Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2023年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将电话转交给今天的主持人，公司投资者关系经理Logan Ye女士。请开始。
Logan Ye
大家好，欢迎参加Yalla 2023年第一季度财报电话会议。我们今天早些时候发布了财报，相关新闻稿现已发布在我们的投资者关系网站以及新闻通讯社服务上。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及提交给美国证券交易委员会的年度报告。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务信息的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最新的成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将详细介绍公司的财务业绩并讨论我们的财务展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行提问。现在，我将电话转交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始。
Tao Yang
感谢各位参加我们2023年第一季度财报电话会议。尽管受到今年3月23日比往常稍早开始的斋月影响，我们仍以服务运营和财务业绩开启了2023年第一季度。我们第一季度的收入仍达到7350万美元，处于我们指引区间的上限，再次证明了我们旗舰应用Yalla和Yalla Ludo的卓越实力。我们的业务持续展现出稳定性和活力，这得益于我们过去七年为构建社区和产品组合所做的持续努力。凭借坚实的业务基础和稳健的现金状况，Yalla也能够持续投资新产品和垂直领域，以探索和把握中东和北非地区的数字机遇。2023年在全球不确定性中迎来了新的经济开端，新的动态和增长影响着全球投资。随着数字化进程的推进，中东正受到全球科技和投资界越来越多的关注。与此同时，整个中东和北非地区的国家也在努力展示该地区在推进新时代发展方面的活力和承诺。中东和北非地区长期以来以其丰富的自然资源而闻名。因此，传统产业长期以来一直被认为是该地区的经济支柱。最近，我们看到这一动态发生了重大转变，因为中东和北非地区的许多国家已将数字化转型作为其最重要的国家发展战略之一，分配资本和资源支持包括游戏和媒体在内的数字领域。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，Yalla一直在积极准备抓住这些新兴机遇。为此，我们确定了Yalla集团2023年发展的两个增长引擎。首先，我们将继续投资于研发和自主开发的产品，依托我们成熟的用户基础和产品知名度，扩大我们在中东和北非市场的价值主张。其次，我们将探索与对中东和北非地区新兴机遇感兴趣的全球互联网公司的合作。凭借我们深厚的本地专业知识和广泛的运营能力，我们有信心能够利用全球投资并实现互利合作。现在，我想分享一些关于Yalla Game近期发展的重要更新。正如我们之前提到的，我们成立了Yalla Game作为子公司，以探索中东和北非地区的中核和硬核游戏业务。我们很高兴地宣布，Yalla Game已正式推出其首款硬核手机游戏，一款大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG），名为《Age of Legends》。《Age of Legends》是一款自主研发的游戏，我们的团队构建了一个基于阿拉伯文化和童话的魔法世界和角色。其景观特色包括绿洲、雪原、沙漠供用户探索，这得益于我们在中东和北非市场的丰富经验。我们还将持续推出针对当地节日和其他特殊活动的游戏内活动，为用户提供额外的本地化体验。我们于5月初在土耳其推出了《Age of Legends》，第一阶段可通过Google Play下载。该游戏还将分发到其他地区，并在不久的将来通过App Store提供。我们将继续监控《Age of Legends》的运营和财务表现，并期待在下一次财报电话会议上与您分享更多细节。转向我们的休闲游戏组合，包括Yalla Parchis、101 Okey Yalla、Yalla Baloot。我们将在第一季度继续打磨和升级我们的休闲游戏产品，推出新型排名和VIP特权，以提升游戏化水平并提供更有意义的娱乐体验。我们还持续创造并推出针对中东和北非地区本地文化的主题活动，以提高用户参与度和留存率。得益于这些持续的努力，所有休闲游戏在第一季度都表现出色，Parchis和101 Okey Yalla的季度收入均约为百万美元，展示了我们休闲游戏组合的货币化能力。我们将继续增强这些产品，并寻求创新方式以增加它们在中东和北非地区不同国家的渗透率。总而言之，随着中东和北非地区的快速增长，该地区各国正在展示其数字雄心，并努力应对数字化转型过程中的机遇和挑战。随着这一转型势头增强，我们很高兴看到中东和北非地区吸引投资者兴趣，不仅因为其丰富的资本和自然资源，还因为其独特的本地市场和具有巨大潜力的数字时代业务。随着全球人才、资本、技术和卓越想法不断涌入中东和北非地区，我们预计该地区的发展将在未来五年加速。作为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和游戏公司，我们完全致力于这一市场，并对该地区的文化、人民和独特优势有着全面的理解，这将使我们能够抓住该地区数字化转型带来的机遇。我们将拥抱渠道发展，深化研发投资，以增强我们在技术、卓越产品和人才方面的实力，同时与全球合作伙伴合作，参与当地的数字化转型。再次强调，我们的愿景是打造中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐目的地，我们决心追求这一目标。现在，我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail先生，让他更详细地介绍我们近期的发展。
Saifi Ismail
大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。让我们更深入地审视我们第一季度的运营情况以及产品表现。我们很高兴公布稳健的第一季度业绩，总收入达到7350万美元，处于公司指引的高端。正如Tao提到的，今年的斋月开始时间比往年早，部分落入了第一季度。然而，其影响是季节性的，对我们产品的影响有限，并且符合我们的预期。我们的月活跃用户同比增长12.9%，达到3300万。Yalla集团的付费用户也增至1350万，这表明用户在我们平台上付费的意愿不断增强。我们的团队将继续优化用户获取和运营策略，以进一步提高运营效率。 在进入财务部分之前，我想提及的是，Yalla集团非常荣幸地获得了2023年备受推崇的中东和北非史蒂夫奖，我们的旗舰语音中心群聊应用Yalla Life荣获最具创新性社交应用金奖。史蒂夫奖组织成立于2002年，被认为是商业界最负盛名的全球奖项之一，参赛范围涵盖70个国家，评审团队由全球1000多名高管组成。今年的活动收到了来自中东和北非地区18个国家组织的800多项提名。我们将这一辉煌奖项视为对我们团队致力于产品卓越性以及他们在过去一年中取得的成就的又一证明，这些成就包括精心设计的功能和深深引起用户共鸣的本地化吸引力。Yalla的移动应用程序提供了无与伦比的用户体验，培养了忠诚的归属感，创造了一个高度忠诚和参与的用户社区。Yalla集团努力通过针对中东和北非地区量身定制的创新功能和服务超越用户期望，这个奖项是对这些努力的充分认可。我们衷心感谢史蒂夫奖组织授予这一备受尊敬的国际奖项，我们期待取得更大的成功，并巩固我们作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏平台的地位。 我还想与大家分享，在神圣的斋月期间，我们在迪拜举办了一场封斋饭聚会，汇集了100多名政府官员、商业伙伴、行业专家和当地媒体领袖，共同庆祝并讨论科技行业的最新趋势。这次活动引发了嘉宾之间创新思想的精彩交流，在整个地区和行业内建立了新的关系。我们很荣幸能够接待这个杰出的团体，并有机会向我们的合作伙伴表达对他们坚定不移的信任和支持的诚挚感谢。作为中东和北非地区最大的本地在线社交网络和游戏公司，我们坚信与利益相关者建立牢固的关系和广泛的合作可以加速我们公司的发展和行业进步，为用户带来更好的体验，同时促进区域经济发展。我们将继续与当地社区、商业伙伴和媒体建立并保持友谊，共同推动中东和北非地区数字经济的发展，同时保护和享受我们独特的本地文化传统。 总之，2023年注定是一个充满机遇的年份。中东和北非地区一直在基础设施、技术和创新等多个领域进行大量投资，这导致了经济发展的激增。整个地区即将进入一个增长的新时代。作为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司，Yalla将密切关注趋势，与探索中东和北非市场的全球公司保持开放沟通，并努力把握变化和机遇。凭借我们坚实的业务基础、深厚的本地专业知识、在过去七年中建立的强大联系以及我们在社交网络和游戏领域多元化且不断发展的产品组合，我们完全有能力抓住潜在的增长机会。一如既往，我们坚定致力于满足中东和北非用户在在线社交网络和游戏方面不断变化的需求。 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
感谢Saifi。大家好，感谢各位参加本次会议。我们很高兴在第一季度保持了同比收入增长势头，同时我们继续致力于高质量发展和用户增长。本季度，我们还积极优化了成本管理运营和流程，以提高整体效率。我们基于投资回报率的营销策略依然有效，这体现在销售和营销费用的下降以及第四季度月活跃用户和付费用户的稳健增长上。因此，本季度我们保持了健康的盈利水平，录得净利润率为27.1%，若剔除股权激励费用，非GAAP净利润率为34.7%。展望未来，我们改善的现金状况和经过验证的执行能力将使我们能够把握未来机遇，推动可持续增长，并为所有股东创造价值。现在，我将带您详细了解2023年第一季度的财务数据。2023年第四季度，我们的收入为7350万美元，较去年同期的7230万美元增长1.6%。这一增长主要得益于我们用户基础的扩大和货币化能力的增强。我们的平均月活跃用户从2022年第四季度的2920万增长至2023年第一季度的3300万，增幅为12.9%。现在，让我们看一下成本和费用情况。2023年第四季度，我们的收入成本为2790万美元，较去年同期的750万美元增长1.2%，这主要是由于运营和维护团队扩张导致的薪酬福利增加，以及产品组合扩大导致的技术服务费增加。收入成本占总收入的百分比在2023年第四季度保持相对稳定，为37.9%，而去年同期为38.1%。2023年第四季度，我们的销售和营销费用为1140万美元，较去年同期的1250万美元下降9.4%，这主要归因于我们更加审慎的广告和推广策略。销售和营销费用占总收入的百分比从去年同期的17.3%下降至2023年第四季度的15.4%。2023年第四季度，我们的一般及行政费用为1020万美元，较去年同期的600万美元增长26.6%，这主要是由于激励性薪酬增加以及专业服务费增加所致。一般及行政费用占总收入的百分比从2022年第四季度的11.1%上升至2023年第四季度的13.8%。2023年第四季度，我们的技术和产品开发费用为740万美元，较去年同期的600万美元增长23.8%，这主要是由于技术和产品开发人员的薪酬福利增加，原因是支持新业务开发和产品组合扩张而增加了员工人数。技术和产品开发费用占总收入的百分比从2022年第四季度的8.3%上升至2023年第一季度的10.1%。因此，2023年第一季度我们的营业利润为1670万美元，而去年同期为1830万美元。剔除股权激励费用，2023年第一季度的非GAAP营业利润为2230万美元。我们战略性地利用了高利率环境和强劲的现金状况，使得本季度利息收入大幅增加310万美元。2023年第一季度，我们的所得税费用为62万美元，而去年同期为61万美元。来看最终业绩，2023年第一季度我们的净利润为1990万美元，而去年同期为1770万美元。剔除股权激励费用，2023年第四季度的非GAAP净利润为2550万美元。接下来，我想简要介绍一下我们的流动性和资本资源。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物为4.356亿美元，而截至2022年12月31日为4.073亿美元。这一改善体现了我们持续优化Yalla集团运营的承诺。2021年5月21日，我们宣布了2021年股份回购计划。截至2023年3月31日，我们已使用现金从公开市场回购了2,302,141份美国存托凭证或A类普通股，总计约2700万美元。截至2023年3月31日，根据股份回购计划可能购买的美国存托凭证或A类普通股的总价值为1.23亿美元。我们的董事会已批准将股份回购计划的有效期延长至2024年5月21日。关于2023年第二季度的展望，我们预计收入将在6800万美元至7500万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场及运营状况和客户需求的当前及初步估计，这些都可能发生变化。今天的预先准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自野村证券的Thomas Shen。请提问。
Thomas Shen
您好。管理层早上好。感谢回答我的问题。我有一个问题。能否分享更多关于Yalla未来货币化策略的细节？谢谢。
Tao Yang
你好Thomas。早上好。我是杨涛，我来回答这个问题。关于旗舰应用Yalla和Yalla Ludo的货币化策略，我们不预期会有大的变化，我们会继续推进产品迭代，推出新活动和增益等，但关键的货币化模式不会改变。对于我们的新休闲游戏，如Parchis和101 Okey，其货币化能力在过去两个季度持续改善，因为我们持续测试最佳的货币化方式，我们将继续为中核和硬核游戏推出新功能和特性。我认为应用内购买仍将是主要的货币化方式。同时，我们的战略部门也在积极寻找外部投资和合作机会。如果有更具体的计划，我们会及时向您更新这些新业务的潜在货币化情况。谢谢，Thomas。
Thomas Shen
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的张雪晴。请提问。
Xueqing Zhang
管理层早上好，感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个与成本和运营费用相关。根据准备好的发言中的指引，成本和研发费用的绝对美元价值是否会保持相对稳定？第二个问题是，公司是否会推广自研产品如Yalla和Ludo，但这意味着公司采用广告作为商业化方式。公司应如何平衡商业化与用户体验？谢谢。
Karen Hu
谢谢雪晴。很高兴在这里见到你。我是Karen。我来回答你的第一个问题，把第二个战略性问题留给杨涛先生。展望2023年剩余时间，如果没有大规模的新项目投资，我相信我们的研发和一般行政费用将维持在相对稳定的水平。正如我们上季度提到的，我认为考虑到我们在中核到硬核游戏上潜在的销售和营销费用，2023年全年我们可以将非GAAP净利润率维持在30%以上。每个季度的表现可能会因我们在不同产品上的投资方式和时间而有所不同。希望我回答了你的问题。谢谢。
Tao Yang
雪晴，关于你的第二个问题，我想说去年我们开始从Yalla和Yalla Ludo向我们的新产品导流，例如YallaChat以及我们的一些休闲游戏产品。因此，我们已经做好了充分准备，在我们用户高度参与且许多用户也是游戏爱好者的社区内推广我们的硬核游戏。从过去的经验中，我们确实看到了出色的转化率。这是我们拥有的重要优势之一，也是支持我们在中东和北非地区启动游戏发行业务的因素。然而，这并不一定意味着我们会立即采用广告作为商业化方式。到目前为止，我们尚未与任何外部平台合作。我们只在Yalla生态系统内与我们自己的产品共享流量。同时，我们也在尽力寻求平衡以保护用户体验。每次我们决定在社区推广新产品时，都会先进行测试以评估其影响。关于我们的硬核游戏营销策略，除了利用我们自己的用户社区外，我们也会从外部渠道购买流量，这将有助于从商业角度评估我们Yalla社区的效率或价值。谢谢雪晴。
Xueqing Zhang
谢谢Karen。谢谢Tao。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
早上好管理层。感谢回答我的问题。我有一个关于公司两款硬核游戏进展的后续问题，管理层能否分享一下这两款新游戏的测试进展如何？中东市场是否有可比较的产品可以帮助我们了解它们的潜力？另外，管理层能否分享公司对这些新游戏的预期？谢谢。
Jeff Jianfeng
你好[听不清]。非常感谢你的问题。我是Jeff，我来回答这个问题。实际上，在测试期间，我们对两款新游戏都收到了用户的积极反馈，并且我们也在继续根据用户反馈优化游戏设计。如果你查看App Store或Google Play的排名，你会发现许多受欢迎的SLG游戏。这是中东和北非地区最受欢迎的游戏类型之一。对于我们的SLG游戏《Merge Kingdom》，我们希望为更多用户提供更本地化的游戏体验。至于RPG游戏，目前该地区还没有标志性产品，但我们认为这是一个值得追求的类型，特别是在土耳其，RPG游戏占据最大的市场份额。由于我们刚刚推出了RPG游戏AOL，需要一些时间来获得更具体的游戏表现评估。因此，我们将继续监测，并希望很快能与大家分享更新。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自海通证券的[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好。感谢回答我的问题。我的问题是关于公司的休闲游戏产品。管理层能否帮助提供休闲游戏组合的增长展望，特别是Yalla Parchis、101 Okey Yalla？谢谢。
Tao Yang
早上好[听不清]。非常感谢您的问题。对于休闲游戏，Yalla Parchis、101 Okey Yalla在过去几个季度表现良好，特别是Parchis。我们确实预计今年下半年该应用会有一次较大的升级。目前仍处于早期阶段，一旦有更具体的信息，我们会及时向投资者通报。对于101 Okey Yalla，我们提到其季度收入约为100万美元，我们认为仍有充足的成长空间。我们对产品的变现能力充满信心。非常感谢。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中信证券的贾凯方。请提问。
Kaifang Jia
管理层好。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于用户。管理层能否谈谈不同应用特别是核心业务的用户增长策略？我的第二个问题是关于运营费用。管理层如何看待未来几个季度销售费用的趋势？
Jeff Jianfeng
谢谢凯方的问题。关于我们旗舰应用的用户增长策略，我认为我们保持了过去几个季度的类似节奏，因为我们预计不会有大的变化。关于硬核游戏策略，我们最关注两个关键部分。首先，当我们推广新游戏时，思考如何建立一个具有良好动态的社区非常重要。为了实现这一点，我们需要非常精准地把握营销节奏。其次，由于投资回报率是我们推广游戏的关键指标，我们每天都在监控以取得最佳效果。关于您的第二个问题，中核和硬核游戏的推广有其自身的节奏模式。游戏发布初期通常有一个投资期，公司需要先投资推广游戏，但收入可能不会立即到来。根据我们的行业经验，投资期可能持续三个月到几个月，当然这也取决于不同类型的游戏。因此，这可能会在短期内推动我们的销售和营销费用。但正如Karen刚才提到的，我们已经将潜在影响纳入当前的财务模型中。关于销售和营销费用的趋势或水平，我们可能需要更长时间才能获得更具体的评估。中核和硬核游戏的趋势与休闲游戏不同。我们需要监控反馈并优化这个周期内的投资金额，我们会及时向您更新。谢谢。
Kaifang Jia
谢谢。非常有帮助。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞信的Edward Wang。请提问。
Edward Wang
管理层好。感谢各位的演示，并对强劲的业绩表示祝贺。我有个关于游戏的后续问题。公司对新游戏产品线在发布时间和潜在收入贡献方面有何预期？谢谢。
Jeff Jianfeng
你好，Edward。感谢你的提问。关于收入方面，由于我们刚刚推出AOL，目前还很难给出准确的指引。可能至少还需要几周时间，希望我们能在下一次财报电话会议上与您分享更多见解。关于发布时间，我们在5月初推出了RPG游戏AOL，而对于SLG游戏，我们计划在5月底前正式推出。所以，很快就会发布了。谢谢。
Edward Wang
谢谢。
Operator
谢谢。既然现在没有更多问题了，我现在将电话交回给管理层进行结束语。
Logan Ye
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与您交流。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或The Piacente Group投资者关系部门联系Yalla投资者关系部。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。