Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加小鹏汽车2023年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，公司投资者关系主管谢先生。请开始，Alex。
Alex Xie
谢谢。大家好，欢迎参加小鹏汽车2023年第二季度财报电话会议。我们的财务和运营业绩已于今天早些时候通过新闻通讯社发布，并可在网上查阅。您也可以通过访问我们网站的投资者关系部分ir.xiaopeng.com查看财报新闻稿。今天电话会议的管理层参与者包括联合创始人、董事长兼CEO何小鹏先生；副董事长兼总裁顾宏地博士；企业财务与投资副总裁张先生；财务会计副总裁吴先生；以及我本人。管理层将首先进行准备好的发言，会议将以问答环节结束。本次电话会议的网播回放将在我们网站的投资者关系部分提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的相关公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，小鹏汽车的财报新闻稿和本次电话会议包含未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的披露。小鹏汽车的财报新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标之间的调节表。现在我将会议交给我们的联合创始人、董事长兼CEO何小鹏先生。请开始。
Xiaopeng He
[外语] 大家好。今年上半年，面对日益激烈的竞争和快速变化的环境，我领导了一系列涵盖业务战略、组织结构、产品和营销的改革，以应对巨大的风险和挑战，在短时间内实现重大的全面转型。今天，我很高兴地报告，这次转型调整在内部和外部都产生了超出预期的效果，并推动小鹏汽车进入了良性循环的初始阶段。G6已成为20万至30万元价格区间的纯电动车型市场主导者，为我们的销售增长势头注入强劲动力。我们在商业化应用行业领先的全栈自研电动汽车平台和智能技术方面取得了重大突破。我们与大众汽车建立了长期战略合作伙伴关系。作为合作的一部分，我们将开展广泛合作，共同开发电动汽车平台和智能软件技术，为两家公司创造长期价值。此外，用户对ADAS的接受度拐点出现得比我们预期的更快、更强劲。我们看到G6 Max版本在正式上市首月的订单量占G6总订单的70%，远超我们的预期。随着我们优先推进以客户为中心的转型，我们的NPS和OTA满意度评分在上半年持续改善，达到了行业领先水平。此外，小鹏汽车的变革提升了团队士气、车主参与度以及供应商和其他外部合作伙伴的信心。这为推进组织调整、成本节约举措、效率提升和新产品发布奠定了坚实基础。[外语] 本月是我们成立九周年纪念日。过去九年来，我们一直坚定致力于推进技术创新。这一承诺从未动摇。我们计划在核心领域推进全栈技术创新，让全球更广泛的客户群体能够获得领先的智能电动汽车产品。随着我们发展到更大规模，我们将建立一个可持续的商业模式，以硬件、软件、商业运营和赋能合作伙伴关系的全栈能力为支撑。[外语] 随着我们推进最近的转型，我不断提醒自己和团队，为了在长期日益激烈的竞争中取得成功，我们必须始终超越短期财务表现，不懈地发展和提升我们的底层能力。话虽如此，我很高兴我们在全面提升底层能力方面的努力已经开始取得成果。我们的汽车交付量已连续六个月环比增长，并持续增长。具体而言，我们于2023年3月推出的新产品P7i获得了巨大的消费者青睐，自6月以来连续两个月月交付量超过3,000辆，克服了供应链挑战。随着我们进入今年下半年，我们相信将进一步提升P7i车型系列的产能和产品竞争力，以推动其持续的销售势头。[外语] 更重要的是，我们基于SEPA 2.0打造的首款战略车型G6于6月底上市，并迅速成为该细分市场的现象级畅销车型。凭借SEPA 2.0平台带来的成本效益以及优先考虑规模扩张的定价策略，小鹏G6已成为行业先驱，将800伏SiC平台和全场景ADAS等最先进技术引入20万至30万元价格区间的主流消费者市场。此外，G6在包括更高和更低价格区间的广泛消费者群体中越来越受欢迎。[外语] 今天，我想向那些耐心等待交付小鹏G6的车主们表示深深的感谢。我们正与供应商合作伙伴竭尽全力提高G6的产量，特别是Max版本。我们目前预计9月份G6的交付量将大幅增长，推动我们的月总交付量达到15,000辆以上。在即将到来的第四季度，我们将继续加速G6的生产吞吐量，以抓住首批交付后日益增长的市场热度，目标是实现月交付超过10,000辆G6。随着G6产能爬坡和其他在售车型配置的丰富，我们将在第四季度力争实现月交付20,000辆的峰值。我相信G6的成功只是一个开始。展望未来，我们计划推出更广泛的基于SEPA 2.0的畅销车型。[外语] 7月，我们宣布了与大众汽车集团的长期战略合作伙伴关系。我相信，建立这一合作伙伴关系不仅标志着小鹏汽车商业历程中的一个里程碑，也标志着中国汽车制造业发展的一个里程碑。小鹏汽车和大众汽车集团在底层技术理念和对智能电动汽车发展的长期愿景上高度契合，各自拥有引人注目且互补的行业优势。结合小鹏汽车行业领先的智能电动汽车技术和大众汽车世界级的设计、工程和供应链能力。我们的合作将从两款B级纯电动车型开始，为客户带来一流的技术、顶级的产品和卓越的体验。大众汽车集团还将对小鹏汽车进行长期战略股权投资，总对价约为7亿美元。我们将不断深化与大众汽车集团的合作，在下一代电动汽车平台、软件技术和供应链能力方面建立更强的协同效应，共享规模经济。我对这一战略合作伙伴关系感到兴奋，它彰显了大众汽车对我们自主研发的核心技术和突破性能力的信心与认可。我们的合作创造了全球汽车行业首个整合软硬件全栈技术的协作商业模式，我们正着手利用这一机会为股东创造巨大价值。[外语] 随着技术趋势的不断发展，我坚信，在全球范围内，软件定义汽车的时代将结束，并将进入一个由人工智能驱动的汽车新时代。小鹏汽车将成为这一演进最积极的倡导者之一，我们期望从中获得巨大收益。随着我们不断前进，我将建立一个企业级团队，负责自动驾驶技术研发、路线图规划和运营。我将亲自领导这个宏观智能技术团队，统一ADAS、智能座舱、电气电子架构功能以及多项创新举措的发展规划。我们已经准备好迎接人工智能颠覆现有汽车技术体系，因为人机协同驾驶和AI驱动的自动驾驶正在加速发展并重塑我们的驾驶习惯。我期待在10月24日的2023年科技日上展示我们在智能技术方面的最新成就和研发路线图。[外语] 今年下半年，我们计划在XNGP ADAS的体验和覆盖范围方面取得更多重大突破，以进一步推动客户接受度和采用进程，拉大与同行的技术差距。我们不依赖高精地图的XNGP开发正在加速，本周我们刚刚在北京多个区域完成了多轮专业媒体对XNGP原型版本的试驾，参与的媒体对XNGP辅助驾驶给予了压倒性的积极评价，因为它不依赖高精地图或对道路的先验知识。对于我们计划在10月进行的下一次OTA软件更新，我们将在首批城市推出不依赖高精地图的XNGP，以及其他尚未公布但肯定会让小鹏车主惊喜的新功能。我们有信心在今年年底前将不依赖高精地图的XNGP推广到约50个城市的客户。通过技术创新，我们的工作还将在2024年前将XNGP的BOM成本降低约50%，确保我们的车型拥有最先进的自动驾驶硬件作为标准配置。我们同时也在探索软件订阅业务的灵活定价模式。[外语] 我正与我们的总裁王凤英女士密切合作，以实现全球和中国汽车制造商中最高的成本控制水平，并将成本节约作为包括产品设计、研发、制造、供应链和营销在内的各业务单元的核心目标之一。随着多项成本节约举措进展顺利，我对在2024年底前实现总体成本降低25%的目标充满信心，在其他一些细分领域甚至能取得更好的成果。这些成本节约举措将增强我们的产品竞争力，并在2024年大幅推动毛利率改善。有趣的是，两年前，我曾表示，考虑到成本效益，没有汽车公司能够以15万元的价格向消费者提供有竞争力的自动驾驶汽车。但随着我们实施技术创新和全周期成本降低，我改变了看法，并制定了明确的计划，让自动驾驶汽车在中国最大的细分市场——15万元价格区间变得可负担。这将极大地促进智能自动驾驶的普及。[外语] 在销售、营销和服务能力方面，在总裁王凤英的领导下，我们持续提升了客户满意度和跨团队协作。展望下半年，我们将加速国内和国际销售渠道的商业模式转型。为此，我们的努力将包括大幅优化销售网络，并与更多顶级经销商合作。这些举措将刺激我们的扩张，并帮助我们在二线及以下城市获得市场份额。[外语] 关于现金流，截至2023年第二季度末，我们持有的现金为337亿元人民币。随着汽车交付重回环比增长轨道，我们大幅收窄了运营现金流出至约10亿元人民币。随着2023年下半年G6和其他新产品的销售增长加速，我们预计毛利率将逐步回升，并将继续提高运营效率。因此，我们预计下半年整体运营现金流将转为正值。[外语] 现在，转向我们的指引。我们预计2023年第三季度汽车总交付量将在39,000至41,000辆之间。环比增长68.1%至76.7%，收入将在85亿至90亿元人民币之间。得益于过去几个季度的积极调整，进入今年第三季度，我们看到小鹏汽车的销售、品牌、团队士气和现金流开始形成正向循环。随着人工智能的力量重塑汽车制造业，我们预计我们的良性循环将在未来两年加速并覆盖更多领域。[外语] 谢谢大家。接下来，我将把电话转交给我们的新任财务副总裁吴先生，讨论我们2023年第二季度的财务表现。作为介绍，在加入小鹏汽车之前，吴先生曾在通用汽车美国和中国的总部以及上汽通用五菱汽车担任高级财务职务。我们期待利用他在财务和运营管理方面的丰富经验以及对国际商业实践的宝贵见解。吴先生的技能组合非常适合领导我们的财务和运营团队，我们期待他在我们迈向下一阶段成功的过程中做出贡献。
James Wu
感谢小鹏，大家好。在开始之前，我想说，我很高兴能在这个激动人心的时刻加入小鹏，并期待我们未来的互动。现在，我想简要概述一下我们2023年第二季度的财务业绩。除非另有说明，我今天讨论中将仅提及人民币。我们2023年第二季度的总收入为人民币50.6亿元，同比下降31.9%，环比增长25.5%。2023年第二季度的汽车销售收入为人民币44.2亿元，较2022年同期下降36.2%，较2023年第一季度增长25.9%。同比下降主要归因于汽车交付量下降以及新能源汽车补贴终止，而环比增长主要得益于P7i车型交付量的提升。2023年第二季度的毛利率为负3.9%，而2022年同期为10.9%，2023年第一季度为1.7%。2023年第二季度的汽车毛利率为负8.6%，而2022年同期为9.1%，2023年第一季度为负2.5%。同比和环比的下降原因如下：首先，由于管理层因新上市车型的市场反响超出预期而调低了G3i车型的销售预测，导致与G3i相关的存货减值及库存采购承诺损失达人民币2亿元，对汽车毛利率产生了4.5个百分点的负面影响。其次，销售促销活动的增加以及上述新能源汽车补贴的到期。2023年第二季度的研发费用为人民币13.7亿元，同比增长8.1%，环比增长5.5%。同比和环比的增长主要是由于我们为支持未来增长而扩展产品组合，导致与新车型开发相关的费用增加。2023年第二季度的销售、一般及行政费用为人民币15.4亿元，同比下降7.3%，环比增长11.3%。同比下降主要归因于支付给特许经销店的佣金减少以及营销和广告费用降低。环比增长主要是由于为支持新产品发布而增加的营销和广告费用。综合上述因素，2023年第二季度的经营亏损为人民币30.9亿元，而2022年同期为人民币20.9亿元，2023年第一季度为人民币25.9亿元。2023年第二季度的净亏损为人民币28亿元，而2022年同期为人民币27亿元，2023年第一季度为人民币23.4亿元。截至2023年6月30日，我们公司的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资和定期存款总额为人民币337.4亿元。考虑到本次财报电话会议的时长，我建议听众参考我们的财报新闻稿，以获取关于第二季度财务业绩的更多细节。我们的预先准备发言到此结束。现在我们将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
是的。谢谢。[操作员说明]第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。
Tim Hsiao
[外语]我的第一个问题是关于零部件供应的改善，因为我预计第三季度销量指引表明零部件供应将持续改善。然而，较长的等待时间最近对G6的新订单势头产生了不利影响。所以我想知道，您预计瓶颈何时会完全消除，以及我们如何能够重新提振G6的订单势头？我们预计每月10,000辆更像是[30%]还是稳定的月度运行率？小鹏是否会考虑为即将推出的车型增加[听不清]与新供应商合作，以避免此类瓶颈再次发生？谢谢。
Xiaopeng He
[外语]谢谢您的问题。首先，我们对G6未来的销售非常有信心，它肯定会非常有竞争力。目前来看，在20万至30万元人民币价格区间内，G6绝对是顶级选手之一。我们预计订单将继续增长。然而，目前我们面临的最大挑战是Max版本，因为我们缺乏一些核心智能零部件的供应。但我们看到自8月以来，这些零部件的供应正在增加，进入9月和10月，我们预计同样的增长势头将继续。因此，进入第四季度，我们预计G6每月交付量至少达到10,000辆。目前，我们已经做了很多调整和革新，以避免未来出现此类短缺问题。例如，随着我们SEPA 2.0平台的推出，我们不仅可以降低未来车型的整体生产成本，还可以减少对供应链的依赖。因此，未来我们的供应链将更加易于管理，也更加直接。未来我们将有更多基于SEPA 2.0平台打造的车型，这意味着我们可以更好地管理和控制核心零部件的供应。由于SEPA 2.0，我们还可以在平台上拥有许多相互兼容的零部件，这些零部件可以支持我们许多未来车型的开发。总的来说，根据我们目前对G6的观察，并得益于我们技术的发展，我们相信我们的供应链约束正在得到解决。谢谢。
Tim Hsiao
[外语] 我的第二个问题是关于定价竞争。我想了解更多管理层对于新一轮价格战潜在影响的看法，特别是随着特斯拉等竞争对手即将在9月推出新车型。小鹏是否需要针对当前G6或即将推出的车型采取更激进的定价或促销策略？如果需要，我们应该如何看待第三季度及之后对车辆毛利率的影响？我们能否有效将成本压力传导给供应链？这是我的第二个问题。谢谢。
Brian Gu
嘿，Tim，我是Brian。我来回答你的问题。首先，竞争对手近期的价格变动并未真正影响我们的销售，特别是G6的增长趋势，因为我们在制定G6定价时已经预见到了竞争压力。我认为由此产生的势头实际上依然完好。但在讨论定价和毛利率趋势之前，我想强调我们当前的战略是确保重新获得增长和规模。我认为这是我们今年最重要的战略优先事项。正如你所见，我们已经成功获得了增长势头。我们现在预计将恢复到历史高位的季度营收水平。这实际上将有助于我们在长期获得规模经济和效率。我们公司今年下半年希望实现的另一个优先事项是获得非常强劲的现金流。正如之前提到的，我们预计随着交付量的增长，下半年运营层面的现金流将为正。因此，我认为这对于我们建立改善经济的势头也很重要。关于毛利率趋势，我将交给James给你一些趋势估计。但我想这显然是我们目前无法给出指引的，但可以为你提供一些分析趋势。
James Wu
是的。我想补充一点，正如Brian提到的，我们的重点非常明确，就是要获取销量和规模，这显然将有助于改善我们的毛利率，正如我们已经看到的制造成本改善。正如之前脚本中提到的，G3i在第二季度对我们产生了一些[EOP]（注）影响。我想指出的是，第三季度我们仍然安排了一定水平的G3i生产。所以第三季度还会有另一部分影响。随着我们在第三季度和第四季度增加产量，我们预计毛利率将逐步改善。随着下半年销售产品组合的优化，我们确实预计毛利率将在今年第四季度转为正值。最后，我想呼应Brian提到的，从现金流角度来看，随着下半年产量的增加，我们在第二季度已经看到现金流方面有了相当大的改善。进入下半年，我们非常有信心将实现正经营现金流，并在年底前拥有非常健康的现金余额。谢谢。
Tim Hsiao
非常感谢Brian和James分享的详细信息。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自高盛的Tina Hou。
Tina Hou
[外语] 感谢管理层回答我的问题。第一个问题是关于分销网络建设。正如管理层提到的，今年下半年以及明年将会有很多变化和优化，同时会深化到低线城市。那么，我们是否应该预期今年下半年以及2024年的销售和营销费用会相应增加？谢谢。
Brian Gu
嘿，Tina，我是Brian。我认为你说得对。我们实际上正在改变我们的销售渠道和策略。我们设想让更多合作伙伴成为我们的销售投资者——门店投资者和销售代理。我认为这种效应将带来更好的低线城市渗透，同时优化销售表现，因为我们将同时淘汰表现较弱的门店，包括自有门店和现有渠道的门店。有趣的是，实际上，我们预计这将带来更高的效率提升和更低的销售营销成本。因为我们认为，在当前模式下，最优效率尚未实现。而且，我们实际上还没有与足够多高质量、高效率的运营商合作。因此，重新关注合作伙伴关系，并为我们的销售合作伙伴设定更高标准，我认为将带来更高的效率。实际上，我们预计这将带来更高效和更低的销售营销比率。
Tina Hou
[外语] 我的第二个问题是关于运营层面的盈亏平衡点。既然管理层提到毛利率将在今年第四季度开始转正，只是考虑到我们仍在持续投入研发，那么预期的营业利润盈亏平衡点会是什么时候？谢谢。
Brian Gu
是的。谢谢，Tina。我认为关于公司整体盈亏平衡的指引以及更多现金流预测，我们实际上维持当前观点，即到2024年，我们将实现季度自由现金流为正。这是我们相信明年能够实际达成的目标。至于整体盈亏平衡年份，我们仍然维持有时在2025年实现公司整体盈亏平衡。
Tina Hou
[外语]
Operator
谢谢。下一个问题来自UBS的Paul Gong。
Paul Gong
[外语] 我的第一个问题是关于无需高精地图的自动驾驶。我能理解这可以在城市覆盖方面提供更多应用场景，但与之前带有高精地图的版本相比，成本如何？要实现这一点，我们必须克服哪些关键挑战？
Xiaopeng He
[外语] 感谢您的提问。这个问题有点技术性。我会尽量提供一个简单直接的答案。当我们配备高清地图时，XNGP很容易被引导，因为您会知道在左转或右转之前何时需要变道。然而，如果没有高清地图，情况就会变得棘手得多，因为XNGP系统必须自行判断在哪里变道或提前判断会出现什么情况。例如，它需要配备足够的硬件来实际识别道路上的虚线或实线，或者指示这是左转路口或右转信号的标志和文字。这就像一个人来到新环境时，您需要一些时间来熟悉。总有可能出错。然而，这种不依赖高清地图的XNGP有很多优点。首先，您不需要高清地图，这意味着只要您具备XNGP附带的条件和硬件，理论上，只要您的手机能导航到那里，我们不依赖高清地图的XNGP也能引导您到那里。第二个好处是，由于这种高安全性，您不需要为了获得政策批准而费尽周折。第三个好处是，您不需要额外花钱购买高清地图。另一个很大的好处是，您实际上降低了很多维护成本，因为XNGP默认能够识别各种路况。例如，道路上可能总有施工，而高清地图可能没有标示，您需要能够适应这种变化。显然，您在问题中提到的是主要挑战。基本上，这归结为实际识别环境元素的能力，包括文字和字符、标志和信号、图片。基本上，您需要识别周围的所有交通、所有车辆和其他道路参与者，并提前基于这些信息做出决策。基本上，这就是我的简单回答。希望对您有帮助。谢谢。
Paul Gong
[外语] 那么我的第二个问题仍然是关于高清地图——关于自动驾驶，在这种情况下，不使用高清地图。这是否意味着需要观察更多环境并进行更多计算、更多思考，从而对芯片的计算能力提出更高要求？关于您提到的到2024年自动驾驶硬件成本降低50%，这是否意味着您将通过更智能的软件来降低对计算能力的要求？还是我们应该维持甚至需要更大的计算能力？
Xiaopeng He
[外语] 感谢您的提问。确实，当我们需要采用多模态感知融合并使用更高级的算法时，肯定需要更多的计算能力。然而，即使使用30 TOPS的计算能力，我们的XNGP已经取得了很大成功。而现在，我们实际上拥有512 TOPS的计算能力。因此，我们相信我们的计算能力非常充足。实际上，您可以在今年10月24日的科技日上了解更多关于我们在构建智能驾驶能力的同时降低成本的方法。我将讨论的关键内容之一是如何通过技术创新和管理创新在运营层面降低生产成本。例如，在计算能力方面，我们目前正在考虑如何利用电子和电气架构，通过可能使用一个PCBA和两个SoC来完成所有工作来提高效率。这只是一个例子，您可以在科技日上了解更多信息。谢谢。
Paul Gong
非常感谢。非常有帮助。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞士信贷的Bin Wang。
Bin Wang
[外语] 我的一个问题是关于2024年新产品。您提到正在生产一款价格在15万元人民币左右的自动驾驶汽车。那么这将是一款略低于G6的产品，比如叫G5吗？谢谢。
Brian Gu
嘿，Bin。我是Brian。我们计划明年推出两款新车型，但具体细节目前不便透露。显然，我们预计这些都将成为推动增长的大批量车型，很可能在下半年推出。
Bin Wang
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中信证券的Xinchi Yin。
Xinchi Yin
[外语] 我的第一个问题是关于我们下半年产品管线的指引。那么小鹏MPV的确切发布日期是什么时候？能否提供更多关于MPV的详细信息？例如价格、尺寸、续航里程等？我的第二个问题是关于战略合作。除了大众汽车，是否还有其他或将来会有其他OEM厂商希望与小鹏合作？我们对未来的潜在合作机会持何种态度？谢谢。
Xiaopeng He
[外语] 我来回答第一个问题。首先，我们即将推出的七座车型开发进展非常顺利。我们预计将按照原计划在第四季度末首次亮相。我们不期望在今年年底前大规模交付，但从明年开始，我们预计将进行大规模交付。我们肯定会从以往经验中吸取教训，为这款车做好充分的供应链准备。关于车辆的详细信息，很遗憾我无法提供太多。不过，我可以谈几点。首先，它基于SEPA 2.0平台支持，这意味着在智能化和整车集成方面，它与G6具有相同的逻辑。这款车的第二个优势或卖点是其宽敞性。它非常大，尤其是内部空间，我认为在同等价位车型中，我们预计它的内部空间将是最大的。另一个重要优势是其操控性和驾驶性能。它提供了顶级的驾驶体验。目前我只能说这么多。谢谢。
Charles Zhang
好的，欣驰，我是查尔斯。我来回答你的第二个问题。首先，我们与大众集团的战略合作伙伴关系是长期且双赢的，我们看到双方具有高度互补的优势可以带入这一合作。我们在G9上的合作只是一个开始，我们看到未来还有其他合作机会。我们相信这种合作模式——在完整平台和软件技术方面的合作——实际上是首创的。因此，我认为在与其他潜在方的合作方面，我们保持开放态度，但同时也会非常谨慎选择。我们会考虑能够为我们和合作伙伴带来的战略价值和商业价值。
Xinchi Yin
[外语]
Operator
谢谢。下一个问题来自汇丰银行的丁雨倩。
Yuqian Ding
[外语] 第一个问题是询问管理层认为何时会是自动驾驶的iPhone 4时刻。看起来大数据最终会穷尽边缘案例，但要真正实现手离方向盘、眼离路面、心离驾驶，这需要监管支持吗？还是技术自然成熟到每百万英里无需人工干预？
Xiaopeng He
[外语] 感谢这个问题。这有点棘手。我会尽力回答。我的简短答案是2025年或2026年将是自动驾驶的iPhone 4时刻。现在有几个影响因素。第一个是全区域覆盖。当我提到全区域时，实际上指的是覆盖中国95%的道路，不仅包括高速公路，还包括城市区域、不同社区以及停车场等。第二个因素是制造和生产这种高水平智能的成本。第三个因素是整体能力，这实际上是双重的。第一个是安全性能，另一个是整体驾驶体验。正如您提到的，接管率确实很重要。因此我们预计在未来两到三年内，达到每1000英里或1000公里零到一次接管的水平。在高速公路上，我们可能已经实现了每10,000公里一次接管的水平。驾驶体验的另一个重要方面是它是否能在智能性和驾驶效率方面超越人类驾驶员。就我个人而言，我预计在2025年达到iPhone 4时刻，这要归功于LLM的快速发展，我们相信这实际上加快了时间表。否则，可能会是2026年。谢谢。
Yuqian Ding
[外语] 我的第二个问题是关于新产品周期，尽管我们理解在细节方面可能有限制。但公司确实谈到了价格区间将在人民币15万元至35万元之间。我们看到中型G6瞄准20万至25万元区间，紧凑型可能覆盖更低价格段。那么我们是否考虑修订或更新G9车型以覆盖25万至35万元的价格点？我们如何在这个价格区间内定位？任何信息都会有帮助。谢谢。
Xiaopeng He
[外语] 实际上，这个话题我们在内部已经讨论过多次。遗憾的是，我无法提供全部信息。不过，我们可以说的是，我们预计到2024年下半年，小鹏汽车将基于同一平台推出多款新车型以及多款现有车型的换代版本，价格区间将在人民币15万至35万元之间。这是因为我们从过往经验中已经识别出不同价格区间和不同车型的多种市场需求或用户需求。这些需求可能来自个人用户、小家庭或大家庭。在人民币25万至30万元的价格区间，市场竞争确实非常激烈，空间非常拥挤。这里存在不同的用途或需求，可能是个人客户、小型或大型家庭。然而，我们很高兴地报告，通过我们当前采用SEPA 2.0平台和模块化设计的大平台战略，我们能够以非常高效的方式、以很低的成本生产出满足市场不同需求的新车型。所以未来确实有很多值得期待的地方。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行的Ming-Hsun Lee。
Ming
[外语] 我的问题与贵公司第二季度毛利率相关。除了某些折扣以及G9车型的销售贡献低于第一季度之外，是否还有其他原因导致贵公司第二季度毛利率环比下降？是否存在任何非现金项目？
James Wu
谢谢。我是James，我来回答这个问题。您说得对。在第二季度，正如之前提到的，我们记录了部分G3i车型停产的影响。我想强调的是，大部分影响是非现金性质的，这是因为我们因停产决定而加速摊销了未摊销的模具费用。排除停产影响后，我们的毛利率仍略低于第一季度。这主要是由于我们对部分旧车型增加了促销支出。这部分被第二季度电池成本的降低所部分抵消。关于您的问题，我们在第二季度看到了相当健康的现金流改善，并且这种改善将在下半年持续。除了盈利能力影响外，另一个重要影响将来自营运资本方面，因为随着销量增加，我们将从交付角度改善收款，并按批次结清应付款项。因此，随着销量增加，我们将在下半年获得可观的营运资本收益，这将有助于改善我们的经营现金流。谢谢。
Ming
[外语] 我的第二个问题是关于快充电池。过去[7月]（注），你们已经开始销售4C NCM电池。但当时销售占比很小，可能是因为电池成本较高，而且超充站网络还不够完善。最近市场上出现了一些快充LFP电池。未来你们是否会与供应商讨论采用这类电池来降低产品成本？
Charles Zhang
是的。谢谢，Ming。我是Charles。首先，当我们量产G9时，我们已经为客户提供了3C NCM和LFP电池作为标准配置。当时量产时已经是市场上最好的快充技术，我认为目前仍然是市场上最好的快充技术。从消费者角度来看，我们认为3C LFP和NCM电池提供了非常有成本竞争力且具备快充功能的产品，今年在市场上仍然非常有竞争力。关于充电体验的问题，我想澄清的是，3C电池配合800伏平台，可以在我们480千瓦的超充桩上实现最快的充电技术。但我也想澄清，即使在标准充电桩上，市场上90%的充电桩也支持800伏电压，并且能够支持我们800伏和3C电池动力总成技术的快充。
Ming
谢谢，Charles。
Operator
谢谢。问答环节到此结束，现在请公司代表进行结束语。
Alex Xie
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或Piacente Financial Communications联系小鹏汽车投资者关系部。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。