Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加优信截至2022年3月31日的第四季度及财年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在，我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系总监唐女士。请开始，女士。
Joyce Tang
谢谢主持人。大家好，欢迎参加优信截至2022年3月31日的季度业绩电话会议。今天参加会议的有创始人兼首席执行官DK，以及首席财务官John Lin。DK将回顾业务运营和公司亮点，随后John将讨论财务业绩和指引。在接下来的问答环节中，他们都将回答各位的问题。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议可能包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前对未来事件的了解和假设，涉及已知或未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。优信不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。有关潜在风险和不确定性的更多信息，请参阅我们向SEC提交的文件。现在，我将会议交给我们的首席执行官DK。请开始。
Kun Dai
[外语]
Joyce Tang
大家好。感谢各位今天参加我们的财报电话会议。为了更好地与国内外投资者沟通，我今天仍将用中英双语进行清晰阐述。去年第一季度，我详细阐述了我们的增长战略和商业模式转型，旨在为客户提供无忧的二手车购买体验，包括海量高质量、有价值的车源连接，以及卓越的售前售后服务。在成功从第三方佣金模式转型为纯库存模式后，我们在此开设了首个车辆检测再制造中心（IRC）以及仓储式超级卖场。2022年，我们继续沿着同一方向前进，并始终致力于我们的使命：打造行业领先的年轻人购车体验。以客户为中心的方法是我们应对各种挑战（例如疫情反复）的基石。我们在二手车供应、一站式服务、客户中心化体验和社会责任方面取得了显著进展。2022财年，我们实现了年度业务目标。全年总交易量为15,755台，同比增长49%。全年零售交易量为5,111台。延续季度增长势头，全年总收入为146.4亿元人民币，同比增长149%。我们西安IRC的运营在第四季度受到疫情防控措施的干扰，而第四季度也因春节假期是传统的二手车淡季。然而，得益于合肥IRC的销售爬坡，我们实现了更高的零售交易量。尽管我们仍不时面临与疫情相关的挑战，但我们致力于执行发展计划并维持增长势头。在西安建成首个IRC后，我们于2021年11月在合肥开设了第二个IRC。这是合肥IRC的第一期。整个合肥IRC由我们与合肥长丰区政府共同投资25亿元人民币支持。合肥以其蓬勃发展的汽车产业、有利的政策、领先的汽车制造商以及成熟的上游和下游供应链而闻名。整合这些资源，我们计划利用我们的专业知识和先进技术，进行超大规模的车辆再制造。设计年产能预计在6万至10万台之间，以确保稳定可靠地供应高质量、高性价比的二手车。项目进展顺利，合肥IRC的建成将为优信赢得客户信任、推动其长期可持续业务增长奠定坚实基础。在过去一个财年，我们大力投资于二手车供应链的精益求精，特别是在车源采购、检测和再制造方面。我们建立了采购渠道，从个人消费者、拍卖平台、汽车制造商和经销商处购买二手车。第四季度，直接从个人消费者处采购的车辆占我们总采购量的30%。这种直接采购比例的上升使我们能够进一步降低采购成本，最终使我们能够为客户提供更具竞争力的价格。在车辆检测方面，我们积极升级和优化了由Chat Auto驱动的检测系统和尽职调查流程。Chat是我们获得国家专利的二手车检测系统，确保我们的零售车辆完全符合所有国家标准。在再制造方面，我们进一步简化了工作流程并引入了现代技术。这一举措通过我们IRC运营的规模经济，帮助我们以更低的成本提高车辆质量。为了最大化端到端供应链效率，我们开发了一个集成的信息系统，覆盖从车辆采购、检测、再制造到销售及售后服务的全过程。随着新能源汽车新时代的到来，优信正在积极拓展该领域的业务。我们的二手车供应现在已涵盖许多主流品牌，包括特斯拉、蔚来等。我们正在积极建设车辆采购渠道，并开发专门为新能源汽车设计的检测、再制造和服务能力。为了扩大现有服务范围，我们正在与新能源汽车制造商、零部件供应商以及新能源汽车经销商建立战略合作伙伴关系。我们从战略和运营层面着手。优信已为新能源汽车市场崛起带来的机遇做好了充分准备。基于我们对中国客户二手车购买行为的深入理解，我们已经将销售渠道从纯线上升级为全渠道模式。2018年，我们推出了优信全国在线商城，使我们成为中国二手车行业首个提供一店在线、跨区域购买服务的公司。经过四年的运营，我们成功为客户实现了业界领先的跨区域在线交易能力和体验。在我们领先的线上模式之上，整体IRC（包括NCM[注]类型的仓储式超级卖场）使区域客户能够通过看车、选车、咨询、试驾和购买心仪车辆获得直接的实体体验。实际上，我们IRC的第一期目前是中国最大的自营二手车卖场。该IRC总建筑面积近10万平方米，可容纳2,500台零售车辆，涵盖来自62个品牌的紧凑型、豪华型和改装车。我们的NCI和IRC及仓储式卖场已成为各自区域知名且受欢迎的二手车购买目的地。两家卖场均已获得领先的区域市场份额，并且仍在增长。区域品牌知名度和客户声誉将增强我们的全国能力并促进我们的在线销售。我们对提供高质量车辆产品和卓越客户服务的承诺正在取得回报。我们现在是中国最高效的二手车平台之一。第四季度，我们的净推荐值（NPS）同比增长45%至61%，这是NPS连续第六个季度改善。我们严格分析并回应客户在从销售到交付及售后服务所有环节的反馈。我们对NPS的提升感到鼓舞，并将继续专注于其进一步改善。优信相信，客户中的声誉是可持续、高质量业务增长的最终驱动力。二手车行业是中国循环经济的重要组成部分。二手车的健康流通有助于延长车辆生命周期并最大化其残值。我们也在降低生产浪费、减少潜在污染和提高资源利用率方面发挥作用。作为行业领导者，优信认真对待环境保护，并成为节能减排的先锋。2022年7月，我们发布了首份ESG报告。该报告重点介绍了我们如何将可持续发展原则融入我们的业务规划、IRC设计与建设以及日常运营。优信致力于引领中国二手车行业以最具社会责任感的方式发展。中国二手车市场正经历其增长的黄金时代。据报道，按车辆数量计算，中国已在2021年成为全球最大的汽车市场。在此基础上，中国二手车市场已经非常庞大，2021年销量超过1,700万台。与发达市场相比，它也具有巨大的增长潜力。过去四年，二手车行业已成为监管机构关注的重点领域，他们出台了许多支持政策。值得注意的是，2022年7月，商务部与其他国家部委联合发布了一份促进汽车流通和消费的官方通知。该通知包含了全面措施，以取消区域限制、规范会计处理和发票开具，并取消对二手车经营业务的限制。2021年，政府政策要求汽车文件数字化，超过300个城市已实施电子所有权转移和登记。2020年，二手车增值税税率从2%降至0.5%。所有这些政策和举措都表明了监管机构对构建全国统一二手车交易市场的有力指导。此外，政策还侧重于促进行业中强大品牌、大规模和合规的二手车公司。作为一家拥有全国覆盖和区域市场渗透力的年轻汽车电商公司，我们已在该行业深耕超过11年。我们相信，优信作为二手车行业中一个品牌卓越、规模庞大、高度社会责任感强的公司，将在顺风到来时展翅高飞。在新的2023财年，优信将重点关注以下三个方面。首先，为了持续扩大我们在客户中的品牌认知度和信誉度，以促进销售和市场份额，我们的目标是通过让客户体验我们的产品和服务来赢得更多客户。第二，进一步升级端到端供应链信息系统、智能库存管理系统等，实现单车级别的精细化管理。第三，持续优化运营效率以控制成本和费用，目标是实现中长期盈利。再次，我要感谢我们的客户和优信大家庭的每一位成员。我非常感谢股东们对优信的坚定支持。我们将保持专注和投入，引领行业进入新时代，并在我们追求高质量增长的旅程中为股东带来可持续的回报。现在，我想把电话交给我们的首席财务官，请他为大家介绍财务业绩。John，请。
John Lin
好的。谢谢DK。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我将为大家介绍截至2022年3月31日的季度以及整个2022财年的一些关键财务业绩。在第四季度，尽管受到之前提到的COVID和淡季影响，我们的总收入为5.07亿元人民币，与第三季度基本持平，这得益于零售销量在二手车市场的增长。具体而言，我们的零售收入为3.19亿元人民币，环比增长37%，同比增长156%，主要受零售业务增长的推动。至于整个2022财年，这是我们采用库存拥有模式运营的第一个完整年度。在持续销售增长势头的推动下，我们的总交易量为15,755辆，同比增长49%；全年总收入为16亿元人民币，同比增长150%。从第四季度的毛利率来看，正如您在前三个季度所见，我们的毛利率稳定在4%左右。然而，在第四季度，毛利率下降至0.2%。原因是由于COVID导致二手车市场封锁超过一个月，而二月又是传统的春节淡季。因此二手车交易几乎停滞了一个月。我们主动调整库存结构，通过价格调整加速长库龄车辆的销售。这些库存管理措施压缩了第一季度的毛利率。因此，2022财年的整体毛利率为2.9%。我们观察到春节后二手车零售销售有所回升，我们预计毛利率将在接下来的季度逐步恢复到合理水平。我们在第四季度继续严格执行费用管理。总运营费用为1.194亿元人民币，与第一季度相比相对稳定。正如我每次强调的，减少不必要支出的文化已经成为优信公司的企业文化之一。我们一直在积极寻求优化组织架构、提高运营效率和推广成本效益技术的机遇。因此，我们2022财年的运营费用为4.09亿元人民币，同比下降48%。相应地，第四季度非GAAP调整后的持续经营亏损为9,610万元人民币，而第三季度为860万元人民币。整个财年非GAAP调整后的持续经营亏损为9,610万元人民币，与2021财年相比大幅收窄56%。除了财务业绩外，我想分享一些我们在融资和债务重组方面的最新进展。去年，我们宣布获得NEO Capital和Capital [ph]的3.5亿美元投资，截至目前我们已经收到了1.5亿美元的投资。剩余的1.65亿美元以认股权证形式存在。投资者仍保留行使认股权证的权利，总额最高可达1.65亿美元。此外，昨天我们完成了来自NEO Capco [ph]的额外1亿美元后续投资。另外，我们还最近完成了向58.com发行普通股，以换取公司对58.com发行的可转换票据项下6,300万美元债务的完全解除。我们相信这些交易的完成使我们能够大幅优化财务资源，并更加专注于执行我们的长期增长战略。我们计划加快扩张步伐，加强我们的识别能力，并进一步数字化我们的供应链。我们有信心在这些领域的投资将使我们能够为客户提供更多选择，并提供更好的无忧购物体验。详细的财务报表已在我们的财报发布中公布。因此，我在此不再重复这些数字，但我想强调一点。在第四季度，与过去几个季度类似，存在与融资交易相关的公允价值影响。截至2022年3月31日，我们的ADS股价为每股1.02美元，而2022年1月3日，我们的ADS股价为每股1.57美元。这导致我们资产负债表上的认股权证负债和远期负债公允价值变动产生了4.768亿元人民币的非现金收益。我想再次强调，这种公允价值影响是非现金收益，并非我们运营的结果。关于2023财年第一季度的指引，我们目前预计截至2022年6月30日的三个月总收入将在6亿至6.2亿元人民币之间。请注意，这一预测反映了我们当前对市场和运营条件的初步看法，可能会发生变化。以上就是我们的准备发言。谢谢大家，主持人，我们现在可以开始接受提问了。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明] 第一个问题来自美国信托投资服务公司的Karl Birkenfeld。您可以开始提问。
Karl Birkenfeld
晚上好，先生们。祝贺你们在COVID情况下取得的出色财务表现。我是美国信托的董事总经理，负责中国业务覆盖。我有两个问题。第一个是通过我们在美国的新闻媒体报道，我们知道中国继续坚持清零政策，限制旅行和封锁潜在风险区域。经济前景和消费者情绪如何，这会影响优信未来的业务吗？
Joyce Tang
COVID防控措施的实施仍会产生影响，特别是全市范围的封锁会限制人们的活动。我们当然会遵守所有政府的防疫政策。就我们的财务业绩而言，我们的CIRC运营中断影响了财务表现，封锁期间IRC关闭，整体销售放缓导致库存周转率下降，压缩了我们今年第四季度的毛利率。然而，这些影响是暂时的。今年6月，在中国开始放宽COVID限制并解除上海封锁后，我们的业务已完全恢复。这就是这个问题的答案。谢谢。
Karl Birkenfeld
很好。非常感谢。第二个问题是，能否按来源细分你们的车辆采购渠道？这些渠道在成本、平均价格和周转率方面有何差异？
Joyce Tang
我们的采购主要来自个人车主、拍卖公司和新车经销商。这些经销商与我们合作，将他们的客户租车交易车辆。关于成本，我们的采购成本仅包括车辆购买价格，采购过程中没有其他费用。此外，这些采购渠道在平均销售价格和周转率方面没有实质性差异。然而，直接从个人车主采购简化了采购流程，因此产生更高的毛利率。因此，我们高度重视个人车主作为采购来源，目前占我们总采购量的30%，而去年年中为15%，这一比例未来将继续上升。这就是这个问题的答案。谢谢。
Operator
下一个问题将来自TF证券的[听不清]。您现在可以开始提问。
UnidentifiedAnalyst
用英语重复我的问题：2022年，公司在用户端在线平台方面做了哪些优化？公司目前从购车到交付的安排是怎样的？与2021年相比，今年在线购车平台做了哪些技术升级和优化？公司拥有什么样的竞争优势或差异化？谢谢。
Joyce Tang
我们对车辆的在线购买流程进行了多项升级。其中一项升级是为客户提供完全自助的在线订购和购买流程。这一流程无需任何销售人员介入，让客户能够更独立地做出正确决策，然后顺利完成交易。另一个例子是关于车辆信息的在线展示；现在客户可以查看每辆车的基本状况和评级，以及我们按照国家标准实施的车辆状况强制要求。这些指标的展示使客户能够在线对车辆进行更全面的评估，从而形成购买决策。在物流和网络方面，我们的配送网络现已覆盖20个城市，未来我们还计划逐步扩大网络覆盖。首先，我们的资源质量更高，因为我们拥有最高的车辆重新定位中心。因此，我们的退货率在行业内是最低的。其次，经过多年努力，我们已经建立了强大的车辆交付和本地所有权登记系统。我们的交付效率非常高。通常客户在下单后约72小时内就能收到车辆。第三，我们所有的车辆都是自有的。因此我们对车辆和交易有更好的控制。这就是问题的答案。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自中国证券的殷颖。您现在可以提问了。
Yin Ying
谢谢，中国证券的殷颖。考虑到电动汽车销量已经与汽油车相提并论，您能否分享更多关于您在这个市场的扩张计划？利润率是否与汽油车不同，以及您的客户库存中有多少新能源车辆？
Kun Dai
这正是我们关注和投资的重点。如您所知，汽油车和新能源车的制造方式有很大不同。这就是为什么在过去几个月里，我们为二手新能源车的检测和维护建立了独立的系统和标准。从市场角度来看，中国的二手电动汽车市场与整体保有量直接相关。以2021年为例，中国乘用车保有量达到3亿辆，而电动汽车保有量约为800万辆，不到总量的3%。目前，新能源车占我们库存的5%至6%。从业务角度来看，我们的新能源车产品在客户中相当受欢迎。我们库存中的新能源车也有更强的销售表现。此外，我们涵盖的车型如特斯拉、理想、蔚来等受到消费者欢迎。在行业内，我们在新能源二手车的自检能力和性能方面处于领先地位。谢谢您的问题。
Operator
谢谢。我们已经到达问答环节的尾声。现在我将会议交还给Joyce进行结束致辞。
Joyce Tang
感谢各位今天参加我们的电话会议。我们期待——我们期待下次再见，再见，再见。