Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2024年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao。请开始。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2024年第三季度业绩电话会议。我们今天早些时候发布了业绩新闻稿，该新闻稿现已在我们投资者关系网站以及新闻通讯社渠道发布。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们的业绩新闻稿以及提交给SEC的年度报告中。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标的对账表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官杨涛先生介绍我们最新成就和增长战略的概述。随后将由公司总裁Saifi Ismail先生简要回顾我们近期的业务发展。我们的首席财务官胡凯伦女士将随后提供公司财务结果的更多细节并讨论我们的财务展望。管理层完成准备好的发言后，我们将开放问答环节。我们的首席运营官徐杰先生将参加问答环节。说到这里，我现在将会议交给我们的董事长兼首席执行官杨涛先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢各位参加我们2024年第三季度财报电话会议。我们很高兴报告一个强劲的第三季度，创下了创纪录的高收入和提升的盈利能力。我们第三季度收入增长至8890万美元，超出我们指引上限8%，而我们的净利润同比增长11.2%至3920万美元。这一出色表现背后是我们持续致力于深化本地化能力，这使我们能够不断推出新的游戏化功能和运营活动，满足媒体使用、社交和娱乐需求。在提升运营效率的同时推动高质量收入增长一直是公司今年的关键目标。为此，团队在过去几个季度持续优化运营流程和用户获取策略。展望未来，我们将继续专注于用户体验和产品卓越性，完善我们的产品生态系统，并追求高质量可实现的开发。MENA地区的数字化转型今年创下了纪录，吸引了全球关注、人才和投资。我们看到游戏已成为这一数字化转型的关键驱动力之一。各国通过引入支持性政策和举措来促进游戏及相关行业的发展。今年夏天，电子竞技世界杯使沙特阿拉伯成为全球游戏玩家和行业专业人士关注的焦点。超过1500名全球玩家代表俱乐部在多个游戏中争夺创纪录的1600万美元奖金。这一活动展示了该国对游戏行业的政策承诺以及举办大型活动的基础设施能力，作为全球游戏行业的关键增长市场。MENA地区仍具有巨大的发展潜力，这些潜力正在逐步释放。从集团业务来看，游戏服务作为收入贡献者在我们集团内的重要性日益增长。过去几年，游戏服务收入占比已超过30%。此外，我们对MENA地区游戏行业动态的敏锐洞察使我们通过Yalla Games正确进入了中核和硬核游戏市场。我们目前有几个中核和硬核游戏正在开发中，预计年底前开始测试其中一些产品。我们的产品开发和发布计划旨在以最佳时机将优质波兰游戏推向市场，以获取相应的用户基础和市场份额。我们期待看到这一新举措在即将到来的活动中推动增长。从休闲游戏扩展到中核和硬核游戏是一个里程碑。可以说，我们致力于提升Yalla Games在中核和硬核游戏市场的地位。利用我们在休闲游戏领域的丰富经验和专业知识来推动成功，以Yalla的核心组织手册为指导，特别是最后两个字母代表信息和目标，我们将继续通过采取直接务实的方法来完善每一款Yalla Games产品。我们有信心能够通过高质量游戏以及Yalla品牌吸引我们在该地区忠诚的用户（他们已使用近十年），同时利用这些新游戏来构建和扩展Yalla集团的产品生态系统和市场覆盖范围。总之，我们很高兴在我们许多国家推出数字化转型举措，释放市场的增长潜力。作为MENA地区最大的在线社交网络和游戏平台，我们将抓住每一个机会为这一转型和该地区的经济发展做出贡献。凭借强大的业务基础和日益完善的产品生态系统，我们有充分信心能够扩大我们在该地区发展进程中的作用。现在我将把电话转交给我们的总裁Saifi Ismail，让他详细介绍我们最近的发展情况。
Saifi Ismail
大家好。感谢大家今天加入我们的电话会议。让我们继续讨论第三季度的运营情况和产品表现。我们持续扩大了用户基础。这得益于我们有效用户获取策略的强力执行。我们的平均月活跃用户增长至4020万，同比增长14.5%。随着我们致力于增强产品的游戏化和用户体验，我们的付费用户增至1260万，同比增长12%。本季度，我们的产品表现出色，Yalla Ludo和101 Okey Yalla均创下季度收入新高。我们很高兴在休闲游戏指标上达到新高度，并期待在其他产品上复制Yalla Ludo的成功。随着公司发展的推进，我们继续识别和创造具有深厚文化根基的产品，以吸引中东和北非地区的强大用户基础，同时密切关注市场动态和用户不断变化的需求。我们高素质的团队凭借对中东和北非地区用户及其偏好的深刻理解，推动着产品以及具有持久吸引力的线上线下活动的持续发展。例如，本季度我们扩大了Ludo Champion线下锦标赛系列的区域覆盖范围。我们的团队不仅在阿布扎比和埃及举办了两场锦标赛，还与阿联酋电子竞技联合会合作，在阿布扎比额外举办了一场Yalla Ludo线下锦标赛。这一系列稳定的线下活动加深了我们的品牌知名度，巩固了Yalla Ludo的行业领导地位，同时也满足了中东和北非地区用户的娱乐需求。我们将继续与本地和全球行业参与者合作，以提高用户参与度并促进中东和北非地区游戏产业的发展。我们还升级了我们的旗舰产品Yalla，增加了多样化的新功能。我们很高兴看到Yalla用户在我们引人入胜的潮流活动中投入了大量时间和虚拟货币。本季度，我们在Yalla的聊天室中嵌入了Crazy Soccer游戏，抓住了当前席卷中东的足球热潮。聊天室用户组队竞技，通过发送消息和礼物进行游戏，从而建立了更强的社交联系和更深层次的用户参与度。值得一提的是，本季度我很荣幸受邀接受了Pocket Gamer的采访，这是一家在移动游戏行业全球公认的媒体领导者，以其前沿新闻和深刻见解而闻名。在我们的深入交流中，我们探讨了塑造中东和北非地区社交网络和游戏行业的新兴趋势，特别关注了内容本地化的至关重要性。我们感谢Pocket Gamer提供这个机会，并认可Yalla集团在中东和北非地区社交网络和游戏行业的领导地位。作为一家领先的基于中东和北非地区的互联网公司，我们始终致力于通过提升数字生活方式和推进该地区的数字化转型来创造社会和经济价值。总而言之，作为中东和北非地区在线社交网络和游戏的领导者，我们将继续为用户提供高质量的产品和服务，同时在该地区的数字化转型中发挥积极作用。我们准备拓宽业务视野，加强外部合作，持续提升我们品牌的影响力。一如既往，我们将坚持我们的愿景，成为中东和北非地区最大的在线社交网络和娱乐平台。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。在第三季度，我们继续执行高质量增长战略，推动收入达到历史新高。同时，我们持续提升效率和运营杠杆。因此，我们增强了盈利能力，净利率扩大至44.1%，剔除股权激励费用后的非GAAP净利率为47.9%。我们的基本面依然稳固，有力地支持着当前的业务运营以及进一步发展的投资。我们将继续追求高质量可持续发展，为所有利益相关方创造长期价值。 现在让我们来看2024年第三季度的详细财务数据。2024年第三季度，我们的收入为8890万美元，较去年同期的8520万美元增长4.4%。这一增长主要得益于我们不断扩大的用户基础和增强的变现能力。付费用户数量的大幅增加也部分推动了这一增长，付费用户从2023年第三季度的1120万美元增至2024年第三季度的1260万美元。 现在让我们看一下成本和费用情况。2024年第三季度，我们的总成本和费用为5640万美元，较去年同期的5280万美元增长6.9%。2024年第三季度，我们的收入成本为3180万美元，较去年同期的2780万美元增长14.6%，这主要是由于收入增加导致支付给第三方支付平台的佣金费用上升。收入成本占总收入的百分比从去年第三季度的32.6%上升至2024年第三季度的35.8%。 2024年第三季度，我们的销售和营销费用为740万美元，较去年同期的1130万美元下降34.9%，这主要得益于我们更加审慎的广告和推广策略。销售和营销费用占总收入的百分比从去年第三季度的13.3%下降至2024年第三季度的8.3%。 2024年第三季度，我们的一般及行政费用为1010万美元，较去年同期的730万美元增长38.3%，这主要是由于激励性薪酬增加所致。一般及行政费用占总收入的百分比从去年第三季度的8.6%上升至2024年第三季度的11.4%。 2024年第三季度，我们的技术和产品开发费用为710万美元，较去年同期的640万美元增长11.1%，这主要是由于技术和产品开发人员薪酬福利的增加。技术和产品开发费用占总收入的百分比从去年第三季度的7.5%上升至2024年第三季度的8%。 因此，我们的营业利润在2024年第三季度保持相对稳定，为3250万美元。2024年第三季度，我们的利息收入为780万美元，而去年第三季度为560万美元，这主要是由于公司银行存款适用利率上升所致。2024年第三季度，我们的所得税费用为129万美元，而去年第三季度为71万美元。这一增长主要是由于阿联酋《企业所得税法》的出台和实施，该法适用于2023年6月1日或之后开始的财年。 因此，2024年第三季度，我们的净利润为3920万美元，较去年第三季度的3520万美元增长11.2%。 接下来谈谈我们的流动性和资本资源。我们的现金状况依然稳健。截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资为5.701亿美元，而截至2023年12月31日为5.357亿美元。 根据我们于2021年5月21日启动、并由董事会延长至2025年5月21日的1.5亿美元股票回购计划，我们在2024年第三季度通过公开市场现金回购了1,736,383份ADS或A类普通股，总计约700万美元。截至2024年9月30日，我们累计通过公开市场现金回购了5,709,259份ADS或A类普通股，总计约4250万美元。 展望未来。对于2024年第四季度，我们预计收入将在7700万美元至8400万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场及运营状况和客户需求的当前初步估计，所有这些都可能发生变化。 今天的准备好的发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。
Operator
[操作员指令] 非常感谢。我们现在开始问答环节。[操作员指令] 今天的第一个问题来自中金公司的张雪晴。请提问。
Xueqing Zhang
感谢管理层回答我的问题。祝贺又一个稳健的季度。我有两个问题。第一个是关于游戏业务。管理层能否分享更多关于新游戏产品的信息，比如测试和上线时间表，以及管理层如何看待2025年游戏业务的整体表现？我的第二个问题是关于旗舰产品。关于旗舰产品，我们看到今年Yalla上出现了一些新的玩法尝试。管理层能否分享我们旗舰产品未来的战略？旗舰产品在第四季度和明年的变化是什么？谢谢。
Saifi Ismail
谢谢雪晴的问题。我来回答第一个问题，第二个问题留给我们的CEO杨涛先生。目前，我们有三款自研的中核游戏在筹备中。其中一些将在2024年第四季度进入测试阶段。在收集用户反馈并完善产品后，我们将开始大规模推广。展望2025年的游戏业务，首先，我们预计Yalla Ludo的表现将保持强劲稳定，明年实现个位数百分比增长。除此之外，更多的上升空间或额外增长将来自我们提到的新产品，以及潜在的外部合作。在通过测试更好地了解这些产品的潜力后，我们将提供更准确的指引。谢谢。
Tao Yang
早上好，雪晴。我是涛。关于我们的旗舰产品，正如你提到的，我们通过多样化的新功能项目升级了Yalla，我们将在2024年剩余时间和2025年继续为Yalla推出新功能。对于Yalla Ludo，我们也将继续推出互动运营活动，甚至可能推出新玩法来提升用户参与度。在收入增长方面，我们有信心在2025年，这两款旗舰产品都将保持现有规模，并有可能实现个位数增长。希望这回答了你的问题。谢谢雪晴。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的李成浩。请提问。
Chenghao Li
管理层好。感谢回答我的问题，祝贺又一个强劲的季度。我的问题是关于我们的游戏业务，关于休闲游戏产品，我们提到Yalla Ludo和101 Okey Yalla都创下了新的季度收入记录。管理层能否详细说明这两款产品的增长驱动因素？谢谢。
Saifi Ismail
谢谢，陈浩。我是Saifi。我来回答你的问题。总体而言，我们持续优化用户体验和完善运营流程的努力已见成效。本季度下半年，用户数据统计显示用户对Yalla Ludo多样化的运营活动表示赞赏。同时，Yalla Ludo再次成功举办了两场线下锦标赛，进一步增强了我们品牌在当地的影响力。关于101 Okey Yalla，它已在土耳其市场深耕数年。我们的团队一直在不断提升用户体验。本季度我们推出的一个新功能获得了极佳反馈，我相信这彰显了我们长期的本土化能力和对用户需求的深刻理解。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自海通国际的Sarah Hu。请提问。
Sarah Hu
管理层好。感谢回答我的问题，并祝贺本季度取得稳健业绩。那么，管理层能否向我们更新一下股东回报的情况？谢谢。
Karen Hu
你好，Sarah。早上好。我是Karen。我来回答你的问题。Yalla致力于通过股份回购计划为股东创造价值。本季度，我们在公开市场回购了超过170万份ADS，总金额约为700万美元。截至2024年9月30日，我们已累计投入4250万美元用于股份回购。鉴于我们坚实的业务基础，我们将继续执行股份回购计划，同时适时考虑现金股息支付。如有更多更新，我们将及时告知。简而言之，我们坚信Yalla的长期潜力，并致力于为所有相关方创造价值。希望这回答了你的问题。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中信证券的Kaifang Jia。请提问。
Kaifang Jia
管理层好。感谢回答我的问题，并祝贺本季度取得稳健业绩。那么，管理层能否分享一下关于外部合作以及拓展新领域的任何最新进展？谢谢。
Tao Yang
早上好，凯方。感谢你的提问。随着中东和北非地区（MENA）持续进行的数字化转型，以及我们公司在该地区的人员本地化规则和业务发展经验，Yalla已经开始与更多有意探索这一市场的海外顶级互联网公司展开讨论。届时，我们将以我们的本地化利用能力和潜在生产力为傲，这使我们能够很好地协助开发本地化内容，以及在中东和北非地区的游戏分发。就我们的业务而言，社交网络和游戏仍然是我们的核心重点领域。关于你的第二个问题，虽然中东市场仍然是我们持续关注的重点，正如我们一贯强调的那样，我们已经在欧洲、南美和东南亚获得了一定规模的用户基础。如果未来我们看到具有合适内容的新产品，我们可能会考虑进行全球推广。谢谢你，凯方。
Operator
谢谢。下一个问题来自野村证券的Rachel Guo。请讲。
Rachel Guo
大家好。感谢管理层给我这个提问的机会。我的问题是关于你们的利润率。我们如何看待你们2024年第四季度的利润率趋势？谢谢。
Karen Hu
你好，Rachel。感谢你的提问。关于我们第四季度的盈利能力，随着我们持续提升运营效率，我们有信心能够维持40%水平的净利润率，并可能达到45%左右。希望这回答了你的问题。谢谢。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将电话会议交还给管理层进行结束语。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与大家交流。如果您有进一步的问题，请随时联系Yalla的投资者关系部门或Piacente Financial Communications。双方的联系信息可在今天的新闻稿以及我们公司网站上找到。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。