Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2021年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音中。现在，我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始，女士。
Kerry Gao
谢谢。大家好，欢迎参加Yalla 2021年第二季度业绩电话会议。我们今天早些时候发布了财报，相关新闻稿现已发布在我们的投资者关系网站以及新闻通讯社服务上。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册声明。Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。另请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最近的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们最近的发展。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将详细介绍公司的财务业绩并讨论财务展望。管理层发言结束后，我们将开放问答环节。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢Kerry，也感谢各位参加我们2021年第二季度财报电话会议。第二季度对Yalla来说又是一个稳健的季度。Yalla集团总收入达到6660万美元，同比增长110.3%。尽管今年斋月假期落在第二季度带来了一些影响，但我们有效扩大了用户社区，并提升了货币化能力和相关举措。2021年第二季度，我们还保持了盈利能力，非GAAP投资利润率达到48.2%。通过针对中东文化量身定制的有效营销活动的强力执行，我们集团的月活跃用户环比增长1730万至2210万。我们还观察到斋月假期对不同类型产品产生了不同的影响。我们的社交产品Yalla的付费用户从120万略微下降至110万，而卡牌游戏产品Yalla Ludo的付费用户环比增长14.6%至530万，使集团付费用户增长约29%。我们的新产品也表现令人印象深刻。我们很高兴地宣布，我们已正式为土耳其用户推出101 Okey Yalla，该产品已获得市场的积极反馈，最近在土耳其的球类游戏类别下载量排名第一。此外，我们为沙特用户设计的纸牌游戏Yalla Baloot也处于开发的最后阶段。我们期待在下个季度与您分享更多更新。至于YallaChat，自第一季度推出测试版以来，我们的团队一直根据用户反馈不断完善和增强产品。我们预计在未来几个月内通过迭代逐步改善产品系统性能，并推出新的设计功能和特性。我们致力于完善特定功能并定制产品以满足本地用户需求，坚信我们对细节的精准关注将取得成果。除了这三款针对主要市场设计的新产品外，如前所述，南美版本的飞行棋应用Yalla Parchis也已正式推出，并已获得用户的良好反馈。借助我们运营Yalla Ludo的经验，我们更有效、更高效地推动了Yalla Parchis的开发。我们还将Yalla Ludo中的游戏内文字检查功能添加到Yalla Parchis中，这一功能在南美用户中越来越受欢迎，有助于建立我们的社区。因此，用户在Yalla Parchis上的日均使用时间已达到80分钟，Parchis还在包括哥伦比亚、委内瑞拉和厄瓜多尔在内的八个国家的桌面游戏类别下载量排名第一。另一个重要的更新是，Yalla今年启动了内部ESG指南，并正在总结我们认为将在指导团队决策中发挥重要作用的核心理念。Yalla在过去五年中经历了指数级增长。这一时期让我们清楚地认识到Yalla希望成为什么样的公司，以及我们在这段旅程中的核心价值观愿景。作为首家在美国上市的阿联酋科技独角兽企业，我们始终感到有责任为中东和北非地区数字经济的更广泛发展做出贡献，并构建一个命运共同体。Yalla很荣幸作为合作伙伴参与阿联酋政府最近推出的国家程序员计划。我们的总裁Saifi稍后将与您分享该计划的更多细节。作为一家总部位于阿联酋的公司，Yalla深切致力于尊重本地用户和本地文化。同时，我们也拥抱多样性，并积极将全球人才纳入我们的团队。我们已经雇佣了来自全球超过15个国家的员工。我们每天都在相互学习，并优先营造高效、创新、友好和包容的工作环境。我们相信，我们强大的管理能力、跨境无缝协作以及团队间深厚的信任感，促成了Yalla的强劲增长。我们感到自豪的是，在过去五年中，随着Yalla作为一家公司的发展，我们也见证了越来越多的年轻人才成为专家，他们具备对中东和北非互联网行业的深入了解。我们逐步建立了一支具有强大专业知识、热情、创造力和多样性，并对公司有深厚信任的全球团队。2020年，Yalla集团的员工流失率仅为14%，这在互联网行业是一个令人难以置信的数字。最后，我想重申我们的使命：在中东和北非地区打造最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动目的地。随着我们不断丰富和增强所提供的产品以更好地服务本地用户，我们已确立并证明了在这一领域的领导地位，并对该地区数字经济的发展充满信心。展望未来，我们将继续密切关注中东和北非地区本地文化的变化，并通过各种量身定制以满足本地用户需求的产品和服务来发展Yalla的生态系统。现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，让他更详细地介绍我们最近的发展。
Saifi Ismail
谢谢，Tao。大家好，感谢今天加入我们的电话会议。首先，我想强调我们在产品运营方面的努力。为了更好地鼓励用户在我们平台上的参与度，我们继续推出针对中东和北非（MENA）文化量身定制的本地化运营活动。例如，在4月和5月的斋月期间，我们在Yalla上举办了'Ramadan Kareem'活动，鼓励用户每天访问我们的平台，并使用专为斋月设计的特殊礼物向朋友致意。该活动吸引了超过60万用户参与。除此之外，我们还举办了一系列线上活动来庆祝Yalla成立五周年，在此期间社区内发送了超过200万份虚拟礼物，这展示了我们参与用户令人印象深刻的互动水平。此外，正如Tao刚才提到的，我们对参与一项重要倡议感到非常兴奋。这是阿联酋政府在7月宣布的'国家程序员计划'。该计划证明了阿联酋政府致力于发展数字经济领域的人才、专业知识和创新，我们感到非常振奋的是，Yalla是唯一一家被列入合作伙伴候选名单的本地互联网公司，与大学和其他全球科技巨头并列。该计划标志着阿联酋政府致力于吸引来自世界各地更多人才，在未来五年内进一步改善当地社会基础设施，并支持创新和新想法以及学术发展。Yalla很荣幸能成为这一伟大计划的一部分，并致力于为阿联酋数字经济的发展做出贡献，提供针对MENA文化量身定制的在线社交和娱乐产品。一旦政府就合作事宜发布更详细的公告，我们将与股东分享更多细节。Yalla参与该计划，不仅展示了公司致力于促进MENA地区本地数字经济发展的承诺，也证明了Yalla是可靠且值得信赖的本地合作伙伴。这有助于提升Yalla品牌形象，因为我们向更多人才敞开大门，提供针对MENA用户需求和偏好量身定制的一流产品和服务，并持续增强我们在当地社区的影响力。我们的使命是成为MENA地区排名第一的在线社交网络和娱乐平台，我们正在顺利实现这一目标。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位参加本次会议。尽管本季度适逢斋月假期，我们稳健的同比增长表明我们持续保持强劲表现。这证明了我们增长战略的坚定执行，即专注于用户体验和社区发展。我们第二季度收入同比增长110.3%至6,660万美元，非GAAP净利润达到3,210万美元，同比增长101.4%。我们的非GAAP净利率保持在48.2%的高位，反映了我们独特的货币化策略、市场定位和强大的运营效率。 现在我想带大家了解2021年第二季度的财务细节。2021年第二季度，我们的收入为6,660万美元，较去年同期的3,170万美元增长110.3%。这一增长主要得益于Yalla和Yalla Ludo用户基础的扩大以及Yalla集团货币化能力的提升。我们的平均月活跃用户数从2020年第二季度的1,250万增长77%至2021年第二季度的2,210万。Yalla的月活跃用户数从去年同期的480万增长73.2%至2021年第二季度的840万。Yalla Ludo的月活跃用户数从去年同期的760万增长79.5%至2021年第二季度的1,370万。 现在让我们看看成本和费用。2021年第二季度，我们的收入成本为2,380万美元。剔除股权激励费用后，2021年第二季度的收入成本为2,210万美元，较去年同期的240万美元增长112.1%。这一增长主要是由于业务规模扩大导致第三方支付平台佣金费用增加。剔除股权激励费用后，收入成本的其他组成部分占总收入的比例在2021年第二季度保持在33.2%，与2020年同期的32.9%相比相对稳定。 2021年第二季度，我们的销售和营销费用为980万美元。剔除股权激励费用后，2021年第二季度销售和营销费用的其他组成部分为660万美元，较去年同期的270万美元增长139.8%。这一增长主要是由于我们持续的用户获取努力导致广告和营销推广费用增加。由于这些原因，销售和营销费用的其他组成部分占总收入的比例从2020年第二季度的8.6%上升至2021年同期的9.8%。 2021年第二季度，我们的一般及行政费用为1,110万美元。剔除股权激励费用后，2021年第二季度一般及行政费用的其他组成部分为240万美元，较去年同期的140万美元增长72%，这主要是由于一般及行政人员薪资和其他福利的增加，而这又是由一般及行政人员队伍的扩张所驱动。剔除股权激励费用后，由于规模经济效应，一般及行政费用的其他组成部分占总收入的比例从2020年第二季度的4.4%下降至2021年第二季度的0.036美元。 2021年第二季度，我们的技术和产品开发费用为320万美元。剔除股权激励费用后，2021年第二季度技术和产品开发费用的其他组成部分为310万美元，较去年同期的100万美元增长192.7%。这一增长主要是由于技术和产品开发人员薪资和福利基础的提高，而这又是由技术和产品开发团队的扩张所驱动，源于对新产品和服务更高的投资。由于这些原因，技术和产品开发费用的其他组成部分占总收入的比例从去年的3.3%上升至4.6%。 因此，我们的营业利润在2021年第二季度为1,880万美元，而去年同期为1,610万美元。剔除股权激励费用后，2021年第二季度的非GAAP营业利润为3,250万美元，较去年同期增长112.1%。2021年第二季度，我们的所得税费用为38万美元，而2020年第二季度为23万美元。 接下来看净利润。2021年第二季度，我们的净利润为1,840万美元，较去年同期的1,600万美元增长15.2%。剔除股权激励费用后，2021年第二季度的非GAAP净利润为3,210万美元，同比增长101.4%。 接下来，我想简要介绍我们的流动性和资本资源。截至2021年6月30日，我们的现金及现金等价物为2.924亿美元，而截至2021年3月31日为2.617亿美元。这一改善表明我们有能力持续优化Yalla集团的运营。2021年5月21日，我们宣布了2021年股票回购计划。作为更新，截至2021年6月30日，我们已从公开市场回购了441,931份ADS（代表441,931股A类普通股），总金额约为829万美元。 对于2021年第三季度，我们预计收入将在6,700万美元至7,200万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场、运营状况和客户需求的当前和初步估计，这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自CITC的Shi Gee[音]。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好，感谢回答我的问题，祝贺你们本季度表现强劲。我有两个问题，会逐一提问。第一个问题是关于监管风险，既然你们在中国有研发团队，近期中国对互联网公司加强监管是否会对你们的业务产生潜在影响？
Tao Yang
Shi Gee你好。感谢提出这个问题。首先，无论我们在哪个国家开展业务，我们都高度重视遵守当地政策和法律的重要性。在中国，互联网和科技行业有很多经验丰富的人才。过去五年中，我们在中国的研发团队为Yalla的显著增长发挥了重要作用。我们非常感谢当地政府的支持、开放的商业环境以及我们团队的专业知识。这也是我们决定在中国设立研发中心的关键原因。此外，我想强调Yalla没有VIE结构。Yalla总部在迪拜，而且我们没有来自中国的收入，因为我们的产品不在中国的应用商店提供。因此，中国近期对互联网公司加强监管对我们的业务没有影响。我们的主要市场是中东和北非地区，我们的产品是基于中东和北非地区的文化及用户偏好设计的。我们非常感谢中东和北非地区用户的信任以及阿联酋政府在我们发展过程中给予的支持。谢谢。
Unidentified Analyst
谢谢。这非常有帮助。我的第二个问题是关于几个月前出现的做空报告，尽管这些报告都不是由有影响力的大型机构撰写的。能否请您提供更多细节，说明他们关于你们MAU和商业模式的质疑，也许能帮助澄清你们的聊天室中是否有机器人，以及是否聘请KOL运营聊天室？另外，为什么公司在新加坡有银行账户？
Tao Yang
首先，我想重申这两份做空报告质量低劣，包含大量错误。他们甚至无法提供任何确凿证据来证明其诸多指控。在此，我想向投资者提供一些补充细节。 首先，关于我们的月活跃用户数。Yalla在新闻稿中已明确表示，从未在任何聊天室中放置机器人。Yalla是一个以世界为中心的社交平台，用户需要通过相互交谈和互动来获得意义。了解这一业务的人很容易看出，机器人甚至无法在我们的平台上运作。确实，在某些房间中存在名称相似的账户，用户创建这些替代账户是为了从平台收集额外的虚拟币或礼物。类似情况在许多其他在线平台也存在，Yalla已采取多项措施限制此类用户行为。例如，我们设置了各种规则来检查和封禁具有可疑用户行为的账户。然而，这些复制账户就像一场捉迷藏游戏，很难一次性彻底清除。但我们可以确认的是，替代账户在Yalla上只是少数，这一点从我们每个季度强劲的收入增长中可以得到证明。如果大多数用户只是消费能力有限的替代账户，我们就不可能实现如此强劲的收入增长。 其次，关于我们的商业模式，我们可以坚决确认，我们从未向Yalla或Yalla Ludo上的任何KOL或专业内容创作者支付费用或分享收入。这两款产品都设计为纯粹的UGC平台。这是我们针对这两款产品的战略，在可预见的未来可能保持不变。伴随我们纯粹UGC平台的是没有现金提现功能，这是Yalla能够每个季度实现高净利润率的重要原因。 第三，与那些试图误导观众的做空者的说法相反，我们没有任何不专业的审计合作伙伴。相反，Yalla的审计师是毕马威，四大会计师事务所之一。自2018年以来，我们一直与毕马威合作，远在Yalla上市之前，诚信是我们的首要任务之一。我们在财务报告方面有非常高的标准，高度重视遵守SEC关于披露的要求。 最后关于现金，Yalla的现金余额始终与我们报告的收入保持一致，现金在任何业务中都是最难造假的。我们在20-F文件中披露，我们在三个国家设有银行账户，包括阿联酋迪拜、新加坡和中国香港。迪拜是我们的总部所在地，而新加坡和香港都是全球金融中心。公司在分配现金时需要考虑很多因素，例如是否便于日常运营以及是否能够便捷使用。这是很自然的。Yalla在中东和北非地区拥有坚实的业务。我们对我们的商业模式充满信心，我们的业务和增长潜力也同样坚实。希望这能回答您的问题。谢谢。
Unidentified Analyst
非常感谢，很清楚。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自Oppenheimer的Bo Pei。请提问。
Bo Pei
管理层好，感谢回答我的问题。如果可以的话，我有三个问题。第一个是关于回购计划。我认为在5月21日到上季度末期间，我们回购了大约370万美元的股票。这是否是未来几个季度我们应该预期的回购节奏？考虑到我们的现金余额增长相当不错，我们是否会考虑增加回购金额？然后我的第二个问题是关于新应用的进展。我们讨论了一些用户指标、使用时长、参与度。但能否谈谈我们何时应该看到这些新应用产生有意义的货币化？会是今年晚些时候还是明年？最后一个问题是关于利润率。自IPO以来，我们一直保持着非常健康的利润率。那么，随着这些新应用以及潜在的广告活动，我们是否还能预期未来保持这种健康的利润率？谢谢。
Karen Hu
谢谢，Bo。我是Karen。我来回答第一个和第三个问题。关于我们在2021年5月21日宣布的回购计划，我们的董事会授权了一项股票回购计划，在接下来的12个月内，我们将不时回购最多1.5亿美元的ADS。截至第二季度末，我们已经从公开市场以现金回购了441,931份ADS，平均金额约为800万美元。在授权期的剩余时间里，我们将继续根据市场条件回购股票，并始终致力于为股东的最佳长期利益服务。关于利润率问题，我认为，在过去几个季度，我们能够将净利润率维持在相对稳定的水平，大约在45%左右。尽管我们在第二季度推出了一些新产品，但我们认为我们仍然能够将净利润率维持在这一水平。目前，我们不预期第三季度净利润率会有显著变化。谢谢。
Tao Yang
关于新应用的进展和货币化问题，我来回答。正如我们在准备好的发言中讨论的那样，我们已经正式推出了两款新产品，并收到了市场的良好反馈。在现阶段，我认为我们仍将更专注于扩大初始用户基础和建设社区。货币化将在之后进行。Yalla Ludo的发展历程可以作为一个很好的参考。我们希望下个季度能够与您和我们的投资者分享新应用的良好运营数据。谢谢，Bo。
Bo Pei
好的。谢谢。这很有帮助。
Tao Yang
谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好，感谢回答我的问题。您提到发布了新的应用程序，能否请您详细介绍一下构建Yalla生态系统的战略？
Tao Yang
好的，我来回答这个问题。通过多年的发展，我们已经构建了两款旗舰应用——Yalla和Yalla Ludo，并逐步建立了我们的Yalla社区。展望未来，当我们的下一代社交产品准备就绪时，我们计划从Yalla向这些新的社交应用导流。我们还将利用Ludo的用户基础来推广我们的新休闲游戏产品，以及即将推出的中重度游戏。由于大多数Ludo用户都是游戏爱好者，我们之前进行的测试显示从Ludo的转化率非常好。通过这种方式，我们期望向用户介绍更多产品和服务，持续提升用户获取效率，并进一步发展Yalla生态系统。谢谢。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。非常清晰。
Tao Yang
谢谢。
Operator
[接线员说明] 下一个问题来自海通国际的Natalie Wu。请提问。
Unidentified Analyst
您好，感谢。我是代表海通国际Natalie Wu的Rene [ph]。感谢管理层回答我的问题，并对本季度非常强劲的表现表示祝贺。我的问题是关于用户指标。管理层能否与我们分享更多关于Yalla和Yalla Ludo最新用户指标的趋势，例如用户人口统计、留存率和获客成本？谢谢。
Tao Yang
谢谢Rene。我是Jeff，我来回答。关于用户画像，Yalla的用户年龄在18至35岁之间，男女比例约为7:3。对于Yalla Ludo，由于这是一款受欢迎的传统休闲游戏，用户年龄范围在12至40岁之间，男女比例约为6:4。但由于我们高度重视用户隐私，我们不要求用户验证身份即可加入Yalla，也没有基于位置的排行榜。因此，人口统计数据仅供参考。关于用户获取成本，由于我们的业务覆盖整个中东和北非地区，不同国家之间的成本差异很大。例如，海湾合作委员会国家的成本通常高于其他国家。Yalla的产品专为阿拉伯用户以及来自其他具有相似文化背景国家的用户设计。如您所见，我们拥有广阔的市场，而目前的用户基数仅占该地区总人口的一小部分。因此，我们仍认为该市场存在大量未开发的潜力。由于Yalla和Yalla Ludo独特的商业模式，它们的发展不需要大量的销售和营销支出，这一点在过去几年我们稳定的销售和营销费用中已得到证明。因此，我们认为用户获取成本对我们来说将相对稳定，至少在短期内如此，并且我们相信在该地区仍有充足的成长空间。
Unidentified Analyst
谢谢，非常清楚。我有几个关于贵公司展望的后续问题。我想知道您能否分享一下对第三季度和第四季度MAU增长的预期。最后一个问题，我想确认一下第三季度营收指引是否已经包含了新收购的ITT Knox的营收贡献？谢谢。
Jeff Xu
我们第三季度的指引没有包含美国市场。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。您能否分享一下对第三季度和第四季度用户增长的预期？谢谢。
Tao Yang
关于用户增长，正如我们一直向投资者传达的，Yalla和Yalla Ludo的用户群体季度环比增长大约在13%到15%之间。对于新产品用户增长，我们没有将其纳入预期中。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。这些信息非常有帮助。
Operator
没有更多问题了。现在，我将电话交还给管理层进行结束语。
Tao Yang
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待下个季度与大家再次交流。谢谢。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。