Operator
女士们、先生们，下午好，欢迎参加逸仙电商2023年第二季度业绩电话会议。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议转交给逸仙电商副总裁、战略投资与资本市场负责人刘依琳女士。请开始。
Irene Lyu
谢谢主持人。请注意，今天的讨论将包含有关公司未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述旨在符合美国《私人证券诉讼改革法案》确立的安全港条款。此类陈述并非对未来业绩的保证，并受到某些风险、不确定性、假设和其他因素的影响。其中一些风险超出公司控制范围，可能导致实际结果与今天新闻稿和本次讨论中提及的内容存在重大差异。关于可能影响逸仙电商业务和财务业绩的风险因素的一般性讨论，包含在公司向美国证券交易委员会提交的某些文件中。除非法律要求，公司不承担更新此前瞻性信息的义务。在今天的电话会议中，管理层还将讨论某些非公认会计准则财务指标，仅用于比较目的。请参阅今天早些时候发布的业绩公告，了解非公认会计准则财务指标的定义以及公认会计准则与非公认会计准则财务业绩的调节表。今天参加电话会议的逸仙电商高级管理层包括创始人、董事长兼首席执行官黄锦峰先生，以及首席财务官兼董事杨东皓先生。管理层将首先进行准备好的发言，随后进入问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。此外，本次电话会议的网播重播将在逸仙电商投资者关系网站ir.yatsenglobal.com上提供。现在，我将电话转交给黄锦峰先生。请开始，David。
Jinfeng Huang
感谢Irene，也感谢各位今天参加逸仙电商2023年第二季度业绩电话会议。2023年第二季度，美妆行业经历了温和的疫情后复苏。根据中国国家统计局数据，社会消费品零售总额同比增长10.7%，环比下降2%。具体而言，第二季度美妆零售额同比增长11.5%，环比增长0.8%。同比增长部分受到去年同期低基数的影响，而环比增长则表明本季度呈现温和复苏态势。线上美妆销售也出现反弹，天猫和抖音平台的美妆销售额在年度和季度基础上均实现增长，这主要得益于618购物节期间的促销活动推动。 在此行业背景下，我们继续专注于重新平衡品类结构、扩大毛利率，并通过提升运营效率改善净利润率。我们的业务转型基本按计划推进，第二季度营收超出此前提供的指引就是明证。我们护肤品牌的净营收同比增长2.3%，达到3.252亿元人民币。在护肤品类中，我们的临床和高端品牌再次表现稳健，Galenic、DR.WU和Eve Lom的合并净营收同比增长13.3%。就营收贡献而言，第二季度我们的护肤品牌占总净营收的37.9%，高于去年同期的33.4%。 彩妆业务营收在第二季度有所下降，因为完美日记仍在进行品牌转型。此外，由于有针对性地关闭表现不佳的线下门店，截至第二季度末，完美日记线下门店总数从一年前的228家减少至136家。我们的产品结构优化以及对折扣促销的审慎态度，持续推动整体毛利率改善，过去四个季度已呈现明显上升趋势。我们的净利润率也实现同比增长，这反映了我们有效的成本削减和渠道优化策略。 在产品方面，除了对现有明星产品的投入外，本季度我们还推出了新的护肤产品。其中一个亮点是Galenic的Secret D'Excellence活性面霜，这是一款新的抗衰老产品，采用我们专利的SnowLG肽技术以促进胶原蛋白再生。此外，我们多款现有明星产品本季度获得认可：Galenic抗氧化1号VC精华在天猫Austin Li直播间高端亮肤精华品类和抖音高端精华品类中均排名第一。Eve Lom在618期间也表现稳健，其洁面产品在天猫高端洁面产品中位列第一。 对于我们的彩妆品牌，我们持续推进产品开发，推出功能特性更强的高品质产品。第二季度，完美日记推出了专为夏季穿着设计的丹宁假日系列，以及能打造持久无瑕妆效的透明柔焦长效粉底液。我们还为小奥汀和Pink Bear推出了新的升级产品，推动两个品牌的增长。小奥汀凭借其全新的3D阴影和高光眼线笔进入天猫618热销榜前100名，而Pink Bear则推出了新的果冻口红。 品牌建设仍然是逸仙电商长期战略的关键组成部分。7月，我们的两个护肤品牌Galenic和DR.WU参加了在新加坡举办的世界皮肤科大会，提升了品牌在国际知名临床医生、科学家和行业专业人士中的知名度。DR.WU今年夏天还庆祝了其成立20周年，这证明了其产品持久的受欢迎程度和品牌资产实力。 接下来谈谈我们近期的研发成果。我们的研发费用占总净营收的比例达到3%，这反映了我们在科学进步和产品开发方面的持续努力。我们很高兴地报告，6月，我们与上海交通大学医学院附属瑞金医院的合作迈上新台阶，逸仙瑞金医学护肤联合实验室在上海正式揭牌。我们与瑞金医院建立这一联盟，旨在共同研究皮肤疾病机制并开发高效护肤产品，充分利用逸仙电商的深厚经验和强大能力，以及瑞金医院在整合美妆行业、教育科研机构和医院资源方面的卓越成就。我们期待共同推进护肤领域的未来发展。 此外，我们与科丝美诗共同建立的广州制造基地于8月11日正式投产运营，这将进一步优化我们的供应链。凭借这些进展和增强的能力，我们对未来成功探索和推出更多明星产品的前景充满信心。 在结束之前，我想提一下我们最近发布了2022年环境、社会和治理（ESG）报告，这是我们连续第二年发布ESG报告。我们很自豪能够全面回顾我们的ESG举措和发展，包括公司治理、研发、员工权益保护、人力资本发展、环境可持续性和社会责任等方面。我们感谢有机会通过履行企业社会责任来展示我们对创造更美好社会的承诺。 总而言之，中国美妆市场在后疫情时代仍在寻找立足点。我们理解消费者需求的复苏模式仍存在不确定性。然而，我们的战略转型正按计划推进，我们强大而独特的品牌组合以及充足的财务资源将使我们能够灵活适应。我们将继续广泛建设品牌，提升护肤品牌的增长，同时为彩妆品牌未来的成功奠定基础。 接下来，我将把电话交给我们的首席财务官杨东皓，请他讨论我们的财务表现。谢谢大家。
Donghao Yang
谢谢David，大家好。在开始之前，我想说明今天提供的所有财务数据均为人民币金额，所有百分比变化均指同比变化，除非另有说明。2023年第二季度总净收入为8.586亿元，较去年同期的9.518亿元下降9.8%。下降主要归因于彩妆品牌净收入同比下降16.6%，部分被护肤品牌净收入同比增长2.3%所抵消。2023年第二季度毛利润为6.416亿元，较去年同期的5.983亿元增长7.2%。2023年第二季度毛利率从去年同期的62.9%提升至74.7%。增长主要驱动因素包括：第一，护肤品牌高毛利率产品销售增加；第二，更严格的定价和折扣政策；第三，所有品牌组合的成本优化。2023年第二季度总运营费用为7.767亿元，较去年同期的8.753亿元下降11.3%。占总净收入比例方面，2023年第二季度总运营费用占比为90.5%，去年同期为92.0%。2023年第二季度履约费用为5,830万元，去年同期为6,970万元。占总净收入比例方面，2023年第二季度履约费用占比从去年同期的7.3%下降至6.8%。下降主要归因于我们将大部分仓储和搬运业务外包，导致仓库和物流成本降低。2023年第二季度销售和营销费用为5.428亿元，去年同期为6.257亿元。占总净收入比例方面，2023年第二季度销售和营销费用占比从去年同期的65.7%下降至63.2%。下降主要归因于关闭表现不佳的线下门店，以及销售和营销人员减少导致的股权激励费用降低，部分被在线广告费用增加所抵消。2023年第二季度一般及行政费用为1.497亿元，去年同期为1.478亿元。占总净收入比例方面，2023年第二季度一般及行政费用占比从去年同期的15.5%上升至17.4%。增加主要归因于股权激励费用增加，以及2023年第二季度总净收入降低带来的去杠杆效应。2023年第二季度研发费用为2,590万元，去年同期为3,200万元。占总净收入比例方面，2023年第二季度研发费用占比从去年同期的3.4%下降至3.0%。下降主要归因于我们努力将研发费用维持在相对于总净收入的合理水平。2023年第二季度运营亏损为1.351亿元，较去年同期的2.77亿元下降51.2%。运营亏损率为15.7%，去年同期为29.1%。2023年第二季度非GAAP运营亏损为7,460万元，较去年同期的2.182亿元下降65.8%。非GAAP运营亏损率为8.7%，去年同期为22.9%。2023年第二季度净亏损为1.085亿元，较去年同期的2.643亿元下降59%。净亏损率为12.6%，去年同期为27.8%。2023年第二季度归属于逸仙普通股东的每ADS稀释净亏损为0.2元，去年同期为0.43元。2023年第二季度非GAAP净亏损为4,630万元，较去年同期的2.075亿元下降77.7%。非GAAP净亏损率为5.4%，去年同期为21.8%。2023年第二季度归属于逸仙普通股东的每ADS稀释非GAAP净亏损为0.08元，去年同期为0.34元。截至2023年6月30日，我们拥有现金、受限现金和短期投资25.7亿元，而截至2022年12月31日为26.3亿元。2023年第二季度经营活动所用现金净额为1,440万元，去年同期经营活动产生的现金净额为1.119亿元。展望2023年第三季度业务前景，我们预计总净收入将在6.863亿元至7.721亿元之间，同比下降约10%至20%。这些预测反映了我们对当前市场和运营状况的初步看法，可能会发生变化。现在，我想把电话会议开放给问答环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 今天的第一个问题来自中金公司的林千叶。请提问。
Qianye Lin
谢谢回答我的问题。我是中金公司的千叶。我有两个问题。第一个问题是关于盈利能力。我们是否仍在按计划实现全年利润目标？展望未来，下半年提升盈利能力的关键驱动因素是什么？这是第一个问题。第二个问题是关于彩妆业务的增长。我们看到完美日记推出了新的粉底产品。到目前为止销售表现如何？能否提供下半年彩妆业务的战略规划？彩妆业务下半年是否有机会恢复增长？这就是我的问题。谢谢。
Donghao Yang
非常感谢您的问题。好的。关于您第一个关于盈利能力的问题，我认为我们仍在正确的轨道上，随着时间的推移持续改善盈利能力。如果将本季度与去年同期相比，盈利能力的改善非常显著。您的第二个问题，完美日记粉底...我们刚刚推出了完美日记的粉底产品。现在判断新产品表现如何还为时过早，但在下半年，特别是接近第三季度末和第四季度初，我们将为完美日记推出重大的品牌升级活动和新产品发布。我们正在为这次重大活动做准备，但现在判断活动效果如何还为时过早。当然，该活动的成功存在一些不确定性，但我们非常有信心——我们会尽力而为，希望我们能取得巨大成功。
Qianye Lin
明白了。非常感谢。我没有其他问题了。
Donghao Yang
好的。谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自摩根士丹利的Vivi Huang。请提问。
Vivi Huang
谢谢回答我的问题。我是摩根士丹利的Vivi。我有两个问题。首先是关于行业部分。管理层能否为我们介绍一下进入第三季度后行业竞争情况如何？特别是在线上和直播渠道方面的竞争态势如何？我知道这可能有点远，但我们应该如何预期今年的双11购物节？您认为促销力度是否会同比加剧，或者与今年的618购物节相比？其次，我想询问我们的线下门店策略。进入下半年后，我们是否预期会有进一步的门店关闭？这就是我的问题。谢谢。
Irene Lyu
是的。谢谢Vivi的提问。关于第一个问题，就行业前景和竞争格局而言，我们看到第二季度出现了温和的复苏态势，尽管同比增长率表现良好，但这主要是由于去年第二季度上海及其他城市的封控措施导致基数较低。如果观察季度环比增长模式，实际上基本持平，这意味着复苏相对温和。我们认为美妆市场的各个细分领域都在增长，即使在当前经济环境下，高端细分市场仍在增长，只是增速略低。因此，我们预计中国美妆市场仍有增长空间，因为人均美妆消费水平相比其他成熟市场仍然相对较低。再看竞争方面，随着时间的推移，我们看到竞争日益激烈，不同品类和品牌之间的表现出现分化。一个非常明显的趋势是，具有强大产品功效和品牌资产的企业表现优于其他品牌。此外，消费者行为也从之前的冲动购买习惯转向更加理性的行为，这也表明具有强大功效和功能价值的产品可能更能吸引消费者关注和购买。这些是我们观察到的一些关键行业趋势。
Donghao Yang
是的。关于您的第二个问题，过去两年我们关闭了大约150家线下门店，其中大多数显然是表现不佳和亏损的门店。展望未来，我认为我们将继续优化一些表现最差的店铺，但我不认为我们会在未来关闭大量门店，优化将始终是我们的策略。谢谢。
Vivi Huang
明白了。这些信息非常有帮助。非常感谢。
Donghao Yang
谢谢。
Operator
[接线员指示]问答环节到此结束。现在请将会议交还给管理层进行任何补充或结束性发言。
Irene Lyu
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时直接联系逸仙电商或Piacente投资者关系部。我们在中国和美国的投资者关系联系方式可以在今天的新闻稿中找到。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。