Operator
大家好，感谢各位参加理想汽车2021年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。本次电话会议正在录音。现在我将会议转交给主持人，理想汽车投资者关系总监张女士。请开始，张女士。
Janet Zhang
谢谢，Rachel。各位晚上好，早上好，欢迎参加理想汽车2021年第三季度业绩电话会议。公司今日早些时候已通过新闻稿发布了财务和运营业绩，并已发布在公司投资者关系网站和香港交易所。今天参加会议的有：公司总裁沈亚楠先生；首席财务官李铁先生；首先由创始人兼CEO李想先生进行开场陈述；首席技术官王凯先生将参与问答环节。在继续之前，请各位注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件以及香港交易所和公司网站上发布的公告中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。还请注意，理想汽车的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。请参阅理想汽车的新闻稿和公告，其中包含未经审计的非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表。现在，我将会议转交给公司总裁。请开始，Kevin。
Kevin Yanan Shen
感谢Janet。大家好，感谢各位参加我们今天的电话会议。我们很兴奋能参与这场百年一遇的从内燃机汽车向智能电动汽车的转型。我们也欣喜地看到新能源汽车的用户接受度已达到拐点。根据中国乘用车协会的报告，新能源汽车在零售销售中的渗透率从2020年的5.8%显著上升至10月的18.5%。展望2022年，我们相信配备大容量电池的增程系统将迎来增程式电动车销售的爆发年。在此背景下，继2021年5月成功推出2021款理想ONE之后，我们在第三季度取得了强劲业绩，实现了209.7%的同比增长，这得益于创纪录的季度交付量25,116辆，同比增长190%。这一增长再次凸显了我们2021款理想ONE的坚实基础及其对家庭用户的强大吸引力。感谢我们团队和供应链合作伙伴的辛勤努力以及理想ONE用户的持续支持。我们10月的交付量为7,649辆，同比增长107.2%。我们的订单量依然强劲，10月创下超过14,500辆的月度新纪录。智能电动汽车行业的快速发展放大了全行业芯片短缺的影响，对每家汽车制造商的生产和交付计划都构成了挑战。虽然我们产品获得了用户的强烈认可，但由于芯片供应短缺限制了我们的生产，我们的交付增长滞后于订单增长。尽管新冠疫情和某些地区的极端天气条件影响仍在持续，但通过与供应链合作伙伴及内部团队的共同努力，我们已经解决了一些芯片供应问题。本月我们已向家庭用户交付了第10万辆理想ONE，并预计11月的交付量将超过10,000辆。鉴于全行业持续的半导体短缺，我们预计2021年第四季度的总交付量将在30,000至32,000辆之间。随着智能电动汽车行业发展的加速，我们认为整个电动汽车供应链面临的挑战在未来将持续存在。展望未来，我们将继续采取行动，并与供应链合作伙伴共同寻找多种措施来降低风险。关于盈利能力，我们第三季度的毛利率为23.3%，同比增长3.5%，环比增长4.4%。我们第三季度的经营现金流为人民币21.7亿元或3.367亿美元，这反映了我们对执行力和成本管理的一贯且不懈的关注。在第三季度，我们在直营销售和服务网络扩张方面取得了显著进展，这不仅是我们高效销售和营销的用户触点，也是我们线上线下闭环整合平台的重要组成部分，帮助我们管理用户反馈以持续改进产品和服务。截至2021年10月31日，我们拥有162家零售店，覆盖86个城市，以及223个服务中心和理想汽车授权钣喷中心，在165个城市运营。我们将继续扩大在低线城市的覆盖范围，同时深化在一二线城市的渗透，以实现年底前200家零售店、覆盖中国100多个城市的目标。这将提升我们的品牌知名度，并为我们推出新车型时应对激增的用户需求做好准备。在产品优化方面，我们通过9月初的OTA更新升级了车载语音助手'理想同学'并推出了新的应用商店。新的'理想同学'更智能，能够进行更流畅、更自然的对话。'理想同学'还可以接收车内四个不同区域的独立指令，提供全覆盖的车内语音控制，为家庭创造更有趣、更娱乐的体验。新的应用商店提供了简化的交互设计，支持类似智能手机的应用生态系统，允许用户无需OTA更新即可升级车载应用。通过这些升级，我们的理想ONE持续演进和成长。同时，我们计划在12月向2021款理想ONE用户发布NOA升级。我们相信配备NOA功能的2021款理想ONE将为家庭用户提供安全、增强、便捷且有效的ADAS功能。通过OTA进行NOA升级后，所有2021款理想ONE都将配备此功能。我们准备在年底前向超过16,000名家庭用户提供NOA，从而在中国市场获得这方面的领先地位。关于高压纯电动车，我们在开发支持高功率充电的技术方面进展良好。我们已完成4C电池包在车辆上的测试，并证明其仅需10分钟充电即可支持超过400公里的续航里程。通过双重主要上市筹集的资金，我们将基于近期的成功，部署研发资金以推动增程式电动车和纯电动车的并行发展，以及智能座舱和ADAS技术的进步。为了推出更多满足家庭用户需求、与内燃机汽车和电动汽车竞争的产品，我们在扩大产能方面也取得了进展。10月，我们正式启动了北京制造基地的建设。该制造基地计划于2023年投产，将成为我们高端纯电动车的重要生产基地。现在，我将把电话会议交给我们的首席财务官李铁先生，请他回顾我们第三季度的财务表现。
Johnny Tie Li
谢谢Kevin。大家好。现在我将为大家介绍2021年第三季度的一些财务业绩。由于时间限制，我在此重点介绍财务亮点，并建议大家参考我们的财报新闻稿获取更多细节。2021年第三季度总收入为人民币77.8亿元，或12.1亿美元，较2020年第三季度的人民币25.1亿元增长209.7%，较今年第二季度的人民币50.4亿元增长54.3%。其中包括来自车辆销售的人民币73.9亿元或11.5亿美元，同比增长199.7%，环比增长50.6%。车辆销售收入较2020年第三季度和2021年第二季度的增长主要归因于2021年第三季度车辆交付量的增加。其他销售和服务收入在第三季度为人民币3.894亿元或6040万美元，同比增长745.1%，环比增长187%。其他销售和服务收入较2020年第三季度和2021年第二季度的增长主要归因于监管积分销售，以及随着累计车辆销量增加而带来的充电桩、配件和服务销售的增长。2021年第三季度销售成本为人民币59.6亿元或9.255亿美元，同比增长196.1%，环比增长45.9%。2021年第三季度毛利润为人民币18.1亿元或2.812亿美元，较2020年第三季度增长264.8%，较今年第二季度增长90.2%。第三季度车辆毛利率为21.1%，而2020年第三季度为19.8%，2021年第二季度为18.7%。车辆毛利率的提高主要得益于2021年第三季度2021款理想ONE交付量增加带来的平均售价提升。第三季度毛利率为23.3%，而2020年第三季度为19.8%，今年第二季度为18.9%，主要受车辆毛利率提高的推动。第三季度运营费用为人民币19.1亿元或2.964亿美元，同比增长182.2%，环比增长28.3%。2021年第三季度研发费用为人民币8.885亿元或1.379亿美元，同比增长165.6%，环比增长36%。研发费用较2020年第三季度和今年第二季度的增长主要归因于研发人员增加带来的员工薪酬增长，以及新产品开发相关成本的增加。第三季度销售、一般及管理费用为人民币10.2亿元或1.585亿美元，同比增长198.5%，环比增长22.3%。销售、一般及管理费用较2020年第三季度的增长主要受营销推广活动增加，以及公司分销网络扩张带来的员工薪酬和租赁费用增加的推动。销售、一般及管理费用较今年第二季度的增长主要受公司分销网络扩张带来的员工薪酬和租赁费用增加的推动。2021年第三季度运营亏损为人民币9780万元或1520万美元，同比下降45.7%，环比下降81.8%。2021年第三季度净亏损为人民币2150万元或330万美元，同比下降79.9%，环比下降90.9%。接下来看我们的资产负债表和现金流。截至2021年9月30日，我们的现金及现金等价物、受限制现金、定期存款和短期投资总额为人民币488.3亿元或75.8亿美元。2021年第三季度运营现金流为人民币21.7亿元或3.367亿美元。第三季度自由现金流为人民币11.6亿元或1.808亿美元。现在来看我们的业务展望。对于2021年第四季度，公司预计车辆交付量将在30,000至32,000辆之间，较2020年第四季度增长107.4%至121.2%。公司还预计第四季度总收入将在人民币88.2亿元至94.1亿元或13.7亿美元至14.6亿美元之间，较2020年第四季度增长112.7%至126.9%。此业务展望反映了公司对当前业务状况和市场条件的初步看法，特别是全行业持续的半导体短缺问题，这些都可能发生变化。现在我将把电话转交给接线员开始问答环节。谢谢。
Operator
女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[操作员指示] 第一个问题来自高盛的分析师方菲。请提问。
Fei Fang
好的。谢谢给我提问的机会。非常出色的季度业绩。我的第一个问题是关于你们的高性能计算纯电动车产品线。除了常州在电话会议上分享的4C电池包测试结果（这显然非常令人印象深刻），你们还考虑了哪些关键特性来使即将推出的产品在这个竞争激烈的市场中脱颖而出？另外，能否再向我们说明一下下一款产品的发布时间表？第二个问题是关于生产瓶颈。管理层提到，如果我没听错的话，10月份的积压订单增加了14,500辆。那么展望明年，您认为月产量何时能够提升到那个水平？谢谢。
Operator
方菲，能否请你用中文重复一下你的问题？
Fei Fang
当然可以。[外语]
Kevin Yanan Shen
谢谢，方菲。我是Kevin。关于你的第一个问题，对于高性能计算纯电动车，除了4C电池外，我们取得了良好进展。另一方面，我们在高压空调系统方面也取得了很大进展，大功率充电基础设施方面也取得了进展。关于时间安排，我们仍按计划在2023年下半年推出首款高性能计算纯电动车产品。关于我们的生产计划，实际上，目前我们的工厂产能已经可以支持每月约14,000辆。目前，我们的生产受到芯片短缺的限制。因此，基本上，明年我们预计在春节后产量将提升至超过15,000辆，前提是芯片短缺问题在一定程度上得到解决。
Fei Fang
这些信息非常有帮助。谢谢。
Kevin Yanan Shen
谢谢。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请提问。
Tim Hsiao
您好，管理团队。祝贺取得出色的业绩，感谢回答我的问题。我有两个问题，第一个关于利润率，因为毛利率扩张速度远超我们之前设定的高十位数目标。考虑到下个季度有利的销量规模，我们是否应该预期毛利率的上升趋势会持续到第四季度或明年初？同时，理想汽车是否会考虑利用更积极的促销活动，在毛利率支撑下进一步扩大规模？[外语]
Johnny Tie Li
嗨，Tim，我是Johnny。我认为当前的毛利率，正如我们之前指引的那样，主要是由于2021款理想ONE的较高平均售价，以及我们内部团队、供应链团队在半导体短缺情况下的成本控制努力。关于今年的成本利润率，我们仍希望保持之前的指引。至于促销方面，目前客户大约有六到八周的等待时间，所以不需要做更多促销让客户等待太久，是的。因此，目前至少在未来两到三个月内，我们不会这样做。
Tim Hsiao
明白了。那么我的第二个问题，我基本上想跟进一下等待时间，因为正如您提到的，新款理想ONE的等待时间长达六到八周。如果公司无法在春节前交付车辆，我们是否应该担心或关注明年初订单取消率上升？或者今年底新订单量会大幅下降？公司可以或将会采取哪些预防措施来避免这种订单波动？[外语]
Kevin Yanan Shen
Tim，我是Kevin。首先，我们不认为我们会看到由于交付周期延长而导致的任何其他取消订单，因为在我们接受客户订单之前，通常我们会与他们就大致交付时间达成一致。所以基本上，当他们给我们订单时，他们已经对交付时间有了预期。
Tim Hsiao
很好。非常感谢。
Operator
您的下一个问题来自瑞士信贷的王斌。请提问。
Bin Wang
谢谢。我有两个问题。第一个是关于2022年的销量指引。第二个问题是关于明年电池成本的前景，因为[听不清]电池成本可能会增加。[外语]
Johnny Tie Li
我来回答第一个问题。我认为由于当前供应链短缺，现在不是给出明年指引的合适时机。但您应该相信，在我们公司内部，我们对明年有非常稳健的计划。也许Kevin可以回答第二个问题。
Kevin Yanan Shen
当然，我们都知道现在电池原材料成本大幅上涨。但到目前为止，在今年内，我们没有计划提高[听不清]的价格。
Johnny Tie Li
是的。而且我认为我们受到的影响较小，因为我们做的是增程式电动车。它们少了一个电池包。
Bin Wang
谢谢。很好。
Johnny Tie Li
谢谢。
Operator
下一个问题来自美国银行证券的Ming-Hsun Lee。请提问。
Ming
谢谢管理层。我有两个问题。第一个问题是关于12月即将升级的NOA新功能。能否详细介绍一下这项新服务的更多功能？其次，能否详细说明第三季度的积分销售情况以及第四季度和2022年的潜在贡献？谢谢。[外语]
Johnny Tie Li
我先回答第二个问题，我是Johnny。我认为我们从去年开始就已经出售了所有的电动车积分。所以，基本上，去年大约有2亿元人民币，所有电动车积分超过70分。因此第四季度我们不会有太多额外收入。第一个问题，我交给Kai回答。
Kai Wang
我是Kai。关于您的第一个问题，我们的NOA功能将在12月发布，到目前为止我们已经进行了大量测试，超过100万公里。由于我们的2021款理想ONE车型默认配备NOA功能，这使得我们12月的OTA更新成为中国规模最大的NOA发布。所以我认为这可能是我们与同行相比最大的不同之处。谢谢。
Ming
谢谢。
Operator
[接线员指示]下一个问题来自瑞银的Paul Gong。请提问。
Paul Gong
谢谢回答我的问题。基本上有两个问题。第一个是关于您的订单渠道。我们观察到在这种竞争加剧的环境下，一些同行已经加速推出新产品或在渠道中增加新车型或更多车型。理想汽车对此有何考虑？[外语]
Kevin Yanan Shen
Paul，我是Kevin。关于我们未来的产品，实际上我们将在明年第二季度向市场推出X01，并在第三季度开始交付。X01的更多细节将在发布会上介绍。尽管我们看到很多新产品推向市场，但我们仍希望按照自己的时间表推进。例如，现在当我们的理想ONE交付量达到汉兰达水平时，其[住宅]价值也接近汉兰达水平。这是通过单一车型达到规模的益处。我们选择用一款车型实现大销量，而不是快速推出很多车型但只卖出少量。我们的理念与同行略有不同。
Paul Gong
好的。我的第二个问题是关于ADAS的未来发展。现在不同汽车制造商的ADAS系统似乎有些相似。每个人都会采用激光雷达，每个人都会使用计算能力强的英伟达芯片。在ADAS功能竞争中，相对较长时期内，关键差异化因素是什么？[外语]
Kai Wang
我是Kai。关于ADAS相关话题，我们认为ADAS技术最终用户体验是最重要的。但为了实现自动化用户体验，正如上一季度我们已经解释过的，需要大量数据来训练算法使其更加智能。如您所知，理想汽车拥有最大的、基本上默认配备NOA功能的客户基础，因为我们相信安全对每一位客户都非常重要。因此，通过使用整个车队，我们可以加快开发进度，让用户体验达到比竞争对手更快的速度。谢谢。
Paul Gong
好的，非常感谢。
Operator
[接线员指示] 您的下一个问题来自中金公司的刘畅。请提问。
Chang Liu
是的，感谢接受我的提问，并对出色的业绩表示祝贺。我的第一个问题是关于成本的，因为我们看到第三季度单车成本上升至人民币232,000元，比第二季度高出5,000元，这也是自2020年以来的最高季度水平。能否与我们分享原因，也许有多少是由2021款车型成本上升引起的，有多少是由材料价格上涨引起的？[外语]
Johnny Tie Li
我是Johnny。我认为总体而言，我们仍然致力于实现理想ONE的目标毛利率。正如我们之前提到的，最终将达到我们设计产品时设定的25%。但目前，我们面临供应链成本压力，这是我们去年的预期底线。所以，这是我们的供应链努力和半导体零部件措施的综合结果。此外，我们在制造方面获得了一些收益，因此每个季度都有净影响。
Xiang Li
[外语]
Kevin Yanan Shen
我是Kevin。我来翻译。李想先生刚刚对毛利率做了一些评论。我们的理念是健康的毛利率对我们非常重要，特别是考虑到我们是一家科技公司。如果我们看一些上一代科技公司，它们的毛利率非常薄，因此无法在研发上投入足够的资金。它们的大部分研发资金都花在产品开发上，而不是技术开发上。所以，我们的想法是保持非常健康的毛利率，这样我们不仅可以在产品开发上投资，而且还会在技术开发上投入越来越多，技术研发占比将达到10%。
Chang Liu
是的，谢谢。我的第二个问题是关于销售网络扩张的。我们看到，截至第三季度末，我们已经拥有超过150家门店，接近我们今年年底200家门店的目标。那么，能否请您更新一下我们今年和明年的销售网络扩张计划？[外语]
Kevin Yanan Shen
我是Kevin。目前我们正按计划在年底前实现200家零售门店，其中约150家在中国境内。明年的初步计划是至少将零售门店数量翻倍。
Chang Liu
谢谢。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Jeff Chung。请提问。
Jeff Chung
[外语] 我的第一个问题是关于11月的订单积压情况。是否会像10月的势头一样，比实际11月潜在出货量高出100%？第二个问题是关于月度生产运行率。芯片供应能否支持明年第一季度每月约14,000至15,000辆的生产？谢谢。
Kevin Yanan Shen
谢谢Jeff。我是Kevin。第一个问题，10月的交付受到了博世ESP供应和毫米波雷达供应的双重影响。这就是为什么您看到我们的订单接收量大约是最终交付量的两倍。本月，毫米波雷达供应短缺问题实际上已经解决。我们目前唯一的制约来自博世，因此订单接收量不会达到交付量的200%。您的第二个问题，实际上，目前我们面临的情况是，明年第一季度我们仍将继续受到博世ESP组件的制约。目前我们正在与博世合作，尽可能解决这个问题。
Jeff Chung
谢谢。[外语]
Kevin Yanan Shen
谢谢Jeff。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自中银国际研究的Jia Lou。请提问。
Jia Lou
管理层好。我是中银国际研究的[Lou Jia]。我有两个问题。一个是关于SG&A比率。实际上我们看到今年SG&A比率相比去年有所上升，刚才管理层提到研发比率目标是10%，但我想了解SG&A比率支出水平如何。[外语] 我的第二个问题是关于产能。我们知道我们正在北京建设新工厂，所以我想了解2023年我们的详细产能水平是多少？我们知道常州工厂负责EREV生产，常州工厂是否有扩建计划？[外语]
Kevin Yanan Shen
谢谢Lou Jia，我是Kevin。首先关于SG&A，我可以向您强调的重点是，在接下来的阶段，我们的计划是将SG&A控制在10%的水平；从长期来看，特别是随着销量增长，我们计划进一步降低这个百分比。所以您今年看到SG&A略有上升，一方面是因为促销活动，特别是激进的销售网络扩张增加了我们的SG&A百分比。关于产能方面，到2023年底，我们的计划是达到标准年产能50万辆，通过双班制，实际上我们可以实现总产能接近70万辆。这是我们2023年的计划。
Jia Lou
谢谢。
Operator
随着我们的电话会议接近尾声，我想把话筒交还给公司进行结束语。张珍妮女士，请开始。
Janet Zhang
好的。谢谢大家。今天的电话会议到此结束。祝大家一切顺利。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。