Operator
女士们、先生们，大家好。感谢各位参加小鹏汽车2020年第四季度及全年财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次电话会议正在录音。现在有请本次会议主持人、公司战略部董事总经理张先生发言。张先生，请开始。
Charles Zhang
谢谢。大家好，欢迎参加小鹏汽车2020年第四季度及全年财报电话会议。公司财务及运营业绩已于今日早些时候通过新闻通讯社发布，可在网上查阅。您也可以访问公司官网投资者关系栏目ir.xiaopeng.com查看财报新闻稿。今天电话会议的参会者包括：联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏先生；副董事长兼总裁顾宏地博士；财务副总裁陆先生；以及我本人。管理层将首先进行准备好的发言，随后进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。本次电话会议的网络直播回放将在公司官网投资者关系栏目提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的相关公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。还需注意，小鹏汽车的财报新闻稿及本次电话会议包含未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的披露。小鹏汽车的财报新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的对账表。现在有请我们的联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏先生发言。请开始。
Xiaopeng He
[外语] 大家好。感谢各位今天参加小鹏汽车2020年第四季度及全年业绩电话会议。2020年第四季度，我们再次创下季度交付量新高，达到12,964辆，同比增长303%，环比增长51%。2020年全年汽车交付量同比增长112%至27,041辆。在强劲交付增长的推动下，我们2020年收入增长151.8%至人民币58亿元。更令人振奋的是，我们首次实现了全年正毛利率，这是公司发展史上的重要里程碑。我相信2020年标志着中国智能电动汽车发展的新时代开端。过去六年我们始终坚持全栈自研的研发战略，这增强了我们为客户提供差异化智能电动汽车产品的能力，并引领了中国智能电动汽车的技术创新。接下来，我想介绍我们在智能电动汽车技术创新方面的最新进展。2020年10月，我们通过OTA发布了第二代智能车载操作系统，该系统具备行业首创的全语音车载系统功能。这是我们的一项关键专有技术，让客户能够通过自然语言和连续对话与车辆互动。2021年1月和2月，我们的AI语音助手日均使用率超过90%。这说明了我们自主研发的智能车载操作系统正在为传统车载交互带来颠覆性变革。2021年1月26日，我们发布了XPILOT 3.0的首次OTA更新，这是我们全栈自研的自动驾驶系统，包括导航辅助高速公路自动驾驶解决方案（即导航引导驾驶，NGP）。截至2月底，NGP已在约20%的已交付P7车型中激活，并已协助客户驾驶超过130万公里。利用客户现场数据和我们闭环数据能力，我们可以持续训练算法并实现快速迭代，为客户提供能够应对中国复杂路况的不断进化的自动驾驶系统。2月份，在激活NGP的P7车型中，NGP辅助里程渗透率（即NGP辅助行驶里程占NGP可行驶里程的百分比）超过50%。这是一个非常令人兴奋的数字。随着自动驾驶能力的持续进步，我们相信自动驾驶功能将成为客户购车决策的关键考量因素。本月晚些时候，我们还将启动从广州到北京的NGP远征活动，展示我们尖端自动驾驶系统能为客户带来的颠覆性体验。此外，我们还计划在2021年发布XPILOT 2.0的多次OTA更新，包括记忆泊车和进一步改进的NGP版本，以提升车辆在安全性、功能和性能方面的表现。我们将在计划于今年下半年交付的第三款智能电动汽车车型上部署车规级激光雷达技术。我们相信我们的第三款车型将成为全球首款量产搭载激光雷达的智能电动汽车。依托我们基于视觉的感知能力并辅以激光雷达，我们计划推出支持主要城市道路NGP的XPILOT 3.5。我们还计划推出基于下一代自动驾驶软硬件平台的XPILOT 4.0，将部署于2022年推出的第四款车型上。我们相信XPILOT 4.0将为客户提供全新水平的自动驾驶体验。上述技术进步支撑着我们以数据和技术驱动智能电动汽车转型、塑造未来出行体验的使命。展望未来，随着我们升级XPILOT和Xmart车载操作系统，我们将继续投资智能电动汽车技术并引领技术创新。在巩固核心技术优势的同时，我们将努力丰富产品组合以满足更多客户需求并扩大市场份额。今年3月下旬，我们预计将开始交付2020年广州车展上亮相的P7鹏翼版。该版本采用运动型鹏翼门设计，并标配XPILOT 3.0系统，为汽车爱好者提供专属而令人兴奋的出行体验。3月3日，我们宣布推出搭载磷酸铁锂电池的G3 SUV和P7轿车，并计划分别于今年4月和5月开始交付。我们预计这两款车型将吸引更广泛的客户群体。[外语] 2021年第二季度，我们将发布并开始销售第三款量产车型。这款全新设计将成为首款量产搭载激光雷达的智能电动汽车，并将支持我们的XPILOT 3.5。同时，它将配备创新的第三代智能座舱，以更紧密的方式连接车辆与日常生活。这款新车型的大规模交付将于今年第四季度开始。此外，我们计划于2021年第三季度末开始交付G3的中期改款版本。在销售和服务网络方面，截至2020年12月31日，小鹏汽车的实体销售和服务网络包括覆盖中国69个城市的160家销售门店和54个服务中心。在160家门店中，72家为我们运营的直营店。2020年期间，我们大幅提升了门店效率，特别是直营店。到2021年底，我们计划将销售门店数量增加至约300家，覆盖110个城市。在超级充电网络方面，我们也加快了全国覆盖的扩张步伐。截至12月31日，小鹏品牌超级充电站数量为159个，覆盖54个城市。为进一步改善客户充电体验，我们计划到2021年底将小鹏品牌超级充电站数量大幅增加至500个以上。自去年启动免费充电计划以来，截至12月底，该计划覆盖的城市已增至100个。2021年，我们将努力将免费充电服务网络扩展至200个城市，并在更广泛的地点（包括高速公路和机场）提供更便捷的充电服务。同时，我们计划在选定的热门目的地大幅增加小鹏品牌超级充电站和充电桩数量，为客户提供更便捷高效的充电服务。第四季度，我们在海外市场也取得了积极进展。12月，我们在挪威完成了首批欧版G3的全面交付。2021年，我们将在组织、产品开发、研发、品牌和分销渠道等领域继续加强国际运营能力。[外语] 随着汽车交付量的快速增长，我们一直在提升肇庆工厂的产能，为今年内实现月产能10,000辆做准备。同时，我们已开始建设广州制造基地，预计于2022年第三季度开始生产。我们的广州和肇庆智能电动汽车制造基地将确保我们的生产能力，并使我们能够进一步把握电动汽车市场不断增长的需求。展望2021年，我们将继续致力于为客户提供更智能、更具差异化的产品，坚定不移地推动软硬件快速迭代和技术创新。我们还将战略性地对品牌、销售和服务网络、充电网络、全新智能化系统、动力总成技术、生产和供应链能力、国际运营以及创新产品管线（如飞行汽车）的研发进行长期投资，以支持未来几年的增长。最后，关于业绩指引。2021年第一季度，我们预计智能电动汽车交付量约为12,500辆，总收入约为人民币26亿元。谢谢大家。接下来，我将把电话转交给我们的财务副总裁陆先生，请他讨论我们2020年第四季度的财务表现。
Dennis Lu
感谢小鹏，大家好。我们非常高兴在2020年第四季度及整个财年取得了稳健的业绩，这体现了我们有效满足市场对卓越智能出行体验快速增长需求的能力。我们第四季度及全年的总收入同比实现增长，车辆交付表现强劲。特别是，我们在第四季度实现了毛利率的环比提升，并首次实现全年正毛利率。此外，我们拥有强劲的现金状况，为执行业务战略和增强竞争优势奠定了坚实的财务基础。现在，我将带您详细了解我们2020年第四季度的财务业绩。2020年第四季度总收入为人民币29亿元，较2019年同期的6.4亿元增长345%，较2020年第三季度的20亿元增长43%。第四季度车辆销售收入为人民币27亿元，较2019年同期的5.75亿元增长376%，较2020年第三季度的19亿元增长44%。同比增长主要得益于P7的大规模交付。环比增长主要由于2020年第四季度P7和G3的车辆交付加速。第四季度毛利率为7.4%，而2019年同期为负6.6%，2020年第三季度为4.6%。第四季度车辆毛利率为6.8%，而去年同期为负8.5%，2020年第三季度为3.2%。改善主要得益于产品组合优化、材料成本降低以及制造效率提升。第四季度研发费用为人民币4.6亿元，较2019年同期的6.52亿元下降29%，较2020年第三季度的6.35亿元下降28%。同比下降主要由于去年同期P7开发相关费用较高。环比下降主要由于第四季度股份支付费用减少，而第三季度确认了一次性大额费用。第四季度销售、一般及行政费用为人民币9.18亿元，较去年同期的3.95亿元增长133%，较2020年第三季度的12亿元下降24%。同比增长主要由于：第一，为支持车辆销售，营销、促销及广告费用增加；第二，销售网络扩张及相关人员成本、实体销售服务中心租赁费用以及特许经营店佣金增加。环比下降主要由于股份支付费用减少，而上一季度确认了一次性大额费用，但部分被上述营销、促销及广告费用以及人员成本、租赁费用和佣金的增加所抵消。剔除股份支付费用后，同比和环比增长主要由于为支持新车销售而增加的营销、促销及广告费用，以及销售网络扩张和相关人员成本增加，同时支付给特许经销商的佣金也有所增加。第四季度经营亏损为人民币11亿元，而2019年同期为11亿元，2020年第三季度为17亿元。剔除股份支付费用后，第四季度非GAAP经营亏损为人民币10亿元，而2019年同期为11亿元，2020年第三季度为8.23亿元。第四季度净亏损为人民币7.87亿元，而去年同期为10亿元，2020年第三季度为11亿元。剔除股份支付费用、与优先股赎回权相关的衍生负债公允价值变动后，2020年第四季度非GAAP调整后净亏损为人民币7.13亿元，而2019年同期为11亿元，2020年第三季度为8.65亿元。第四季度归属于小鹏汽车普通股股东的净亏损为人民币7.87亿元，而去年同期为13亿元，2020年第三季度为20亿元。剔除股份支付费用、与优先股赎回权相关的衍生负债公允价值变动以及优先股赎回价值增值后，2020年第四季度归属于小鹏汽车普通股股东的非GAAP净亏损为人民币7.13亿元，而2019年同期亏损为11亿元，2020年第三季度为8.65亿元。2020年第四季度基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币1.05元。2020年第四季度非GAAP基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币0.95元。每份ADS代表两股A类普通股。值得注意的是，每ADS收益的计算基于加权平均ADS数量。例如，2020年第四季度使用了7.47亿份ADS，而2020财年使用了3.77亿份ADS。截至年末，我们的ADS数量为7.89亿份。回到资产负债表。截至2020年底，公司现金及现金等价物、受限现金、短期存款及短期投资总额为人民币353亿元，而2019年12月31日为28亿元。考虑到我们全年财务业绩电话会议的内容，我建议听众参考我们的业绩新闻稿以获取更多细节。我们的准备发言到此结束。现在我们将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。您的线路已接通。
Tim Hsiao
大家好，我是摩根士丹利的Tim。祝贺公司取得强劲业绩，感谢回答我的问题。我的问题是关于业绩指引。根据最新指引，我们看到第一季度价格环比下降约5%。能否详细说明背后的因素？特别是，我记得管理层之前提到部分XPILOT 3.0收入将在第一季度确认。这难道不是提升ASP的吗？为什么我们仍然预期ASP会环比下降？谢谢。[外语]
Dennis Lu
好的，感谢您的问题。我认为在第四季度，我们交付了近13,000辆。第一季度由于季节性因素，二月——通常是一年中最慢的月份——非常缓慢。所以我们目前的指引是12,500辆。您可以看到这500辆的差异是销量和产品组合的影响。是的，您说得对，我们已经为那些激活了该功能的车辆客户计入了XPILOT 3.0收入，主要在一月份和部分二月份。但由于销量和产品组合的影响，我们预计与去年第四季度相比，整体收入会受到一些轻微影响。
Tim Hsiao
好的，谢谢。我的第二个问题更多是关于零部件供应紧张的影响。我们将在第二季度推出LFP版P7。我想知道增加的电池种类是否有助于缓解第二季度的电池瓶颈，还是会产生相反的影响。同时，我们的同行和其他传统OEM都强调了零部件紧张造成的影响或障碍。您对公司第二季度出货量扩张的潜在影响有何评估？谢谢。[外语]
Xiaopeng He
[外语] 是的，确实如此。我认为未来六个月电池供应对所有OEM来说仍然非常重要。对于我们P7和G3新车型的第二季度交付，我认为在电池供应方面将非常具有挑战性，因为我们正在采用这种新的LFP电池，并且我们正在与电池供应商密切合作以解决这一挑战。我相信从长远来看，我们的电池供应将面临爬坡期。到第三季度、第四季度以及明年，我们将能够解决供应问题。凭借我们过去成功交付500公里续航版G3的经验，我们非常有信心能够在明年解决采用LFP作为车辆新电池的这类挑战。
Brian Gu
Tim，我是Brian。让我补充一下小鹏刚才关于我们产品LFP电池版本的说明。实际上我们看到这款产品的需求非常健康和强劲。正如我们所见，由于我们最近刚刚推出，已经看到高达约20%的P7订单选择了LFP版本电池，这确实非常有趣且令人兴奋。关于小鹏提到的供应问题，我认为我们预计随着进入第二季度下半段，这个问题会逐渐得到解决。而且我认为这个量会随着时间推移而增加。所以对于第二季度，我们非常有信心能够看到相比第一季度相当健康的整体交付增长。
Q
明白了。非常感谢何先生、Brian和Dennis。感谢你们的回答。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Edison Yu。您的线路已接通。
Edison Yu
大家好。感谢回答问题。首先，关于更近期的展望。我知道你们刚才提到第二季度应该会看到环比增长。能否给我们一些关于第二季度以及下半年的想法？显然不是要你们给出具体数字。但假设需求存在，我们可能会看到什么样的月度销售运行率？半导体短缺是否会带来任何限制？
Brian Gu
Edison，我是Brian。根据公司政策，我们显然不想给出长期指引。但正如小鹏在开场白中描述的那样，我们可以看到未来三个季度每个季度都有新产品推出。所以我们实际上看到增长将在环比基础上相当健康地加速。关于供应限制，目前我们对半导体供应有大约两到三个月的可见性，我认为从长期来看，我们正在密切关注这是否会影响我们的整体供应链。到目前为止，在可预见的时期内，我们没有看到任何影响，但这是我们非常关注的事情。同时，我认为考虑到我们的销量相对于一些面临更大危机的大型OEM来说相对较小，我们在应对这个问题上更加灵活。但这绝对是我们将密切关注的事情。
Edison Yu
很好。第二个不相关的问题。我想问一下关于XPILOT。考虑到下一代产品，你们是否会考虑转向仅订阅模式的功能？如果不是，考虑到现在配备了激光雷达，你们是否预期其定价会上涨？谢谢。
Xiaopeng He
[外语] 是的，基于我们新一代的XPILOT，我们肯定会为不同配置提高定价。但无论是订阅模式还是一次性支付模式，这将取决于客户的反馈以及我们的整体战略。但总的来说，更高版本的XPILOT的ASP肯定会上升。
Edison Yu
谢谢。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Jeff Chung。您的线路已接通。
Jeff Chung
[外语] 我的第一个问题是，我们应该如何看待未来LFP和LCM动力纯电动汽车之间的销售组合，以及利润率前景的差异，以及关于调整全年销售目标的指引？这是我的第一个问题。
Brian Gu
[外语] 对于LFP电池，我们看到——显然最近在P7车型上，LFP版本的新订单占比接近20%。而在G3车型上，我认为LFP电池的新订单占比约为10%。我们相信随着我们继续推广这些新的LFP电池产品，这一比例可能会增加。另一个非常有趣的LFP电池版本组合情况是，由于我们取消了没有自动驾驶和辅助驾驶系统的低端配置，实际上这些搭载LFP电池的P7车型中，配备我们XPILOT 3.0硬件的比例在百分比上远高于整个P7车型群体，这也可能转化为这些产品更高的软件渗透率，这实际上相当令人兴奋。关于3月份和全年的增长，我想我之前已经给出了评论。不知道您是否在寻找任何具体信息。
Jeff Chung
是的。只是关于利润率前景。如果我们不考虑软件部分，只考虑硬件、车辆部分，您能否给我们一些——大致说明LFP动力车辆和LCM动力车辆之间的利润率趋势水平？因为一些OEM实际上可以从LFP动力纯电动汽车中获得更高的利润率。所以我想知道公司对长期利润率趋势的看法？
Dennis Lu
谢谢，Jeff。我是Dennis。关于利润率，实际上推出LFP产品有两个目的。一是提高销量。另一个实际上是降低成本。所以这个产品肯定会提高销量，同时也会提高我们的利润率。我无法给您具体的数字或利润率改善的金额，但这个产品将为我们这两款产品带来更好的利润率，是的，包括P7和G3。
Jeff Chung
好的。谢谢。我的第二个问题是关于自动驾驶收入和收益。考虑到之前P7配备的自动驾驶3.0软件收入以及第一季度收入将在今年第一季度财报中合并计算。但不久前管理层似乎对软件收入给出了相当保守的指引，所以我想知道——为什么？其次，您能否给我们一些关于目前自动驾驶3.0搭载率的说明？以及未来的情况，还有自动驾驶3.5在未来渗透率的水平？谢谢。
Brian Gu
嘿，Jeff，我是Brian。正如我之前提到的，整个P7车型中，我们XPILOT 3.0的激活率已经超过整个P7交付量的20%，而P7我们已经交付了超过20,000辆。在一月份通过OTA推出NGP功能后，我们看到渗透率实际上略有上升，这非常令人鼓舞。我们还看到该产品的使用率处于非常高的水平，超过50%。因此，我们非常有信心，随着我们推出越来越多搭载XPILOT 3.0架构的车辆，渗透率将继续提高。这是我们预见的趋势。很难预测XPILOT 3.5的渗透率。但对于我们将在第四季度推出的第三款产品，我们实际上会让该产品的大部分配置都具备XPILOT 3.0或3.5能力，这意味着第三款产品中超过80%的型号将能够产生软件收入——因为它们具备相应的硬件配置。因此，我们预计该产品的渗透率将高于P7。
Xiaopeng He
[外语] 我想补充一点。基本上，如果你现在看我们当前的XPILOT升级情况，你会注意到我们一直在非常积极和快速地进行升级。基本上，未来小鹏推出的所有新车型都将配备更新版本的XPILOT，我们计划淘汰所有旧版本。例如，即将推出的第三款小鹏车型将配备XPILOT 2.5或更高版本。所有这些都将是可收费的XPILOT版本。而对于我们即将推出的快速车型，它将配备XPILOT 4.0。因此，随着我们软件和技术的开发进步，以及在自动驾驶领域的研发投入，以及未来支持这些XPILOT技术的硬件准备成本降低，我们相信未来小鹏推出的所有新车型不仅将配备能够支持更新版本XPILOT的硬件和架构，而且我们预计来自XPILOT软件的收入将越来越多。谢谢。
Jeff Chung
谢谢管理层，我没有更多问题了。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Bin Wang。您的线路已接通。
Bin Wang
[外语]
Brian Gu
嘿，Bin，您能用英语重复一下您的问题吗？这样其他人也能理解。
Bin Wang
好的。实际上，我只是想知道你们是否确实加快了自动驾驶的研发进度。因为如果对比去年10月公布的计划，你们当时指引XPILOT 3.5要到2022年才会推出。但在开场白中，您提到可能今年年底就能实现XPILOT 3.5。同样的问题，你们也宣布将在2022年推出XPILOT 4.0。这似乎比你们之前提到的2023年技术时间表要早。那么，我是否可以认为你们——我们已经加快了研发能力？同时，关于城市驾驶，XPILOT 3.5是否意味着车辆已经能够实现90度转弯，并且能够识别交通信号灯？最后，如果确实需要加快研发，我们在未来两三年内的研发费用是否会有大幅跃升？谢谢。
Xiaopeng He
[外语] 感谢您的提问。确实，在2020年，基于我们在XPILOT 3.0上的研发努力，我们对未来的研发工作以及XPILOT 3.5、4.0甚至5.0的推出获得了信心。是的，我们计划提前推出未来更高版本的XPILOT。这一切都源于我们当前的研发努力以及从客户那里收集的数据，这些数据都非常积极。这是对您问题第一部分的回答。关于您问题的第二部分，我相信未来的激光雷达技术、毫米波技术和摄像头将成为支持更安全驾驶体验的硬件架构的标准配置。因为这将为我们提供更强的计算能力，使我们不仅能在高速公路一级、二级上导航，还能在中国乃至世界其他地区的城市道路上实现更广泛的自动驾驶。然而，我们认为要实现完全自动驾驶，无论是在中国还是全球，都还有很长的路要走。但我们有信心这一天会比预期更早到来。谢谢。是的，我们今年以及未来几年将大幅增加研发支出。主要将集中在自动驾驶相关的各个领域，包括软件升级、数据和计算、自动驾驶的国际化、L4级自动驾驶战略的探索，以及支持软件升级的硬件升级。
Bin Wang
谢谢。
Operator
下一个问题来自美国银行的Ming Lee。您的线路已接通。
Ming Lee
[外语] 我的问题是关于国际扩张，特别是在欧洲国家。由于某些硬件或高清地图出于初始安全考虑，可能需要更换供应商或调整软件等。那么，在智能座舱和自动驾驶作为你们优势领域的情况下，您认为国际扩张面临哪些挑战和瓶颈？
Xiaopeng He
[外语] 是的。实际上，我在拓展海外市场方面有多年的经验。从我的第一个创业项目开始，也就是2010年，我就一直在做这件事。所以我对海外扩张的看法可能与业内其他同行有很大不同。我认为需要投入大量时间和精力来建立坚实的基础，才能抓住国际市场的机遇。未来，我们的海外扩张战略总体上将与国内市场战略非常相似。基本上，我们将专注于产品组合、运营和组织这三个方面。我认为在这三个领域，国内市场和国际市场会非常相似，这样未来可以加快我们的国际化进程。基本上，在XPILOT 2.5之后，我们将能够同步在国内市场和海外市场推出未来的XPILOT版本。我们计划未来在欧洲市场和一些非常发达的市场，与国内市场同步推出XPILOT 4.0及以上版本。现在，关于我们的智能座舱，目前我们所有工作都是内部完成的，去年我们已经为此组建了一个庞大的研发团队。在接下来的一年里，我们将建立一个更大的专注于智能座舱研发的团队。通常，建立坚实的技术基础可能需要更长的时间，比如12个月，这样才能真正应用到我们所有产品中，并为我们拓展海外市场奠定良好基础。但一旦基础建立起来，我们相信未来的发展在扩张速度、成本降低、核心技术以及智能座舱产品的技术基础和质量方面都将非常令人印象深刻。因此，我们未来的整体战略是，我们将成为一个非常强大的平台，能够推出拥有坚实自动驾驶能力的丰富产品线。同时，我们将拥有一支非常强大的销售和营销团队，支持我们未来的海外市场扩张。谢谢。
Ming Lee
谢谢。我没有更多问题了。
Operator
下一个问题来自瑞银的Paul Gong。您的线路已接通。
Paul Gong
管理层好，感谢回答我的问题。我的第一个问题是关于研发人员规模。我记得在IPO时，你们大约有1500名研发人员，其中约三分之一专注于自动驾驶。现在你们拥有比以往任何时候都更充足的财务资源。而且我记得小鹏也提到，今年将大幅增加研发投入。对于今年晚些时候的研发人员规模，你们是否有具体目标？[外语]
Xiaopeng He
[外语] 确实，我们计划不仅大幅增加研发团队规模，同时也会扩大销售和服务团队。因此，到今年年底，我们预计研发团队规模将翻倍。此外，我们还将增加围绕我们生态系统的研发人员。谢谢。
Paul Gong
[外语] 让我翻译一下我的问题。第二个问题是关于自动驾驶的货币化。考虑到XPILOT 2.5和3.0之间的价格差距，目前P7车型上XPILOT 3.0的渗透率仅为20%。考虑到你们已经在软件研发上投入了固定成本，是否值得考虑缩小2.5和3.0之间的价格差距，在短期内减少货币化，但获取更多数据来反馈软件并进一步改进？
Xiaopeng He
[外语] 实际上，我们目前没有任何计划缩短或缩小不同版本XPILOT软件产品之间的价格差距，因为我们正致力于核心自动驾驶技术的研发。我们相信未来我们只会推出更新、更高级的XPILOT版本。未来，旧版本或较低版本的XPILOT将从我们的产品组合中移除。我们相信，随着我们向更高级别自动驾驶技术的探索，不仅能够提高高级软件的收费，而且在整个生态系统中，我们将有众多机会在不同场景下为客户提供更好的体验，并在未来创造大量货币化机会。谢谢。
Paul Gong
谢谢。
Operator
由于没有更多问题，现在我将电话交还给公司进行结束语。
Charles Zhang
再次感谢大家今天的参与。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们。谢谢。感谢各位。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。