Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加优信截至2021年12月31日季度的财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。如有任何异议，您可在此刻断开连接。现在我将电话转交给今天会议的主持人，公司投资者关系总监Joyce Tang女士，请开始。
Joyce Tang
谢谢主持人。大家好，欢迎参加优信截至2021年12月31日季度的财报电话会议。今天参加电话会议的有优信创始人兼首席执行官DK，以及优信首席财务官John Lin。DK将回顾业务运营和公司亮点，随后John将讨论财务业绩和指引。在接下来的问答环节中，两位都将回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前对未来事件的了解和假设，涉及已知或未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。除适用法律要求外，优信不承担更新任何前瞻性陈述的义务。有关潜在风险和不确定性的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件。现在，我将电话转交给我们的首席执行官DK。请开始。
Kun Dai
[外语]
Joyce Tang
[口译] 大家好。感谢各位今天参加我们的业绩电话会议。为了更好地与国内外投资者沟通，我今天准备的发言仍将使用英文和中文两种语言。我们很高兴地看到，在2022财年第三季度（即2021年10月至12月），我们的业务保持了强劲增长势头。本季度总交易量同比增长111%至4,879辆，环比增长33%。其中，零售交易量为1,671辆，环比增长61%。尽管我们首个IRC所在的西安因新冠疫情反复在去年12月实施了全市封锁，但我们位于合肥的第二个IRC自开业以来产生的增长势头，实际上帮助我们缓解了西安业务中断带来的部分负面影响。合肥IRC于2021年11月中旬正式开业，经过六个月与我们成功的CI IRC模式和子基金会的合作，我们通过一系列升级和改进重新设计了运营流程。因此，我们为合肥IRC配备了全渠道销售模式，将在线销售整合到其仓储式运营中。我们为客户提供多样化、高品质且性价比高的车辆、优质的交易服务、无忧的售后保障，创造了卓越的二手车购物体验，自开业以来广受客户欢迎。作为我们客户体验改善的证明，我们的NPS连续第五个季度上升，在第三季度达到59的新纪录高位，高于上一季度的56。这证明了我们在优化运营各方面以满足客户需求（从车辆采购到交易、交付和售后服务）方面所做的持续努力。展望未来，我们将继续完善和升级产品与服务，这将是推动高质量销售增长和客户口碑的关键。在车辆采购方面，我们正在积极增加从消费者处购买的车辆数量。例如，本季度零售库存中约25%的二手车是从客户处采购的。值得注意的是，我们进一步加强了从本地消费者处购买二手车的服务，这使我们能够进一步降低采购成本，同时提高该地区的销售转化率。SBS指标证明了我们努力的有效性。我们将继续拓展采购渠道，从消费者处购买车辆。本季度我们还推出了新能源二手车业务。我们已经开发了核心的新能源车检测能力，如电池和电机检测。同时，我们正在扩大新能源车检测设施。目前我们批发五款最畅销的新能源车型，包括特斯拉、理想、蔚来、小鹏、比亚迪。此外，供应链的持续优化也取得了非常令人鼓舞的成果。通过改善供应链周期中各环节之间的协同效应，本季度我们将采购车辆准备销售所需的时间缩短了30%。同时，我们利用对市场动态和消费者偏好的大数据分析，确保库存中保持最优的车辆选择。因此，改进的车辆选择方法使我们能够进一步优化和本地化库存车辆结构。为配合本季度合肥IRC的开业，我们还加大了新媒体营销策略的力度。通过在热门平台上利用直播和短视频内容，我们的营销材料扩大了客户覆盖范围，并获得了极佳的反响和反馈。通过这种新的混合营销策略，我们能够成功触达目标客户，显著提高营销效率并降低其成本。现在，谈谈我们对2022财年第四季度的预期。在截至2022年3月31日的这三个月里，我们经历了西安的封锁以及预期的春节假期淡季。如您所知，西安是自2020年疫情爆发以来中国第二个实施封锁的省会城市。我们的业务实际上在春节假期后开始恢复，目前业务已恢复到疫情前的标准水平。然而，在合肥IRC强劲表现的推动下，我们预计零售销售在第四季度将继续增长。尽管西安疫情的影响带来了新的挑战，但我毫不怀疑我们的团队有能力克服这些障碍。我们拥有一支经验丰富、技能过硬、团结一致的团队。我们感谢每个人的辛勤工作和奉献精神。我们有正确的战略，并将继续为客户提供高质量的产品和服务。我们致力于通过客户口碑推动高质量增长，并为客户和股东创造长期价值，这将始终是我们业务愿景的基石。接下来，我想请我们的首席财务官John带大家了解财务业绩。John，请。
John Lin
好的，谢谢DK。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我将为大家介绍截至2021年12月31日的季度财务表现。本季度，我们的零售销量环比增长61.3%。整体销量环比增长至33.4%。因此，尽管从12月中旬开始受到COVID-19疫情影响，我们的收入仍环比增长46.5%，[听不清]我们本应有时间提供的收入指引。合肥IRC的贡献是第三季度销售和收入增长的关键驱动力。新的IRC显著提升了我们的零售库存规模。第二季度，我们仅在西安有一个IRC，总库存约600辆车。新增的合肥IRC库存容量可达2,500辆车。增加的库存使我们能够扩大销售规模，提高运营效率，并为客户改善一站式购车体验。得益于合肥IRC的开业，我们能够保持零售增长势头，不仅在第三季度，第四季度也将如此。随着合肥IRC在第三季度开业，我们产生了额外的成本和费用，包括建设、装修、场地租赁和新员工。我们还投资了额外的营销活动，以在合肥市乃至整个安徽省获取客户，最大化我们在区域市场的品牌影响力。除此之外，我们继续以尽可能精简的方式运营业务。我们精心规划，只投资于能够扩大车辆采购、提升技术领先优势和优化供应链系统的关键领域。我们的业务进展和运营优化按照长期发展计划稳步推进，并且我们从战略投资者那里获得了进一步的资本注入。关于与蔚来资本和愉悦资本的融资交易，上周五即3月25日，我们收到了该阶段交割的1,000万美元。我们还预计在未来几个月内收到该阶段交割剩余的1,250万美元。此外，我们正与投资者就执行1.65亿美元认股权证事宜按计划推进。现在我将介绍一些关键财务数据。我们的数字以人民币计，除非另有说明。收入为5.0665亿元，环比增长46.5%，同比增长56.9%。毛利率为4.1%，与上季度的4.2%相比保持稳定。总运营费用为1.2亿元，而上一季度为2.859亿元，去年同期为1.883亿元。正如我之前提到的，本季度我们产生了与新开合肥IRC相关的准备和启动费用，并且我们还投资了额外的营销活动。非GAAP调整后持续经营亏损为6,860万元，而上一季度为4,320万元，去年同期为1.625亿元。与上一季度类似，存在与融资交易相关的公允价值影响。2021年12月31日的ADS股价为1.58美元，而2021年9月30日为2.76美元。这导致认股权证负债和资产负债表上远期负债的公允价值变动产生了13.6亿元的非现金收益。我想重申，这种公允价值影响是非现金性质的，并非我们运营的结果。因此，第一季度持续经营净收入为净收益12.8亿元，而上一季度为净亏损17.1亿元，去年同期为净亏损1.729亿元。如果剔除公允价值调整影响，非GAAP调整后持续经营净亏损为8,020万元，而上一季度为净亏损5,690万元，去年同期为净亏损1.71亿元。关于我们的现金状况，截至2021年12月31日，我们拥有现金及现金等价物1.613亿元。接下来谈谈我们的第四季度指引。在第四季度，我们面临两大挑战。一是从12月下旬到1月下旬的全市封锁。另一个是[听不清]传统的春节淡季。我们预计截至2022年3月31日的三个月总收入将在4.4亿元至4.6亿元之间。尽管我们的收入增长略有放缓，但我们预计零售销量将继续增长。请注意，此预测反映了我们当前对市场和运营状况的初步看法，这些情况可能会发生变化。至此，我们的准备好的发言结束。谢谢。
Operator
[接线员指示] 我们的第一个问题来自美国信托的Marcol Rickenfell(音译)。
Marcol Rickenfell
好的。是的。考虑到近期中国与COVID相关的封锁措施增加，这对您的车辆库存中心和2022年及以后日历年的零售销售增长有何影响？抱歉，我不会说中文。
Kun Dai
没问题。我明白您的问题。我是DK。我会尝试用中文回答这个问题，我的同事会翻译成英文。[外语]
Joyce Tang
[口译] 我们的业务确实受到了COVID-19疫情反复和春节淡季的影响。特别是，我们的CII、IRC的运营受到了COVID-19的严重干扰。然而，由于我们去年11月成功启动了合肥IRC，其强劲表现帮助我们减轻了部分影响。春节假期后，我们的IRC也恢复了增长势头，其销量已超过疫情前水平。在第四季度，我们的西安IRC继续受到COVID余波的影响。但是，我们合肥IRC的强劲增长势头使我们能够抵消影响，并在零售销量方面保持增长。事实上，对于整个2022年[听不清]，我们[听不清]零售和总销量实现了稳固的环比增长。此外，当某些地区受到COVID影响时，我们始终能够在全国范围内开展业务。我们的线上线下销售模式将线下门店与我们的线上超级商城整合在一起。这种整合使我们能够更好地分散风险，并最小化COVID-19的影响。谢谢您的问题。
Operator
再次提醒，女士们先生们，[接线员指示] 我们的下一个问题来自中国证券的Yin Ying(音译)。您的线路已接通，您可以提问了，Yin Ying(音译)。如果您的线路静音，请取消静音，中国证券公司的代表可以开始提问。您的线路已接通。
Yin Ying
[外语]
Joyce Tang
[口译] 好的。请允许我将这些问题翻译成英文。第一个问题是，您能否分享更多关于2021年库存周转率和平均售价趋势的详细信息？另外，您如何看待当前与[听不清]以及传统汽车经销商的竞争？
Kun Dai
[外语]
Joyce Tang
[口译] 好的。关于您第一个关于周转率的问题，我们的IRC（综合零售中心）处于不同的发展阶段和成熟度。我们于2021年3月启动了西安IRC，并于2021年11月启动了合肥IRC。总体而言，我们的整体周转率约为六天。至于[听不清]过渡价格，我们目前通过关联方零售的价格约为人民币14万元。展望未来，我们将继续丰富车辆选择，因此我认为我们的平均价格将降至约人民币10万至12万元，这更符合客户的多样化需求。 关于竞争，我们和同行都专注于开发能够促进我们发展的商业模式。二手车市场需求高度分散。我们都拥有共同的目标，即为这个传统行业带来创新，并为客户创造更好的购物体验。 就我们的优势而言，客户是我们的焦点，我们始终优先考虑客户感知以提升增长质量。我们拥有最大的自营库存，为客户提供广泛的车辆选择。我们还有[听不清]时尚和再制造中心，拥有行业领先的技术和能力。所有车辆都将经过多项分项检查和再制造[听不清]，以确保我们的汽车拥有最高的质量水准。 我们还拥有最先进的线上线下融合零售模式。我们是中国首家在全国范围内在线销售二手车的公司，消除了客户的地理障碍。现在，我们的车辆可在四天内送达中国200多个城市的客户家门口。此外，我们最大的规模和集中式仓储式零售模式带来了成本效益。 下一个来自Yin Ying的问题是，您对未来扩张有何计划？
John Lin
[外语]
Joyce Tang
[口译] 正如我们之前提到的，我们于2021年7月与NIO Capital和Joy Capital签署了融资协议，总对价为3亿美元。作为该协议的一部分，我们于2021年7月收到了第一笔1亿美元。第二笔的总对价为1500万美元。今年3月25日，我们收到了第二笔中的1000万美元。因此，我们已总共收到1.375亿美元的融资，其中第二笔约为3750万美元。 我们预计很快将收到剩余的1250万美元。除此之外，我们还收到了投资者授予的总计1.55亿美元的认股权证。我们目前正根据扩张步伐和现金需求，与投资者合作推进认股权证计划。 有了这笔资金，我们旨在继续[听不清]并扩展我们的IRC网络，以支持我们的长期业务增长，因为我们预计二手车产品和服务[听不清]。感谢您的问题。
Operator
下一个问题来自TF证券的戴菲。
Fei Dai
[口译] 请用英语重复我的问题。根据财务报告，合肥IRC对公司业绩产生了积极影响。公司未来的财富扩张将更加侧重于线下重资产。您如何看待中国二手车市场的未来发展？公司将如何应对当前观察到的变化？谢谢。
Kun Dai
[外语]
Joyce Tang
[口译] 我们的线下投资主要流向IRC（检测与整备中心）。这项投资使我们能够扩大整备能力。随着规模扩大，我们能够更好地管理整备流程，并集中采购整备耗材，从而增强与供应商的议价能力。同时，我们不断优化整备技术和流程，提高效率。这些改进将有助于降低成本。因此，我们对IRC的投资进一步巩固了竞争优势。我们致力于整合线上销售与仓储式运营的全渠道销售模式。无论消费者在线购买还是直接通过线下渠道购买，车辆的质量和价格都是一致的。通过建设和运营中国领先的在线二手车购物平台，我们在线上销售方面积累了丰富经验。许多消费者通过我们的线上声誉了解我们的品牌。与此同时，我们正在加速渗透区域市场，扩大线下影响力。因此，我们的线上和线下业务相互补充、相辅相成。2021年，中国二手车市场持续增长，交易量超过7000万辆，交易额达1万亿元人民币。近年来，二手车零售占比不断上升，未来将成为市场的重要组成部分。就零售而言，中国没有一家二手车经销商的销量市场份额超过1%。市场高度分散且潜力巨大。近年来，消费者对购买二手车越来越放心。然而，传统二手车行业的主要痛点尚未得到解决。这就是为什么我们积极发展自营二手车销售模式，以加强整备和服务能力。此外，我们也在开发新能源车相关服务。我们将继续投资，为客户提供可靠安全的二手车产品，满足他们对高品质二手车的需求。在保持高效运营体系的同时，我们将持续投资以增强核心竞争力，进一步提高运营效率。谢谢您的问题。
Operator
谢谢。我们已经完成了问答环节，现在将会议交还给管理层进行结束致辞。
Joyce Tang
感谢您今天参加我们的电话会议，期待下次与您再见。
Kun Dai
[外语]
Operator
女士们、先生们，今天的演示到此结束。您现在可以断开连接，祝您有美好的一天。