Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加金山云2020年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]请注意，本次会议今天将被录音。现在有请今天会议的主讲人，金山云投资者关系经理单女士。谢谢。请开始。
Nicole Shan
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。金山云2020年第二季度业绩报告已于今天发布，可在我们的网站ir.ksyun.com以及全球新闻通讯社获取。今天代表金山云出席电话会议的有我们的首席执行官王育林先生和首席财务官何海建先生。王先生将回顾业务运营和公司亮点，随后何先生将讨论财务业绩和业绩指引。他们将在接下来的问答环节中回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层对当前市场和运营状况的当前预期，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些其他风险和不确定因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在我很荣幸地介绍我们的首席执行官王育林先生。请开始。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
谢谢大家。感谢各位参加我们2020年第二季度财报电话会议。本季度，我们继续专注于利用技术创新来提升运营和财务表现。在支持性政府政策、更广泛的数字化趋势和技术发展的推动下，中国云市场增长势头持续增强。根据IDC于2020年5月发布的报告，中国公有云市场规模预计在2020年将达到180.5亿美元，同比增长45.5%。作为领先的独立云服务提供商，我们将利用云服务需求的增长和多云部署的趋势，进一步巩固我们在行业中的领先地位。我们将进一步[听不清]互联网行业，如视频和游戏，以及传统行业，如公共服务、金融服务和医疗保健。凭借我们[绿色]的客户聚焦和精选垂直领域扩张，我们已做好充分准备，以抓住云服务市场的机遇。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
现在我将向大家介绍一些跨[听不清]垂直领域的更新。首先谈谈互联网行业。本季度，现有客户对我们公有云服务的整体使用量稳步增长。在技术创新方面，我们将VR和8K技术整合到最近推出的直播解决方案中，利用我们的分发网络和尖端直播技术。我们的一站式解决方案提供VR视频编码、存储、分发和许多其他功能。结合智能高清技术，该解决方案在不影响图像质量的情况下有效降低了带宽使用，从而显著节省了带宽成本。我们已经与某些知名直播平台合作，以改善其用户的VR视频体验。此外，我们在6月发布了匹配镜像平台。它模拟用户的真实生活体验，并提供来自经验丰富的顾问的进一步建议。通过仪表板，客户可以评估并改善图像质量。该平台已被视频编辑应用程序广泛使用。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
我们继续扩大在互联网行业各细分领域的布局，包括教育和电子商务。我们为电商提供的一站式云解决方案使客户能够获得低延迟、高清流畅的音视频服务。在618嘉年华——中国最大的媒体在线购物节期间，我们为包括小米集团在内的多家客户提供了大容量安全解决方案，确保其营销活动的稳健运营连续性。在游戏领域，我们于6月加速了基于云的游戏平台的业务发展。我们与独家数字内容游戏平台[Megu] Neubie Interactive Entertainment和[Indiscernible] mobile签署了合作协议。该合作将使Megu与我们围绕云游戏在5G技术、分发渠道等领域进行深度开发。金山云将在平台和应用层面提供先进技术。此外，在最近举行的2020年亚太内容分发大会上，我们先进的边缘计算技术荣获最佳边缘计算平台奖。通过充分利用[Indiscernible]网络和调度管理能力，我们的边缘计算技术为客户提供高效稳定的计算服务，并赢得了客户和亚太城市与产业联盟的认可。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
在金融服务领域，我们推出了专属云解决方案、大数据解决方案和分布式数据库解决方案，以满足该领域的数字化需求。第二季度，我们成功在[浙江兴业]商业银行实施了我们的galaxus stack云系统。这帮助银行快速部署了用户管理和网络安全管理云解决方案，为银行提供了与公有云解决方案性能相匹配的灵活性和可扩展性。我们还与总资产达3.0万亿元人民币的领先银行华夏银行签署了战略协议，共建联合产线。我们的大数据和数据库产品将在华夏银行进行孵化和部署。现在转向公共部门。我们继续在该领域投资并执行旗舰项目。2020年3月，我们与广东省主要市政府合作启动了基于云的工业互联网平台建设。5月，其ID解析系统的[Indiscernible]节点项目成功上线。该系统专注于文件应用，包括设备管理、智能应用、大数据分析、协同办公和机器人技术，帮助企业向智能制造转型。此外，我们在人工智能领域赢得了两个中央部委项目的两个标段，进一步展示了我们的技术和服务能力。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
为充分满足云服务日益增长的需求，我们持续升级基础设施。第二季度，我们获得了政府关于自建数据中心能耗[听不清]的批准。新数据中心符合[听不清]及国家E级标准，机架容量高达6,600个[听不清]，将补充我们在北京的机架资源。未来，我们将继续聚焦公共服务、金融服务和医疗健康行业，加强技术和人力资源投入，开发更深入的解决方案。我们将进一步优化云计算技术和专业知识，为客户提供高质量服务，并持续提升运营效率以实现可持续增长。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
现在我将把电话转交给我们的首席财务官Henry，由他来介绍本季度财务情况。谢谢。
Haijian He
谢谢，Yulin。谢谢，Nicole。大家好。现在我将讨论我们第二季度的财务表现。请提醒大家，这里引用的所有数字均以人民币计。详细财务结果请参阅我们的财报发布。我想强调以下三点。首先，我们之前对第二季度的指引范围为人民币15亿元至15.4亿元。本季度总收入达到之前指引的上限，为人民币15.35亿元，同比增长64.1%。我们的企业云服务收入为人民币2.461亿元。尽管受到6月份第二波疫情的影响，企业云服务收入仍实现了显著增长，同比增长259.3%，环比增长35.5%。其次，我们连续第四个季度实现正毛利，调整后毛利率现已连续八个季度改善。特别是，调整后毛利率从2019年第二季度的负1.8%提升至2020年第二季度的5.5%，改善了7.3个百分点。第三，排除一次性IPO相关费用后，我们的标准化调整后EBITDA利润率从2019年第二季度的负12.6%提升至2020年第二季度的负1.7%，改善了10.9个百分点。调整后EBITDA利润率现已连续八个季度稳步改善。尽管宏观经济存在不确定性，但我们很高兴看到我们的收入增长持续快于中国整体公有云市场，并且随着规模经济效益的增强，我们继续改善盈利表现。这表明即使在极具挑战的市场条件下，我们仍能为客户提供优质服务。现在我将详细介绍财务结果。我们的公有云服务收入同比增长48.6%至人民币12.87亿元。尽管人们在第二季度重返工作岗位，但我们公有云客户的使用量持续增长。我们优质客户领域的表现依然非常强劲，并且我们扩展到了在线教育、电子商务和远程工作垂直领域。企业云服务收入在第二季度占总收入的16%，高于2019年同期的7.3%。收入成本同比增长52.2%至人民币14.54亿元。IDC成本同比增长31.6%至人民币9.784亿元。但占总收入的百分比从去年第二季度的79.5%下降至今年第二季度的63.8%。折旧和摊销成本同比增长59.1%至人民币2.175亿元。占总收入的百分比，D&A成本从去年同期的14.6%下降至2020年第二季度的14.2%。其他成本包括第三方软件采购、外包成本以及与公有云和企业云相关的渠道成本，以及与企业服务相关的其他设备成本。其他成本为人民币2.449亿元，人员成本为人民币1320万元。随着我们持续提高IT资源效率，我们预计IDC和D&A成本占总收入的百分比将逐渐下降。调整后毛利为人民币8380万元，而2019年同期的调整后毛损为人民币1650万元。调整后毛利率从2019年第三季度开始实现盈亏平衡，并持续改善至今年第二季度的5.5%。得益于规模经济效益和运营杠杆，我们很高兴看到我们的盈利能力得到改善。总运营费用增加至人民币5.11亿元，较2019年同期增长80.4%。这一增长主要归因于一次性IPO相关的股权激励费用。运营费用中的总股权激励费用为人民币1.721亿元，同比增长289.7%。我们的股权激励有助于我们保留和吸引人才。排除股权激励的影响，运营费用占总收入的百分比继续从去年第二季度的25.6%下降至本季度的22.1%。我们的运营效率持续改善。排除股权激励，调整后研发费用占收入的百分比从去年第二季度的13.5%下降至本季度的12.3%。调整后销售和营销费用占收入的百分比从去年同期的6.8%下降至本季度的5.1%。调整后SG&A费用占收入的百分比从去年同期的5.3%下降至本季度的4.8%。排除一次性IPO相关费用和其他非GAAP调整，我们的标准化调整后EBITDA达到负人民币2680万元，而2019年同期为负人民币1.176亿元。标准化调整后EBITDA利润率也稳步改善，从2019年同期的负12.6%提升至去年第二季度的负1.7%。截至2020年6月30日，我们拥有现金等价物和短期投资人民币57.6亿元。我们将继续非常审慎地管理资本支出并保持健康的资产负债表。本季度资本支出为人民币4.322亿元。此外，我们获得了一家北京商业银行和其他银行授予的人民币7.5亿元信贷额度。转向展望。我们目前预计2020年第三季度的净收入将在人民币16.7亿元至17.4亿元之间，同比增长67%至74%。然而，这一展望基于当前市场状况，反映了公司的初步估计，正如我们所理解的，由于COVID-19导致的不确定性仍然存在，这些估计都可能发生变化。
Nicole Shan
我们的预先准备发言到此结束。感谢各位的关注。我们现在很乐意回答大家的问题。主持人，请开始。
Operator
[主持人说明]第一个问题来自摩根大通的Alex Yao。请开始。
Alex Yao
感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于下半年收入展望。根据你们的收入指引，第三季度收入增长率将比第二季度加速。推动收入增长加速的关键因素是什么？第二个问题关于中国云游戏的发展。在你们看来，中国云游戏目前处于什么发展阶段？你们为在行业发展中定位自己做了哪些工作？最后，你们预计云游戏在中国何时将达到商业化拐点？谢谢。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
正如Henry所说，我们对第三季度的展望是167亿至174亿元人民币。我们也看到收入增长存在一定的季节性。就季度环比收入增长而言，过去几个季度我们一直非常稳定。同时我们看到去年同期的基数相对较低。因此今年第三季度我们是从相对较低的基数上增长。我们相信未来季度环比收入增长将保持稳定。我们的收入增长主要得益于云市场的发展，同时，得益于我们对优质客户的关注和选择性行业聚焦，我们相信能够实现高于行业同行的收入增长。关于你的第二个问题，我们相信金山云基于云的游戏解决方案属于云技术范畴。我们已经开发了成熟的基于云的解决方案。云游戏市场目前处于第二阶段。第一阶段，大多数[听不清]提供商仍处于测试阶段，而现在我们已经看到一些小游戏已经转向云端。我们已经与大多数顶级游戏提供商合作，共同推动这个行业的发展。然而，我们认为云游戏的商业化仍需时间。一般来说，我们认为需要6到18个月才能使一款游戏面向公众。因此，云[听不清]游戏我们认为仍在研发中，将在一年内上市。然而，云游戏行业是从相对较低的基数上增长，所以增长率非常快。我们认为云游戏的[听不清]将在[听不清]相对较长的时间内到来。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞银的[Fauston Wu]。请开始。请提问。
Unidentified Analyst
我的第一个问题是，我们应该如何看待微软和TikTok目前在美国的情况对你们中国业务的影响？第二个问题是，我们是否应该预期COVID对第三季度指引会产生一些影响？
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
好的，关于第一个问题。我们认为TikTok对我们的业务没有直接影响，因为我们没有与TikTok在美国业务方面合作。不过，我们会密切关注宏观经济和地缘政治问题，看看是否会对我们的潜力产生进一步影响或带来机遇。关于第二个问题，我们上个季度已经讨论过这个问题。我们认为疫情对我们的在线业务有积极趋势，因为人们在家时间更多。视频消费和电子商务消费有所增加，这推动了公共云服务的使用。但对于线下业务，仍然存在一些影响。数字化转型趋势是巨大的。然而，存在一些[难以辨认]。由于北京出现第二波疫情，我们无法线下交付一些项目。但目前，我们尚未看到本季度业务工作受到实质性影响，但我们会继续关注宏观经济趋势，看看疫情是否会对经济产生直接影响。谢谢。
Operator
[接线员指示]下一个问题来自瑞士信贷的Kyna Wong。请提问。
Kyna Wong
我有两个问题。实际上，我们预计本季度将增加约20到30个优质客户。但我们能否确定其中有多少来自企业客户或公共云，这实际上是推动快速增长的因素？第二个问题是关于多云战略，我们看到这一战略越来越受欢迎，新客户中有多少来自多云，并且他们已经在使用[难以辨认]云来获取新客户。
Haijian He
感谢Kyna的提问。很高兴回答这个问题。关于第一个关于高端客户战略的问题。我们很高兴看到我们持续稳健地执行高端客户战略。虽然您理解我们并不计划按季度披露高端客户数量，但根据我们内部管理统计，我们很高兴看到无论是同比还是环比，来自公有云和企业云的高端客户数量都在持续改善。我想说，可能从质量角度来看，高端客户数量的增长水平可能比您刚才提到的数字更高。此外，当我们追踪净美元留存率以及流失率时，我认为这是衡量高端客户表现的两个重要内部KPI，无论是季度还是年度表现都保持稳健且持续改善。 第二个关于垂直领域的问题。我想说，特别是在准备好的发言中我们提到，在公有云市场我们看到在线教育、远程工作协作以及多样化的电商领域具有巨大潜力。在这些垂直领域中，这三个主要垂直领域正在吸引新的高端客户。 关于多云战略的问题。正如您所知，我刚才提到的几个垂直领域在过去几年一直以非常有吸引力的速度增长。正如您可以预期的那样，我们的许多客户一直在与公有云领域的不同参与者合作。我们与他们的合作方式不仅是将他们作为新的高端客户，而且我们还在继续扩大与这些客户的业务份额。这意味着我们是这些高端客户的多云提供商之一。我认为特别是当您观察高端客户时，他们中的许多人已经是各自垂直领域的顶级客户。这意味着技术需求以及关于稳定性和数据安全的技术标准在他们自己的衡量标准中也相当高。因此，多云为他们提供了非常自然的途径来解决技术标准问题并实现他们所需的业务表现。所以我想这可能是对您问题的几点补充说明。谢谢Kyna。
Operator
谢谢。下一个问题来自[CICC]的[Libnin Yao]。请提问。
Unidentified Analyst
我将自行翻译。我有两个问题。第一个问题是关于市场竞争。我们注意到市场上一些较小的参与者也开始扩展他们的云交付服务。这会给我们的定价带来压力吗？我们交付业务部门目前的毛利率水平如何？以及我们对该业务部门的未来战略是什么？我的第二个问题是关于今年的资本支出计划。因为我们注意到公司计划在天津地区建设自营数据中心。另外，由于中美紧张关系，公司是否会改变今年和明年的服务器资本支出计划？谢谢。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
我们注意到一些小型云存储提供商已经启动了他们的IPO计划。然而，作为云存储提供商的领先者，我们在技术和高端客户关系方面已经巩固了我们的地位。市场上小型参与者对我们的影响很小。我们认为我们的CDN业务价格近年来非常稳定。对于顶级云服务提供商来说，他们都在最近几个季度考虑了盈利能力。而我们自己已经按照IPO计划实现了盈利改善。对于第二季度，我们的天津数据中心已经规划了一段时间，投资和资本支出已经包含在我们的预算中。关于服务器方面，我们尚未看到地缘政治问题对供应链产生重大影响，但我们会密切关注政策，看看是否会对我们的业务产生进一步影响。本季度随着公共云服务快速增长，我们预期的大部分系统都产生了有意义的财务影响。我们仍然按照计划交付了业绩。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自高盛的[L.C. Chang]。请提问。
Unidentified Analyst
谢谢管理层回答我的问题。关于产品类别方面，如果我们看一下[听不清]和过去的产品，管理层能否分享更多关于收入结构变化和该领域前景的信息？谢谢。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
关于ISAN[听不清]。因此，这是一个不同的工作代码，具有[听不清]特性。对于互联网行业，正如我们提到的，在视频领域我们已经推出了VR和AK技术。同时我们的编码技术也非常受欢迎，被客户广泛使用。正如我们也提到的，我们的边缘计算已被亚太边缘联盟、城市联盟和我们的客户认可。对于其他过去的产品，性能保持在正常水平。使用量持续增加——保持快速增长。对于其他行业，服务并不完全[听不清]和ex-levels。我们为客户提供一站式解决方案，特别是在金融服务行业、互联网——工业互联网行业和医疗保健行业。他们将我们的大部分企业技术整合到他们的解决方案中。因此，在不同行业我们提供不同的特色产品。
Unidentified Analyst
明白了。非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自麦格理的Dan Wong。请讲。
Dan Wong
[外语] 那么，感谢管理层回答问题。我们的第一个问题是，我们听说字节跳动实际上正在使用GDS建设他们自己的数据中心。管理层是否预计来自最大客户此举会带来任何负面影响？其次，管理层能否分享一些关于哪个子行业将在未来一年内提供最多、大部分新关键客户的见解？谢谢。
Yulin Wang
[外语]
Nicole Shan
关于字节跳动[听不清]。他们一直拥有自己的IDC公司。他们租用了一些计算服务，也有自己的IDC。因此，对他们的公司没有直接影响。字节跳动作为我们最大的客户，我们与他们保持了[听不清]稳定的关系[听不清]很长时间。对于您的第二个问题，我们尚未讨论不同行业的客户数量。但总体而言，所有行业都表现良好。客户数量稳步增长。[听不清]超出我们年度报告的小数字。但总而言之，在[听不清]的行业中没有显著变化。谢谢。
Operator
谢谢。目前没有更多问题。我现在将会议交还给主持人。请继续。
Nicole Shan
谢谢大家，[听不清]。本次电话会议到此结束。下次再见。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。