Operator
大家好，感谢各位的参与。欢迎参加金山云2022年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在，我将会议交给金山云投资者关系经理单妮可女士。谢谢。请开始。单妮可：谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的会议。金山云2022年第二季度业绩报告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站ir.ksyun.com以及GlobeNewswire服务上查阅。今天代表金山云参加电话会议的有：公司副董事长兼首席执行官邹涛先生；以及首席财务官何海建先生。邹先生将回顾我们的业务战略运营和公司亮点，随后何先生将讨论财务数据和业绩指引。他们将在随后的问答环节回答各位的问题。本次会议将提供同声传译。我们的翻译仅为方便和参考目的。如有任何差异，以管理层原始语言的陈述为准。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21-E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有财务数据均以人民币计价。现在，我很荣幸地介绍我们的副董事长兼首席执行官邹先生。请开始。
Tao Zou
大家好。感谢各位参加金山云第二季度财报电话会议。今天能与大家相聚，我感到非常荣幸。长期以来，我作为副董事长参与公司的整体管理，这段经历让我对公司的战略、业务和团队有了深入的理解。自8月接任CEO以来，我一直与董事会、管理层和核心团队保持密切沟通，讨论我们的发展战略，并在当前新形势下对我们的业务进行战略评估。同时，我也深入一线业务运营，走访了我们的客户和合作伙伴。我很高兴地报告，高级管理团队保持稳定和敬业，我们的日常业务照常运营。 现在，我想在简要介绍第二季度业绩之前，先分享一些关于我们业务的思考。自金山云成立以来，随着业务发展，我们确立了几个核心战略。第一是聚焦并探索具有巨大潜力的核心行业垂直领域，包括互联网、金融、医疗和公共服务部门，并开发标志性项目和行业特定解决方案。第二是进一步推进产品和技术，通过卓越服务增强与客户的长期关系，帮助客户成长。第三，我们坚定坚持中立立场，在多云格局下为客户提供长期可信赖的云服务。第四，我们寻求增强专业解决方案和项目部署能力，包括整合Camelot及更广泛生态系统的资源，为客户提供一站式数字化转型服务。 通过实施这些战略，我们实现了快速增长，年收入接近100亿元人民币，并努力成为一流的云服务提供商。尽管自2021年下半年以来外部运营环境充满挑战，我们也看到了各行业数字化转型带来的明确中长期机遇。根据麦肯锡最近的一份报告，中国拥有仅次于美国的全球第二大云计算市场。中国的公有云市场预计将从2021年的320亿美元增长到2025年的900亿美元。十四五规划也明确呼吁构建数字经济优势，全面加强云计算系统在核心软件技术方面的研发，特别是在智慧医疗和公共服务领域。此外，企业云客户对端到端云解决方案和服务的需求日益增长。所有这些都为云服务市场的长期发展提供了强大动力。 现阶段，我们正迎难而上。在此过程中，我们将牢记以技术引领业务的初心。技术实力带来产品实力，进而驱动销售能力并建立整体竞争力。只要我们擅长核心技术和产品，就能在高度动态的环境中站稳脚跟，从而实现公司的长期可持续发展，为我们的客户、股东和员工创造更大价值。 展望未来，我们将更加专注于计算、存储、网络和大数据等核心技术领域，增强产品实力，并更加关注可扩展和可复制的产品，提供极致的客户体验。在业务发展方面，我们将继续专注于渗透选定的行业垂直领域，同时谨慎探索新领域。一方面，互联网、金融、医疗和公共服务部门是我们业务的支柱，我们在这些领域积累了深厚的专业知识和经验。我们将继续专注于这些行业，完善可复制的产品和服务，并管理规模与利润之间的平衡。另一方面，我们不会放弃探索新领域。我们将利用小米和金山生态系统的优势，以及我们可复制的技术和产品，在对云计算潜在新垂直前景进行审慎战略分析后，稳步开拓新的增长空间。 在销售方面，我们致力于通过集成解决方案驱动的模式与客户互动。与成熟市场（如美国）不同，中国的许多传统行业业务场景复杂，数字化起步较晚。云计算生态系统还有很长的路要走。因此，客户无法通过简单购买和组合云产品来满足其业务需求。为了解决这一普遍痛点，我们适应中国客户的观点。换句话说，我们不是产品驱动，而是采用交钥匙解决方案驱动的方法，整合我们自己的专有产品和技术、合作伙伴的产品和技术以及Camelot的部署能力，为客户提供具有即时可及和切实价值的一站式解决方案。 最后，也是非常重要的一点，随着我们都拥抱数字化趋势，我们将加强与战略股东的合作。作为小米和金山集团重要的投资组合公司，我们一直为这两家战略股东提供优质的云服务，并反过来得到了他们的强力支持。展望未来，我们将在数字化、研发和销售等多个维度探索合作机会，以共赢的方式促进繁荣的金山和小米生态系统。 这些是我们对战略的思考。在执行业务战略的过程中，我们将持续改进，并与所有利益相关者保持积极沟通。我谨代表公司，感谢所有客户、股东、员工和生态系统合作伙伴在我们旅程的每个阶段给予的坚定支持。我们将继续专注于发展，致力于为利益相关者创造长期价值。 现在，让我带您了解我们第二季度的业绩。第二季度我们的总收入为19亿元人民币。公有云收入为13亿元人民币，主要由于公司主动缩减CDN服务。不包括CDN服务，计算和存储服务同比增长5.3%。企业云收入在第二季度达到6.2亿元人民币，与去年同期基本持平，低于我们的预期。这主要是由于4月至6月间疫情反复，减缓了项目部署进程。 本季度调整后毛利润为6840万元人民币，调整后毛利率为3.6%。本季度调整后EBITDA利润率为负7.7%。利润率下降主要是由于疫情反复对收入的影响等因素，这些因素比我们之前的估计更为显著。尽管我们的成本节约措施取得了显著成效，但由于收入低于预期，我们的利润率有所下降。尽管面临重大的短期业绩压力，我们的董事会和管理团队致力于长期发展，积极管理运营以应对当前挑战。 在业务方面，在互联网领域，我们为《剑网3》赛季游戏这款爆款MMO RPG提供了独家全方位的云服务，包括算力、数据库和交付，为玩家提供了流畅的游戏体验。我们还在天津自建数据中心为WPF部署了多活架构，确保业务连续性，提供高可用、高可靠的云服务。此外，本季度，我们与一家中国生鲜电商平台达成协议，提供全套云迁移服务。我们还与一家中国智能出行公司签署了合作伙伴关系，提供可靠的云计算服务，并共同开发集成了IF、TAF和SaaS层的移动行业一站式解决方案。 转向企业云业务。作为东数西算项目的一部分，该项目涉及将数据从中国不同地区传输到西部地区进行存储和计算。我们牵头为粤港澳大湾区（八个国家算力枢纽之一）构建了底层数据平台。该平台将作为该地区广泛实体数据处理和分析需求的底层基础设施。该平台配备了多项功能，赋能数据清洗、全面数据治理、数据质量评估、自由处理和合规安全的数据共享。在甘肃省的另一个国家枢纽，我们开发了集成算力调度平台和天津计算资源调度中心。该项目将为甘肃省以外的企业协调东西部地区的算力，同时为省内本地企业提供算力。 在公共服务领域，我们为某教育云部署了高性能服务器、云主机、服务器机柜和存储资源，确保在疫情相关停课期间不间断学习。在金融服务领域，我们继续深化与顶级银行的合作，提供DylaxiCloud、大数据和存储等额外产品。以某领先商业银行的数据湖项目为例，该数据湖帮助我们的客户进行历史数据存储和集成计算，并支持高并发、大规模的非结构化文件上传和下载。同时，我们构建了一个智能系统，为银行的所有数据分析师提供自助数据分析和数据挖掘服务，显著提高了数据响应效率。 在医疗领域，我们继续通过成功的灯塔项目推广五种模式，即：在湖北医疗云中展示的省级医疗云模式；在江苏影像云中展示的省级医学影像云模式；在常熟市展示的市级区域一体化模式；在某地展示的市县一体化医疗组织模式；以及在武汉和常熟的三甲医院中展示的医院级模式。 总体而言，复杂的外部环境给我们的短期业绩带来了压力。尽管面临逆风，我们坚信云计算是推动数字化转型的基础。我们将继续致力于我们的全云战略，并对我们在云服务行业的领先地位保持积极态度。
Nicole Shan
现在我将电话会议转交给我们的首席财务官何海建，由他来详细介绍本季度的财务业绩。谢谢。
Haijian He
感谢各位，欢迎大家参加今天的电话会议。现在我将为大家介绍过去一个季度的财务业绩。我们第二季度的总收入为人民币19.1亿元。其中，公有云收入为人民币12.9亿元。变化主要是由于公司主动缩减CDN业务，其总账单金额同比下降30%，而计算和存储的总账单金额同比增长5%。企业云收入为人民币6.166亿元。尽管面临全国范围内新冠疫情反复带来的艰难运营环境，投标和项目部署流程放缓，我们仍成功实现了企业云收入的同比稳定。4月至6月期间，新冠疫情对我们业务的影响比我们之前的预估更为严重。随着企业云项目的新投标和部署流程双双放缓，同时部分互联网客户暂停了支出，与新客户的潜在合作对话也受到影响，这暂时影响了本季度的收入增长。尽管如此，我们的成本节约措施取得了预期效果，总成本节约环比减少人民币2.526亿元，非公认会计准则研发及销售和营销费用减少人民币870万元。由于收入增长慢于预期，我们的利润率环比略有下降，我们预计这种影响将在今年第二季度和第三季度得到充分体现。随着整体市场环境恢复正常，我们相信我们的业务将从第四季度开始逐步企稳。在成本方面，总收入成本环比下降12.1%至人民币18.4亿元。IDC成本从上季度的人民币10.3亿元降至本季度的人民币10.3亿元，减少了人民币8130万元。主要包括带宽和机柜成本，下降趋势与我们调整CDN服务的方向一致。解决方案开发和服务成本环比小幅上升至人民币4.898亿元。主要包括支付给解决方案设计、开发和服务人员的费用。折旧和摊销成本保持稳定，为人民币2.491亿元。本季度履约成本为人民币2470万元，与企业云服务收入的趋势一致。由于新冠疫情封锁的影响，线下部署已[难以辨认]。履约成本代表为满足我们解决方案需求而从第三方采购技术、产品和服务的成本。本季度其他成本为人民币4860万元。本季度调整后毛利润为人民币6840万元，调整后毛利率为3.6%。本季度调整后EBITDA利润率为负7.7%。利润率下降主要是由于新冠疫情反复对收入的影响超出我们之前的预估等因素。在费用方面，剔除股份薪酬后，总调整后运营费用为人民币5.07亿元，较人民币5.232亿元下降3.1%。其中，调整后研发费用为人民币1.908亿元，上季度为人民币2.217亿元。调整后销售和营销费用为人民币1.201亿元，上季度为人民币1.276亿元。调整后一般及行政费用从上季度的人民币1.74亿元小幅上升至人民币1.961亿元，这主要是由于人员调整的一次性补偿费用。截至2022年6月30日，我们拥有现金及现金等价物和短期投资共计人民币54亿元，为我们提供了充足的运营流动性。本季度资本支出为人民币4.509亿元，主要包括为之前订购的服务支付的现金。对于2022年全年，我们预计将保持总资本支出计划在人民币15亿元范围内。关于股份回购计划，我们很高兴地宣布，我们打算在90天窗口期内采纳一项潜在规模不超过3000万美元的股份回购协议，具体取决于与回购代理商的最终协议。这一行动是董事会于2022年3月早些时候授权并宣布的1亿美元回购计划的一部分。与往常一样，回购计划的时间、结构和金额将取决于市场状况、与相关回购代理商达成的条款、美国存托凭证的交易价格以及相关证券规则和法规等因素。我们相信这体现了我们持续不懈地努力使股价与业务的长期价值保持一致。最后，我们正在按计划推进香港联合交易所上市计划，并于7月27日提交了招股说明书和A1申请文件。尽管近期中美审计合作谈判取得积极进展，我们仍继续寻求在香港和美国两地的新主要上市地位，以主动管理潜在风险。我们将密切关注市场动态，并在适当时机审慎推进。最终的上市决策和时间表取决于监管批准和市场状况。展望未来，我们预计2022年第三季度总收入将在人民币19.5亿元至人民币21.5亿元之间，环比增长2.3%至12.8%。以上所有预测和评论均基于我们对市场和运营状况的当前和初步看法，可能会发生变化。谢谢。
Nicole Shan
我们的准备发言到此结束。感谢各位的关注，我们现在很高兴回答大家的问题。请尽可能用普通话和英语提问。接线员，请继续。谢谢。
Operator
[接线员指示] 我们的第一个问题来自花旗银行的Brian Gong。请提问。
Brian Gong
我会自己翻译。感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于我们第三季度营收指引。管理层能否给出公有云和企业云的营收规模假设？其次，管理层刚才提到企业云项目的招标流程有所放缓。最近几个月的最新趋势如何？您对今年剩余时间的招标节奏有何预期？这将如何影响您未来的营收。谢谢。
Haijian He
谢谢，Brian。我很高兴回答第一个问题。首先，正如我们之前解释的，我认为第二季度，特别是北京地区的疫情影响，对业务部署进程造成了相当大的影响。展望第三季度，我认为有些方面保持不变，有些方面我们正在按计划执行，还有一些方面仍存在不确定性。我需要逐一详细说明。首先，我们计划保持CDN业务相对缩减的规模，这一计划没有改变，这也是我们今年早些时候沟通过的。因此，从美元价值和业务总规模来看，我认为第三季度我们的CDN业务将保持相对稳定，但同比仍将下降约25%至30%。对于公有云的核心部分，我们实际上正在为关键互联网客户以及一些使用我们产品云的多元化非互联网客户提供存储和计算服务，我们也看到这是一个非常积极的信号。我认为，在第三季度，我们将看到公有云在云计算和存储方面的使用量环比增长。我认为我们将看到一些趋势实际上正在回升。在企业云方面，正如您可能理解的，我们在第三季度保持相对谨慎和审慎的态度。企业云需要经过一些阶段才能部署并最终执行。因此，当我们审视我们的积压订单时，仍然非常强劲和稳健。考虑到时间和进度，今年积压订单的核心部分，我认为这些重要项目的大部分将在今年第四季度完成。但即便如此，我认为在第三季度，我们的企业云业务将较第二季度逐步实现环比增长。这实际上构成了总收入较第二季度环比增长的基础。收入结构将保持相对稳定。CDN业务占比将相对较低。企业云业务基于强劲的积压订单，大部分将在第四季度交付。因此，我认为执行仍在按计划进行，而收入转化在今年将需要一些时间。谢谢，Brian。
Tao Zou
那么我简单为邹先生翻译一下。正如您正确指出的，以及我们在准备好的发言中报告的，4月至6月期间，特别是北京和上海等核心枢纽城市的封控措施，不可避免地对我们企业云的招标和部署活动造成了延迟。目前，我们可以明确看到商业和业务活动已经有所改善。这是我们可以观察到的情况。因此，我认为对于第三季度和第四季度，在没有其他主要一线城市封控措施的情况下，我们可以预期复苏速度会有所提升。然而，要全面评估疫情形势的持续影响仍然相当困难，尤其是在全球经济宏观环境持续疲软且充满不确定性的背景下。鉴于我们业务的2B性质，如果客户在整体宏观经济条件下表现面临挑战，我们也很难取得更好的业绩。因此，坦率地说，至少从7月和8月的业务活动来看，我们预计压力将持续一段时间，并延续到未来。谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。Thomas，请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于公有云和企业云领域的竞争格局。我们是否看到竞争格局有任何变化？例如，是否有更多新进入者？我的第二个问题是关于疫情爆发和全球逆风。我们刚刚谈到全球宏观形势仍然非常具有挑战性。因此，我想从管理层那里获得一些定性思考，我们何时应该预期业务恢复到疫情前水平和正常状况？任何补充说明都将很有帮助。这真的影响了ARPU或客户数量吗？我的最后一个问题是关于我们何时应该预期调整后EBITDA达到盈亏平衡点？谢谢。
Tao Zou
那么让我为邹先生简要翻译一下。关于竞争格局，我的简要回答是，从我个人的角度来看，自我们成立以来的过去10年里，我们认为竞争本质上没有发生实质性变化，因为从一开始，我们就在与阿里巴巴和腾讯云业务竞争。最近，又有包括华为这样的巨头在内的玩家加入游戏，但归根结底，它们都是大型公司，在任何短期内，我们的规模都不太可能真正与它们匹敌。然而，我们在过去10年里快速发展壮大的事实表明，即使在这个与巨头竞争的市场中，我们也拥有相当可观的可比优势。一个关键原因是2B服务行业的性质，因为这个行业的本质是，销售单一产品并不能真正为企业客户带来价值，公司必须与客户共同开发解决方案，才能真正为客户创造和交付价值。因此，对于2B服务公司来说，这从来不是一个赢家通吃的市场。打个比方，就像一场赛马比赛，我们的竞争对手可能有20到30匹马，而我们则专注于3到5匹能够真正跑得好的马。我认为，在过去，特别是5年里，我们业务的发展，尤其是在金融服务和医疗保健领域的发展，已经证明了这一点。特别是在医疗保健领域，我们相信我们的解决方案和产品实际上处于领先地位。所以我认为，未来我们将继续专注于有限数量的垂直领域，为客户提供价值。关于您的第二个问题，回答我们何时或是否能够恢复到疫情前的状态，对我来说实际上非常困难。很明显，新冠疫情改变了很多事情，从我们的日常生活到更大的地缘政治斗争。然而，如果您仅指收入和财务方面，我想说，新冠疫情对中国云服务行业的最大影响是，市场参与者正在迅速从相对激进地追求收入增长转向追求更平衡的增长和盈利能力。我们观察到我们的竞争对手，例如阿里云和腾讯云，已经采取了这样的调整。我们在准备好的发言中也提到，我们也在调整以实现更平衡的增长，而不是只强调收入。我们相信，这样做也给了投资者和其他利益相关者更多的信心，因为我们正在转向更可持续的发展模式。谢谢。
Haijian He
我来回答第三个关于盈利路径的问题。我们理解今年早些时候，当我们考虑今年总预算以及在4月和5月疫情影响之前改善利润率的节奏时，我们的初衷有两点。首先，我们实际上希望提高效率并在某些节点和区域削减亏损，特别是在CDN业务方面。这是我们早期设定的两个主要驱动力，旨在看到毛利率和EBITDA利润率连续改善。我们预算到第四季度，在单季度基础上，希望我们的非GAAP EBITDA利润率能够实现盈利。然而，本季度发生的疫情显然影响了实施某些措施的节奏，同时市场环境也减少了某些客户对某些高质量产品的需求。因此，我认为目前我们看到本季度毛利率基本持平。希望我们能看到毛利率在接下来两个季度有所改善。我们理解这对我们自身、股东和市场都非常重要，需要看到我们的毛利率逐季改善。这反映了产品质量和技术价值。然而，在产品方面，鉴于我们当前的战略，正如邹先生早些时候讨论的那样，我们将继续并特别更加专注于研发和研发人员的投资。因此，我认为我们将在接下来两个季度对某些高质量产品投资和人员投资方面的内部预算进行调整，这可能会在边际上影响这两个项目的研发费用及相关费用。所以我认为，费用和预算始终遵循战略、业务需求和愿景。我认为我们在今天的发言中已经清楚地阐述了接下来两个季度我们想要追求的优先事项。因此，总结来说，我有两点关注。首先，我们将尽最大努力在季度基础上改善毛利率。这一点没有改变。第二点，我们将在接下来两个季度对研发进行必要投资，特别是针对高质量产品。因此，如果这会产生一些影响，我认为EBITDA利润率实现的时间可能会延迟，或早或晚。但再次强调，我认为这只是时间问题。如果我们对产品和客户进行正确的投资，我们的EBITDA利润率迟早会实现盈亏平衡。谢谢。
Operator
非常感谢大家的所有问题。我们现在已经到达问答环节的结束。我现在将会议交还给单女士进行结束发言。
Nicole Shan
谢谢，接线员。再次感谢大家今天加入我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。期待下次与您再次交流。
Haijian He
对研发的必要投资。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。