，我们设计的两款产品都以语音为核心，将MENA传统的线下社交活动——Majlis——带到线上平台，使MENA用户能够随时随地享受他们的社交传统。扩大用户基础是我们的首要任务之一。随着今年新产品陆续推出，我们正在加大营销力度和预算，以更积极地获取新用户，同时平衡增长与维护健康的社区文化和氛围。每个社区都有其自身特点，Yalla是一个让人们结交新朋友、进行轻松闲聊、享受彼此陪伴的平台。用户在我们的平台上获得纯粹而放松的社交体验。从一开始，我们就以谨慎和可持续的方式逐步发展Yalla社区，没有损害社区的文化和亲密感。我们的坚持和耐心已见成效。过去五年，在用户基础持续增长的同时，我们仍能保持健康的社区文化。每天，Yalla用户在我们的平台上平均花费超过4小时。第四季度，Yalla的最大日活跃房间数超过50万，使Yalla成为语音聊天爱好者中的独特目的地。我们的目标是继续在我们的社区中实现稳健且可持续的用户增长，并保持活跃的用户参与度。第二个优先事项是继续为用户提供优质的产品体验。我们深刻的本地洞察力和对产品细节的执着关注，对于创建一个为客户提供卓越且个性化用户体验的平台至关重要。这推动了MENA地区用户之间口碑传播带来的强劲有机增长。除了我们经验丰富的管理层（他们多年来一直在MENA地区工作和生活），我们在迪拜的产品团队也积极进行调研，收集关于本地用户的第一手数据，为我们的研发团队优化产品提供重要的指导和反馈。团队强大的产品开发能力使Yalla在MENA快速增长的在线社交网络和娱乐市场中成为有竞争力的参与者。我们将继续专注于完善细节，开发符合当地文化的优质产品，为用户提供一流的产品体验。Yalla的使命是通过持续扩展我们的品牌，在MENA地区打造最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动目的地。为实现这一目标，我们一直致力于扩展平台的产品供应。Saifi稍后将与您分享我们新产品的更多细节。回顾过去一年，我们成功推出并培育了两款非常受欢迎的产品：Yalla和Yalla Ludo。展望未来，Yalla集团将继续拥抱前沿技术，继续分析和研究当地文化趋势，并相应推出新的社交网络和娱乐产品，以在这个互联的市场中抓住更多机遇。总之，我们对进入2021年的发展势头感到非常鼓舞。这将是又一个重要的年份。五年前，我们从单一产品Yalla起步，通过它我们发现了MENA地区以语音为核心的社交网络的潜力。自那时起，我们致力于构建和运营一个以语音为核心的社交社区。我们很高兴看到越来越多的人开始认识到以语音为核心的社交网络的优势。展望未来，我们将继续探索和识别MENA地区在线社交网络和娱乐领域的机遇，将我们所学应用于一个拥有广泛产品供应的综合平台。现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，让他为您详细介绍我们近期的进展。
Saifi Ismail
谢谢，Tao。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。在上次财报电话会议中，我们向产品线引入了两款新产品：Yalla Baloot，这是一款深受沙特阿拉伯许多人喜爱的传统纸牌游戏；以及101 Okey，这也是土耳其流行的传统棋盘游戏。这两款产品的测试版均已上线，我们将在第二季度正式推出这两款产品，并开展全面的推广活动。今年我们还有更多令人兴奋的新产品即将推出。我们非常想与大家分享的一个重要新产品是Yalla Chat，这是一款专为阿拉伯用户设计的即时通讯产品。即时通讯产品与人们的日常生活密切相关，是现代社会中社交基础设施的重要组成部分。放眼全球，许多国家或地区，如美国、中国、日本、韩国、俄罗斯和越南等，都拥有基于当地文化设计、满足当地用户需求的即时通讯产品。牢记Yalla的使命，我们认为为阿拉伯用户提供自己的即时通讯产品具有重要意义，因此我们计划在今年推出Yalla Chat。该产品计划首先作为通信平台启动，并随着时间的推移不断增加满足中东和北非地区用户特定需求的附加功能。这款新产品将是Yalla集团重要的战略举措，因为它有潜力显著扩大我们的业务范围。借助我们现有高度活跃的用户基础，我们期待为业务培育另一个增长引擎。我们在此想分享的另一款产品是Yalla Parchis。我们发现Ludo游戏不仅在中东和北非地区流行，在南美洲也有庞大的粉丝群。Yalla Parchis是我们为南美洲Ludo爱好者设计的休闲游戏平台。从战略角度来看，随着我们通过Parchis进入该市场，我们将继续密切关注南美洲市场以寻找未来机会。现在让我们转向我们的两款旗舰应用，Yalla和Yalla Ludo。为了更好地丰富我们平台的内容供应，并进一步提升平台在当地用户中的知名度，2020年12月，我们邀请了沙特阿拉伯直播电视节目《Kingdom this Morning》的主持人Fadia Al Tawil在Yalla上开设自己的聊天室。Al Tawil女士以其坚韧的个性和对媒体事业的热情而闻名。她也是一个榜样，能够鼓励和激励年轻人在线上和线下都过上积极健康的生活。在Yalla的活动期间，数百名用户抢麦讨论了众多话题，包括生活态度、社交技能和个人发展等。在第一季和第二季期间，超过149,000名用户加入了Yalla Fadia节目，在Fadia主持的聊天室中总共花费了2000万分钟，并发送了250,000份虚拟礼物。在第二季中，每集时长为90分钟，参与者的平均每日使用时间达到72分钟，这显示了我们的用户在该活动中令人印象深刻的参与度。我们还最近推出了Yalla Riyadah，即Yalla体育节目，由该地区最著名的体育播音员和专家之一Lutfi Al Zoabi先生主持。Al Zoabi先生在Yalla平台上与体育爱好者讨论近期精彩的比赛和体育赛事。该节目为我们各个年龄段的用户，特别是对体育感兴趣的青年，提供了讨论他们对足球和其他体育运动的看法的机会。自今年2月Yalla体育节目推出以来，已有超过147,000名用户加入，并发送了270,000份虚拟礼物。每集时长一小时，我们的用户平均每天参与该节目的时间超过40分钟。Yalla体育通过开展针对该地区热门话题和当地用户兴趣量身定制的运营活动，吸引了更多体育爱好者来到Yalla平台，创造了更高的参与度。展望未来，随着我们继续深入了解中东和北非地区的流行文化和社会趋势，并为用户提供他们喜爱的内容，我们预计Yalla平台上将有更多与知名人士和主题专家合作的运营活动。接下来，我将把电话转交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位参加本次会议。我们作为中东和北非地区以语音为核心的社交网络和娱乐平台的领导地位，在本季度持续强劲的营收和利润增长中得到了清晰体现。我们第四季度营收同比增长150.9%至4830万美元，而非GAAP净利润达到2330万美元，增长181.6%。我们的非GAAP净利率保持在48.3%的高位，这反映了我们独特的商业策略、市场定位和强大的运营效率。随着2021年的顺利推进，我们非常有信心能够实现又一年的强劲增长和盈利能力，同时继续执行我们的战略路线图。 现在，我想详细介绍一下我们2020年第四季度的财务细节。2020年第四季度，我们的营收为4830万美元，较去年同期的1930万美元增长150.9%。这一增长主要得益于Yalla和Yalla Ludo用户基础的扩大以及聊天服务变现能力的显著提升。 我们的平均月活跃用户数从2019年第四季度的420万增长295.4%至2020年第四季度的1640万。Yalla的月活跃用户数从去年同期的330万增长94.8%至2020年第四季度的640万。Yalla Ludo的月活跃用户数从去年同期的90万增长1057.5%至2020年第四季度的1000万。 此外，我们稳健营收增长的另一个主要贡献者是付费用户数量的显著增加，从2019年第四季度的70万增长至2020年第四季度的520万。 现在让我们看看成本和费用。2020年第四季度，我们的营收成本为1840万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的营收成本为1620万美元，较去年同期的580万美元增长177.8%。这一增长与我们的营收增长相符，主要归因于业务规模的扩大。 剔除股权激励费用后，营收成本占总营收的比例从2019年第四季度的30.3%上升至2020年同期的33.6%，主要原因如下：第一，与运营相关的员工薪资福利增加，这反过来是由于我们产品用户基础扩大导致运营相关员工规模扩张；第二，第三方支付平台佣金费用增加。 2020年第四季度，我们的销售和营销费用为760万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的销售和营销费用为440万美元，较去年同期的310万美元增长43.9%。这一增长主要归因于我们持续的用户获取努力导致的广告和营销推广费用增加。 剔除股权激励费用后，销售和营销费用占总营收的比例从2019年第四季度的16%下降至2020年同期的9.2%，主要得益于通过口碑推荐实现的有机用户获取以及规模经济效应。 2020年第四季度，我们的一般及行政费用为1130万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的一般及行政费用为260万美元，较去年同期的160万美元增长66.6%。这一增长主要归因于一般及行政员工薪资及其他福利的增加，这反过来是由于我们一般及行政员工规模的扩张。 剔除股权激励费用后，一般及行政费用占总营收的比例从2019年第四季度的8.1%下降至2020年第四季度的5.4%，这得益于规模经济效应。 2020年第四季度，我们的技术和产品开发费用为160万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的技术和产品开发费用为140万美元，较去年同期的40万美元增长223%。这一增长主要归因于技术和产品开发员工薪资福利的增加，这反过来是由于我们技术和产品开发团队的扩张、新产品和服务的投资。 由于这些原因，剔除股权激励费用后，技术和产品开发费用占总营收的比例也从2019年第四季度的2.3%上升至2020年同期的2.9%。 因此，2020年第四季度我们的营业利润为930万美元，而去年同期为830万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的非GAAP营业利润为2370万美元，较去年同期增长183.4%。 2020年第四季度，我们的所得税费用为33.14万美元。 综上所述，2020年第四季度我们的净利润为900万美元，而去年同期为830万美元。剔除股权激励费用后，2020年第四季度的非GAAP净利润为2330万美元，较去年同期的830万美元增长181.6%。 接下来，我想简要看一下我们的流动性和资本资源。截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物为2.369亿美元，而截至2020年9月30日为7570万美元。关于我们2020年全年的财务业绩，请参阅我们的收益新闻稿以获取更多细节。 对于2021年第一季度，我们预计营收将在6000万美元至6300万美元之间。 上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场及运营状况和客户需求的当前初步估计，这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员指示]。为了今天电话会议所有参与者的利益，如果您希望用阿拉伯语或中文向管理层提问，请立即用英语重复您的问题。[操作员指示]。第一个问题来自海通国际的[郝飞亚]。
Feiya Hao
祝贺本季度表现稳健。我有一个问题。2021年Yalla和Yalla Ludo的MAU是多少？你们实现新目标的关键策略是什么？
Tao Yang
谢谢，飞亚。实际上，我们预计今年Yalla和Yalla Ludo的MAU将环比增长10%至15%。这大约是50%至70%的增长（听不清）。但请注意，这个数字仅针对Yalla和Yalla Ludo。我们在这个展望中尚未包含新产品的潜在贡献。关于新产品的增长，我们需要从市场获得更多反馈才能有更好的了解。我们将在正式推出新产品后持续监控其表现，并随时向您通报我们的进展。谢谢。
Feiya Hao
谢谢。
Operator
中金公司的方凯。
Kai Fang
祝贺本季度表现强劲。我有一个关于竞争的问题。我们看到一些中国游戏公司已进入中东和北非市场。管理层如何看待竞争？我们的应对策略是什么？
Tao Yang
你好，方凯，我是杨涛。我来回答这个问题。实际上，我们并不是第一家在中东和北非市场推出手机游戏的公司。在我们推出Yalla Ludo之前，中东和北非市场已有超过100款飞行棋游戏应用。此外，Yalla Ludo还与其他棋类游戏竞争，因此从第一天起就面临着竞争。面对竞争，Yalla Ludo在收入方面是中东和北非地区排名第一的棋类游戏。Yalla Ludo与其他飞行棋平台最重要的区别在于，我们为其构建了非常强大的社交功能。我们将Yalla Ludo不仅作为一个游戏平台运营，还作为一个社交社区。目前，我们在这个垂直领域尚未看到强大的竞争对手，但我们会警惕动态变化的竞争格局。
Kai Fang
好的。关于平台的一个后续问题——我们有几个游戏和社交网络应用。您能否更详细地介绍一下关于平台和Yalla Chat的计划？
Tao Yang
哦，是的，这是一个非常有趣的问题。是的，构建Yalla平台对我们来说是一个重要的战略举措。我们的目标是建立并加强我们各个应用之间的联系，创建一个协同的生态系统。我们可以通过[as]或运营活动将流量从一个应用引导到另一个应用。现阶段，我们认为Yalla Chat可以成为推动这一战略实施的良好起点。正如Saifi之前提到的，我们的计划是从将Yalla Chat作为通信平台开始，然后继续增加更多功能，将所有应用和服务连接成一个大型平台。谢谢你的问题，Kai Fang。
Kai Fang
好的。非常清楚，谢谢。谢谢。
Operator
[接线员指示]。Oppenheimer的Bo Pei。
Bo Pei
恭喜取得强劲业绩。我有两个问题。首先，能否谈谈第四季度有多少比例的Ludo用户使用了聊天功能？然后我注意到我们已经进入了南美市场。能否简要讨论一下[QT]的地理扩张，例如南美的总可寻址市场规模？另外在竞争方面，与中东和北非市场相比如何？还有，是否有计划进入其他市场，例如东南亚或其他地区？
Tao Yang
谢谢，Bo Pei，早上好。目前，超过20%的Yalla Ludo用户正在使用我们的匹配功能。对于第二个问题，我认为中东和北非地区无疑是我们最重要的市场和主要关注点。我们最重要的优势之一是我们团队对阿拉伯文化的深刻理解和强大的本地化能力。当我们考虑扩展到其他地区时，通常从文化背景相似的国家开始。例如，我们的第一个旗舰应用Yalla最初只支持阿拉伯语，后来逐渐增加了土耳其语、印地语、乌尔都语和印尼语等。我们的应用也在全球100多个国家可供下载。此外，我们还在Yalla上提供西班牙语和葡萄牙语。说西班牙语和葡萄牙语的人的文化与Yalla通常运营的其他国家和地区的文化有很大不同。通过在西班牙语国家运营产品并为当地用户服务，我们的团队在过去3年中从这个市场获得了宝贵的消费者洞察和经验。这是一个很好的例子。我们发现Parchis是南美市场非常受欢迎的传统棋盘游戏，类似于Ludo。随着今年Yalla Parchis的推出，我们预计将扩大在该市场的存在。我们将继续密切关注南美市场，寻找未来机会。谢谢。
Bo Pei
谢谢。
Operator
CICC的Iris Guo。
Iris Guo
恭喜你们取得强劲的财务表现。我的问题关于你们的费用计划和利润率，因为从历史上看，非GAAP净利润率一直非常高，接近50%。我想请问你们能否分享更多关于销售、营销、研发及其他方面的投资和费用支出的详细信息？以及你们预计这些支出将如何影响你们的利润率水平？
Tao Yang
谢谢。这是一个非常有趣的问题。我们的净利润率在过去几个季度一直保持在非常好的水平，大约在45%左右。但今年，我们认为维持利润率不是我们的首要任务。随着新产品线的推出和应用程序的发布，我们预计将加大力度追求新用户，因此会增加营销预算。从增长角度来看，这对公司很重要，并将从中长期受益。谢谢。
Iris Guo
谢谢。这非常有帮助。
Operator
Needham & Company的Vincent Yu。
Vincent Yu
我的问题是关于货币化，这是一个非常普遍的问题。我们看到我们产品中的一些产品处于测试版本。公司对未来几年最感兴趣的还有哪些货币化机会？
Tao Yang
谢谢，Vincent。我认为当前的货币化能力已经非常健康和强大。在可预见的未来，社交网络和娱乐仍将是我们的主要关注点。对于应用程序，如果我们决定尝试，我们会逐步而谨慎地进行。对于其他业务，比如电子商务，目前不在我们的计划中。如果我们在公司战略或产品线方面有任何运营支出计划，我们会与投资者分享。谢谢，Vincent。
Vincent Yu
谢谢。
Operator
由于目前没有更多问题，我想把电话会议交还给管理层进行结束语。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与大家交流。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或The Piacente Group投资者关系部联系Yalla的投资者关系部门。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。