Operator
女士们、先生们，下午好，欢迎参加逸仙电商2023年第四季度及全年业绩电话会议。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议转交给逸仙电商副总裁、战略投资与资本市场负责人刘奕伶女士。请开始。
Irene Lyu
谢谢主持人。请注意，今天的讨论将包含与公司未来业绩相关的前瞻性陈述，这些陈述旨在符合美国《私人证券诉讼改革法案》确立的安全港条款。此类陈述并非对未来业绩的保证，并受到某些风险、不确定性、假设和其他因素的影响。其中一些风险超出公司的控制范围，可能导致实际结果与今天新闻稿和本次讨论中提及的内容存在重大差异。关于可能影响逸仙电商业务和财务业绩的风险因素的一般性讨论包含在公司向美国证券交易委员会提交的某些文件中。除非法律要求，公司不承担更新此前瞻性信息的义务。在今天的电话会议中，管理层还将讨论某些非公认会计准则财务指标，仅用于比较目的。请参阅今天早些时候发布的业绩公告，了解非公认会计准则财务指标的定义以及公认会计准则与非公认会计准则财务业绩的调节表。今天参加电话会议的逸仙电商高级管理层包括：创始人、董事长兼首席执行官黄锦峰先生；以及首席财务官兼董事杨东皓先生。管理层将首先进行准备好的发言，电话会议将以问答环节结束。提醒一下，本次电话会议正在录音。此外，本次电话会议的网播重播将在逸仙电商投资者关系网站ir.yatsenglobal.com上提供。现在，我将电话会议转交给黄锦峰先生。请开始，先生。
Jinfeng Huang
感谢Irene，也感谢各位今天参加逸仙电商2023年第四季度及全年业绩电话会议。在深入探讨各业务板块及品牌的战略与进展细节之前，我想先从宏观概览开始。2023年中国美妆市场经历了温和复苏。根据中国国家统计局发布的可靠数据，社会消费品零售总额第四季度同比增长8.3%，全年增长7.2%。在此背景下，美妆零售总额第四季度同比增长1%，全年增长5.1%。2023年线上美妆销售表现不一。天猫平台销售额下降，而抖音平台销售额在第四季度和全年均实现同比增长。尽管零售环境依然疲软，本季度我们仍取得了扎实进展，在执行战略转型计划的同时恢复了增长态势。完美日记的品牌重新定位也按计划推进。为未来的增长铺平道路，我们持续专注于通过卓越产品和消费者满意度建立强大的品牌资产，同时继续投资于品牌建设和研发。我们第四季度的总净收入超出指引，同比增长6.7%。第四季度护肤品牌的净收入同比增长17.6%。我们的临床及高端护肤品牌，包括Galénic、DR.WU和Eve Lom再次表现稳健，合并净收入同比增长23.4%，并进一步提升了对总净收入的贡献。第四季度彩妆品牌的净收入同比微降1.8%。在渠道优化方面，我们继续战略性地关闭表现不佳的线下门店。截至2023年底，完美日记品牌运营着110家线下体验店，而一年前为158家。我们的另外两个彩妆品牌小奥汀和Pink Bear持续获得消费者青睐，实现了同比收入增长。我们第四季度的毛利率从去年同期的71.1%提升至73.7%，这得益于高毛利率产品以及更严格的定价和折扣管理。我们第四季度的净亏损率扩大至46.1%，主要归因于商誉减值以及品牌投资增加。第四季度记录的商誉减值反映了Eve Lom报告单元账面价值超过其公允价值的金额，这是基于定量商誉减值测试的结果，原因是其运营业绩弱于收购时的预期。尽管面临市场环境的挑战和持续的竞争，我们仍看到该品牌的潜力。2023年全年，我们的净亏损率为22%，而2022年为22.2%。我们的非GAAP净亏损率从去年同期的12.2%收窄至8.7%，这一显著改善凸显了我们在推动可持续增长过程中，平衡成本结构优化与把握市场机遇的能力。接下来谈谈品牌和产品。对于我们的护肤品牌，我们持续专注于品牌建设，并推出高效产品以深化与各品牌受众的连接。Galénic在双十一购物节期间表现稳健，凭借[indiscernible]在天猫和抖音平台的零售销售额均位列高端亮肤精华品类第一。该品牌在其文化线方面也取得进展，其[indiscernible]卓越活性精华在2023年[Bazaar]美容大奖中荣获年度精华奖。DR.WU的痤疮研究基金在2023年上海全国化妆品皮肤病学大会上宣布了首批开创性研究项目。DR.WU持续推动临床痤疮研究和授权酸的应用，推动该领域的长期发展。此外，Eve Lom于今年1月在华南开设了首家线下门店，将该品牌的触觉体验带给更广泛的客户群。至于彩妆方面，完美日记的品牌重新定位持续在其目标客户中获得关注。我们于2023年9月推出的新明星产品Biolip Essence唇膏，在天猫和抖音平台的唇膏品类中市场份额持续提升。在[indiscernible]期间，新推出的唇膏使完美日记成为抖音平台零售销售额第一的唇膏品牌。鉴于该产品线的潜力，我们于2023年扩展了该系列，新增Biolip Essence唇釉，并于2024年2月推出Biolip Essence哑光唇膏，丰富了产品供给，让客户体验其先进配方。完美日记近期还推出了其多年研发的多肽精华素颜霜，这是该品牌首款将抗皱面霜与妆前乳及自然粉底液功能结合的产品。小奥汀和Pink Bear在本季度均推出了新产品。小奥汀的小细管眼线笔在2023年Vogue美容大奖中荣获彩妆类别的iColor奖。而Pink Bear的仙梦眼影盘则获得了CBeauty大奖的色彩开发奖。现在谈谈研发。第四季度研发费用占收入的比例为3.4%，2023年全年为3.3%。过去一年，我们在首席科学官的领导下显著增强了研发能力，建立了全面的研发框架和清晰的战略方向。研发团队已开发出标志性产品，包括完美日记的唇膏精华、Biolip Essence唇膏以及Galénic的[indiscernible]焕活微面膜。我们还通过设立上海研发中心加强了研发基础设施。通过这些努力，我们通过产学研合作促进了创新，包括主导了DR.WU痤疮研究基金和Galénic皮肤病学研究基金等倡议。展望未来，我们仍致力于研发投资以推动创新和增长。在结束之前，简要更新一下我们2023年的ESG表现。逸仙电商对环境和社会责任以及员工福利的承诺是我们品牌和未来发展的核心。我们在2023年发布了第二份ESG报告，强调了我们与主流绿色发展倡议的一致性。此外，我们因对包容性和员工福利的坚定承诺，荣幸地在2023年中国DEI雇主大奖中获得认可。总结来说，我们对第四季度恢复增长感到满意，并将继续专注于通过各品牌的创新追求可持续增长。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官杨东皓，请他讨论我们的财务表现。谢谢大家。
Donghao Yang
谢谢David，大家好。在开始之前，我想说明今天呈现的所有财务数据均为人民币金额，所有百分比变化均指同比变化，除非另有说明。2023年第四季度总净收入从去年同期的10.1亿元人民币增至10.7亿元人民币，同比增长6.7%。增长主要归因于护肤品牌净收入同比增长17.6%，部分被彩妆品牌净收入同比下降1.8%所抵消。2023年第四季度毛利润从去年同期的7.146亿元人民币增至7.901亿元人民币，同比增长10.6%。2023年第四季度毛利率从去年同期的71.1%提升至73.7%。增长主要得益于高毛利率产品销售增加以及我们所有品牌组合中更严格的定价和折扣政策。2023年第四季度总运营费用从去年同期的7.929亿元人民币增至13.3亿元人民币，同比增长67.7%。占总净收入的比例，2023年第四季度总运营费用为124%，而去年同期为78.9%。2023年第四季度履约费用为6270万元人民币，去年同期为6250万元人民币。占总净收入的比例，2023年第四季度履约费用从去年同期的6.2%下降至5.8%。下降主要归因于物流效率的进一步改善。2023年第四季度销售和营销费用为7.174亿元人民币，去年同期为5.352亿元人民币。占总净收入的比例，2023年第四季度销售和营销费用从去年同期的53.2%上升至66.9%。增长主要由于完美日记品牌升级以及我们在各品牌新产品发布上的投资。2023年第四季度一般及行政费用为1.587亿元人民币，去年同期为1.699亿元人民币。占总净收入的比例，2023年第四季度一般及行政费用从去年同期的16.9%下降至14.8%。下降主要归因于股权激励费用的减少。2023年第四季度研发费用为3690万元人民币，去年同期为2510万元人民币。占总净收入的比例，2023年第四季度研发费用从去年同期的2.5%上升至3.4%。增长主要由于人员成本增加，反映了我们增强研发能力的承诺。2023年第四季度商誉减值损失为3.54亿元人民币，去年同期为零。本季度记录的减值损失代表Eve Lom报告单元账面价值超过其公允价值的金额，基于定量商誉减值测试，主要由于收购时预期的运营业绩弱于预期。2023年第四季度运营亏损为5.396亿元人民币，去年同期为7820万元人民币。运营亏损率为50.3%，而去年同期为7.8%。2023年第四季度非GAAP运营亏损为1.259亿元人民币，而去年同期非GAAP运营收入为1150万元人民币。非GAAP运营亏损率为11.7%，而去年同期非GAAP运营收入率为1.1%。2023年第四季度净亏损为4.945亿元人民币，去年同期为5500万元人民币。净亏损率为46.1%，而去年同期为5.5%。2023年第四季度归属于逸仙普通股东的每份稀释ADS净亏损为0.91元人民币，去年同期为0.09元人民币。2023年第四季度非GAAP净亏损为9370万元人民币，而去年同期非GAAP净利润为3470万元人民币。非GAAP净亏损率为8.7%，而去年同期非GAAP净利润率为3.4%。2023年第四季度归属于逸仙普通股东的每份稀释ADS非GAAP净亏损为0.17元人民币，而去年同期归属于逸仙普通股东的每份稀释ADS非GAAP净利润为0.06元人民币。现在我想简要介绍我们全年业绩的亮点。2023年全年总净收入从去年同期的37.1亿元人民币降至34.1亿元人民币，同比下降7.9%，主要归因于彩妆品牌净收入下降，部分被护肤品牌净收入增长所抵消。2023年全年毛利润从去年同期的25.2亿元人民币降至25.1亿元人民币，同比下降0.2%。2023年全年毛利率为73.6%，而去年同期为68%。增长主要归因于：第一，护肤品牌高毛利率产品销售增加；第二，更严格的定价和折扣政策；第三，我们所有品牌组合的成本优化。2023年全年运营亏损为9.134亿元人民币，去年同期为9.289亿元人民币。2023年全年非GAAP运营亏损为4.275亿元人民币，去年同期为5.393亿元人民币。2023年全年净亏损为7.502亿元人民币，去年同期为8.213亿元人民币。2023年全年归属于逸仙普通股东的每份稀释ADS净亏损为1.36元人民币，去年同期为1.37元人民币。2023年全年非GAAP净亏损为2.961亿元人民币，去年同期为4.529亿元人民币。2023年全年归属于逸仙普通股东的每份稀释ADS非GAAP净亏损为0.53元人民币，去年同期为0.76元人民币。截至2023年12月31日，公司拥有现金、受限现金和短期投资20.8亿元人民币，而截至2022年12月31日为26.3亿元人民币。2023年第四季度经营活动产生的净现金为9050万元人民币，去年同期经营活动产生的净现金为1.066亿元人民币。2023年全年经营活动使用的净现金为1.074亿元人民币，去年同期经营活动产生的净现金为1.362亿元人民币。展望2024年第一季度的业务前景，我们预计总净收入将在7.654亿元人民币至8.037亿元人民币之间，同比增长约0%至5%。这些预测反映了我们当前对市场和运营状况的初步看法，可能会发生变化。现在，我想开放电话会议进行问答环节。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自中金公司的Maggie Huang。
Maggie Huang
我是中金公司的Maggie Huang。首先，祝贺公司收入恢复增长并超出指引。我有两个问题。第一个是关于完美日记的。我们很高兴看到第四季度像精华口红这样的新产品表现优异。那么今年，公司对新产品的收入贡献是否有目标？我们应该如何预期完美日记品牌的收入增长和净利润率？这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于妇女节购物节的。到目前为止，我们各品牌的表现如何？是否符合我们的预期？这就是我的问题。
Irene Lyu
谢谢Maggie。关于你的第一个问题，完美日记的表现。自从我们推出生物精华口红以来，其表现一直呈上升趋势。例如，去年12月，这款新口红在天猫和抖音上都排名第二。所以表现很好。就新产品对品牌的贡献而言，上个季度，也就是2023年第四季度，略低于40%。我们相信今年将提升到50%以上。这是关于新产品的。你还问到了利润率。基本上，对于这次新产品发布以及完美日记的品牌升级，到目前为止我们看到了一些良好的反馈和结果。首先，与旧产品相比，这款新产品的毛利率要高得多。而且品牌平均客单价也大幅提升，在天猫和抖音上都达到了140到150元左右。在消费者画像方面，我们也吸引了更多具有更高消费能力和整体美妆支出的客户。这是你的第一个问题。然后是第二个问题，关于妇女节到目前为止的表现，妇女节购物节已经开始。从整体市场来看，表现相对温和。因此，对于我们各品牌而言，我们也看到了相对稳定的增长。所以我们正在将更多资源和精力投入到更大的购物节，例如618和双11。
Operator
我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给管理层进行结束致辞。
Irene Lyu
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时直接联系逸仙电商或Piacente Financial Communications。我们在中国和美国的投资者关系联系方式可以在今天的新闻稿中找到。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。