Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加NaaS 2024年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。我必须提醒您，本次会议正在录音。 现在，我将会议交给今天的第一位发言人，投资者关系总监王约翰先生。谢谢，请开始。
John Jingzhi Wang
谢谢主持人。大家好，欢迎参加NaaS 2024年第一季度财报电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布并在线公布。今天与我一同参加电话会议的有：我们的首席执行官王杨女士；首席战略官吴叶女士；以及总裁兼首席财务官吴先生。 关于今天的议程，王女士将概述我们近期的业绩和亮点。吴女士将讨论我们的运营成果，吴先生将介绍我们的财务亮点。 在继续之前，我提醒您参考我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。另外请注意，本次电话会议包含对某些非IFRS财务指标的讨论。请参阅我们的财报新闻稿，其中包含非IFRS指标与最可比IFRS指标的调节表。 最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有数字均以人民币计。 现在，我将电话会议交给我们的首席执行官王杨女士。Cathy，请开始。
Wang Yang
大家好，我是能链智电(NaaS)首席执行官王阳。很高兴与大家分享能链智电2024年第一季度的业绩成果，并讨论我们近期的业务发展。2024年开局良好，各项业务均呈现显著增长。第一季度，我们实现营收9624万元人民币，同比增长156%。我们的毛利率同比上升8.4个百分点，达到25%。 这些财务成就反映了我们强大的运营执行力和战略举措的成效，随着我们将业务转型为拥有多元化盈利收入流的综合能源解决方案提供商，我们取得了重大进展。 我们在移动连接领域的基础能力为整体竞争力奠定了坚实基础。规模和运营效率的提升使我们能够在总交易额(GTR)和净交易额(NTR)指标上实现正向增长。 同时，我们积极将充电运营商纳入我们的生态系统，并持续提供创新的能源解决方案。这种双引擎模式不仅推动了收入多元化，也增强了我们在更广泛的综合能源市场中的地位。 在保持稳定收入增长的同时，我们也专注于优化成本结构。我们在降本增效方面取得的进展直接体现在了利润端，我们正稳步朝着在今年年底前实现单月息税前利润(EBIT)转正的目标迈进。 总之，2024年第一季度为全年奠定了坚实基础。凭借稳健的财务表现、在移动连接领域的战略投资以及运营效率的持续提升，我们已为可持续增长和长期价值创造做好了充分准备。我们在充电服务和电池链领域建立了独特的双引擎模式，涵盖充电服务和能源解决方案两大板块。 感谢大家一直以来对能链智电的支持与信任。我们期待继续在新能源领域保持创新和领导地位。现在，我将请我们的首席财务官吴女士为大家详细解读我们的运营成果。
Ye Wu
谢谢Cathy，大家好。首先我想重点介绍我们近期的进展。第一，我们在香港的光伏业务持续推动收入增长，并扩大了我们在该地区的市场份额。这一增长源于不断增长的需求以及我们把握新兴市场机遇的能力。 从4月开始，我们在香港开始试点电动汽车服务，利用我们在EPC方面的成熟能力和光伏业务的本地社区资源。我们现在为住宅区的私人充电桩提供EPC服务，同时销售和安装我们公司认证的欧洲标准充电器，有效地重新利用了我们现有的能力。 2024年3月，我们与华中地区最大的充电桩运营商之一超然新能源科技建立了重要合作伙伴关系。在此次合作中，我们将提供包括选址、硬件供应和资产运营在内的全面服务。这些项目的成功签约和执行对我们公司至关重要，原因如下。 首先，这一举措标志着我们AI分析模型在商业运营中的大规模应用，我们提供选址服务帮助运营商获得最优位置。其次，我们将促进充电桩销售，并将这些运营与我们的在线系统集成，以增强我们硬件和软件之间的兼容性。 第三，通过利用我们线上和线下活动的协同效应，我们可以提高站点运营效率。这种方法不仅确保运营商收回成本，还使我们能够分享额外收入。 我们还继续高度关注技术发展，并加入了开放发明网络（OIN），这是最大的专利非侵权社区，旨在保护开源技术。截至2024年3月31日，NaaS已在包括美国、英国、挪威、日本、泰国、巴西和澳大利亚在内的10多个国家和地区提交了超过250项专利申请。 我们积极参与OIN突显了我们致力于利用开源技术来增强充电基础设施网络的决心。这一举措是我们提升知识产权和研发能力战略的关键部分，这对于完善我们的AI模型和分析能力至关重要。 总之，我们在香港的举措、战略合作伙伴关系以及对技术和知识产权的关注，展示了我们积极主动的增长和创新方法。这些努力确保NaaS保持在新能源领域的前沿，推动先进、可持续能源解决方案的发展。 接下来，我将把时间交给我们的首席财务官Alex，让他深入介绍我们的财务状况。
Alex Wu
谢谢Vivian。我将从回顾2024年第一季度业绩开始。第一季度，收入同比增长了惊人的166%，达到人民币9620万元。这一增长主要得益于我们不断发展的移动连接业务以及多元化的收入来源扩展。此外，我们的能源解决方案业务收入同比增长334%，达到人民币4720万元，这主要归功于我们在提供全面能源解决方案方面的持续努力，包括可再生能源发电、能源管理和储能解决方案。 我们持续的收入增长证明了我们商业模式的实力和可行性，以及对我们服务日益增长的需求。在2024年第一季度，我们显著推进了运营。具体而言，通过NaaS网络的充电量同比增长19%，达到1216吉瓦时。总交易价值增长17%，达到人民币12亿元，订单数量激增13%，达到5040万单。这些指标凸显了我们在扩展新能源生态系统中的核心作用，同时增强了我们的收入。 除了收入增长，我们对成本控制优化的战略关注提升了第一季度的毛利润，同比增长4倍，达到人民币2430万元。我们的毛利率也提高至25.3%，同比上升8.4个百分点，反映了我们运营效率的提升以及战略定价举措的积极影响。 我们在优化在线运营效率方面也取得了显著进展，这体现在我们改善的总抽成率和净抽成率上。我们持续的努力提高了GTR，并从1月开始使NTR转为正值，并在4月创下历史新高。这些成就强调了我们在运营卓越和客户参与方面的领导地位。 我们仍然致力于改善成本控制，同时保持稳定的收入增长，持续减少亏损。本季度，我们成功将运营费用占收入的比例降至224%，同比下降107个百分点，环比下降421个百分点。我们扩大收入和战略成本削减的纪律性方法使我们坚定地朝着在2024年底前实现正EBIT的目标迈进。 劳动力成本和激励措施的减少，加上交易量的增加带来的运营杠杆效应，使我们能够有效地继续降低成本。凭借这种强大的组合，我们正在积极缩小亏损，推进我们的财务可持续性目标。 总之，本季度标志着我们在成为全球新能源资产管理领导者道路上的重要里程碑。凭借强劲的收入增长、改善的盈利能力和战略成本削减，我们已做好充分准备，继续在新能源领域保持持续增长。这是我们今天的准备发言。主持人，我们现在准备回答问题。谢谢。
Operator
[操作员说明] 您的第一个问题来自[方舟]
Unknown Analyst
能否分享不同业务线的毛利率情况及其趋势？
Alex Wu
好的。我是Alex。我来回答这个问题。从毛利率角度来看，总体而言，我们在2024年第一季度实现了令人鼓舞的毛利率改善，同比增长8.4个百分点至25%，对吧？这是最重要的一点。 现在，如果我们看看我们的主要业务板块，对于连接业务，随着我们的NTR持续改善，正如我们之前解释的，成本和费用主要投入在建设数字基础设施的人力资本上，这些成本相对固定。因此，一旦我们连接业务的收入规模扩大，我们预计该业务的利润率将有显著改善。顺便提一下，由于我们在这项业务中确认收入的方式一直相当保守和一致，实际上我们的连接业务已经拥有相当不错的毛利率。 对于能源解决方案业务，由于其项目性质，我们通常可以实现平均约10%至20%的毛利率。但需要特别指出的是，我们的Sinopower太阳能业务在香港和海外市场实现了相当显著的30%至40%毛利率。 最后，对于加油站运营业务，我们仍处于相当早期的阶段，正在提升数字分析能力，并将这些能力注入运营本身以提高利润率。我认为该特定业务的中期利润率目标将在15%至20%之间。
Operator
您的下一个问题来自Jefferies的[葛安柏]
Unknown Analyst
我是Jefferies的[葛安柏]。我有两个问题。第一个是关于电动汽车充电市场，能否分享更多市场趋势信息？随着电动汽车在新车销售中的渗透率达到50%，电动汽车充电站投资情绪如何？您们采取什么策略来抓住这个快速增长的市场？ 第二个问题是，您们的销售和营销费用环比大幅减少。您们是如何实现这一点的？我们能否预期销售和营销效率的持续改善？
Ye Wu
谢谢，Kelly（原文如此）[Amber]。我是Vivian，我来回答第一个问题。是的，正如您正确指出的那样，我们可以看到电动汽车销售加速增长，电动汽车渗透率正在提高，特别是在私人家庭用车和低线城市。我们相信，这一趋势无疑将增加对公共充电的需求。此外，我们认为从燃油车向电动汽车的转型过程目前仅为6%，这意味着目前只有6%的车辆从燃油车转换为电动汽车。因此，我们相信整个电动汽车市场仍有巨大的发展空间。所以对于NaaS来说，在不久的将来，我们肯定会解锁巨大的商业机会。 从供应端来看，我们也注意到电动汽车充电运营业务具有高度本地化特征，这意味着不同的电动汽车充电站可能拥有完全不同的客户群、完全不同的流量模式和成本结构。上述差异导致了完全不同的投资回报特征。因此，在某些情况下，电动汽车充电站的投资回收期可能短至1.5到2年，而在其他情况下，可能长达10到15年。 所以——突然之间，我们看到私人资本的参与度远高于国有企业。与加油站市场50%的市场份额相比，国有企业仅拥有电动汽车充电站的一小部分。私人资本参与度的增加意味着电动汽车充电站的运营更加市场化，并与我们进行多层次协作。 最后，根据第三方数据，我们认为电动汽车充电站市场正变得越来越分散。前5大运营商的市场份额已从2018年的约87%下降到2023年的约16%。上游市场越分散，我们能够提供的价值就越大。 基于上述趋势，我们采用了ABC战略来把握市场机遇。第一个字母A代表分析能力，我们利用基于人工智能的数字技术来驱动洞察，并实现实时动态定价等应用场景。B指的是我们的业务拓展团队以及充电桩运营商的数量。正如我们所知，充电是一项本地化业务，需要对当地市场的了解。我们深入了解市场，在中国拥有近2,000家充电桩运营商和超过150人的地面团队，这使我们能够在中国不同地区开展本地业务。 最后，C代表连接性。我们已经连接了中国市场领先数量的电动汽车充电站和电动汽车驾驶员。随着我们继续扩展这一网络，可以为电动汽车驾驶员和充电站所有者提供全面的服务。因此，我们相信基于上述能力，我们能够很好地把握市场机遇，并继续扩大我们的市场份额。
Alex Wu
抱歉，我们还有问题的后半部分。那么问题的后半部分是关于销售和营销成本的，对吧？作为一家平台公司，销售和营销费用主要投入于获取新客户和留存现有客户。通常，在公司早期阶段，这些成本会相当高，但随着公司发展到更大规模，它们往往会下降。在新客户获取方面，我们已经建立了一个领先的生态系统，包括遍布中国的庞大电动汽车充电站网络。我们已与80%的电动汽车原始设备制造商建立合作关系。我们还与所有主要的地图提供商和/或主要的在线提供商合作。 凭借这个生态系统，来自母公司的协同效应和市场领先的品牌帮助我们以有机方式获取了70%的新用户。在客户留存方面，我们在基于人工智能的算法和模型方面的持续迭代和改进，帮助我们在给予用户补贴方面做出更明智的决策，从而转化为销售和营销资金更好的投资回报，并降低在留存现有客户方面对用户补贴的依赖。 最后，我们还在扩展业务线，特别是在[2B]领域，这更多地利用了我们的分析能力，不需要大量的销售和营销成本。所有这些因素加在一起，我认为在接下来的几个季度里，你们将继续看到销售和营销成本占比的下降。
Operator
您的下一个问题来自高盛集团的[Khin Song]。
Unknown Analyst
您能否讨论一下充电服务市场的定价趋势，包括短期和长期视角？
Wang Yang
我认为这是一个非常重要的问题，我很乐意回答。以下是我的一些观察。首先，短期来看，我们看到电动汽车充电市场价格总体保持稳定。但在过去几个月里，我们的总抽成率持续改善，这意味着我们正在为市场提供更多价值。长期来看，我们认为电动汽车充电价格仍有很大的上涨空间，原因如下。 第一，我认为电动汽车每公里成本仅为同等燃油车的10%到20%。因此，即使充电价格翻倍，电动汽车的吸引力依然存在。第二，电动汽车在家庭私家车中的渗透率正在快速增长，驾驶员越来越习惯在公共充电站充电。因此，我们认为用户对价格的敏感度正在逐渐降低。 最后，与发达市场相比（那里充电价格可能达到每千瓦时1欧元或1美元），中国的充电价格仍有很大的上涨空间。即使与工业和居民用电相比，交通能源消费在平衡电力消费峰谷方面具有更大的灵活性。因此，我们认为政策制定者可以利用这些特点，给予市场参与者更多的定价自由。关于我对定价趋势的看法，简单来说，我认为充电价格仍有很大的上涨空间。
Operator
下一个问题来自瑞银的[ James Yu ]。
Unknown Analyst
管理层，我有一个问题。您在财报中强调了专利和知识产权的进展。未来1到2年，您的研发重点将是什么？这将如何转化为您的业务增长和效率提升？
Wang Yang
是的。毫无疑问，研发将成为我们业务发展的基石。我们的数字分析能力将是业务变现的关键推动力。事实上，我们在数据工程团队和线上运营团队拥有超过100名员工——这是我们开发数字能源资产运营、工具和模型的核心研发力量。我们的研发团队已开发出多种AI模型，可应用于不同的业务板块和业务场景。例如，我们的AI选址模型可以帮助能源资产投资者找到最合适的地点来建设新的充电站。 同样，我们的AI动态定价模型也能基于实时交通数据优化充电定价，以最大化充电站的运营效率。通过这些数字分析模型，我们能够拓展业务并通过不同的业务前沿实现变现。例如，借助AI选址模型，我们能够抓住快速发展的电动汽车充电基础设施建设浪潮，通过硬件销售和工程总承包提供数字化赋能解决方案。 此外，借助AI动态定价模型，我们正以更高的信心拓展加油站运营业务，从而捕捉充电站运营效率提升带来的上行收益。因此，我们将继续通过研发努力推动业务扩张和效率提升。我也坚信，研发——尤其是在AI+能源领域的深度研发——是能链智电非常重要的竞争优势之一。
Operator
您的下一个问题来自野村证券的Ethan Zhang。
Ethan Zhang
我有两个问题。第一个是关于佣金率。我们注意到贵公司第一季度净佣金率和总佣金率均呈现积极趋势。那么对于第二季度以及今年剩余时间，我们应该如何预期这些佣金率的表现？ 我的第二个问题是关于贵公司与母公司集团的协同效应。我们应该如何看待新链接集团母公司今年对贵公司业务的推动作用？
Alex Wu
Ethan，我来回答你的第一个问题，Vivian会回答第二个问题。关于GTR和NTR，自2023年9月以来，公司一直非常重视提升NTR，我们在扩大GTR的同时，成功实现了NTR的连续改善。正如我们在财报中披露的，GTR和NTR均达到了自2023年4月上市以来的历史峰值。 我们在这一领域做了几项工作。对于GTR，随着我们扩大CPO或运营商网络并增加用户基础，我们具备了与运营商谈判更高GTR的优势。正如财报披露，我们的GTR已提升至创纪录水平。我们认为供应端市场正变得越来越分散和本地化。从运营流量获取角度来看，我们能为运营商带来的价值正变得越来越高。因此，我们相信我们有空间进一步提升议价能力，从而提高GTR。 在净抽成率方面，我们自2024年初以来已实现正NTR，目前NTR水平已提升至新高。这一成就主要源于优化用户补贴能力的提升。例如，我们推出了会员忠诚度计划，能够满足不同类型用户更具体的需求。我们还利用AI技术，通过优化实时动态充电定价，进一步提升平台上运营商的运营效率。从我们现有公司Newlink的加油移动应用经验来看，在成熟的加油行业中，NTR可以达到2%到3%之间。这是一个可以参考的基准。 对于接下来的几个季度，我认为我们将继续在GTR和NTR两方面努力，并有可能在未来几个月带来更高的NTR。
Ye Wu
Ethan，我来回答第二个问题。首先，我想强调我们的母公司新链接集团（NewLink Group）如果不包括能链智电（NaaS）业务，已经实现了净利润盈亏平衡。我认为这对整个公司来说意义重大。我们认为以下几个方面也能帮助能链智电实现业务目标。首先，正如我提到的，新链接集团其他业务板块整体已实现净利润盈亏平衡，这意味着能链智电可以获得更多财务资源来支持业务发展。 其次，由于新链接集团的在线加油平台拥有更大的流量，当母公司平台上的用户需要从燃油车转向电动车时，我们可以享受有机流量转化。事实上，我们70%的新用户是在没有营销激励的情况下获取的，其中很大一部分有机流量实际上来自母公司的转化。因此，在能源转型过程中，油电之间的协同效应是巨大的。 最后但同样重要的是，我们母公司新链接集团其他业务线的商业模式与能链智电非常相似。因此，我们可以在团队共享和租赁共享方面拥有更强的成本控制能力。这将对加速能链智电实现盈利大有帮助。我们也非常期待未来能看到更多的协同效应。
Ethan Zhang
我可以提一个后续问题吗？我想您之前提到过将在今年年底前实现盈亏平衡。那么我们是否可以认为，实现这一利润盈亏平衡的目标仍然保持不变？另外，您能否详细说明一下有助于实现这一目标的成本削减方法？
Alex Wu
这是一个非常好的后续问题。我们对于在年底前实现月度EBIT盈亏平衡的目标充满信心，我们相信我们正走在实现这一重要成果的正确轨道上。正如我们在第一季度业绩中公布的那样，我们已经显著降低了费用比率。我相信在第二季度的数据中，我们将能够进一步降低费用比率，并且我们应该能够呈现一条相当线性的路径，在年底前实现EBIT盈亏平衡。 现在，如果我对这一点稍作阐述，历史上，我们的部分亏损是由于在充电服务业务早期阶段向充电用户提供的补贴造成的。自2024年1月以来，我们已成功将净抽成率维持在正值，因此在交易层面实现了盈利。这是针对我们的连接业务而言。与此同时，我们的能源解决方案业务随着规模扩大将继续贡献更多毛利，并保持稳定的毛利率。我在之前的一些回答中举过例子，例如，我们的太阳能业务可以贡献大约30%到40%的毛利率。 现在，如果你看看管理费用，这些费用是稳定且控制良好的。事实上，在第一季度，我们成功降低了绝对成本，并且在费用方面越来越有纪律性，同时提高了日常运营效率。因此，如果你把所有因素加起来，随着我们业务线毛利的增长，随着运营杠杆的改善，以及稳定甚至减少的管理费用，我们应该能够在年底前实现我们的EBIT盈亏平衡目标。
Operator
由于现在没有更多问题，我想将电话会议交还给公司进行结束语。
John Jingzhi Wang
再次感谢大家今天的参与。如果您有进一步的问题，请随时联系我们。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话。谢谢。