Operator
各位好，欢迎参加猎豹移动2019年第四季度及全年业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员说明] 今天的演示结束后，将有机会提问。请注意本次会议正在录音。现在，我将会议转交给猎豹移动投资者关系总监Helen Zhu。请开始。
Helen Zhu
谢谢接线员。欢迎参加猎豹移动2019年第四季度及全年业绩电话会议。今天与我们一同参会的是我们的董事长兼首席执行官傅盛先生；以及我们的首席财务官任今涛先生。管理层准备好的发言结束后，我们将进行问答环节。公司业绩发布演示文稿已发布在我们的投资者关系网站上。在开始之前，我提醒您注意我们业绩发布中的安全港声明，该声明同样适用于我们今天的业绩电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。现在，我将会议转交给我们的首席执行官傅盛先生。请开始，傅盛。
Fu Sheng
谢谢Helen。大家好。我们第四季度的收入符合管理层预期。然而，本季度我们录得约2亿元人民币的非GAAP运营亏损，创下历史记录。造成这一亏损主要有两个关键因素。首先是我们对移动游戏业务的投资增加，特别是针对海外市场。其次是我们对AI计划的战略投资。从2020年1月初开始，由于新游戏推出进度慢于预期以及市场竞争激烈，我们将战略性地削减海外移动游戏业务的支出。2020年2月20日，我们获悉谷歌已禁用我们在Google Play商店、Google AdMob和Google广告管理平台的账户。因此，我们公司的应用已从Google Play商店下架，我们无法从谷歌产生收入，这对我们的海外业务造成了负面影响。根据谷歌的说法，这一决定是因为我们的一些应用不符合谷歌政策，导致某些无效流量。本季度，我们与谷歌进行了沟通，以澄清这一可能的误解。然而，尽管我们提出了申诉并提供了更多信息，我们最近收到通知，谷歌无法恢复我们的账户。虽然我们继续与谷歌沟通，但我们不能保证能够恢复这一合作。尽管如此，我们已经推出了一些措施来应对当前的逆风。这些措施包括以下几点。首先，我们大幅削减了成本和费用，同时精简了海外市场的运营。因此，在公司层面，我们预计从2020年第一季度开始将减少运营亏损。其次，我们将选择重新聚焦业务战略于国内移动互联网市场。为此，我们已经将移动工具产品和轻休闲游戏业务重新带回。通过这样做，我们计划在未来几个季度为公司建立一个稳健的中期增长引擎。我们的移动互联网业务在国内市场已经取得了良好进展。值得注意的是，自2020年1月以来，我们的产品和游戏在日活跃用户数、用户使用时长、留存率和商业展示量方面都经历了显著增长。这一成就是我们积极努力改善用户体验，同时减少产品中部分广告的结果。春节假期后员工返工延迟，也影响了日活跃用户数、用户参与度和使用时长。我们相信，我们产品用户份额的恢复将有助于为危机后的未来变现铺平道路。同样在国内市场，我们在2019年中为工具产品推出了一些付费调查，这使我们的付费用户数量经历了显著增长。例如，毒霸杀毒的付费用户数在2019年12月至2020年3月期间增长了约60%。此外，我们所有旗舰移动休闲游戏，包括《钢琴块2》、《滚动的天空》、《跳舞的线》和《Bricks 'N Balls》，都已经获得了在中国发行的游戏版号。第三，我们将继续执行AI战略以推动长期增长。最近的新冠疫情增加了客户对我们机器人产品和解决方案的需求。自疫情爆发以来，我们为医院推出了抗疫机器人，以缓解医疗人员短缺和交叉感染威胁带来的压力。截至目前，我们的医疗机器人已经部署在许多中国医院，包括北京大学首钢医院、北京海淀医院、武汉武昌医院和郑州小汤山医院。值得注意的是，我们因应对疫情的举措获得了地方政府的高度评价。3月初，我们的四款机器人产品被提名用于2022年冬奥会。我们是获得最多产品提名的唯一公司。虽然我们的机器人产品和解决方案可能需要一段时间才能产生实质性收入，但我们已经看到消费者对我们产品的认知度和需求因此增加。在过去的几年里，我们建立了一支优秀的团队，发展了强大的资产负债表，并成功执行了多项业务转型。考虑到这些，我们仍然有信心能够度过这些短期挑战，并在未来几个季度重振增长。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官Thomas。
Thomas Ren
感谢傅盛，大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我非常高兴能够加入猎豹移动团队，并期待在未来几个月与大家会面。现在，让我们关注2019年第四季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有金额均以人民币计，所有增长比较均为同比。2019年第四季度总收入下降56%至6.12亿元人民币。剔除LiveMe收入剥离的影响，本季度总收入同比下降47%。正如我们在上一季度所述，LiveMe于2019年9月30日修订了其股权激励计划。因此，我们不再持有LiveMe的多数投票权，并从2019年第四季度开始剥离LiveMe的财务业绩。现在让我们从工具产品及相关服务开始，逐一查看各业务线的业绩。本季度工具产品及相关服务收入下降62%至2.99亿元人民币。此外，本季度我们工具产品收入中约80%来自广告。下降主要由于以下原因：第一，我们海外移动工具产品业务下滑。本季度海外移动工具产品收入下降69%至9300万元人民币，这主要是由于自2018年12月起我们与Facebook在广告方面的合作暂停以及MAU下降。第二，我们国内移动工具产品业务下滑。本季度国内移动工具产品收入下降70%至1.07亿元人民币，这是中国在线广告市场面临逆风的结果。第三，PC相关收入下降。本季度PC相关收入下降26%至9900万元人民币，但中国互联网流量继续从PC向移动设备迁移。本季度移动游戏业务收入下降13%至2.85亿元人民币，主要由于缺乏新的热门游戏以及现有超休闲游戏市场饱和。此外，本季度移动游戏业务收入中约77%来自广告，其余部分来自游戏内购买。接下来看我们的成本和费用。以下讨论将基于非GAAP基础，不包括股权激励费用和商誉减值。在此背景下使用非GAAP指标有助于我们更好地呈现经营业绩，而不受非现金项目的影响。有关按照美国GAAP编制的财务信息，请参阅我们的新闻稿，该新闻稿可在猎豹移动网站ir.cmcm.com上获取。本季度我们继续实施严格的成本和费用控制。因此，本季度非GAAP总成本和费用下降36%至8.15亿元人民币，主要由于我们努力降低工具产品业务的成本和费用以及LiveMe的剥离。本季度收入成本下降56%至1.82亿元人民币。本季度毛利润下降56%至4.3亿元人民币。本季度研发费用下降22%至1.38亿元人民币。本季度销售和营销费用下降41%至3.43亿元人民币。本季度一般及行政费用增长40%至1.61亿元人民币，主要由于一次性资产减值损失。本季度经营亏损为2.04亿元人民币，而去年同期经营利润为1.1亿元人民币。接下来看各报告分部。本季度工具产品及相关服务的经营利润为2900万元人民币，低于去年同期的2.24亿元人民币，主要由于收入下降。本季度移动游戏业务的经营亏损为1.2亿元人民币，而去年同期经营亏损为1100万元人民币，这是由于我们继续推出新游戏，对移动游戏业务进行了更多投资。接下来看我们的资产负债表。截至2019年12月24日，我们拥有强劲的资产负债表。我们拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资3.38亿美元，以及长期股权投资3.62亿美元。我们的长期股权投资组合包括字节跳动、WiFi万能钥匙、编程猫和其他知名资产，这些都是我们早期投资的项目。现在，让我提供第四季度收入指引。我们目前预计第四季度总收入将在4.9亿至5.4亿元人民币之间。请注意，此预测反映了公司当前和初步的看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。接线员，我们现在可以开始提问了。谢谢。
Helen Zhu
接线员，我们现在可以开始提问了。请接线员？
Operator
是的。
Helen Zhu
我们现在准备接受提问。
Operator
能听到我说话吗？
Helen Zhu
是的，请讲。
Operator
好的，谢谢。我们现在将开始问答环节。[接线员指示] 今天的第一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请讲。
Thomas Chong
[外语] 非常感谢您回答我的问题。我有几个问题。第一个问题是关于COVID-19对我们国内和海外市场广告趋势的最新情况。娱乐板块有哪些新游戏正在筹备中？现有游戏的表现如何？居家时间增加是否有助于游戏表现？第三个问题是关于AI计划的投资策略，以及我们何时可以预期实现盈亏平衡？谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Thomas Ren
好的。让我回答您的第一个问题，关于冠状病毒对我们海外和国内广告业务的影响，对吗？
Thomas Chong
是的。
Thomas Ren
是的。对于海外广告业务，我认为正如我们提到的，由于今年我们收到了谷歌的通知，我们与谷歌的合作自2月下旬起已终止。我认为这将对我们的海外广告业务产生最大影响。对于国内广告业务，我们确实看到用户登录数量和用户使用时长有所增加，但我认为新冠疫情带来了一些影响，一些广告主至少在今年前几个季度减少了广告预算。因此，这可能对我们的国内广告收入产生一定的负面影响。所以您的第二个问题是关于我们的游戏产品线，对吧。
Thomas Chong
是的。
Thomas Ren
以及我们现有游戏的表现。
Thomas Chong
是的。
Thomas Ren
我想说的是，正如我们在准备好的发言中提到的，谷歌事件确实也对我们的游戏业务产生了一些影响。因此，今年我们将在游戏业务上从海外市场转向国内市场。我们确实有大量的游戏产品线，但这些将从海外转向国内。我们可能需要一些时间来弄清楚国内市场的正确渠道和游戏策略。对于现有热门游戏，比如我们曾经有《钢琴块》、《滚动的天空》、《跳舞的线》和《B 'N B》，我认为其中大多数游戏的生命周期已达到饱和或成熟阶段。因此，我们可能会看到这些现有游戏略有下降。是的。
Thomas Chong
是的。
Thomas Ren
是的。第三个问题是关于AI业务和盈亏平衡点，对吧？
Thomas Chong
是的。
Thomas Ren
是的。对于我们在准备好的发言中提到的AI业务，我们确实看到了显著的用户需求，特别是在中国新冠疫情爆发期间，我们也采取了一些措施来缓解医务人员的压力。但由于人们现在可以恢复工作，这对供应和销售方面都产生了一些影响。因此，我认为我们可能需要一到两个季度来消化所有订单，如果新冠疫情能在近期得到控制，我们相信可以从AI业务中获得可观的收入。随着收入的预期增长，我们可能会看到AI业务的亏损减少，但我认为现在判断何时实现盈亏平衡还为时过早。不过，正如我们提到的，与第四季度业绩相比，整个公司的运营亏损将逐季度减少。因此，我们仍然有信心，可能在再过几个季度后，我们能够更清楚地看到何时实现盈亏平衡。希望这回答了您的问题。
Thomas Chong
谢谢。
Unidentified Company Representative
谢谢。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Vicky Wei。请提问。
Vicky Wei
管理层晚上好。感谢回答我的问题，祝愿大家在疫情期间一切顺利。我有两个问题。第一个是关于与谷歌的合作。如果谷歌合作无法在短期内恢复，公司是否有备选方案？第二个问题是关于AI投资。管理层能否就2020年AI投资策略和利润率情况提供一些说明？谢谢。
Unidentified Company Representative
[外语]
Helen Zhu
[外语]
Fu Sheng
[外语]
Thomas Ren
好的。我来翻译傅盛对您两个问题的回答。第一个问题是关于谷歌终止合作后的业务计划。我们认为在移动互联网方面，未来我们的重点将是国内市场，中国市场已经足够大，能够容纳各类参与者。在谷歌方面，我们一直与他们保持沟通，但无法保证或预测何时或是否能够恢复在Google Play商店的上架。我们也认识到，对于Android系统来说，工具类应用不再是必需品。从我们的收入来看，游戏收入已经远远超过工具类收入。是的，对于游戏业务，我们也将专注于国内市场。关于AI投资计划，在新冠疫情期间，我们的AI业务受到了一定程度的延迟，因为人们无法出行。但随着员工陆续返岗，情况正在逐步恢复，我们确实看到了AI业务巨大的增长潜力。在疫情期间，我们也认识到AI可以应用的场景实际上比我们最初设想的要广泛得多。我们最初设想的AI应用场景包括图书馆、商场、政府等，但现在我们意识到机器人产品可以做得更多。通过机器人，我们可以进行远程红外体温管理。医生可以在不面临感染风险的情况下对患者进行远程会诊。因此，我们看到业务需求正在大幅增加。我们将继续投资AI业务，并探索更多有前景的商业机会。
Vicky Wei
谢谢。
Thomas Ren
是的，希望这回答了您的问题。
Vicky Wei
是的，谢谢。
Unidentified Company Representative
谢谢。
Operator
问答环节到此结束。现在我将会议交还给猎豹管理层进行结束致辞。
Helen Zhu
感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请随时与我们联系。非常感谢。再见。
Operator
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。