Operator
各位好，欢迎参加猎豹移动2020年第一季度财报电话会议。所有参会者将处于只听模式。在今天的演示结束后，将有机会提问。请注意本次会议正在录音。现在，我将会议转交给猎豹移动投资者关系总监Helen Zhu女士。请开始，女士。
Helen Zhu
今天与我们一同参会的是公司董事长兼首席执行官傅盛先生；以及公司首席财务官任今涛先生。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。在开始之前，请参阅我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于我们今天的电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。现在，我将电话会议转交给我们的董事长兼首席执行官傅盛先生。请开始，傅盛。
Fu Sheng
谢谢Helen。大家好。说实话，猎豹移动作为一家移动互联网企业，在2020年第一季度仍然面临一些阻力，这主要是由于疫情以及我们与Facebook和Google的合作关系暂停所致。虽然我们继续与Google和Facebook沟通，但尚未恢复与他们的合作。因此，我们在海外市场获取新用户和流量变现方面遇到了困难。2020年第一季度，海外市场收入同比下降56%，环比下降11%。海外市场的月活跃用户同比下降33%，环比下降40%。由于疫情影响，我们在中国的eCPM在第一季度大幅下降，导致国内市场的移动工具产品收入同比下降75%，环比下降42%。总体而言，在排除LiveMe分拆影响的情况下，我们预计2020年第二季度总收入将同比下降49%至55%。面对这些挑战，我们已采取措施来维持利润、充实现金流并建立长期增长引擎。这些措施包括：第一，我们精简了专注于国内移动互联网市场的运营，并剥离了一些非战略性业务，如LiveMe；第二，我们持续优化成本和费用结构，特别是针对移动互联网业务，包括工具产品业务和移动游戏业务；第三，在AI投资方面，我们将资源集中在与AI相关的商场机器人业务上；第四，我们已清算了对其他公司的股权投资，Thomas将在他的部分提供更多细节。实施这四项措施的努力已经开始见效。尽管收入下降，但2020年第一季度我们移动互联网业务部门的非GAAP营业利润较2019年第四季度大幅改善。2020年第一季度，我们移动互联网业务的成本和费用同比下降50%，环比下降28%。排除LiveMe的合并影响，2020年第一季度我们移动互联网业务的成本和费用同比下降30%，环比下降28%。提醒一下，我们从去年第四季度开始合并LiveMe的财务数据。因此，我们移动互联网业务的非GAAP营业利润从2019年第四季度的非GAAP营业亏损9200万元人民币改善至盈利800万元人民币。在公司层面，本季度我们的毛利率在同比和环比基础上均有所扩大。非GAAP营业利润也较去年第四季度有所改善。展望未来，我们将继续实施严格的成本节约和费用控制措施，同时提高运营效率。与此同时，我们的PC收入在2020年第一季度稳定在约1.2亿元人民币左右，同比和环比均保持稳定。重要的是，我们PC收入的构成正在发生变化。除了广告收入和游戏收入外，我们还从订阅金山毒霸软件高级服务的付费用户那里获得了越来越多的PC收入。在疫情期间，付费用户数量和每日订阅收入均创下历史新高。虽然在中国用户复工复学后这一指标略有下降，但最近又开始恢复增长。第一季度，我们在国内市场的移动工具产品收入下降是由于疫情以及我们主动减少中国部分广告位以提升用户体验的举措所致。目前，我们在中国的PC和移动端仍有近1亿月活跃用户。我们相信我们在中国的工具产品业务正在趋于稳定。展望未来，我们预计我们的PC收入和国内市场的移动工具产品收入都将保持韧性。同时，我们将把PC端的用户订阅模式复制到移动端。为了重建长期增长引擎，我们继续将资源集中在选定的AI相关机器人业务上，例如AI新零售。自去年以来，我们已在中国一、二线城市的800多家商场部署了我们的机器人。我们的产品帮助顾客找到他们正在寻找的商店和品牌，改善顾客购物体验，并为商家创造更多商机。在疫情爆发前，顾客与我们机器人的每日互动量自推出以来一直在增长，而在疫情期间互动水平有所下降。现在已恢复到复苏模式。另一方面，我们语音交互服务的准确率已超过90%，达到了智能家居音箱的水平。客户使用量的增加吸引了许多商店和品牌前来寻求曝光。我们的团队开发了一个在线系统，帮助用户实时注册、调整和更新信息。最近，我们已初步将更多流量导向某些用户以实现流量变现。在接下来的几个季度，我们将专注于商场用户流量的变现。此外，在近期COVID-19疫情期间，我们还在中国的许多医院部署了我们的机器人，进一步提升了我们产品和解决方案的品牌知名度。接下来，我将把电话交给我们的CFO Thomas。
Thomas Ren
感谢傅盛，大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。现在，我将为大家介绍我们的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有金额均以人民币计，所有增长比较均为同比。正如我们在之前季度所述，LiveMe于2019年9月30日修订了其股权激励计划。因此，我们不再拥有LiveMe的多数投票权，并从2019年第四季度开始不再合并LiveMe的财务业绩。2020年第一季度，总收入下降51%至5.28亿元人民币。剔除LiveMe收入不再合并的影响，本季度总收入下降36%。现在让我们看看各业务线的业绩，首先从工具产品及相关服务开始。工具产品及相关服务收入本季度下降58%至2.11亿元人民币。此外，本季度我们工具产品收入中约71%来自广告。这一下降主要由于以下原因：第一，我们在海外市场的移动工具产品业务下滑。海外市场移动工具产品收入本季度下降63%至5400万元人民币，这主要是由于自2020年2月起我们与谷歌在广告方面的合作暂停。第二，我们在国内市场的移动工具产品业务下滑。国内市场移动工具产品收入本季度下降75%至6200万元人民币，这是中国在线广告市场面临逆风的结果。第三，PC相关收入下降。PC相关收入本季度下降60%至9500万元人民币，因为中国互联网流量继续从PC向移动设备迁移。我们的移动游戏业务收入本季度下降5%至2.85亿元人民币，主要由于自2020年2月起我们与谷歌在广告方面的合作暂停。此外，本季度我们移动游戏业务收入中约70%来自广告，其余部分来自游戏内购买。接下来看我们的成本和费用。以下讨论将基于非GAAP基础，不包括股权激励费用和商誉减值。在此背景下使用非GAAP指标有助于我们更好地呈现经营业绩，而不受非现金项目的影响。有关按照美国GAAP编制的财务信息，请参阅我们的新闻稿，该新闻稿可在猎豹移动网站ir.cmcm.com上获取。2020年第一季度，我们对移动互联网业务实施了严格的成本节约和费用控制措施，特别是针对工具产品业务和移动游戏业务。2020年第一季度总成本和费用同比下降38%至6.75亿元人民币。这一同比下降主要由于LiveMe不再合并以及我们为移动互联网业务减少成本和费用的努力。剔除LiveMe的影响，本季度我们的总成本和费用同比下降16%。此外，按环比计算，2020年第一季度总成本和费用下降18%。接下来看成本和费用的各项目。收入成本本季度同比下降60%，环比下降19%至1.48亿元人民币。同比下降主要由于LiveMe不再合并。环比下降主要由于与公司工具产品业务相关的IDC和CDN成本减少。毛利润本季度同比下降47%，环比下降12%至3.8亿元人民币。毛利率从去年同期的66%和上一季度的70%增长至本季度的72%。研发费用本季度同比下降25%，环比下降1%至1.36亿元人民币，主要由于公司海外市场工具产品及相关服务业务人员减少。销售和营销费用本季度同比下降30%，环比下降11%至3.04亿元人民币。同比下降主要由于公司国内市场工具产品及相关服务业务促销活动减少以及LiveMe不再合并。环比下降主要由于公司海外市场移动游戏业务促销活动减少。一般及行政费用本季度同比下降12%，环比下降46%至8700万元人民币。同比下降主要由于专业费用减少。环比下降主要由于与一般及行政人员相关的薪资和员工福利降低。本季度营业亏损为1.41亿元人民币，而去年同期为营业利润900万元人民币。然而，由于我们实施成本节约和费用控制措施的努力，我们的营业亏损环比收窄31%。接下来看各报告分部。我们工具产品及相关服务的营业利润本季度为4400万元人民币，低于去年同期的1.23亿元人民币。尽管存在这一同比下降，但由于我们的成本节约和费用控制措施，我们工具产品及相关服务的营业利润从上季度的2900万元人民币环比增长。我们移动娱乐业务的营业亏损本季度为3600万元人民币，低于去年同期的4400万元人民币。这一同比下降主要由于LiveMe不再合并。按环比计算，我们移动娱乐业务的营业亏损从上季度的1.2亿元人民币收窄至本季度的3600万元人民币，这主要由于我们对移动游戏业务实施的成本节约和费用控制措施。AI及其他业务的营业亏损本季度为1.49亿元人民币，而去年同期为7000万元人民币，主要由于我们在AI相关业务上的投资增加。接下来看我们的资产负债表。截至2020年3月31日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资3.31亿美元，长期股权投资3.61亿美元。我们继续审查我们的投资组合并有选择地变现部分投资。最近我们处置了在字节跳动有限公司的剩余股权，这将导致2020年第二季度产生约6600万美元的投资收益和约1.3亿美元的现金流入。我们也继续向股东返还现金。最近我们的董事会批准了每股ADS 1.44美元的特殊现金股息。现金股息总额约为2亿美元。重要的是，即使在支付这笔特殊现金股息后，猎豹移动的现金状况仍然强劲。现在让我提供我们第二季度的收入指引。我们目前预计第二季度总收入将在3.4亿元人民币至3.9亿元人民币之间。剔除LiveMe不再合并的影响，这一指引意味着该期间总收入同比下降49%至55%。请注意，此预测反映了我们当前和初步的看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。接线员，我们现在可以开始提问了。谢谢。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明] 第一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请讲。
Thomas Chong
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于第二季度营收指引。管理层能否按月度评论各业务板块的趋势？以及我们应该如何展望下半年的前景？我的第二个问题是关于国内外市场复苏的势头。考虑到新冠疫情在时间和恢复进程上在中国和海外有所不同，我们应该如何看待这对我们业务线未来的影响？谢谢。
Thomas Ren
好的。Thomas，我来回答你的第一个问题，傅盛将回答你的第二个问题。你问题的第一部分是关于第二季度指引的更多细节说明。通常我们不提供营收指引的细分数据，也不提供月度营收指引。但你可以看到，我们第二季度营收指引在3.4亿至3.9亿美元之间，而上一季度为5.3亿美元。这一下降主要来自工具业务和游戏业务受到谷歌自2月下旬终止合作的影响。对于第二季度AI营收，我们预计将与第一季度保持稳定。尽管新冠疫情对供应链和销售的影响正在逐步恢复，但我们确实需要更多时间来提升AI营收。对于下半年展望，我想说，由于谷歌终止与我们工具和游戏业务（即我们的移动互联网业务）的合作影响，短期内我们可能会在营收方面看到一些下滑，主要来自海外市场。虽然国内工具营收已经稳定，但我们确实认为，在我们重构营收结构的同时，我们正在尝试AI新零售的变现模式，正如我们在准备好的发言中提到的。如果实验在今年下半年取得成功，AI和其他营收将贡献更大比例。希望这回答了你的问题。
Thomas Chong
谢谢。
Fu Sheng
[外语]
Thomas Ren
是的。让我翻译关于海外市场的第一部分。尽管我们仍在尝试与谷歌和Facebook沟通，但我们仍然没有从这两家公司得到明确的答复，关于我们如何能够恢复合作。这导致我们无法升级产品来进一步服务我们庞大的用户基础。因此，目前对于海外市场，我们正在积极寻找资产出售的机会，同时我们也专注于国内市场的业务。
Thomas Ren
好的。让我谈谈国内市场的情况。在PC端，我们正在将商业模式从免费加广告模式转变为免费加高级订阅模式，我们认为这对所有PC用户来说更具可接受性。目前，我们国内移动端的收入正在下降，而PC端收入目前趋于稳定。正如我们提到的，我们也正在尝试将我们的用户订阅模式从PC端复制到移动端。
Unidentified Analyst
明白了。谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自花旗银行的Vicky Wei。请讲。
Vicky Wei
管理层好，感谢回答我的问题。我有两个小问题。首先，管理层能否就中国移动互联网市场的战略重点进展提供一些说明？第二个问题是关于利润率趋势。管理层能否就未来剥离LiveMe后的毛利率趋势提供一些信息？是否还有改善空间？谢谢。
Thomas Ren
我来回答您的问题。关于您问题的第一部分，正如我们在准备好的发言中提到的，尽管由于疫情和我们在[听不清]用户体验方面的销售调整，国内工具业务的收入有所下降，但我们的收入已经趋于稳定，并且我们也通过增加高级会员订阅模式改变了收入构成。基于付费用户账户的每日订阅收入已达到历史新高。而且正如我们刚才提到的，我们也将把同样的订阅模式从PC端复制到移动端。对于国内游戏业务，我们将专注于关键游戏以确保盈利能力，同时如果有合适的游戏，我们也会选择性地谨慎选择新游戏。希望这回答了您的第一个问题。关于您的第二个问题关于毛利率，实际上我们的毛利率趋势主要取决于我们的收入构成。通常，移动互联网业务（包括工具和游戏业务）的毛利率较高。我们相信，在剥离LiveMe后，移动互联网业务的毛利率将趋于稳定。对于AI业务，由于包括机器人销售或消费产品销售，其毛利率将低于传统的互联网业务。因此，如果我们未来增加AI收入的占比，由于不同的收入构成，毛利率可能会低于当前水平。是的。希望这回答了您的问题。
Vicky Wei
谢谢。
Thomas Ren
谢谢。
Operator
问答环节到此结束。现在请管理层进行结束发言。
Helen Zhu
感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。谢谢。再见。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接了。