Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加Yalla Group Limited 2022年第四季度及全年业绩电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监Kerry Gao女士。请开始。
Kerry Gao
大家好，欢迎参加Yalla 2022年第四季度及全年业绩电话会议。我们今天早些时候发布了财报，相关新闻稿现已发布在我们的投资者关系网站以及新闻通讯社服务上。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及提交给美国证券交易委员会的年度报告。除非法律要求，Yalla不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，Yalla的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务信息的讨论。Yalla的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。今天，您将听到我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生介绍我们最新成就和增长战略的概述。随后，公司总裁Saifi Ismail先生将简要回顾我们近期的业务发展。接着，我们的首席财务官Karen Hu女士将提供公司财务结果的更多细节，并讨论我们的财务展望。管理层发言结束后，我们将开放问答环节。现在，我将会议交给我们的董事长兼首席执行官Tao Yang先生。请开始，先生。
Tao Yang
感谢各位参加我们的电话会议。2022年是充满挑战的一年。面对宏观经济逆风，Yalla坚定执行核心战略，同时灵活适应市场动态，整体取得了良好进展。令人鼓舞的是，我们实现了营收的同比增长，这凸显了我们质量增长战略的有效性。在保持两大旗舰应用Yalla和Yalla Ludo稳定发展的同时，我们也持续提升效率。与此同时，我们继续投资新产品，探索中东和北非地区数字市场的未开发机遇，为2023年更出色的表现奠定基础。第四季度，我们的营收为7510万美元，达到了我们此前提供的指引上限，尽管我们确实观察到用户活跃度受到轻微下行影响，这主要是由于2022年卡塔尔世界杯在一定程度上分散了用户的注意力。该事件对我们业绩的影响，预计是一次性的，这与我们的预期一致。尽管如此，卡塔尔世界杯的成功向全球观众展示了一个充满活力和力量的现代化、开放的中东和北非地区。我们看到全球企业和投资者对中东和北非地区数字化转型相关机遇的关注和兴趣日益增长。接下来，我想分享一些来自Frost and Sullivan的新研究。在他们最近发布的题为《在线社交网络和游戏行业独立市场研究》的报告中，Yalla被认定为2022年营收规模最大的中东和北非地区在线社交网络和游戏公司。虽然我们的社交网络产品已在整个地区广为人知，但我们很高兴看到我们的游戏在过去几年中迅速获得关注。这再次证明了我们强大的品牌认知度和声誉、稳健的技术能力以及对当地文化的深刻理解。我们相信，作为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和游戏公司，我们拥有独特的优势，能够抓住未来五年中东和北非地区强劲的数字化趋势，释放Yalla集团各业务的巨大增长潜力。现在，让我们来看看Yalla Game（我们为探索中核和硬核游戏业务而成立的子公司）的一些最新进展。凭借我们在中东和北非地区在线社交网络和游戏领域的行业领先经验，我们最近推出了首个内部游戏工作室，这标志着Yalla集团开始内部开发硬核游戏迈出了重要一步。展望未来，游戏开发和游戏发行业务将成为Yalla Game的关键战略支柱。除了与优秀的内容提供商合作进行游戏发行外，未来我们也有可能逐步建立更多内部游戏工作室，以构建我们在广泛类型的中核和硬核游戏研发方面的能力。更具体地说，我们已经完成了《Merge Kingdom》和我们的RPG游戏（我们将于中东和北非地区发行的前两款硬核游戏）的第一轮Beta测试，并且我们一直在进行产品优化，以更好地响应用户反馈并改善用户体验。我们很快将开始第二轮测试，并将随时向您通报这两款游戏正式发布的计划。现在转向YallaChat。我们很高兴与您分享，我们于2022年11月首次在YallaChat上启动了官方推广。除了从通用渠道获取流量外，我们还在Yalla社区内开展了活动，鼓励我们其他应用的用户尝试YallaChat。经过两个月的测试，我们看到了令人鼓舞的结果，符合我们对YallaChat第一阶段发展的预期。值得注意的是，某些本地化功能，如Athan（宣礼）功能，在用户中获得了极大的欢迎。我们相信，这第一阶段的尝试清楚地展示了我们基于中东和北非地区的即时通讯产品的潜力。同时，我们想重申，构建一款即时通讯产品绝非易事，我们将继续探索如何在即时通讯产品中更好地满足本地用户的需求。我们相信YallaChat将在我们的长期增长路线图中发挥重要作用，提升我们的价值主张。我们将继续通过迎合中东和北非地区用户的偏好来完善产品，并以高效的方式进行进一步的推广活动。简而言之，中东和北非地区正在快速发展。我们很高兴看到越来越多的全球行业专业人士和投资者开始对中东和北非地区表现出兴趣，这使得该地区的发展加速成为可能。与此同时，中东和北非地区也正拥抱来自全球的合作机遇。作为中东和北非地区排名第一的在线社交网络和游戏公司，我们坚定地致力于这个市场，并对其独特的优势和用户需求有着深刻的理解。我们继续稳步扩大在研发方面的投资，以探索新产品和垂直领域，同时也准备抓住该地区数字化转型带来的机遇。我们将密切关注市场趋势和即将到来的前景，并继续利用我们深刻的本地洞察力，拓宽我们的业务视野。再次强调，我们的愿景是打造中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐目的地，我们坚定不移地追求这一目标。现在，我将把电话会议交给我们的总裁Saifi Ismail先生，请他详细介绍我们近期的进展。
Saifi Ismail
大家好，感谢今天参加我们的会议。我想首先更详细地看看我们第四季度的运营情况。正如我们将介绍我们的产品表现。我们很高兴以强劲的业绩结束了2022财年，第四季度总收入达到7,510万美元，处于公司指引的高端。正如Tao提到的，我们看到世界杯对我们的业绩产生了一些轻微影响。但我们认为这是一次性影响，并且符合我们的预期。我们的月活跃用户同比增长14%，达到3,200万。Yalla Group的付费用户也增加到1,250万，表明用户在我们平台上付费的意愿不断增强。我们的团队将继续完善用户获取和运营策略，以进一步提高运营效率。接下来，简要更新一下我们的休闲游戏组合，这仍然是我们整体游戏业务的重要组成部分。值得注意的是，Yalla Parchis本季度表现突出。我们通过推出新功能提升了Parchis的变现能力，包括为VIP用户提供更多高级权益以及举办运营活动，推动该游戏第四季度收入达到100万美元。对于我们休闲游戏组合的其他部分，包括Yalla Baloot和101 Okey Yalla，我们将继续完善这些产品，并寻求创新方式来提高市场渗透率。在转向财务数据之前，我想提一下，Yalla Group非常荣幸连续第二年获得2022年中东技术卓越奖，Yalla Live在互联网、媒体和娱乐类别中获奖，该奖项由《亚洲商业评论》主办。这些奖项旨在表彰在中东地区追求技术创新、革命性产品和解决方案方面做出卓越贡献的优秀公司。我们将这一杰出奖项视为我们创新能力的进一步证明，也是对我们创建领先的在线社交网络和游戏生态系统的有力认可。作为一家深深扎根于中东和北非地区的公司，我们为能够为该地区数字世界的进步做出贡献而感到自豪。我们也很高兴地宣布，Yalla最近被《国际商业杂志》评为2022年阿联酋最佳语音社交网络和2022年阿联酋最佳娱乐平台。我们非常自豪能够获得这两个享有盛誉的奖项，这些荣誉进一步激励我们实现构建中东和北非地区最受欢迎的在线社交网络和娱乐活动目的地的愿景。总之，虽然2022年是充满挑战的一年，但我们成功保持了公司的稳定发展，同时继续探索新产品和业务。正如我们之前介绍的，Yalla已被公认为中东和北非地区最大的在线社交网络和游戏公司。一如既往，我们仍然致力于引领行业，满足中东和北非用户在这一领域不断变化的需求。随着我们每天看到全球利益相关者与该地区之间的对话越来越多，我们坚信未来五年将是中东和北非地区数字化转型的关键时期。凭借我们在社交网络和游戏领域强大的业务基础和出色的产品组合，我们完全有能力抓住潜在的增长机会，并且我们期待在努力实现使命的同时为所有利益相关者创造价值。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Karen，她将讨论我们的关键财务和运营业绩。
Karen Hu
谢谢，Saifi。大家好，感谢各位参加本次会议。2022年，我们继续专注于高质量增长战略。尽管面临外部挑战，第四季度我们的收入仍实现稳健增长，同比增长11.2%，达到7510万美元。这得益于我们持续努力提升产品游戏化程度和用户参与度。本季度我们的月活跃用户数（MAUs）保持了两位数增长。同时，付费用户比例进一步提升至38.9%，同比上升8.9个百分点。这些指标都凸显了我们增长战略的有效性。此外，通过坚定执行精细化的运营流程，我们实现了健康的盈利能力，GAAP净利润率达到22.1%。 2022年全年，我们保持了稳健的增长势头，收入增长11.2%至3.036亿美元。我们能够将运营效率维持在出色水平。过去一年，我们增加投资的关键领域是研发。为构建产品组合，我们持续增加研发支出，2022年研发费用占总收入的比例从去年的5.2%上升至8.1%。销售和营销费用占总收入的比例全年保持相对稳定，为15.4%，而一般及行政费用占总收入的比例下降至12%。因此，2022年我们的GAAP净利润率为26%，而去年为30.2%。 展望未来，2023年我们将继续追求高质量发展，提升运营效率，并通过创新和技术进步构建Yalla生态系统。我们相信，深厚的本地洞察力和坚实的业务基础将使我们能够很好地应对市场动态并把握未来的增长机遇。一如既往，我们致力于为利益相关者创造可持续的长期价值。 现在，我想带大家详细了解2022年第四季度的财务数据。2022年第四季度，我们的收入为7510万美元，较去年同期的6760万美元增长11.2%。这一增长主要得益于用户基础的扩大和变现能力的增强。我们的平均月活跃用户数（MAUs）从2021年第四季度的2810万增长14%至2022年第四季度的3200万。 现在让我们看一下成本和费用。2022年第四季度，我们的收入成本为2740万美元，较去年同期的2390万美元增长14.7%，这主要由于产品组合扩张导致技术服务费增加，以及运营和维护团队扩张导致薪资福利增加。收入成本占总收入的比例从2021年第四季度的35.4%上升至2022年第四季度的36.5%。 2022年第四季度，我们的销售和营销费用为1430万美元，较去年同期的1330万美元增长7%，这主要由于持续的用户获取努力和产品组合扩张导致广告和营销推广费用增加。销售和营销费用占总收入的比例为19%，低于去年同期的19.7%。 2022年第四季度，我们的一般及行政费用为1300万美元，较去年同期的810万美元增长60.4%，这主要由于激励性薪酬增加。一般及行政费用占总收入的比例从2021年第四季度的12%上升至2022年第四季度的17.4%。 2022年第四季度，我们的技术和产品开发费用为540万美元，较去年同期的390万美元增长37.3%。这主要由于技术和产品开发人员的薪资福利增加，为支持新业务开发和产品组合扩张，技术和产品人员数量有所增加。技术和产品开发费用占总收入的比例从2021年第四季度的5.8%上升至2022年第四季度的7.2%。 因此，2022年第四季度我们的营业利润为1500万美元，而去年同期为1830万美元。剔除股权激励费用后，2022年第四季度的非GAAP营业利润为2020万美元。2022年第四季度，我们的所得税费用为42万美元，而去年同期为79万美元。 再看净利润，2022年第四季度我们的净利润为1660万美元，而去年同期为1910万美元。剔除股权激励费用后，2022年第四季度的非GAAP净利润为2170万美元。 接下来，我想简要介绍一下我们的流动性和资本资源。截至2022年12月31日，我们的现金及现金等价物为4.073亿美元，而截至2022年9月30日为3.912亿美元。这一改善体现了我们持续优化Yalla集团运营的承诺。 2021年5月21日，我们宣布了2021年股份回购计划。截至2022年12月31日，我们已从公开市场以现金回购了2,302,141份美国存托股份（代表2,302,141股A类普通股），总金额约为2700万美元。截至2022年12月31日，根据股份回购计划可能回购的美国存托股份或A类普通股的总价值为1.23亿美元。 由于时间关系，关于2022年全年财务业绩的更多详情，请参阅我们的收益新闻稿。 接下来谈谈我们对2023年第一季度的展望。考虑到斋月禁食期的季节性影响（今年将在3月22日至4月20日期间在中东和北非地区进行），我们预计收入将在6800万美元至7500万美元之间。上述展望基于当前市场状况，反映了公司管理层对市场和运营状况以及客户需求的当前初步估计，这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自中信证券的贾凯方。
Kaifang Jia
管理层好，感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个是管理层能否谈谈2023年的用户增长策略。这是第一个问题。第二个问题是，管理层如何看待AI对我们产品的影响？谢谢。
Saifi Ismail
你好，凯方。非常感谢你的问题。我是Saifi，我来回答你的第一个问题。关于我们旗舰应用.Yalla和Yalla Ludo的用户增长策略，我们预计将保持与去年相似的方向。经过七年在该地区运营我们的产品，我们已经积累了关于最佳用户获取方式和高效管理产品的专业知识。不过，今年我们也有一些新举措，例如中度和重度游戏。对于这些新产品，我们确实会根据它们的发展情况，根据市场动态调整我们的销售和营销策略。如果有强劲的增长机会，我们可能会分配更多资源用于新产品推广。谢谢。
Tao Yang
你好，早上好，凯方。我是杨，我来回答第二个问题。AI无疑是我们过去几年持续研究的重要领域。我们已经建立了自己的AI团队，专注于为阿拉伯语用户开发AI技术。正如你可能已经知道的，不同的语言、文化或用户习惯会强烈影响算法。到目前为止，阿拉伯语在AI相关数据库中的代表性不如英语那么广泛，因此作为该地区的领先科技公司，我们有很多可以做的，也有很多需要做的。这也是中东和北非地区数字化转型的重要课题。我们已经将AI应用到我们的平台中，例如在聊天室推荐和内容评估方面，这可以提高我们运营团队防止不当内容发布到聊天室的效率。未来，我们也在研究虚拟助手，它可以大大提高我们客服团队的效率，或者促进翻译，让用户能够使用不同语言更好地与他人交流和交友。对于中度和重度游戏，AI技术也可以应用于创建个性化的游戏关卡，更好地适应每个玩家的偏好和需求。我们正在研究更多机会，并将随时向您通报最新进展。谢谢，凯方。
Operator
下一个问题来自中金公司的张雪晴。
Xueqing Zhang
大家好，早上好。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于YallaChat。正如您在准备好的发言中提到的，公司正在进行一系列推广活动。管理层能否分享推广后的更多运营数据，并谈谈YallaChat的产品策略和2023年展望？我的第二个问题关于研发费用展望，注意到公司在2022年外部逆风中扩大了人员招聘和项目建设。您预计2023年会保持类似规模吗？这会在成本和研发费用上体现出来吗？谢谢。
Tao Yang
非常感谢，雪晴，早上好。我来回答第一个问题，我想我们的Saifi和Karen会回答第二个。正如之前提到的，在第一轮测试后，我们看到了令人鼓舞的结果：YallaChat在推广期间的月活跃用户数约为100万，符合我们对YallaChat第一阶段发展的预期。我们称之为第一阶段是因为，正如我们一直强调的，构建即时通讯产品从来都不容易，这将是一个长期项目。基于我们在该市场的经验，我们将继续升级产品，探索更好地满足本地用户在即时通讯产品中需求的方式。同时，随着数字化转型成为中东和北非地区的关键趋势和战略，我们将继续关注市场，寻找将YallaChat过渡到第二阶段的机会。我们会及时向您通报最新进展。我想第二个问题将由Karen回答。
Karen Hu
非常感谢，涛。谢谢雪晴对我们公司发展的密切关注。是的，我们在2022年继续扩大了团队规模。我们新招聘的大部分是研发专业人员。这主要有两个关键原因。首先，我们公司在过去几年发展迅速，我们的团队经常处于满负荷工作状态。因此我们必须持续招聘，特别是当我们计划推出新项目时。此外，随着公司持续发展，我们也需要建立独立的团队，而不是共享人员编制，以规范不同项目的管理，这将使我们未来能够更高效地管理不同项目。因此对于2023年，我们计划维持目前的规模。目前我们没有裁员计划，也没有计划大幅增加人员编制。然而，举例来说，如果我们在一些新举措中看到出色的表现，比如重度游戏，我们可能会分配更多资源来再次扩大研发团队，并加速该举措的发展。希望我回答了您的问题。谢谢。
Operator
您的下一个问题来自海通证券的钟玉林。
Yulin Zhong
您好，感谢管理层回答我的问题。实际上我有两个问题。第一个问题是，能否请您提供关于2023年传统产品（如Yalla和YallaChat这两款相关产品）的前景展望？第二个问题关于利润率趋势，鉴于您刚才提到公司将向新举措分配更多资源，能否分享一些关于2023年利润率趋势的详细信息？我们应该如何看待今年的利润率趋势？谢谢。
Tao Yang
早上好，Yulin。我来回答第一个问题，我想我们的Saifi会回答第二个关于利润率趋势的问题。关于我们的传统产品，对于Yalla和Yalla Ludo，我们认为过去七年中这两款应用的增长策略已被证明是成功的。我们对当地市场的深入了解以及对中东和北非地区用户习惯和偏好的理解是关键因素，同时我们也在持续更新应用，为用户提供卓越的体验。考虑到2023年，我们将继续致力于应用升级，为用户提供一流的服务。我们预计旗舰应用将保持当前稳定的增长步伐。Karen将回答第二个问题。
Karen Hu
你好，Yulin；我来回答这个问题。我认为如果没有对新举措进行大规模投资，2023年的利润率将与2022年相似。今年我们将采取更多措施，更加专注于成本控制。因此，在这种情况下，我们认为全年仍能将利润率保持在30%以上。当然，每个季度的表现可能会因我们在不同产品上的投资方式和时间而有所不同。但我确实认为全年30%的非GAAP净利润率是合理的。谢谢，Yulin。
Operator
下一个问题来自野村证券的Thomas Shen。
Thomas Shen
早上好。感谢管理层回答我的问题。我有一个问题。管理层能否提供2023年全年营收增长目标的更新信息？谢谢。
Karen Hu
你好，Thomas。我来回答这个问题。非常感谢您的关注。进入2023年，我们看到宏观经济形势有所改善，特别是中东和北非市场获得了全球范围内的广泛关注。面对挑战与机遇，基于当前市场状况，我们有信心2023年收入将保持与2022年相同的水平，同时我们将继续探索新的增长机会并发展我们的业务。一方面，今年我们将继续升级旗舰产品，同时继续扩大产品组合以更好地增加收入。另一方面，正如我们提到的，中东和北非地区的数字化转型带来了许多机遇。我们将持续关注这一趋势，并寻找合适的收购机会。这将成为我们集团非常重要的战略。因此，通过
Operator
您的下一个问题来自瑞士信贷的Edward Wang。
Edward Wang
管理层好，感谢您的演示。我有两个关于今年整体情况的问题。请问2023年付费用户数量和ARPU的指引是多少？公司实现这些目标的主要策略是什么？另外，能否分享公司今年的运营支出指引？公司希望在哪些领域加大投资？谢谢。
Saifi Ismail
你好，Edward。我是Saifi，我来回答你的第一个问题。关于付费用户数量和ARPU，这两个因素是相互关联的。实际上在实践中，付费用户数量很大程度上会受到运营活动形式的影响。在年初很难给出具体的指引。例如，如果去年这个时候我被问到同样的问题，很难预测我们的付费用户会在年内增长超过45%。我们没有具体的付费用户指引，但我们所有的运营活动都旨在提高用户在我们平台上的参与度并增加收入。收入是我们最关心的最终关键绩效指标。为了实现这一目标，我们可以做很多事情。例如，我们可以继续升级产品、增加新的游戏模式、推出更多有趣的运营活动，并进行多轮用户调查以更好地了解我们的用户。我们有很多方法可以提高运营精细化水平。
Karen Hu
你好，Edward。感谢你关于运营支出指引的第二个问题。关于我们2023年的费用和投资计划，首先，正如我们之前提到的，我们的运营效率将维持在去年相似水平。公司的主要支出领域仍将是用户获取和研发。同时，如果我们发现值得追求的有前景机会，无论是内部还是外部机会，我们都可以投入更多资金来抓住这些机遇。因此，我相信这将有利于公司的长期发展，如果这种情况发生，我们会及时向您通报。谢谢。
Operator
下一个问题来自华福证券的陈泽民。
Zemin Chen
管理层，感谢回答我的问题。我有一个问题。伊朗和沙特阿拉伯在中国斡旋下恢复关系，这会对Yalla的业务产生影响或促进作用吗？谢谢。
Saifi Ismail
你好，泽民。感谢你的问题。基本上，这是一个宏观层面的议题。我们观察到市场上有积极的声音，并将这一进展视为积极促进地区和平。短期内，我们仍将基于当前的业务框架发展业务，预计这一事件不会带来直接的促进或阻碍作用。谢谢。
Operator
谢谢。由于目前没有更多问题，我现在将把电话会议交还给管理层进行结束语。
Kerry Gao
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度与您交流。如果您有进一步问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或The Piacente Group投资者关系部门联系Yalla投资者关系部。