Operator
各位好，欢迎参加猎豹移动2019年第二季度财报电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员提示] 今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员提示] 请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给猎豹移动投资者关系总监Helen Zhu。请开始，女士。
Helen Jing Zhu
谢谢接线员。欢迎参加猎豹移动2019年第二季度财报电话会议。今天参加会议的有公司董事长兼首席执行官傅盛先生；以及公司首席财务官蒋涛先生。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。在开始之前，请参考我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于今天的电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。现在，我将电话会议转交给我们的董事长兼首席执行官傅盛先生。请开始，傅盛。
Fu Sheng
谢谢Helen。大家好。2019年第二季度，总收入超出了我们指引的高端，这主要得益于我们移动游戏和AI相关业务的强劲增长。然而，我们必须承认，由于2018年11月下旬我们第三方合作伙伴的误导性声明，导致我们与海外市场部分业务伙伴的合作暂停，我们的工具产品业务仍面临一些挑战。尽管我们持续与他们沟通以澄清误解，但尚未能恢复与包括Facebook在内的部分伙伴的业务关系。2019年上半年，工具产品及相关服务收入下降39%至9.21亿元人民币。2019年下半年，我们将继续面临工具产品业务收入增长停滞的挑战。按年同比计算，工具产品及相关服务的放缓可能导致我们2019年全年总收入下降。我们也将继续投资AI，因为我们的AI业务仍处于早期发展阶段。因此，我们可能在2019年全年报告运营亏损。尽管我们已采取多项措施重启业务增长，其中一些措施已显示出初步积极成果。首先，我们的工具产品及相关服务业务在2019年上半年继续实现健康利润和现金流。该业务部门实现运营利润2.44亿元人民币。约4亿月活跃用户仍然是强劲的收入来源和开发新产品服务的丰富基础。其次，我们的移动游戏业务持续强劲增长，已成为公司的增长引擎。2019年上半年，移动游戏业务收入同比增长88%至5.91亿元人民币。我们继续看到海外市场对我们移动休闲游戏的用户采用率不断增长。根据第三方数据，2019年6月整体移动休闲游戏市场同比增长100%，这得益于发达国家及新兴市场（如印度、俄罗斯和巴西）的用户增长。这一快速进展也由之前从未玩过移动游戏而加入我们平台的玩家推动。不断增长的移动休闲游戏市场持续推动我们移动游戏业务的增长。猎豹移动继续打造热门游戏。我们的游戏在过去几年下载量已超过20亿次。自2019年以来，我们已推出七款游戏。其中一些游戏在海外市场保持顶级休闲游戏地位，并获得了Google或App Store的推荐。例如，7月下旬我们推出了《Beach Clean》。这是一款轻度休闲游戏，迅速成为美国及其他多个发达国家Google Play商店排名前三的应用和游戏。我们还通过现有游戏探索额外的变现机会，推出游戏内购买物品和游戏内奖励。这些措施帮助我们持续增长应用。重要的是，我们的旗舰游戏，包括《钢琴块2》、《滚动的天空》、《跳舞的线》和《Bricks n Balls》表现相当出色，并已开始形成知名移动游戏IP组合。2019年第二季度，由于更好的运营杠杆，我们的旗舰游戏运营利润率从去年同期的23%扩大至28%。第三，尽管处于早期发展阶段，我们已与北京猎户星空联合推出了几款受欢迎的AI产品。我们也是北京猎户星空的单一最大股东。我们相信5G技术的发展将为快速推向市场的语音和视觉交互产品及解决方案创造增长机会。我们的语音和视觉交互产品已在便利店、办公楼、KTV、购物中心、酒店、课后班等多个场所使用。2019年上半年，我们的AI及其他收入从去年同期的2200万元人民币增至8000万元人民币。未来，随着我们服务的用户采用率持续增长，我们将能够增强AI相关业务的变现能力。考虑到这一点，我们将继续投资并专注于AI以恢复增长。最后，我想以宣布董事会决定结束今天的发言——我们的董事会已宣布每股ADS现金股息0.5美元，总计现金支付约7200万美元。我们的特别现金股息支付体现了我们对股东价值回报的承诺，尽管我们正面临一些困难。我们对公司的长期潜力充满信心。我们相信，包括工具产品业务、移动游戏业务和LiveMe在内的传统移动互联网业务将在长期内恢复增长并保持盈利。此外，我们对围绕AI企业服务构建新增长引擎的新前景感到兴奋，并对AI投资的长期回报充满信心。尽管我们的AI业务仍处于早期发展阶段，但我们有充足的现金来支持这项新业务。我们在为AI业务构建可持续商业模式方面也取得了一些良好进展，并希望很快能看到有意义的投资回报。接下来，我们将把电话会议交给我们的CFO Vincent Jiang，详细介绍我们第二季度的财务业绩。
Vincent Jiang
谢谢，盛总，大家好。我将为大家介绍财务业绩。所有金额均为人民币，除非另有说明。第二季度总收入为9.7亿元人民币，同比下降12%。工具产品及相关服务收入在2019年第二季度同比下降44%至4.24亿元人民币，主要由于2019年一篇新闻报道引发的负面舆论导致我们海外移动工具业务放缓，以及今年国内广告行业的疲软。移动娱乐业务收入同比增长50%至4.98亿元人民币，主要得益于移动游戏业务同比增长109%以及LiveMe业务同比增长8%。移动游戏收入增长主要受《Bricks n Balls》强劲表现的推动，该游戏于2018年7月中旬开始加速增长。收入增长主要得益于每用户平均收入的提高，因为LiveMe在本季度推出了多项新功能以增强用户互动、竞争和参与度。请注意，公司将从2019年第四季度开始不再合并LiveMe的收入。AI及其他收入同比增长236%至4900万元人民币，主要受AI翻译设备猎豹翻译宝销售的推动。接下来谈谈我们的成本和费用。为便于讨论公司经营业绩而不受非现金股权激励费用的影响，以下讨论将基于非美国通用会计准则，即排除股权激励费用。如需按美国通用会计准则编制的财务信息，请参阅我们发布在公司网站www.cmcm.com上的新闻稿。第二季度收入成本为3.27亿元人民币，同比下降7%，主要由于第三方广告平台业务相关的流量获取成本减少，部分被移动游戏业务相关的内容和渠道成本增加以及AI业务相关成本所抵消。本季度毛利润为6.43亿元人民币，毛利率为66%。第二季度研发费用为2.11亿元人民币，较2018年同期增长36%，主要由于移动游戏和AI相关业务的研发人员数量增加。第二季度销售和营销费用为3.82亿元人民币，同比增长3%，主要由于新移动游戏的推广力度加大。本季度一般及行政费用同比增长18%至1.8亿元人民币，主要由于专业服务费用增加。非美国通用会计准则下的经营亏损为2200万元人民币，而去年同期为1.43亿元人民币。接下来看各报告分部。工具产品及相关服务的经营利润本季度为1.21亿元人民币，低于去年第二季度的2.82亿元人民币，主要由于收入下降。移动娱乐业务本季度经营亏损为6800万元人民币，较去年第二季度的9900万元人民币亏损有所减少，主要归因于LiveMe运营杠杆提升以及成本和费用管理更加严格，以及我们旗舰游戏经营利润改善，部分被推出新游戏的举措所抵消。请注意，公司将从2019年9月30日开始不再合并LiveMe的财务数据。AI及其他业务本季度经营亏损为7400万元人民币，较去年第二季度的4100万元人民币亏损有所增加，主要由于我们加大了对AI相关业务的投资。现在让我提供第三季度收入指引。我们目前预计第三季度总收入将在9.4亿元人民币至9.8亿元人民币之间。请注意，此预测反映了公司当前和初步的评估，可能会发生变化。总体而言，我们相信我们的业务保持健康，我也想强调公司拥有非常强劲的资产负债表。截至2019年第二季度，我们拥有4.88亿美元的现金及现金等价物、受限现金和短期投资。我们还有2.87亿美元的长期投资，其中包含多个知名项目，不包括我们的全年投资。在2019年第二季度，公司确认了1100万元人民币的股权投资收益和3400万元人民币的其他净收入，主要由于本季度某些长期投资的公允价值增加。例如，我们对编程猫（一家面向儿童教授编程的中国教育平台）的投资，以及对SuperAtom（一家专注于东南亚市场的在线金融平台）的投资。我们的长期投资收益帮助公司报告了4900万元人民币的净利润。我们的准备发言到此结束。接线员，我们现在可以开始提问了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自花旗集团的Hillman Chan。请提问。
Hillman Chan
您好。谢谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于第三季度营收指引。管理层能否分享更多关于各业务板块在第三季度的具体情况？我的第二个问题是关于AI及其他业务。管理层能否按猎豹翻译器和其他AI产品来拆分收入？我们应该如何看待未来几个季度的产品发布策略，包括变现模式，更重要的是AI板块的投资和亏损预期？非常感谢。
Vincent Jiang
好的。关于移动互联网业务，这是我们的传统业务，尽管去年发生的事件带来了一些短期干扰，但我们仍然对其长期前景非常有信心。举个例子，我们最近推出了一款名为《海滩清洁》的手机游戏，在App Store和Google Play上都进入了全球前三名。我们推出这款新游戏的方式，并没有沿用旧模式。实际上我们正在尝试新方法，从收入和盈利能力来看，表现仍然很好。这就是为什么尽管过去有这些干扰，我们仍然对长期前景充满信心，工具产品业务也是如此。关于AI企业服务业务，我们理解这与其它类型的业务不同。它需要更长期的投资，也需要时间来建立分销渠道。然而，我们认为服务机器人，例如送货机器人，我们已经从客户那里看到了非常令人鼓舞的结果。他们非常渴望尝试我们的新产品。在语音相关服务或送货机器人方面，我们认为在不久的将来有很大的增长空间。此外，由于发达国家的劳动力成本问题，我们认为将机器人业务扩展到海外市场仍有很多机会，这有可能帮助企业降低劳动力成本。所以我们认为AI业务有很多机会。好的，是的，我来回答Hillman问题的第一部分。关于第三季度指引，总的来说，工具产品收入将略有下降。但移动娱乐业务收入将实现增长。AI及其他业务板块也将增长。通常我们不会在预测中提供更多细节。所以我认为目前我们只能说到这里。
Hillman Chan
[外语]
Vincent Jiang
好的。好的。因为我们正在为工具产品和游戏业务以及AI业务尝试新的商业模式。所以在预测方面，我们相对保守。好吗？
Hillman Chan
好的。明白了。谢谢。
Vincent Jiang
谢谢。谢谢，Hillman。
Operator
下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是关于我们未来几年的收入增长，我们应该如何看待新举措的贡献以及利润率状况？未来的利润率状况是否会与目前看到的非常不同？我的第二个问题是关于并购。考虑到我们新举措需要时间才能见效，在转型过程中，公司是否会寻求任何并购机会？谢谢。
Vincent Jiang
好的。让我试着翻译一下，好吗？关于AI业务方面，我们一直在探索不同的模式。例如，我们一直在使用一种传统的分销渠道，我们有第三方帮助我们在KTV、酒店、法院等场景部署服务机器人，我们在这些领域已经取得了相当不错的进展。我们也在探索机器人的新应用。例如，我们一直在人流量较大的地方部署机器人，比如购物中心。我们在这些购物中心已经部署了数百台机器人。消费者、顾客非常愿意到这些机器人前询问问题，比如某些餐厅的位置以及某些商店是否有折扣信息。所以这是一个新的应用，类似于将线下流量转移到线上。实际上这是移动应用的另一面，所谓的O2O，即线上到线下应用。关于并购活动，猎豹移动已经建立了非常稳定的休闲游戏和工具业务，公司目前一直在寻找投资AI相关领域的机会。我们在这些公司中持有少数股权。实际上我们最近有一些相当成功的投资。猎豹移动与这些被投资公司之间存在潜在的协同效应。关于较大的并购活动，我们对机会持开放态度。我们不会收购大型成熟公司，因为我们可能无法很好地整合和收购业务。所以我们正在寻找新的机会。举个例子，OrionStar，目前猎豹移动是其最大股东和业务合作伙伴，如果OrionStar发展到相对较好且符合猎豹移动整体战略的某个阶段，猎豹移动拥有优先权或优先购买权来收购该公司的控股权。所以我想这回答了Thomas刚才问的第二个问题。
Thomas Chong
谢谢。
Vincent Jiang
让我回到你问题的第一部分，关于各个不同业务板块的利润率。是的，就公用事业产品而言，我们预计目前整体收入低于往年，相应地营业利润率也会较低。但我认为从长期来看，如果我们展望当前几个季度之后的情况，我们希望利润率能够恢复到往年的水平。至于智能硬件方面，目前确实很难说。这取决于我们产品的组合。我们的AI2C产品目前由于竞争原因利润率相对较低。但在AI2B业务方面，我们保持良好表现，例如我们服务机器人在商场应用以及刚才提到的配送机器人，我们在这些领域看到了良好的毛利率。明白了吗？
Thomas Chong
明白了。谢谢。
Vincent Jiang
谢谢，Thomas。
Operator
[接线员指示] 问答环节到此结束。现在请管理层做结束发言。请开始。感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们。非常感谢。再见。
Operator
会议现在结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。