Operator
各位好，欢迎参加猎豹移动2019年第一季度财报电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员提示] 今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员提示] 请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给猎豹移动投资者关系部的朱晶。请开始。
Helen Jing Zhu
谢谢接线员。欢迎参加猎豹移动2019年第一季度财报电话会议。今天与我们一同参会的是我们的董事长兼首席执行官傅盛先生；以及公司首席财务官蒋涛先生。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。在开始之前，请参考我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于我们今天的电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。现在，我将电话会议转交给公司董事长兼首席执行官傅盛先生。请开始。
Fu Sheng
感谢朱晶。大家好。首先，虽然我们2019年第一季度的财务业绩符合管理层预期，收入有所加速，但我们可能在近期面临一些收入增长挑战。此外，我们计划增加对人工智能的投资，这可能会在短期内降低我们的盈利能力，因为我们的AI业务仍处于早期发展阶段。近期的全球商业环境给我们的海外业务带来了一些困难。另外，我们仍在应对2018年11月底第三方发布的误导性声明所带来的挑战。这些误导性声明对我们业务的影响比我们预期的更为显著。我们也发布了多份公开声明来澄清和解释情况。这些指控对我们的品牌声誉造成了相当大的损害，并导致我们与一些海外市场业务伙伴的合作暂停。猎豹移动的审计委员会已与外部法律顾问Skadden, Arps以及独立数据审计公司AlixPartners对这些指控进行了独立审查，以审查、排除或识别任何与公司先前披露不一致的信息。我们已向业务伙伴通报了审查结论。其中一些已恢复与我们的业务关系，但包括Facebook在内的一些仍未恢复，尽管Facebook已预先批准了审计公司的选择。我们致力于为业务伙伴提供高质量的广告产品和服务。我们计划采用信誉良好的第三方方法，鼓励公司加强对我们广告服务的监控。我们希望通过采取这一额外步骤，能够完全调整海外业务伙伴可能因去年指控而产生的疑虑。 其次，我们的工具产品业务和移动娱乐业务继续共同贡献收入、利润并产生现金流。本季度，我们的工具产品业务实现收入约5亿元人民币，营业利润1.23亿元人民币。移动游戏收入同比增长73%至3.02亿元人民币。今年下半年，我们将采取一些措施，让我们的工具产品业务和移动娱乐业务继续共同产生可观的利润和现金流。这些措施包括：第一，控制工具产品业务和移动娱乐业务的成本。第二，我们将精简和优化产品线。第三，我们将逐步调整组织架构，更加专注于AI业务。此外，我们拥有强大的资产负债表和均衡的产品开发团队，实际上正在为用户打造行业领先的应用。截至2019年第一季度，我们拥有5.1亿美元现金及现金等价物、受限现金和短期投资，以及2.77亿美元的长期投资。这些长期投资中包括多个知名项目，如WiFi万能钥匙、[钢琴块]和编程猫。多年来，我们还建立了一支富有承诺的研发团队，持续推出排行榜领先的工具应用。我们稳健的工具产品和移动娱乐业务、强大的资产负债表和优秀的产品开发团队将使我们能够在此期间进行精简。因此，我们已更加专注于AI业务。我们在海外市场的挫折让我们认识到，过去我们的移动互联网业务过于依赖业务伙伴。这也是为什么我们决定更加专注于AI，这将使我们能够建立自己的生态系统，最终推动长期增长。 AI行业仍处于早期发展阶段。与北京猎户星空一起，我们已经拥有完整的AI技术链和多个已公布的基于AI的产品，服务于消费者和企业。猎豹移动也是北京猎户星空的单一最大股东。多年来，我们建立了一支富有承诺的研发团队，持续推出排行榜领先的工具应用。通过利用我们内部的AI技术以及与猎户星空合作获得的额外成果，我们相信我们的研发团队将继续在创新、AI驱动产品和服务方面发展，帮助用户提高生产力并解决实际问题。 本季度，我们的一些AI产品已经显示出一些早期令人鼓舞的进展。我们为AI产品建立了更多用例，如英语学习、国际共享、语音助手等。 最后，我们认识到挑战依然存在。我们的AI业务需要一些时间才能显示出有意义的收入贡献。然而，我相信我们的AI战略是正确的，我们相信通过专注和决心，我们将能够重振公司的增长。 接下来，我们将把电话转交给我们的CFO蒋涛，他将详细介绍我们第一季度的财务业绩。
Vincent Jiang
感谢盛总，大家好。2019年第一季度总收入为10.9亿元人民币，达到我们收入指引的高端。这一结果主要得益于我们的移动和娱乐业务，该业务收入同比增长42%至5.56亿元人民币，占我们总收入的51%。按GAAP基准计算，我们产生了1800万元人民币的运营亏损。按非GAAP基准计算，我们产生了900万元人民币的运营利润。与之前季度相比，运营利润下降主要归因于我们在AI技术方面增加的投资，2019年第一季度投资额约为9800万元人民币。我们的工具产品及相关服务业务持续盈利。移动娱乐业务的亏损显著收窄，本季度归属于猎豹移动股东的非GAAP净利润为3400万元人民币。我将详细说明本季度业绩，请注意除非另有说明，所有财务数字均以人民币计。第一季度移动娱乐业务收入同比增长42%至5.56亿元人民币，特别是这一增长归因于移动游戏和我们的直播业务LiveMe收入的增加。我们的移动游戏收入同比增长73%至3.02亿元人民币，主要得益于《Bricks n Balls》游戏的增量收入贡献，该游戏在2018年第二季度末开始加速增长。此外，我们的旗舰游戏，包括《钢琴块2》、《滚动的天空》和《跳舞的线》在2019年第一季度仍然表现强劲。我们还在本季度推出了几款休闲游戏。虽然这些休闲游戏对收入增长有所贡献，但贡献并不显著。LiveMe收入同比增长17%至2.55亿元人民币。这一增长主要得益于年初推出的几项举措，这些举措有助于提高ARPU。这些举措也有助于改善主播的用户互动、竞争和参与度，因此付费用户在我们的平台上花费更多。工具产品及相关服务收入为4.98亿元人民币，同比下降33%。在变现方面，我们的传统工具产品业务面临一些阻力。例如，首先，随着用户流量持续向移动端迁移，PC收入继续下降。2019年第一季度，PC收入下降5%至1.2亿元人民币。其次，由于去年第三方提出的指控，我们的一些海外市场业务合作伙伴暂停了与我们的合作。正如我在之前的文稿中提到的，猎豹移动审计委员会已与Skadden和AlixPartners的外部专家顾问一起对这些指控进行了独立审查。审查未发现任何与公司先前披露不一致的信息。2019年第一季度，我们在海外市场的移动工具产品业务收入同比下降54%至1.45亿元人民币，占我们总收入的13%，较去年同期下降28%。转向其他内部公司。我们在国内市场的工具产品业务受到不利宏观环境的负面影响，因为我们使用广告模式来变现流量。其他收入同比增长299%至3100万元人民币，主要得益于猎豹移动翻译机在中国的销售，盛总刚刚在他的文稿中提到了这一点。转向利润率。2019年第一季度，我们的毛利润同比下降5%至7.19亿元人民币。同期毛利率保持稳定在66%。本季度非GAAP运营利润为900万元人民币，低于前一季度的1.45亿元人民币。我现在将转向具体细分市场的利润率。2019年第一季度，工具产品及相关服务的非GAAP运营利润从2018年第一季度的2.65亿元人民币下降至1.23亿元人民币，主要原因是海外市场收入下降。我们移动娱乐业务的非GAAP运营亏损从上一季度的7500万元人民币减少至4400万元人民币。这种改善归因于我们不断提高的运营杠杆以及对LiveMe成本和费用的严格管理。这也归因于我们旗舰游戏运营利润的改善，这部分被我们推出新游戏的举措所抵消。其他业务的非GAAP运营亏损为7000万元人民币，主要归因于我们在AI技术和业务方面的投资。现在我将转向我们的收入展望。请注意，以下前瞻性陈述反映了我们当前和初步的审查，并可能发生变化。关于第二季度，我们预计总收入将在9.2亿元人民币至9.5亿元人民币之间。展望未来，我们将对传统工具产品业务和移动娱乐业务实施更严格的成本控制。我们还将为AI业务投入更多资源。我们预计工具产品业务和移动娱乐业务将继续共同产生利润和现金流。然而，我们可能会牺牲短期利润以增加对AI举措的投资，这将有助于确保公司的可持续和长期增长。最后，我们再次强调，公司拥有非常强劲的资产负债表。截至2019年第一季度，我们拥有5.1亿美元的现金及现金等价物、受限现金和短期投资。我们还有2.77亿美元的长期投资。我们的准备发言到此结束。接线员，现在——我们现在准备回答问题。谢谢。
Operator
[接线员指示] 今天第一个问题来自麦格理的Wendy Huang。请提问。
Wendy Huang
谢谢。我先用中文提问，然后翻译成英文[外语]。我有两个问题。第一个是关于收入模式，以及AI带来的潜在变现机会。考虑到你们目前在AI方面的投资或现有的AI产品，最有可能从中产生哪些全新的商业模式？第二个问题是，我想知道你们传统工具业务目前面临的主要结构性挑战是什么？是整体广告市场的问题，还是海外市场不一致的问题，或者还有其他问题？另外，关于近期华为和谷歌的争端，如果华为已被禁止使用谷歌的安卓系统，这实际上会如何间接影响你们的海外业务？谢谢。
Fu Sheng
好的。[外语]
Vincent Jiang
是的，首先从传统工具产品来看，有两方面的影响。首先是安卓操作系统本身。目前，厂商越来越多地将这些功能内置到设备中，自行实现，而不是通过特权提供给开发者。
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
好的。华为事件本身对我们没有直接影响。但从这个事件中，你可以注意到安卓操作系统生态系统对生态系统中的其他参与者有重大影响。所以……
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
另外，例如，我们的商业伙伴如Facebook，如果他们开始开展业务，比如与我们合作提供第三方广告业务，我们将失去一个变现渠道。而且……
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
好的。关于AI业务的收入模式，在消费者端，我们已经推出了几款产品，比如我们称之为[宝宝龙]的产品，这是一款帮助学生学习英语的智能设备，该产品的用户增长非常好。但与猎豹移动的整体规模相比，其收入贡献仍然相对较小。另外从2B端来看，我们可以看到传统行业中有很多可以通过AI技术赋能的机会。所以我们仍然看到很多机会，并且我们已经有一些产品和服务可用。但与猎豹移动的整体收入规模相比，这些业务的收入贡献仍然相对较小。接线员[接线员指示]今天下一个问题来自花旗的Hillman Chan。请提问。
Hillman Chan
您好。感谢您回答我的问题。我先用中文提问，然后翻译成英文。[外语]。我的第一个问题是关于人工智能的。管理层能否分享更多关于消费者端和企业端的产品或服务管线信息？我们应该如何看待今年人工智能业务板块的投资预算？我的第二个问题是关于第二季度指引。管理层能否更详细地分享第二季度展望中各业务板块的情况？非常感谢。
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
好的。首先，AI消费产品本季度环比增长非常不错。我们对此非常满意。在2B业务方面，我们都知道AI早期投资在实际业务中需要更长的时间。我们已经成功实施了几个场景——包括购物中心、图书馆等，并为这些场景开发了一些相当成功的应用和产品。我们预计这两个业务产品的收入将在未来几个季度更加明显。我们认为可能在未来一年或未来两个季度后，我们将看到AI 2B产品和服务带来有意义的收入贡献。
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
好的。关于去年针对我们的指控，其实际影响比我们预期的要大得多。我们确实需要一些时间来寻找新的业务合作伙伴，以替代因这些指控而失去的合作伙伴。关于第二季度指引，我们认为第二季度可能是我们收入最低的季节，我们预计在下半年将恢复过去正常的业务轨迹。
Fu Sheng
[外语]
Vincent Jiang
此外——这一事件还导致我们几款新产品的发布延迟，特别是游戏和实用应用程序。这实际上延迟了我们第二季度的整体收入。我们再次预计将恢复这些游戏和产品的正常运营。
Operator
[接线员指示] 由于没有更多问题，我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给管理层进行结束语。
Helen Jing Zhu
感谢大家今天参加我们的会议，如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。非常感谢。再见。
Operator
会议现在结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。