Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2023年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系经理Kerry Gao女士。请开始。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2023年第四季度及全年业绩电话会议。我们今天早些时候发布了业绩新闻稿，该新闻稿现已在我们投资者关系网站及新闻通讯服务上发布。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在我们的业绩新闻稿及提交给SEC的年度报告中。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的业绩新闻稿及本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最新成就和增长战略。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。管理层发言结束后，我们将开放问答环节。我们的首席运营官Jeff Xu先生将参加问答环节。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始。
Tao Yang
感谢各位参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。2023年是充满变革与机遇的一年。作为一家全球化企业，Yalla面临着复杂多变的国际环境，涉及诸多变动因素。尽管如此，我们仍坚定推进核心业务战略，并以强劲业绩收官。我将首先简要概述2023年的关键成就和财务表现。我们继续发展两大旗舰应用Yalla和Yalla Ludo。同时，我们深化了在中重度游戏业务的参与度，与全球玩家建立联系，他们被中东和北非地区蓬勃发展的游戏市场所吸引。与此同时，我们通过更严格的供应商选择与管理、用户获取策略优化以及更高的人才利用率，持续提升运营效率。得益于这些努力，我们保持了强劲的财务增长势头，游戏服务收入和净利润均实现强劲增长。第四季度营收为8090万美元，超出我们指引的上限，而第四季度游戏服务收入达到2850万美元，同比增长35.2%。2023年全年，我们的营收为3.189亿美元，净利润达到1.131亿美元，同比增长43%，增幅显著。我们强劲的财务表现反映了我们有效执行高质量增长战略的卓越成果，这得益于我们坚实的业务基础和健康的现金状况。我们将继续扩展服务范围，拓展业务边界，推出创新的社交网络和娱乐产品，以满足中东和北非地区用户不断变化的在线需求。我也很自豪地分享，得益于我们稳健且持续的财务表现，Yalla集团被《财富》杂志评为2023年阿拉伯500强企业之一，入选《财富》阿拉伯500强榜单。《财富》500强是一份权威榜单，展示特定地区基于营收规模最大的500家公司。今年是《财富》阿拉伯500强的首次发布，重点突出中东和北非地区的公司。我们衷心感谢《财富》阿拉伯500强对Yalla集团贡献和成就的认可，使我们得以入选这一备受尊崇的榜单。接下来，让我们转向Yalla Game的发展和未来战略。Yalla Game今年采取了多项关键举措，包括推出了我们的前两款重度游戏。在开发和运营这些游戏的过程中，我们在中东和北非游戏市场的关键方面积累了丰富经验，包括产品选择、产品设计和用户获取等。我们对这一市场的全面理解被证明极具价值，因为我们继续为该特定地区组织和培训专业团队。反过来，我们不断增长的专业知识和能力也增强了我们在中东和北非地区拓展中重度游戏业务的决心。展望未来，我们将继续投资中重度游戏，丰富我们的游戏产品线。中核游戏将是我们特别关注的领域，因为我们相信它们将最优化地利用我们在该地区休闲游戏方面积累的丰富经验、人才和资源。此外，我们正积极与全球顶级游戏工作室沟通，探索在该地区潜在的联合变现机会。我们将及时向各位通报进展。值得注意的是，我们还计划在今年增强我们的社交网络产品。包括创新新功能和一系列创意设计升级在内的迭代，将使我们能够在探索变现的同时，更好地服务于中东和北非地区用户多样化和不断变化的需求。总而言之，随着中东和北非地区在全球舞台上的角色日益重要及其数字化转型的推进，我们在2023年抓住并利用了一系列增长机遇。我们欣喜地看到，越来越多的全球远见卓识的行业专业人士和投资者正将更多资源投向中东和北非地区，参与其蓬勃的发展，推动整个地区的进步。作为中东和北非地区首屈一指的在线社交网络和游戏公司，我们对该市场有着深厚的承诺，并深刻理解其独特优势和特定用户需求。我们将继续利用我们深刻的本地洞察力，拓宽业务视野，打造中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐目的地。现在，我将把电话会议交给我们的总裁Saifi Ismail先生，请他详细介绍我们近期的进展。
Saifi Ismail
大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。让我们更深入地审视第四季度的运营情况以及我们产品的表现。我们再次交出了一份稳健的季度业绩，平均月活跃用户同比增长13.3%，达到3620万。我们的每付费用户平均收入也从去年同期的6.01美元增至第四季度的6.58美元。此外，我们持续对游戏机制进行调整，旨在提升整体用户参与度并提供更好的用户体验，这些调整已被证明是有效的。付费用户环比增长6.2%，表明用户在我们平台上付费的意愿不断增强。 对于我们的旗舰应用Yalla，我们在第四季度继续完善其游戏功能。我们还推出了一系列运营活动，包括获得App Store推荐的'足球嘉年华'活动。 关于Yalla Ludo，我很高兴地宣布我们的Yalla Ludo冠军赛取得了巨大成功。超过15万名玩家注册参与，在线进行了超过180万场激烈的预选赛，反响热烈，最终产生了32位杰出的决赛选手。这些技艺高超的选手于2023年12月1日在沙特阿拉伯利雅得的VOV游戏中心进行了一场竞争激烈的线下总决赛，在热情的现场观众见证下，三位顶尖优胜者脱颖而出。 Yalla Ludo冠军赛不仅仅是一场竞赛；它是对Yalla Ludo社区的一次庆祝。此类活动不仅增强了我们的品牌影响力，也彰显了我们致力于创造令人难忘、引人入胜的体验，并培养一种同志情谊和连接感的承诺。 接下来，还有两个亮点。首先，今年二月，我们在App Store上向中东和北非地区的13个国家推出了Yalla Festival活动，这是我们发展历程中的一个里程碑成就，进一步巩固了我们的品牌知名度。这次与App Store的合作，展示了我们的五款旗舰产品，不仅突显了苹果对Yalla产品在该地区受欢迎程度的认可，也验证了我们为满足中东和北非用户日益增长的娱乐需求所做的努力。 展望未来，我们将继续致力于为中东和北非用户量身定制开发更多的社交网络和游戏应用。此外，我们将持续培育与全球渠道的牢固关系，以确保我们能够持续有效地触达用户，并为他们提供最佳的体验。 最后但同样重要的是，我们很荣幸地宣布，Yalla Group已受邀接受迪拜经济与旅游部（DET）的访谈。DET的最终愿景是将迪拜打造成为世界领先的商业、投资和旅游目的地，它支持政府将该酋长国定位为全球经济活动和旅游的主要枢纽，并提升城市的经济和旅游竞争力指标。值得注意的是，DET致力于将迪拜转变为区域游戏中心，2022年推出的迪拜电子竞技与游戏节就是明证。 作为首家在纽交所上市的迪拜科技独角兽企业，Yalla Group是迪拜充满活力的发展格局中的关键贡献者，并准备好推动政府对该地区的愿景。我们致力于利用迪拜作为商业枢纽的战略位置及其卓越的基础设施，进一步发展我们的Yalla Gaming产品，促进游戏行业的发展，同时推动城市的增长。 我们衷心感谢DET的此次访谈邀请，以及对Yalla Group在中东和北非地区社交网络和游戏行业领先地位的认可。正如我们每个季度所重申的，Yalla渴望成为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和娱乐平台。我们持续在本地和全球建立关系，以拓宽我们的业务视野，并拥抱中东和北非数字化转型带来的机遇。随着整个地区即将开启一个增长的新时代，我们比以往任何时候都更加致力于为中东和北非人民提供更好的数字生活接入。我们相信，我们已做好充分准备，能够抓住中东和北非地区的潜在增长机遇，并期待在我们努力实现使命的过程中，为所有利益相关者创造价值。 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
感谢Saifi。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。2023年我们实现了稳健的财务表现，全年营收增长至3.189亿美元，再次证明了我们在快速变化的环境中推动增长的能力。过去一年，我们持续积极优化成本和费用，提升整体运营效率。因此，我们大幅提升了盈利能力，在第四季度和全年均录得显著增长。具体而言，第四季度净利润同比增长79%至2970万美元，全年净利润同比增长43%至1.131亿美元，净利润率达到35.5%，而去年为26%。进入2024年，我们将继续追求高质量增长，提升运营效率，并投资于我们的Yalla生态系统。我们相信，坚实的业务基础和健康的现金状况将使我们能够把握未来机遇，推动可持续的长期增长。现在让我们来看2023年第四季度的详细财务数据。2023年第四季度，我们的营收为8090万美元，较去年同期的7510万美元增长7.7%。这一增长主要得益于用户基础的扩大和货币化能力的增强。我们稳健的营收增长也部分归因于ARPPU（每付费用户平均收入）的显著提升，从2022年第四季度的6.01美元增长至2023年第四季度的6.58美元。现在让我们看一下成本和费用情况。2023年第四季度，我们的总成本和费用为5760万美元，较去年同期的6010万美元下降4.1%。营收成本从去年同期的2740万美元增长11.4%至3060万美元，主要原因是激励性薪酬增加以及与UI设计费相关的一次性游戏成本。营收成本占总营收的比例从去年同期的36.5%上升至2023年第四季度的37.8%。销售和营销费用为1040万美元，较去年同期的1430万美元下降27.3%，主要得益于我们更加审慎的广告和推广策略，以及2023年第四季度确认的股权激励费用减少。销售和营销费用占总营收的比例从2022年第四季度的19.0%下降至2023年第四季度的12.8%。一般及行政费用为1130万美元，较去年同期的1300万美元下降13.3%，主要原因是2023年第四季度确认的股权激励费用减少。一般及行政费用占总营收的比例从2022年第四季度的17.4%下降至2023年第四季度的14.0%。技术和产品开发费用保持稳定，2023年第四季度和去年同期均为540万美元。技术和产品开发费用占总营收的比例从2022年第四季度的7.2%下降至2023年第四季度的6.7%。因此，我们的营业利润在2023年第四季度达到2330万美元，较去年同期的1500万美元增长55.2%。剔除股权激励费用后，2023年第四季度的非GAAP营业利润为2710万美元，同比增长34.1%。利息收入为650万美元，而2022年同期为230万美元，主要原因是公司银行存款适用的利率上升以及公司现金状况持续改善。所得税费用为53.9万美元，而去年同期为41.6万美元。再看净利润，2023年第四季度净利润同比增长79.0%至2970万美元，而去年同期为1660万美元。接下来，我想简要回顾一下我们的流动性和资本资源。我们的现金状况依然稳健。截至2023年12月31日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资共计5.357亿美元，而截至2022年12月31日为4.53亿美元。根据我们于2021年5月21日启动并经董事会延长至2024年5月21日的1.5亿美元股票回购计划，截至2023年12月31日，我们已累计通过公开市场现金回购方式回购了3,972,876份ADS或A类普通股，总金额约为3550万美元。关于业绩展望。对于2024年第一季度，我们预计营收将在7200万美元至7900万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场、运营状况和客户需求的当前及初步估计，所有这些都可能发生变化。为节省时间，请参阅我们的财报新闻稿，了解2023年第四季度及全年财务业绩的更多细节。今天的预先准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自中金公司的Chang-Ho Lee。
Chang
祝贺本季度业绩稳健。我有两个问题。首先，我们从两款中重度游戏的运营中学到了什么？今年应如何重新考虑游戏业务的战略？其次，今年我们应该如何看待两款旗舰产品Yalla和Yalla Ludo的发展轨迹？MENA地区的竞争格局是否有任何变化？谢谢。
Tao Yang
你好，Chang-Ho。感谢你的提问。我来回答你的第一个问题，第二个问题留给Saifi回答。这两款中重度游戏作为我们的初始产品承担了重要责任。它们让我们获得了关于本地用户偏好的宝贵见解，并成功招募和培训了本地运营团队，为我们在这个领域的进一步发展铺平了道路。现阶段，我们认为它们已经完成了主要目标，并且我们意识到尽管经过多轮优化，这两款产品的收入预计仍将低于公司预期。因此经过慎重评估，未来我们将把更多重点转向开发管线中的新产品。关于我们的游戏战略：首先，我们寻求与更成熟的游戏工作室或拥有成功游戏发行经验的公司合作。我们将精心挑选最适合MENA市场的游戏内容，并利用本地化专业知识。其次，我们计划寻找机会与对MENA市场感兴趣的全球玩家合作，以利用我们的变现策略和社区参与活动。最后，我们致力于内部开发团队的持续提升和专业成长。我们预计今年将推出一系列新的自主研发的中核游戏。如有进一步进展，我将及时向大家更新。谢谢。
Saifi Ismail
你好，Chang-Ho。我来回答你的第二个问题。Yalla和Yalla Ludo目前的表现保持非常稳定。我们已经培育了一个充满活力、高度参与且拥有忠实用户基础的社区，两款产品都展现出较长的生命周期。我们相信这两款产品将继续良好发展并保持其增长势头。我们也在积极进行改进，同时进行一些大胆的实验，希望这两款产品能有更好的表现。在竞争方面，每个季度我们都会回答关于竞争的问题，这反映了中东和北非地区的竞争始终存在且不断演变。在过去一个季度，市场上没有出现重大的新竞争者。当然，我们注意到越来越多的公司探索海外扩张，中东正成为一个热门目的地。这一趋势可能会引入多个新的变量。然而，目前我们看到竞争格局似乎稳定，即使是像[听不清]这样的大公司，它们在中东市场已经有一段时间了。尽管如此，我们的团队一直在密切关注这一趋势，寻找新兴机会。如果有任何新的观察，我们会及时分享。谢谢。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自中金公司的徐强松。
Xu Qiang Song
祝贺本季度取得稳健业绩。我的第一个问题是关于财务展望，我们应该如何看待今年的收入增长和利润率变化？我的第二个问题是关于股东回报，管理层能否分享一些关于股票回购和未来股息派发的详细信息？谢谢。
Karen Hu
你好，徐强。很高兴你在这里。感谢你的问题。关于2024年，就我们当前的产品组合而言，我们非常有信心至少能将我们的收入维持在目前稳定的水平。同时，我们期待新产品和业务合作在未来一年为收入做出贡献。我们预计今年的利润率将在40%左右，不包括对新产品的潜在投资。考虑到新产品因素，我们的利润率可能在35%左右波动。关于你的第二个问题，关于股票回购和股息，Yalla致力于通过我们的股票回购计划为股东创造价值。截至2023年12月31日，我们已经回购了总计3550万美元的股票。鉴于我们稳健的基本面，我们将继续执行股票回购计划，并在适当情况下考虑现金股息支付。如果有任何更新，我们会及时通知。简而言之，我们对Yalla的长期前景充满信心，并致力于为所有利益相关者创造价值。希望这回答了你的问题。谢谢，徐强。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自CIP IC的贾凯芳。
Kaifang Jia
我有一个关于你们2024年战略的问题。管理层能否分享公司在2024年的重点关注领域是什么？
Tao Yang
你好，凯方。我是涛。感谢你的提问。作为这个市场的先行者，我们将注意力集中在旗舰应用的稳定性和增长上，以保持我们在市场中的领先地位。为了增强这两款产品并推动今年的用户增长和就业增长，我们采取了更具创新性的方法并进行更多实验，我们不会让Yalla和Yalla Ludo相互竞争，而是保持在中东市场的长尾增长势头。同时，我们也承担更多新产品开发的责任。我们将把重要资源分配到收入增长产品的规划和实施上。谢谢。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自海通国际的胡晓月。
Xiaoyue Hu
我的问题是，由于中东在过去一年已成为许多投资者的首选市场。那么你们对潜在合作有什么最新计划？谢谢。
Tao Yang
早上好，晓月。感谢你的提问。随着MENA在全球舞台上的角色日益重要，我们看到越来越多的机会，来自世界各地的关注和资源正在参与其蓬勃发展的进程。作为一家扎根于MENA的公司，我们相信其充满活力的市场将推动我们的进一步发展。但MENA市场有其自身特点，与其他市场可能非常不同。我们正在持续把握市场动态，同时积极探索机会和潜在合作。我们将随时向您通报进展。谢谢。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自高盛的林肯·孔。
Lincoln Kong
我的第一个问题是关于游戏业务。管理层能否给我们一些关于游戏发行策略以及未来几年游戏平台的更新？第二个问题是，2024年的增长驱动力是什么，团队对整体[听不清]增长有何预期？谢谢。
Jianfeng Xu
谢谢林肯。感谢你的提问。我来回答你的第一个问题。我们实际上正在积极与全球顶级游戏工作室进行沟通。为了探索潜在合作，我们现在已经有了清晰的路线图和一些潜在选择。在探索这个领域的过程中，我们正在积累经验，这使我们能够更好地向前推进并取得积极成果。我们还有一些新的自主研发的中核游戏管线。当我们取得进一步有意义的进展时，我们将分享更多细节。谢谢。
Tao Yang
早上好，林肯。我是涛。我来回答第二个问题。对于2024年，我们仍将致力于增强和发展我们的旗舰产品。我们对Yalla和Yalla Ludo的服务和良好表现感到自豪。我们确实预计这两款产品今年将有更大的增长潜力。我们看到进一步渗透市场的潜力。另外，正如我们之前介绍的，我们预计新的中核和硬核游戏的推出将成为重要的潜在增长驱动力。谢谢，林肯。
Operator
谢谢。下一个问题来自野村证券的[Rachel Gao] [ph]。
Unidentified Analyst
我的问题是关于贵公司的业务扩张。除了中东地区，贵公司是否会考虑将业务扩展到全球更多地区？谢谢。
Tao Yang
你好Rachel，感谢提问。首先，我们仍然专注于中东市场，同时也在关注其他市场的机会，特别是我们投资组合中的一些新产品。如果我们看到它们不仅在中东和北非市场，而且在其他市场也有分销潜力，我们可能会考虑进行全球推广。我们的主要重点无疑是在中东市场，我们在那里拥有独特优势，我们将继续利用我们的核心能力来释放增长潜力。谢谢。
Operator
谢谢。由于目前没有更多问题，我想把电话交回管理层进行结束语。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与大家交流。如果您有进一步的问题，请随时联系Yalla的投资者关系部门或Piacente Financial Communications。双方的联系信息可在今天的新闻稿以及我们公司网站上找到。谢谢。
Operator
谢谢。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。