Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加优信2023财年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。[接线员说明] 今天的电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给今天会议的主持人，公司投资者关系总监唐女士。请开始，女士。
Joyce Tang
谢谢接线员。大家好。欢迎参加优信截至2022年6月30日季度的财报电话会议。今天参加电话会议的有创始人兼首席执行官D.K.；以及首席财务官John Lin。D.K.将回顾业务运营和公司亮点，随后John将讨论财务业绩和指引。在接下来的问答环节中，他们都将回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议可能包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前对未来事件的了解和假设，涉及已知或未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。除适用法律要求外，优信不承担更新任何前瞻性陈述的义务。有关潜在风险和不确定性的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件。现在，我将电话转交给我们的首席执行官D.K.。请开始。
Kun Dai
谢谢Joyce。大家好，感谢各位参加我们今天的财报电话会议。为了更好地与国内外投资者沟通，我今天准备好的发言仍将使用英文和中文双语进行。在2023财年第一季度（即2022年4月至6月），尽管全国范围内出现疫情高峰，我们仍保持了增长势头。我们的零售交易量环比增长30%，同比增长超过250%，达到2,407辆。我们凭借高品质核心车辆、高效流程、透明定价和可靠服务，继续赢得消费者的信任。我们还在西安CD和合肥CD（我们两个IRC所在地）继续扩大市场份额领先地位。这两个IRC分别是华东和西北地区最大的100%自营二手车超级卖场。我们的区域品牌建设和客户应用一直在快速增长。本季度，我们的净推荐值（NPS）为60，稳定保持在行业顶级水平，通过口碑推荐形成的消费者声誉开始推动我们的业务增长。本季度约25%的零售销售额来自客户推荐。我们优化了超过700个扩展触点，并基于国家二手车鉴定评估和机械澄清标准推出了国家标准车辆仪表盘项目。该项目进一步改善了客户的购物体验，以更准确直观的方式呈现零售车辆信息，帮助客户更轻松便捷地做出决策。每辆零售车辆都根据数字化、易于理解的车辆状况信息提供百分比评分。消费者可以看到我们对每辆零售车辆的分类评级，包括内饰外观、发动机部件、驾驶舱、排放测试、路税检查等方面的评级，通过高度合规的报告，我们采用简化、标准化和可视化的方式告知客户车辆的优缺点以及适用的节省。这样，我们的客户可以轻松了解车辆、轻松比较并轻松做出购买决策。该项目深受客户欢迎。本季度，我们的运营效率在整个业务流程中持续提升。例如，从车辆收购到上架销售的整备时间减少了约50%。与一年前相比，我们的零售周转天数也减少了约48%。展望未来，我们在仓储、整备、上架、销售和运输等方面将越来越快。这可能是我们的重点。商务部和相关其他部门一直在积极实施一系列商业和测试导向的支持政策，以促进中国二手车行业的发展。继此前降低增值税税率和全国车辆声誉数字化等措施后，监管机构已完全取消对国五及以上排放标准二手车的跨区域流通限制。会计方法和纳税方式也已修改，以促进从佣金代理模式向工作导向商业模式的转变。所有这些政策将显著帮助简化二手车交易流程，提高流通效率，降低运营成本，并促进营运资金融资。最后，过去十年阻碍二手车行业发展的所有主要障碍已完全消除。从明年开始，同一监管机构将开始加强对二手车运营的监管，要求所有经销商作为合规车辆企业运营，而不是以个人身份经营业务。这将标志着目前主导中国二手车行业的小规模高度分散[听不清]业务运营的逐渐终结。这些政策意味着品牌良好、可扩展且合规的二手车公司将蓬勃发展并成为主要市场参与者。随着新机遇的出现，我们相信，我们一直作为基本原则追求的客户满意度、车辆质量和服务能力，将成为中国二手车行业未来增长的最重要基础。作为中国二手车行业的领导者，优信已从这些有利政策中受益，并借助行业顺风保持了高质量增长。今年9月9日我们迎来了优信的11周年纪念。我很高兴看到，在过去一年中，我们在所有业务资产方面持续改进，建立了坚实的基础。我们对管理系统、供应链流程以及产品和服务质量的转型升级，将为我们下一阶段的增长奠定基础。展望2023财年，我们预计零售销售额将持续季度增长。我们的西安IRC将扩展到更大的规模。我们的合肥IRC将继续以至少满负荷运营，同时，共同投资和运营的超级IRC建设目前正在进行中，我们所有的业务计划都在稳步推进。放眼长远，我们致力于提供高品质车辆，创造卓越的购物体验，并为客户提供满意的服务。我们相信，我们对客户声誉的专注将推动可持续的高质量业务增长，并最终为股东带来长期回报。现在我将电话交给我们的CFO John，请。
John Lin
好的。谢谢D.K.，大家好。欢迎参加我们2023财年第一季度的财报电话会议，该季度截至2022年6月30日的三个月。优信本次电话会议有国际和国内听众参与，我们将用中英文两种语言为大家介绍我们的关键财务业绩。受整体交易量环比增长29%的推动，我们的总收入为6.26亿元人民币，环比增长23.8%，同比增长125%。具体而言，零售销售收入为3.484亿元人民币，环比增长9.1%，同比增长279%。零售收入增长主要得益于交易量环比增长30%。同时，我们一直在优化库存结构，以更好地满足主流需求，即中档价位汽车，因为我们正瞄准更广泛的中产阶级客户。零售汽车的平均售价从上一季度的18万元人民币降至第一季度的14.5万元人民币。平均售价将在下一季度进一步降至11.8万元人民币，并在未来保持相对稳定。尽管平均售价的下降部分抵消了零售销量增长带来的收入增长，但具有更广泛预期价格范围的优化库存结构将为我们的长期销售增长奠定更健康的基础。截至2022年6月30日的三个月，毛利率为1.1%，而上一季度为0.2%。正如我刚才提到的，我们一直在向主流中档价位车辆转型。因此，我们通过价格调整加速了高价车辆的销售。这导致了对未售出库存的一些核销，以改善周转率。这些行动导致了当前较低的毛利率，如果我们排除库存调整的影响，我们的毛利率将在4%的水平。随着库存结构按计划变得越来越合理，我们预计今年毛利率将环比改善，朝着正常的毛利率水平发展。我们继续实行严格的费用管理，总运营费用与上一季度相比相对稳定。尽管我们的零售销量持续增长，但由于我们具有成本效益的营销渠道和策略，我们降低了整体客户获取成本。本季度非美国通用会计准则调整后的持续经营亏损为8490万元人民币，较上一季度改善了1100万元人民币。随着我们业务的持续增长和库存调整的完成，我们预计在本财年剩余时间内会看到进一步的改善。详细的财务报表已在我们网上的财报新闻稿中发布，因此我在此不再重复数字。但我想像往常一样强调一点。在2023财年第一季度末，与过去几个季度类似，存在与我们的融资交易相关的公允价值影响。2022年6月30日，每ADS股价为0.42元人民币。而2022年3月31日，每ADS股价为1.02美元。因此，这导致我们资产负债表上的认股权证负债和远期合同资产的公允价值变动产生了2.52亿元人民币的非现金收益。我想再次强调，公允价值影响是非现金收益，并非我们运营的结果。我们正在积极优化资产负债表。8月底，公司以每ADS 1.03美元的价格发行普通股，以完全解除公司根据本金总额为260万美元的可转换票据所承担的义务。今天，新资本估计将进一步支付——作为其总计1亿美元战略投资的一部分，以支持我们的C&IB扩张和优势建设。关于下一季度的预测。除了收入指引外，我们还增加了交易量和平均售价的指引，以便让大家更好地了解我们的业务进展。对于截至2022年9月30日的三个月，公司预计其零售交易量约为3,000辆，环比增长25%，同比增长192%。零售汽车的平均售价预计约为11.8万元人民币。公司还预计批发交易量约为2,800辆，平均售价预计约为8.2万元人民币。公司估计其总收入，包括零售车辆销售收入、批发车辆销售收入和增值服务收入，将在5.9亿元人民币至6.1亿元人民币之间。我们的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始提问了。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Yang。请提问。
Unidentified Analyst
好的。我将用英文重复一遍问题。我们注意到贵公司扩大了业绩展望披露。预计零售交易将增长，而批发交易预计将下降。我们应该如何看待这两项业务未来的表现？
Joyce Tang
D.K.，请回答。
Kun Dai
好的。零售销售额将是我们业绩最重要的指标，能够更清晰地展示业务增长趋势和运营成果。从本季度开始，我们扩大了业绩指引范围，除了收入展望外，还包括对交易量和平均售价的预期。我们预计零售销售额在2023财年将保持增长势头。随着更多消费者认可我们的产品和服务，我们的零售渠道将继续增长。此外，随着我们扩大库存规模，增强车辆采购、扩展和整备能力，我们将拥有更多零售标准车辆，这也将促进零售销售额的增长。批发业务是我们零售业务的有效补充。随着我们的零售销售能力变得更加强大，我们将保留更多车辆，自然减少批发业务的比例。长期来看，我们预计总销售额的75%将来自零售，其余25%来自批发。这就是我对这个问题的回答。
Operator
下一个问题来自Zacks投资研究的Tom Kerr。
Tom Kerr
我的问题是关于车辆采购。来自消费者的直接购买是否仍占车辆采购的约1/3？这个比例在增长吗？另外，考虑到已实施的一系列利好政策，我们应该如何看待车辆采购成本？
Kun Dai
你好，Tom。我是D.K。我来回答你的问题。本季度我们来自消费者的设备采购占我们总收购量的近40%，我们预计这一比例还会进一步增加。目前，我们从消费者那里收集汽车，主要来自西安和合肥两个IRC地点以及周边城市。这些是我们直接从消费者购买的主要来源。然而，随着我们扩大库存规模，我们也将增加其他地区消费者车辆回购的比例，特别是在取消跨区域转移限制后，这有助于全国范围内高质量成本的计算。抱歉，我还没说完。就我们的车辆收购成本而言，主要包括车辆购买价格和相关交易成本，如产权转移和交付物流。长期来看，我们将继续降低收购成本。其他限制解除后，我们可以评估更广泛的车辆来源。通过分析不同地区车辆定价的市场数据，我们可以有效补充库存。这将使我们能够进一步降低车辆收购成本。新政策的实施，如客户和服务注册规定，将有利于像我们这样的公司。此外，电子备案、临时牌照、新测试处理等实施，我们可以将车辆交易成本降低数十美元。我们是行业内首家开始全国销售二手车的公司。我们还建立了行业领先的先进交付路线系统，具有动态优化功能。我们在物流方面保持了行业相对领先地位。随着销量增加和规模经济改善，我们的物流成本也将继续下降。这就是我对你问题的回答。谢谢。
Tom Kerr
我还有一个快速问题。是的。关于这些有利政策，它们都是从10月1日开始实施吗？还是有些已经实施，你们已经看到了效果？
Kun Dai
从2022年至今，我们看到了一系列备受关注的行业政策。这些政策表明政府致力于发展二手车行业，通过巩固品牌经销店作为市场主流交易模式。因此，国家监管机构限制了个人每年可交易的二手车总量，而经销店现在可以直接完成车辆过户。这些措施有效地将二手车定位为未来的商业产品。事实上，从同样的监管角度来看，我们仍然需要更多能够提供高质量车辆和可靠服务的公司作为推动力，来完善二手车行业并赢得客户对二手车产品的喜爱。这些新国家政策的方向与我们市场认知和业务特点高度一致。二手车行业目前正经历几十年来最关键的变化，我们希望充分利用这样的顺风来推动我们的增长。抱歉。是的。是的，我想强调一下自10月1日以来的任何更新。是的。
Operator
下一个问题来自TF证券的Fai Dai。请提问。
Fei Dai
用英语重复我的问题。我有两个问题。第一个是公司目前的融资状况如何，资金如何使用？公司未来计划如何使用这些资金？
Kun Dai
新资本已根据进一步的三点付款时间表支付款项，作为其总计1亿美元战略投资的一部分。付款正在有序进行。我们将主要利用这些资金扩大库存规模，完善我们的整备流程，并支持西安IRC的扩张以及目前正在建设中的合肥超级门店的开发。
Fei Dai
好的。请继续。
Joyce Tang
是的。抱歉，请继续。
Fei Dai
用英语重复我的问题。公司目前的消费者交易场景和流程是怎样的？线上和线下交易的比例是多少？
Kun Dai
目前，我们25%的交易完全来自线上。对于剩余的75%，客户更倾向于亲自到店查看车辆后再购车。然而，所有客户通常都会查看车辆信息，区别在于他们是否靠近我们的IRC。对于靠近我们门店的客户，他们在查看车辆报价后更愿意依赖线下交易。在到店期间，他们可以在现场提车前了解车辆的实际状况。对于距离我们IRC较远的客户，他们会在线上下单和购买。
Joyce Tang
感谢您的提问。
Operator
问答环节已结束。现在我将电话交回给Joyce Tang进行结束语。
Joyce Tang
感谢各位今天参加我们的电话会议。我们期待下次与您相见。再见。
Operator
会议现已结束。
Kun Dai
再见。
Operator
谢谢。会议现已结束。您现在可以断开连接。