Operator
女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2024年第二季度财报电话会议。[接线员提示]管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将电话转交给今天的主持人，公司投资者关系经理Logan Ye先生。请开始，先生。
Logan Ye
大家好，欢迎参加Yalla 2024年第二季度财报电话会议。我们今天早些时候发布了财报新闻稿，该新闻稿现已在我们投资者关系网站以及新闻通讯社渠道发布。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在我们的财报新闻稿以及提交给SEC的年度报告中。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的对账表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最新的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行提问。我们的首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。现在，我将电话转交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢各位参加我们2024年第二季度财报电话会议。我们很高兴报告强劲的第二季度业绩，尽管受到今年3月11日至4月9日斋月的影响，我们第二季度营收仍达到8120万美元，超出我们指引的上限。这一出色表现彰显了我们旗舰应用Yalla和Yalla Ludo的卓越受欢迎程度，以及我们高质量增长战略的有效性。我们的运营效率提升也取得了积极成果，将第二季度净利率提升至38.6%。在整个第二季度，我们持续致力于优化运营流程、提升用户参与度、优化技术应用以提高效率，并完善用户获取策略。这些努力使我们能够建立一个更具参与度的用户社区，这些用户对我们的内容和服务表现出很高的付费意愿。凭借坚实的业务基础和专注的团队支持，我们仍然自豪地抓住新的商业机会，满足中东和北非地区用户不断变化的在线社交需求。中东地区持续的数字化转型在今年继续吸引全球关注，国际科技公司渴望探索该地区的机遇。2024年是Yalla在中东的第八年，也是我们旗舰产品Yalla的八周年纪念。这些年来，Yalla已从我们集团的首个语音聊天产品发展成为基于[data.ai]研究的2023年全球下载量最高的语音聊天应用，拥有高度参与和忠诚的用户社区。秉持用户至上的理念，我们通过迭代和升级产品以满足用户不断变化的需求，持续创造难忘体验并与用户建立深厚联系。同时，作为行业先驱，我们帮助推动了中东和北非地区互联网产品及更广泛互联网行业的发展和演进。我们将继续致力于推动中东数字化转型，抓住新兴机遇，与用户和行业共同成长，引领该地区的发展链条。接下来谈谈Yalla Game的发展和未来战略。在中东和北非地区蓬勃发展的数字化转型背景下，游戏行业继续展现出巨大的增长潜力。Yalla通过持续投资中东和北非地区的中核和硬核游戏市场来把握这一潜力，以更广泛的游戏选择吸引中东和北非地区用户，满足他们独特的偏好。今年，我们专注于加速和剥离中核和硬核游戏，在这些领域我们可以利用在休闲游戏领域积累的丰富专业知识、优秀人才和充足资源。我们的产品团队目前正在开发和优化一系列强大的自研游戏产品线，计划在2025年陆续推出。值得一提的是，我们正在积极探索AI技术应用，以优化团队生产力，特别是在UI设计方面，这对细致、耗时的艺术工作有很高要求。通过利用AI的力量，我们的UI团队显著提升了效率，大幅提高了团队能力，并促进了产品功能和游戏玩法的更快创新。我们对AI的变革潜力感到兴奋，并将继续在整个业务中寻求创新应用，以推动产品迭代和运营升级。正如我们在每次电话会议中提到的，我们的愿景是让Yalla成为中东和北非地区最大的在线社交和娱乐公司。本季度是我们朝着这一愿景迈出的又一个坚实步伐。我为我们在该地区及其互联网行业取得的众多首创成就感到自豪，为Yalla社区中忠诚用户创造了更好的数字生活。我们对中东和北非地区、其人民及其丰富文化的承诺坚定不移，这激励着我们的团队持续产生新想法，开发新产品以满足中东和北非地区用户不断变化的需求，并推动整个地区的数字化进程。现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，请他详细介绍我们最近的发展情况。
Saifi Ismail
大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。让我们更深入地审视第二季度的运营情况和产品表现。本季度我们加倍努力提升用户体验和参与度，很高兴看到这些努力在我们充满活力的Yalla社区中取得了成效。我们的平均月活跃用户同比增长14.1%至3900万，这反映了我们产品持久的吸引力。例如，我们的八周年庆典为我们提供了一个机会，通过探索性的Yalla活动奖励来吸引新用户和忠实粉丝。这个标志性的在线节日在苹果商店和谷歌商店中展示，将金币游戏货币的平均日消费推高至我们周年活动的历史新高。我们还在利用线下活动来加强产品和品牌知名度，包括我们的Ludo冠军线下锦标赛系列。迄今为止我们在利雅得和巴格达举办的两场锦标赛都取得了巨大成功，吸引了超过15万名注册玩家，并获得了参与者压倒性的积极反馈。六月，我们在迪拜的世界最高建筑哈利法塔上以壮观的幻灯片展示庆祝了他们的成功，对Yalla而言，这象征着中东和北非地区无限的可能性。这类线下活动加深了玩家对我们产品的参与度，增强了我们在当地的品牌影响力，进一步释放了中东和北非地区的潜力。我们也很高兴地宣布，Yalla与迪拜经济与旅游部合作，参与了四月份的第三届迪拜电子竞技与游戏节。作为合作的一部分，Yalla Ludo举办了一场名为Game Battle的在线锦标赛，吸引了超过400万参与者。我们将迪拜的标志性地标和符号融入Ludo的界面，包括主题骰子、棋盘主题和头像框，为玩家提供沉浸式的游戏体验，庆祝迪拜充满活力的文化。这次合作彰显了我们对创新和推广中东丰富遗产的承诺，同时提供无与伦比的用户体验。最后，我们非常荣幸地在世界知名的迪拜游戏博览会峰会上举办的2024年中东和北非游戏产业奖中获得了享有盛誉的迪拜游戏之星奖。该奖项表彰了该地区在游戏开发、发行和支持服务方面的顶尖人才。Yalla集团由80位行业专家组成的评审团评选为迪拜游戏之星类别的第一名，这证明了我们在游戏领域的卓越成功、影响力和创新，以及我们对促进中东和北非地区游戏产业发展的承诺。我们感谢中东和北非游戏产业奖组织的认可，并期待作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏平台，进一步塑造行业的未来。总之，在过去八年中，我们通过创造符合当地用户习惯和偏好的创新产品，在中东和北非地区建立了强大的影响力。我们还持续与当地渠道进行广泛合作，并与社区互动，推动数字经济和互联网产业的发展。作为该地区在线社交网络和游戏的领导者，我们很自豪能在中东和北非地区的数字化转型中发挥关键作用。一如既往，我们的愿景是成为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和娱乐平台。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营结果。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。2024年第二季度，我们的财务表现依然稳健。我们的营收再次超出预期，并保持了同比收入增长势头，这得益于我们追求高质量发展和用户增长的努力。我们持续提升运营效率的努力也继续取得积极成果。我们的净利润率同比上升2.9个百分点至38.6%，而净利润同比增长10.9%至3140万美元。凭借坚实的业务基础，我们将继续做好准备，抓住新的商业机遇，并为所有利益相关方创造长期可持续价值。 现在让我们来看2024年第二季度的详细财务数据。2024年第二季度，我们的营收为8120万美元，较去年同期的7920万美元增长2.5%。这一增长主要得益于用户基础的扩大和货币化能力的增强。我们稳健的收入增长也部分归因于ARPU的显著提升，从2023年第二季度的5.8美元增长至2024年第二季度的6.6美元。 现在让我们看一下成本和费用。2024年第二季度，我们的总成本和费用为5160万美元，较去年同期的5530万美元下降6.8%。我们的成本和营收从去年同期的2830万美元增长2.5%至2024年第二季度的2900万美元，这主要是由于收入增加导致支付给第三方支付平台的佣金费用增加。营收成本占总营收的比例在2024年第二季度保持相对稳定，为35.7%。 2024年第二季度，我们的销售和营销费用为850万美元，较去年同期的1240万美元下降31.4%，这主要得益于我们更加审慎的广告和推广策略。销售和营销费用占总营收的比例从2023年第二季度的15.6%下降至2024年第二季度的10.5%。 2024年第二季度，我们的一般及行政费用为760万美元，较去年同期的800万美元下降5.5%，这主要是由于2024年第二季度确认的股权激励费用较低。一般及行政费用占总营收的比例从2023年第二季度的10.1%下降至2024年第二季度的9.3%。 2024年第二季度，我们的技术和产品开发费用为650万美元，较去年同期的660万美元下降1.6%，这主要是由于今年第二季度确认的股权激励费用较低。技术和产品开发费用占总营收的比例从2023年第二季度的8.3%下降至2024年第二季度的8%。 因此，2024年第二季度，我们的营业利润为2960万美元，较去年同期的2390万美元增长23.8%。剔除股权激励费用后，2024年第二季度我们的非GAAP营业利润为3350万美元，同比增长13.9%。 2024年第二季度，我们的利息收入为710万美元，而2023年同期为460万美元，这主要是由于公司银行存款适用的利率上升。2024年第二季度，我们的所得税费用为580万美元，而去年同期为82.1万美元。这一增长主要是由于阿联酋《企业所得税法》的引入和实施，该法适用于2023年6月1日或之后开始的财年。 转到我们的净利润，2024年第二季度，我们的净利润同比增长10.9%至3140万美元，而去年同期为2830万美元。 接下来，我想简要回顾一下我们的流动性和资本资源。我们的现金状况依然稳健。截至2024年6月30日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资共计5.287亿美元，而截至2023年12月31日为5.357亿美元。 根据我们于2021年5月21日启动、并由董事会延长至2025年5月21日的1.5亿美元股票回购计划，截至2024年6月30日，我们已累计在公开市场现金回购中回购了3,972,876份ADS（全部为A类普通股），总金额约为3550万美元。 关于我们的展望，对于2024年第三季度，我们预计营收将在7500万美元至8200万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场、运营状况和客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。 今天的准备好的发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
[操作员指示] 现在，我们将接听来自海通国际Sarah Hu的第一个问题。
Sarah Hu
祝贺本季度业绩稳健。管理层能否详细阐述2024年的销售和营销策略及趋势？
Jeff Xu
Sarah，感谢您的提问。我们在2024年坚持质量增长战略，这要求持续优化销售和营销策略及效率。这包括更精细的预算管理、关注投资回报率以及多元化用户获取渠道（线上线下等）。正如您从财报中看到的，我们的努力在过去两个季度显著提升了销售和营销效率。我们认为2024年下半年销售和营销费用将保持类似水平。不过，我们可能在第四季度推出新产品进行测试，您的反馈表明我们需要增加销售和营销预算来推广这些产品。我们将相应调整指引。
Operator
今天的下一个问题将来自中金公司的张雪晴。
Xueqing Zhang
祝贺本季度业绩稳健。你们在今年上半年表现出色。那么公司核心产品在第三季度表现如何？管理层对2024年全年的展望是什么？
Tao Yang
您好，雪晴。我是杨。感谢您的提问。关于2024年第三季度，根据我们过去一个半月的观察，我们的旗舰应用Yalla和Yalla Ludo表现良好且稳定，我们持续推出新功能和运营活动。您也可以从我们之前提供的指引中看到趋势，我们认为目前第三季度很可能优于第二季度。在利润率方面，Yalla Ludo团队正在中东和北非地区不同城市组织一系列线下锦标赛，以提升品牌本地影响力，高效渗透市场，并通过线下渠道以更高的投资回报率触达更多用户。因此您可以看到我们的运营效率正在持续提升。对于2024年剩余时间，我认为我们将保持这种稳健稳定的趋势，并提高效率。希望这回答了您的问题。
Operator
下一个问题将来自中金公司的李成浩。
Chenghao Li
祝贺本季度业绩稳健。我的问题是关于我们的游戏业务。我们应该如何看待Yalla Game的战略？管理层能否分享更多关于新游戏测试反馈和上线时间表的信息？
Jeff Xu
陈浩，感谢你的提问。关于Yalla Game，今年我们正在为内部团队的自研产品分配更多资源，主要聚焦于中核游戏。通过这一过程，我们正在积累宝贵经验并拓宽团队的专业能力，这将使我们能够更有信心地向前发展。目前我们有3款自研中核游戏正在筹备中，计划在今年年底前开始测试。然后我们需要一些时间根据从用户获得的反馈进行迭代优化，之后才会开始大规模推广。同时，我们也在积极与游戏行业的潜在合作伙伴探讨合作机会。一旦有可以公开分享的信息，我们会及时告知大家。
Operator
今天的下一个问题来自中信证券的贾凯芳。
Kaifang Jia
管理层好，我有一个关于海外市场的问题。公司是否会考虑将业务范围进一步扩展到中东以外的地区？
Tao Yang
凯芳，感谢你的提问。我们将一如既往地专注于中东市场。同时，我们也在关注其他市场的机会。例如，我们目前有专注于南美市场的Parchis，这是我们探索海外市场的测试之一。展望未来，如果我们看到新产品不仅在中东北非地区，也在其他市场具有普及潜力，我们可能会考虑进行全球推广。然而，我们的主要重点无疑仍在中东市场，我们在那里拥有独特优势，并将继续利用我们的核心能力来增强增长潜力。
Operator
今天的下一个问题来自高盛集团的Lincoln Kong。
Lincoln Kong
我的问题是关于资本配置的。公司如何看待增加股东回报与继续投资新举措或研发过程之间的平衡？
Karen Hu
Lincoln，我是Karen。感谢你的提问。Yalla致力于通过股票回购计划为股东创造价值。截至2024年6月30日，我们已累计投入3550万美元用于股票回购。鉴于我们稳健的基本面，我们将继续执行股票回购计划，同时适时考虑现金股息支付。如有任何新进展，我们会及时告知。在新举措方面，我们的战略团队正在积极寻找与现有业务具有协同效应、符合中东北非文化及当地用户需求的机会，我们对此持开放态度。简而言之，我们坚信Yalla的长期潜力，并致力于为所有相关方创造价值。希望这回答了你的问题。
Operator
下一个问题来自野村证券的Rachel Guo。
Rachel Guo
我的问题是，Yalla Ludo已经在中东北非地区举办了多场线上和线下锦标赛，管理层能否与我们分享未来在这方面是否有进一步计划？
Jeff Xu
Rachel，非常感谢您的提问。自去年年底以来，我们的团队一直在中东和北非地区的多个城市与本地及全球合作伙伴举办一系列线上线下Noodle Ludo锦标赛。我们相信这一举措增强了我们品牌的本地影响力，有助于渗透本地市场，并进一步扩大我们的用户基础。迄今为止，我们从本地用户和合作伙伴那里收到了关于该锦标赛系列非常好的反馈，并且我们收到了更多潜在合作伙伴的邀请，希望在中东和北非地区不同城市和国家举办类似锦标赛。目前，我们已为下半年安排了2场更多锦标赛，以吸引更多不同国家的用户参与，我们计划继续保持这一发展势头。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将会议交还给管理层进行结束致辞。
Logan Ye
再次感谢大家今天参加我们的会议。我们期待在下个季度与各位交流。如果您有进一步问题，请随时联系Yalla投资者关系部或Piacente Financial Communications。双方的联系信息可在今天的新闻稿以及我们公司网站上找到。
Operator
会议现已结束。感谢您参加本次演示，您现在可以断开线路。