Operator
大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加金山云2021年第三季度业绩电话会议。[接线员提示] 我必须提醒您，本次会议正在录音。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，金山云投资者关系经理单妮可。谢谢。请开始。
Nicole Shan
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。金山云2021年第三季度业绩报告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站 ir.ksyun.com 以及全球新闻通讯服务上查阅。今天代表金山云参加电话会议的有我们的首席执行官王育林先生和首席财务官何海建先生。王先生将回顾我们的业务运营和亮点，随后何先生将讨论财务业绩和业绩指引。他们将在随后的问答环节回答各位的问题。本次会议将提供同声传译。所有翻译仅为方便和参考目的。如有任何不一致之处，以管理层原始语言陈述为准。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第20-E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关此风险、不确定性或因素以及其他风险的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有财务数据均以人民币计价。现在，我很荣幸地介绍我们的首席执行官王育林先生。请开始。
Yulin Wang
感谢Nicole，也感谢各位参加我们2021年第三季度财报电话会议。第三季度，我们实现总收入24.1亿元人民币，较去年同期增长40%。我们的公有云服务收入达到16.9亿元人民币，较第二季度增加1.4亿元。我们的企业云服务收入达到7.3亿元人民币，较去年同期增长78%。自2021年初以来，尽管面临市场逆风、监管变化以及随着疫情持续演变、每个人都在适应新常态所带来的持续挑战，我们仍继续实现快速增长。作为中国最大的独立云服务提供商，我们将继续执行增长战略，努力成为客户最值得信赖的云合作伙伴，共同创造数字化未来。我们的中立地位使我们能够与不断扩大的优质客户群建立更深入、更广泛的合作，并进一步培育我们的多维生态系统。我们相信，我们将受益于长期思维，实现持续和可持续的增长。现在，让我带大家了解我们在主要垂直领域的表现。我将从公有云开始。尽管市场环境充满挑战，本季度我们仍实现了高于行业平均水平的更快增长。凭借我们的中立地位、解决方案和优质客户体验，我们在扩大客户群、多元化产品和服务组合方面取得了显著进展，特别是在多云部署方面。正如我们上次财报电话会议中提到的，中国领先的本地生活服务平台美团已成为我们公有云服务的新优质客户。与其他新签约的优质客户一起，他们的数据使用量增加推动了我们的公有云收入增长。继第二季度与美团成功合作后，我们继续在顶级互联网公司中扩大客户群。我们很自豪地宣布，中国最大的电商平台之一拼多多在第三季度成为我们的新客户。我们相信这种新客户签约趋势将持续下去，并将推动我们公有云服务的增长。在监管变化中，我们证明了自己能够灵活快速地与新兴的优质客户建立合作。我们与首汽约车建立了合作，这是在竞争格局变化中崛起的领先企业。我们提供了一套完整的混合云解决方案，包括计算资源、DevOps和大数据产品。在泛互联网领域，我们进一步将产品范围扩展到视频和游戏之外。我们继续为中国领先的在线旅游平台去哪儿网提供公有云存储服务。除此之外，我们还为他们提供了更多产品，如容器、大数据解决方案和裸金属服务器。在游戏方面，我们凭借包括[听不清]在内的完整云服务获得了客户的高度认可。我们与IGGGAMES签署协议，支持其专有热门手游《The Clues 2》。我们帮助他们规划和设计云架构以支持游戏部署，为数千万并发玩家带来了稳定流畅的游戏体验。在产品和技术方面，根据国际权威调研机构Frost and Sullivan于9月发布的《2020年中国金融级分布式数据库市场报告》，我们的DragonBase数据库被置于其利润雷达的领导者象限。与国内其他两家领先竞争对手一起，我们的产品因其前瞻性技术、卓越的产品性能和出色的商业化能力而获得认可。这再次证明了我们的核心PaaS产品在行业中的认可度，包括在全球顶级行业研究机构中。今年早些时候，我们的大数据云产品也被Frost & Sullivan在其《2020年中国数据管理解决方案市场报告》中置于领导者象限。同时，我们继续加大对前沿技术的投资。根据IDC的数据，到2023年，50%的数据将在边缘处理。本季度，我们提升了应用存储能力，并于9月在江苏省开发了边缘存储节点，为各种边缘应用提供了有力支持。接下来是企业云部分。数字化转型已成为许多企业和行业适应新常态的关键。在金融服务领域，我们继续扩大客户群并深化与客户的合作。在央行层面，我们中标建设大数据云平台以支持中国的新数字人民币。在第三季度赢得华夏银行和中信银行的合同后，我们进一步与另一家顶级商业银行合作，帮助其中台迁移上云。我们的解决方案实现了对其底层业务数据的智能管理，使其大数据能力和开发效率提升了65%。正如我们在8月宣布的，我们同意收购Camelot作为构建企业云服务业务的一部分。现在我们已经正式与Camelot联手，我们将能够覆盖中国所有前20大银行。我们将把Camelot的SaaS产品和解决方案全面整合到我们的产品组合中，特别是在风险管理、金融合规和反洗钱领域，这些产品已提供给超过240家金融机构。在医疗健康领域，我们在江苏和湖北等省份开创了新的灯塔项目。第三季度，我们启动了江苏省医疗影像云的交付。该项目将成为首个实现省级医疗影像数据共享的项目，预计到今年年底将连接超过30家医院。一旦投入运营，预计该项目每年将为医保节省数十亿元人民币。我们非常自豪能够与客户一起创造如此积极的社会影响。我们在湖北省的大数据云项目也取得了稳步进展。同时，我们在医疗健康生态系统方面也取得了显著进展。在一个案例中，我们一直与一家领先的医疗健康数据解决方案提供商合作。这次合作已经为我们带来了许多优质客户，包括中国第四大医院、上海最大的医院瑞金医院。在此基础上，我们计划扩大合作范围，加强与更多中国医院的品牌资源和服务能力。在公共服务领域，我们入选了北京城市云项目第四期。合同总价值约为8500万元人民币。这标志着我们连续第五年为同一项目提供服务，体现了我们获取重复收入的能力。此外，我们还迅速将公共服务云的成功经验复制到中国其他地区，并中标了安徽和山东等省份城市的项目，这些项目目前都处于交付阶段。我们中标成为湖北省某城市城市云基础设施的独家提供商。合同价值约3600万元人民币，我们将利用领先的云计算和大数据技术，推动该城市公共服务系统的智能化转型。我们还开始与深圳大数据研究院合作。在强有力的政策支持下，该研究院将整合深圳、大湾区乃至全国的大数据研究资源，促进全国大数据应用的发展。尽管受到疫情和电力短缺的一些干扰，我们仍在稳步推进项目。我们在新投标方面也取得了进展，积压订单持续增加。在我们的企业云板块中，Camelot的整合正在顺利进行。正如我们在第二季度提到的，Camelot已在中国大多数主要城市设立了交付中心。我们选择了六个城市作为集成项目交付的初始试点城市。在金融服务领域，我们已经开始与Camelot介绍给我们的近10家银行接洽。我们的集成团队将直接为这些客户提供交付和服务。在生态系统合作方面，小米、金山集团和WPS都已开始与Camelot在各个领域展开合作。我们将专注于金融、医疗健康和公共服务领域，并已开始提供咨询和规划服务，以期开发一套完全集成的、一站式解决方案。在监管背景下，我们一直密切关注所有新的法规和政策，包括国家网信办发布的《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》。这些法规尚未最终确定，生效日期仍不确定。但正如我们一直强调的，我们在每个司法管辖区内以本地化方式管理业务运营，并在数据安全、隐私和ESG项目方面继续取得扎实进展。与拥有数百万个人用户数据的公司不同，我们专注于服务企业客户。此外，我们已完全遵守监管要求，包括数据分类和数据安全方面的要求。因此，我们现在已成功获得ISO 27001、ISO 27017和ISO 27018认证，这些是全球公认的数据安全和个人信息保护管理体系标准及认证。现在，我将把电话交给我们的CFO Henry，请他介绍第三季度的财务情况。谢谢。
Haijian He
感谢，Yulin。现在我来为大家介绍我们过去一个季度的财务表现。第三季度我们的总收入达到24.1亿元人民币，同比增长约40%，这一增速持续高于中国大陆主要同行的增长水平。公共卫生服务收入为16.9亿元人民币，环比增加1.352亿元人民币，这是我们自IPO以来连续第七个季度实现收入增长。这背后有多重驱动因素。首先，我们现有的客户基础保持稳定，特别是我们的前三大客户。我们的中立立场使我们能够避免与客户之间任何潜在的利益冲突，并且我们能够与客户共同成长。其次，我们继续拓展新的优质客户。今年第二季度，中国领先的互联网集团美团已成为我们公共卫生服务的新优质客户。随着这一趋势的持续，我们很自豪地宣布，中国领先的大型电商平台拼多多在第三季度也成为我们的新优质客户。这个新客户案例体现了几个方面：第一，多云战略正逐渐被市场所接受；第二，这些努力有助于我们实现客户基础的多元化，降低大客户集中度风险；同时，来自非视频相关垂直领域的客户也将有助于我们计算业务的增长，并为公有云增量高质量收入增长做出贡献。最后，我们能够更深入地挖掘客户需求。正如Yulin之前提到的，我们通过交叉销售提供更多样化的产品和技术组合，包括容器、边缘计算和PaaS解决方案。企业云服务收入为7.269亿元人民币，同比增长约78%。我们看到企业云市场需求快速增长。随着企业云市场需求迅速增长，我们在金融服务、医疗保健和公共服务领域建立了更多标杆项目，并将成功经验复制给更多客户。因此，我们的客户基础持续稳步增长。然而，短期内，我们在中国大陆部分地区的企业云项目交付受到了近期疫情的影响。虽然我们可以远程为部分项目提供技术支持，但由于旅行限制，我们的团队无法在部分客户自有的数据中心进行现场交付任务。此外，在第三季度，我们的一些项目也因电力短缺或地方当局的限制而延迟。按照惯例，对于企业云，我们在整个IDC中心将我们的公有云技术实施到企业云产品环境中。虽然我们的公有云[听不清]未受电力短缺影响，但我们的一些客户自身的私有IDC中心出现了临时中断。这缩短了我们团队在现场交付项目的时间，并造成了一定的延迟。然而，我们很高兴看到目前情况正在改善过程中。与强劲的营收增长一致，营收成本同比增长44%至23.3亿元人民币。IDC成本作为最大的成本组成部分，约占营收总成本的60.7%，同比增长33.1%至14.1亿元人民币。IDC成本包括机柜和带宽成本。该成本环比增加1.554亿元人民币，这是由于我们预先储备了底层资源。折旧和摊销成本增长28%至2亿元人民币，约占总收入的8.6%。调整后毛利润为9220万元人民币，去年同期为1.148亿元人民币。本季度调整后毛利率为3.8%，去年同期为6.6%。我们想对这种短期波动提供更多说明。为支持公有云业务的增长，云公司通常会在每年年初根据客户需求和整体市场预测提前购买服务器和租赁数据中心。然而，正如许多听众可能已经看到的，从今年年中开始，中国许多互联网客户的IT需求虽然在增长，但增速低于今年年初的市场预测。因此，底层基础设施资源未能按目标充分利用。今年早些时候的增量资源投资可能无法在今年年底前完全货币化，这可能会影响我们的业务。由于这个原因，例如，本季度IDC成本增加1.554亿元人民币影响了我们本季度的毛利率。我们的商业模式和客户基础仍然非常稳健。我们相信，随着我们看到公有云需求持续增长，资源利用率模式将自然得到优化。非GAAP总运营费用为4.512亿元人民币，较去年第三季度增长50.3%，这主要是由于我们对业务的持续投资以及保持竞争力的需要。我们为核心团队提供了有竞争力的薪酬，因此增加了人员费用。剔除股权激励费用，调整后研发费用为2.316亿元人民币，同比增长51.3%。占总收入的比例从去年第三季度的8.9%略微上升至本季度的9.6%。调整后销售和营销费用增长37.4%至1.143亿元人民币。占总收入的比例从去年第三季度的4.8%略微下降至本季度的4.7%。调整后一般及行政费用为1.063亿元人民币。占收入的比例从去年第三季度的3.7%上升至本季度的4.4%，尽管这一水平在同行中仍属最低之列。相应地，我们的调整后EBITDA亏损为1.407亿元人民币。本季度调整后EBITDA利润率为负5.8%，而上一季度为负2.5%。环比下降是由于毛利润下降、人员费用增加以及与Camelot交易相关的一次性费用。我们的调整后净亏损为3.638亿元人民币，调整后净利润率为负15.1%。截至2021年9月30日，我们拥有充足的现金及现金等价物，约60亿元人民币。本季度资本支出为9660万元人民币。自2020年第四季度以来，[听不清]供应链压力，我们已提前购买了足够的服务器以支持业务增长。基于我们当前的运营情况并追求更高的运营效率，我们将在今年下半年采取非常审慎的资本支出策略。此外，服务交付和付款周期也导致第三季度资本支出相对较低。然而，我们认为全年资本支出将与去年水平相似。此外，我们获得了监管机构的高度认可，这体现在我们获得了国家反垄断局（即国家市场监督管理总局）对Camelot交易的无条件批准。审批过程在大约一个月内完成，这比常规审查时间框架要快得多，尤其是在当前的市场监管环境下。10月，我们提交了与交易相关的股份注册F3文件，现已完成交易并开始整合两个团队。Camelot为我们带来了超过500家优质客户和丰富的行业专业知识，特别是在互联网、金融服务、消费零售和制造等行业。Camelot在中国多个关键城市设有交付中心。他们的本地团队将直接交付未来的企业云项目，提升我们整个公司的执行能力。我们相信显著的协同效应将在明年进一步释放。展望未来，我们预计2021年第四季度总收入将在26.3亿元人民币至28.3亿元人民币之间，同比增长37%至47%。这是基于我们当前对市场和运营状况的初步看法，可能会发生变化。最后，我们于今年10月21日举办了IPO后的首次投资者日活动。来自我们关键账户客户、生态系统合作伙伴、行业软领导者的代表与我们的高级管理人员一起讨论了行业趋势和我们最近的发展，包括来自国家卫生健康委员会、中国建设银行、Camelot等机构的高级管理人员和客户分享了多元化的观点。我们致力于提高业务透明度，为利益相关者带来可持续的价值，并为股东创造长期价值。
Nicole Shan
我们的准备发言到此结束。感谢各位的关注。我们现在很高兴接受第一个提问。请尽可能用普通话和英语提问。主持人，请继续。谢谢。
Operator
[主持人指示] 第一个问题来自花旗银行的Brian Gong。请提问。
Brian Gong
我将自行翻译。晚上好，管理层。感谢回答我的问题。我的问题是关于企业云的。我了解到我们的企业云业务受到了电力短缺和疫情的影响，鉴于疫情已基本得到控制，电力短缺也基本缓解，我们是否看到项目交付有所加速？我们是否应该预期企业云收入增长在明年恢复到正常水平？我们应该预期怎样的增长水平？谢谢。
Yulin Wang
好的。好的，那么来自CFO——来自CEO王宇林先生的回应是，正如您正确指出的，影响我们行业云业务板块有两个关键因素，一个是电力短缺或限电，另一个是疫情。关于电力短缺方面，正如您所知，在第三季度这是主要影响因素。针对我们的两个业务板块，我将分别说明。在公有云板块，由于IDC享有相对较高的保护级别和优先级，并且大多数都有备用或后备发电机，因此那些没有受到负面影响。但在企业云、工业云方面，由于IDC在大多数情况下是由客户指定的私有IDC，所以通常是具体情况具体分析，并受到了电力短缺的影响。我必须同意您的观点，目前电力短缺情况已基本得到缓解。然而，我们确实看到从中长期来看，碳排放控制的压力将持续存在。可能会有更多与IDC建设和IDC电力消耗相关的政策出台。但无论如何，我们预计短期内的电力短缺已经得到缓解。因此我们能够在第四季度推进企业云的交付工作。第二个因素关于疫情。显然，由于政府采取的非常严格的措施，疫情仍在一些城市持续，这导致了我们交付的延迟。然而，我们确实看到总体而言，行业需求、我们的企业云需求仍然非常强劲，我们的积压订单持续增长。虽然对交付有影响，我们也积极尝试寻找解决方案来应对这种影响。一是我们积极利用Camelot分布在全国各地的本地团队来协助交付并提高交付效率。第二部分是我们积极管理交付时间表，并努力弥补因电力短缺和疫情管控而损失的时间。但总体而言，我们看到行业云因需求强劲而享有非常高的增长率。谢谢。
Brian Gong
谢谢。这非常有帮助。
Operator
我们的下一个问题来自中金公司的赵丽萍。请提问。
Liping Zhao
晚上好，管理层。我有三个问题。我们看到今年公有云领域有所降温。所以我的第一个问题是，您对未来2-3年的市场增长有何看法，公司实现有机增长的动力和目标是什么？第二个问题，今年我们的毛利率因前期基础设施投入和收入确认延迟而面临一些压力。我的问题是，利用率何时能跟上，以及明年的资本支出预算是多少？最后，我们想知道与字节跳动的合作进展如何？谢谢
Yulin Wang
好的。为了便于参考，我快速翻译一下。关于您提出的公有云和企业云增长前景问题，我先从公有云说起。显然，我们注意到今年公有云需求有所放缓。从我们的角度来看，我们认为这主要出于两个原因。一是去年基数较高。由于疫情的影响，去年云服务需求大幅增长，实际上发生了很大程度的转移。但这显然不是今年的新因素。第二个原因是，正如大家所注意到的，从今年年初开始，实际上直到现在，政府不断出台新规来监管我们服务的许多客户和行业。相应地，这些行业的客户需要适应这些新规并确保合规，我们认为这需要一些时间。但我们确实认为这只是短期影响，随着法规越来越清晰，从政府角度来看越来越可行，情况会好转。但从长期来看，我们看到这些客户已经开始在娱乐、视频和游戏领域的新潜在垂直领域或市场做出新安排。我们必须看到，这实际上与5G技术的进一步普及同时发生。我们看到元宇宙和硬件等新概念正在推出并增加体量，技术迭代也在加速。我们确实认为互联网行业是一个周期性行业，我们认为未来1-2年，我们将进入一个新的大的周期，预计其增长率将合理高于行业平均增长率。正如我们自身所体现的，尽管面临之前提到的市场逆风，本季度我们实际上获得了大量新客户。我们相信这些客户真正受益于我们的中立性，以及多云部署趋势，这使得我们实际上成为客户想要引入新云供应商时的首选。我们认为我们的客户基础在数量和关系深度方面仍然稳健。这为公司奠定了非常坚实的基础。关于行业云，正如我在回答第一个问题时所说，市场需求仍然非常强劲。我们认为数字化转型需求实际上具有弹性。在很长一段时间内，我们也预计这一需求将保持强劲，在我们选择重点关注的垂直领域，我们将继续利用这一良性周期，获得更多客户，发展我们的优势，并因此增加收入。关于您提出的第三个问题，即与字节跳动的合作，我们实际上与字节跳动有着长期的合作伙伴关系和合作历史，这可以追溯到短视频在中国爆发式增长的时期。这包括许多应用，如[听不清]，这实际上使我们成为字节跳动的可信赖合作伙伴，我们与他们建立了非常稳固的关系。正如您也看到的，我们已经与字节跳动旗下的火山引擎签署了全面合作伙伴协议，我们正在探索如何将我们的能力和全国交付能力与火山引擎的优势结合起来，创造双赢局面。最近，我们与名为Alien的身份认证软件进行了合作，我们一直在调整并尝试寻找推广该软件应用的方法。此外，除了两家公司之外，您还可以放大视角看我们的生态系统合作伙伴。金山办公与金山软件和字节跳动之间也有合作。所以我想说，在我们的两个生态系统中，我们始终与字节跳动保持着多维度和牢固的关系。谢谢。
Haijian He
谢谢，Yulin。我简要回答第二个问题，谈几点。首先，您可能也注意到，今年的定价环境，不仅是在供应端，我们的客户方面也非常稳定。因此，当我们审视主要产品时，我们的产品贡献利润率或毛利率一直非常稳定。所以这实际上不是影响我们第三季度毛利率的原因。第二点，如果您了解中国大多数企业服务或2B行业，采购安排通常是按年度协商的，这意味着现在已经是第四季度。我们已开始与主要供应商就价格、条款、数量、质量等关键条件进行谈判。同时，我们正在收集关键客户的IT预算内部信息。因此我们相信明年能够做好需求与供应的匹配分析，进一步提高利用率。所以我认为资源错配问题到今年年底会逐步缓解。对于明年，由于一些关键客户和关键供应商将签订新的年度合同，价格和毛利率影响可以进一步缓解。这将是短期影响。第三点，关于明年的资本支出，即使是同样的资金，我们肯定会优先投入高质量潜在收入流。当我们考虑在CDN服务上的支出时，相对于CPU、高端CPU或GPU，明年将优先投入高质量的采购安排。我们相信这将直接或间接转化为未来高质量收入流的潜力。另外，如果您记得最近的投资者日，英特尔与我们合作举办了投资者日活动，这实际上也传递了良好信息：我们正在与关键供应商合作，并将与关键供应商建立直接安排，以确保高质量的基础设施。最后一点，我认为明年我们还将继续建设自有基础设施。最近一个季度，我们天津数据中心一期已按时成功完成。对于第二期，另外的机柜，我们将开始规划明年计划，这将为公有云收入机会增加新的收入流。总结来说，我们连续第二个季度看到公有云业务净增收入达到1亿美元，我认为这将自然缓解IT资源错配的影响，并逐步改善未来的毛利率。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自杰富瑞的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
感谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于我们今年的新客户。我们新增了美团和拼多多这些互联网巨头。我想了解一下未来几年随着他们在金山云业务上的扩展，他们的收入贡献会如何？我的第二个问题是关于我们在收入和利润率方面的长期假设，以及公有云和企业云业务之间的组合。在近期方面，考虑到北京[听不清]影响了很多不同业务，我想了解一下来自北京的收入贡献情况，或者任何定性的说明都会很有帮助。谢谢。
Yulin Wang
非常感谢您的问题。正如您所指出的，像您提到的美团、拼多多和聚划算这样的大型互联网公司，多云部署对他们来说是一个必然的选择，无论是从技术角度还是从商业角度。正如提到的，金山云作为专业和中立的云服务提供商，也是他们必然且首选的选择。我们认为，目前这些客户的收入和增长非常稳定。遗憾的是，我们没有详细的收入占比数据，但我们看到他们继续保持稳定增长的良好趋势。现在，就我提到的宏观环境不确定性，也分别从公有云和企业云两个领域来简要讨论。在公有云领域，正如提到的，我认为这将是短期影响。一旦这种情况结束，将进入更大的业务周期，我们预计增长会加速。在行业云领域，需求仍然非常强劲。两个影响因素，一个是电力短缺，另一个是疫情。电力短缺问题已经基本解决。疫情影响已经缓解。我们应对这些负面影响的方法是依靠Camelot的本地团队，尽力追赶进度并实现收入。正如我之前提到的，对北京的影响实际上，因为我们总部在北京，所以由于疫情管控措施，我们在北京的项目并没有受到实质性影响。谢谢。我把利润率问题留给Henry回答。谢谢。
Haijian He
谢谢，Yulin。谢谢，Clark。关于利润率，我简单说几句。首先，我想说明的是，我们仍然保持长期改善利润率状况的相同意图。因此，毛利率和非GAAP EBITDA利润率都是我们考虑明年预算时的优先事项之一。这就是为什么，正如我刚才提到的，当我们考虑需求、考虑供应端、考虑定价环境以及如何优化我们的人员开支时，这些都是我们当前进行明年预算编制过程中的关键优先事项。因此，在本次财报电话会议上，我们可能暂时不会给出关于EBITDA利润率盈亏平衡时间点的非常明确的指引。但有些听众可能还记得，我们确实有意在近期实现利润率的改善。这是第一点。第二点，我认为，考虑到高质量的收入机会也是我们明年的重点领域。因此，当我们考虑资本支出，以及它们如何转化为收入机会，以及这对毛利率和折旧摊销费用的影响时，我们进行了非常——我们将进行非常彻底的分析，并审视其对利润率改善的影响。因此，我们目前想说的是，我认为对于明年，希望我们能在全年基础上看到毛利率和非GAAP EBITDA利润率相比今年全年有所改善。我们对该目标仍然保持信心。然而，关于其时间点和规模，希望在我们完成明年的审慎预算编制过程后能够进行沟通。谢谢。
Thomas Chong
谢谢。
Operator
我们将接受来自瑞士信贷Kyna Wong的最后一个问题。请提问。
Kyna Wong
谢谢您回答我的问题。第一个问题实际上是希望从公司获得关于未来路径和能力提升的更多可见性或想法。我的意思是，即使在我们与字节跳动合作之后。第二个问题是关于什么样的IDC政策变化可能会影响公有云？显然，IDC也受到渲染业务的影响，或者像企业云这样的你们自己的业务。谢谢。
Yulin Wang
在税务能力方面，事实上，我们在特定垂直领域的税务能力，例如金融服务、医疗保健和大数据能力，实际上已经在我们同行中变得越来越领先。同时我们也看到收入占比在增加，以及它为我们业务带来的利润率提升。现在，我们确实相信我们将继续增加在这些领域、在我们选择专注的这些垂直领域的PaaS能力的投资和开发。然而，我们不认为这与我们与火山引擎或字节跳动的合作有任何冲突。关于您提到的IDC政策问题，我们并不认为任何政策变化会对公共云IDC产生实质性影响。正如之前解释的，我们认为公共云IDC通常具有相对较高的标准，并且是根据最新的政府政策和指导方针建设的，包括我们自己建设的IDC，因此我们认为它们不会受到负面影响。对于企业云客户的IDC，影响主要来自政府政策变化的突然性，即电力短缺问题。我们认为未来它们也能够适应该领域的任何政策变化。谢谢。
Operator
现在，我想把电话交还给Nicole Shan进行结束语。
Nicole Shan
谢谢主持人，再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。期待下个季度再次与您交流。祝您有美好的一天。再见。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以全部断开连接。