Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加小鹏汽车2023年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，公司投资者关系主管谢先生。请开始，Alex。
Alex Xie
谢谢。大家好，欢迎参加小鹏汽车2023年第三季度财报电话会议。我们的财务和运营业绩已于今天早些时候通过新闻专线服务发布，并可在网上查阅。您也可以通过访问我们网站的投资者关系部分ir.xpeng.com查看财报新闻稿。今天电话会议的管理层参与者包括：联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏先生；副董事长兼总裁顾宏地博士；公司财务与投资副总裁张先生；财务会计副总裁吴先生，以及我本人。管理层将首先进行准备好的发言，会议将以问答环节结束。本次电话会议的网播回放将在我们网站的投资者关系部分提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的相关公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，小鹏汽车的财报新闻稿和本次电话会议包含未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的披露。小鹏汽车的财报新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标之间的调节表。现在我将会议交给我们的联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏先生。请开始。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 大家好，今天我很高兴向我们的股东和客户报告，经过三个季度的转型和努力，我们已经进入良性循环的初始阶段，推动销售、品牌形象、团队士气和自由现金流的改善。在智能汽车制造行业实现这样的逆转是极其困难的。因此，我想对你们在整个旅程中的支持和耐心表示感谢。展望未来，我们有信心在第四季度实现快速的销售增长和显著的毛利率改善。我们准备在2024年获得可观的市场份额，实现显著高于行业平均水平的高增长目标。 中国新能源汽车行业在2023年日益激烈的竞争中展现出韧性和增长，为重塑行业格局创造了巨大机遇。电动化和智能化的竞争正在加速燃油车向新能源汽车的替代。而AI正在彻底改变智能电动汽车的技术结构，并转变汽车制造商的商业模式。 ADAS技术没有捷径可走。判断ADAS技术是否达到大规模生产和拐点的唯一标准，是实现低成本、高水平安全性和卓越客户体验的全国范围覆盖，并适用于不同车型。在10月24日的科技日上，我们在首批20个没有高精地图的城市启动了XNGP的公开测试。我们的计划是在今年年底前将覆盖范围扩大到50个城市。我们的技术和AI将赋能客户在全国各地驾驶时使用ADAS。小鹏汽车一直是ADAS技术及其客户应用的先驱和领导者。我坚信，未来五年ADAS需求将激增，而小鹏将成为客户首选的智能电动汽车品牌。 明年，我们将整合并融合我们在多个系统中的全栈自研能力，包括下一代电子电气架构、统一的ADAS域、智能座舱和语音助手、全新的大语言模型、下一代底盘和动力总成。因此，我们将能够为全球市场快速部署多个车型，并实现不同平台之间以及汽车与其他车辆之间的集成。我相信这将显著增强我们在全球市场支持各种产品的工程能力，通过整合不同系统来加强我们在智能技术方面的优势。 除了对ADAS和智能电动汽车技术的承诺外，我们在过去三个季度对公司战略、组织结构、高级管理团队以及产品和技术路线图进行了关键变革。同时进行如此大规模的多种变革可能会带来风险并影响近期业绩。然而，由于整个小鹏团队的相互信任和努力，这些变革并未影响我们的短期表现，反而让我们取得了超出预期的成果。 2023年第三季度，我们的汽车交付量超过40,000辆，环比增长72%。此外，我们实现了正向自由现金流，现金流入超过10亿元人民币。我们有信心在第四季度创下新的汽车交付记录。我们的目标是超过60,000辆。 在产品销售方面，G6电动SUV在上市首季度已成为25万元价格区间的畅销车型。10月份，我们交付了超过8,700辆G6。G6的早期成功有力地验证了小鹏在相关细分市场创造和引入新标杆车型的能力。这得益于我们高度差异化的技术和有效的营销。通过这样做，我们正在将智能电动汽车技术带给更广泛的客户群。 9月，我们推出了2024款小鹏G9，其毛利率高于原始版本。这种成本降低是通过技术和工程的进步实现的。10月份，我们交付了超过4,000辆G9，使其成为30万元价格区间最畅销的电动SUV之一。10月份，我们创下了销售记录，交付了超过20,000辆汽车，并再次在电动汽车初创企业中夺得BEV销量榜首。 我们很高兴地宣布，我们将在广州车展上展示我们的旗舰MPV——小鹏X9，并于11月17日开始预售。X9是一款基于SEPA 2.0架构打造的七座纯电动智能MPV。它凭借卓越的空间、设计和操控性，完美结合了MPV和SUV的优势，从传统MPV车型中脱颖而出。此外，X9标配后轮转向，使其转弯半径与P7相似。凭借我们行业领先的不依赖高精地图的XNGP技术，驾驶MPV从未如此轻松灵活。这些技术能力是市场上任何其他MPV车型所不具备的。X9将于2024年1月初开始交付。我们有信心X9将成为大型电动MPV市场的畅销车型。 2024年，我们计划基于SEPA 2.0架构推出极具竞争力的新车型。此外，我们打算在15万元价格区间推出一个新的电动汽车品牌。借助我们与中国领先的移动技术平台滴滴的合作，我们相信这个新品牌将极大地加速我们的销售增长，并扩大我们在A级电动汽车市场的份额。我们的团队目前正在按计划开发该品牌下的首款车型MONA，预计将于2024年第三季度推出。我们相信MONA只是一个激动人心的旅程的开始，我们致力于突破技术边界并控制成本。这将使我们能够在15万元或20万元的价格点上，在大众市场细分领域推出配备自动驾驶技术的智能电动汽车车型。这一举措将使我们的产品在该细分市场中具有显著优势，让我们能够触及更广泛的[蓝海]市场受众。 我们的总裁王凤英女士一直在领导我们销售网络的重大改革，使其更加高效、灵活，并更快地扩张以覆盖更多的三四线城市。今年前三季度，我们关闭了近100家表现不佳的门店，并启动了木星计划，这是一个招募更多有能力的特许经营合作伙伴的项目。我们在两个月内为超过100家新门店获得了投资，并与专注于豪华汽车的一流经销商集团建立了合作。随着我们进入第四季度，我们正在加速新店开业，并扩大销售网络，以实现年底或明年初达到500家门店的目标。这些升级和快速扩张，加上创新和营销，将成为我们2024年及以后销售增长的最重要驱动力之一。 9月下旬，我有机会访问了大众汽车集团在沃尔夫斯堡的总部。我们与Blume先生和大众汽车的高级管理层就我们的全面战略合作伙伴关系进行了详细讨论，这有助于明确我们在技术方面长期战略合作的蓝图。我们还探讨了在国际市场上更深层次的战略合作机会。目前，我们正在基于G9平台联合开发车型，这项工作正在全面展开。供应链的战略合作也在有效推进，我们预计供应链成本降低将在明年产生有意义的成果。 为了加强成本控制，我们学习了行业内OEM的最佳实践。设计、研发、制造和营销全过程的成本降低进展让我有信心加速实现到2024年底甚至超额完成25%成本降低的目标，这将显著提高明年的毛利率。 让我们看看现金流。截至2023年第三季度末，我们拥有约365亿元人民币的现金，并在同一季度产生了超过10亿元人民币的正自由现金流。随着我们的新产品和技术驱动的成本降低，我们预计毛利率将显著改善，从而在第四季度产生更强劲的正自由现金流。这是我们长期实现规模化盈利能力的重要里程碑。 展望未来，我们预计2023年第四季度总汽车交付量将在59,500至63,500辆之间，环比增长率为48.7%至58.7%。我们预计在此期间收入将在127亿至136亿元人民币之间。我们致力于主要在组织和营销策略方面实施转型，我们相信这将在2024年及以后产生更有利的成果。这将使我们能够从2024年第四季度开始加速增长并扩大规模。我们的目标是利用我们在智能电动汽车技术领导地位所带来的全球机遇，提高组织效率并获得主导市场份额。我们的最终目标是在2030年前将小鹏打造成为顶级的智能电动汽车公司。 谢谢大家。接下来，我将把电话转交给我们的财务副总裁吴先生，讨论我们2023年第三季度的财务表现。
James Wu
谢谢小鹏。现在，我想简要概述一下我们2023年第三季度的财务业绩。除非另有说明，我今天讨论中仅提及人民币。2023年第三季度，我们的总收入为人民币85.3亿元，同比增长25%，环比增长68.5%。2023年第三季度，汽车销售收入为人民币78.4亿元，同比增长25.7%，环比增长77.3%。同比和环比增长主要归因于2023年第三季度G6车型销售增长的加速。2023年第三季度毛利率为负2.7%，而2022年同期为13.5%，2023年第二季度为负3.9%。若排除G3i车型及如前所述生产相关的负面影响，本季度毛利率将实现盈亏平衡。2023年第三季度汽车毛利率为负6.1%，而2022年同期为11.6%，2023年第二季度为负8.6%。同比下降的原因如下：第一，与G3i车型相关的存货减值准备达人民币23亿元，因其生命周期内剩余生产完成，对汽车毛利率产生了2.9个百分点的负面影响；第二，销售促销活动增加以及新能源汽车补贴到期。环比上升主要归因于产品组合的改善和电池成本的降低。2023年第三季度研发费用为人民币13.1亿元，同比下降12.9%，环比下降4.5%。同比和环比下降主要与新车型项目的开发时间安排和进展相符。2023年第三季度销售、一般及行政费用为人民币16.9亿元，同比增长4%，环比增长9.6%。同比和环比增长主要归因于支付给特许经营店的佣金增加。综合上述因素，2023年第三季度经营亏损为人民币31.6亿元，而2022年同期为人民币21.8亿元，2023年第二季度为人民币30.9亿元。2023年第三季度衍生负债公允价值损失为人民币9.7亿元。2023年7月26日，本公司与大众集团达成协议，以每股ADS 15美元的固定购买价格发行最多占本公司普通股4.99%的股份。在交易完成前，远期股份购买协议公允价值的波动通过损益计量，导致本季度产生非现金损失人民币9.7亿元。2023年第三季度净亏损为人民币39亿元，而2022年同期为人民币23.8亿元，2023年第二季度为人民币28亿元。非公认会计准则净亏损（不包括股份支付费用和衍生负债公允价值损失）为人民币27.9亿元，而2022年同期为人民币22.2亿元，2023年第二季度为人民币26.7亿元。截至2023年9月30日，本公司现金及现金等价物、受限制现金、短期投资和定期存款总额为人民币364.8亿元。正如小鹏之前提到的，第三季度正向的自由现金流是我们季度现金余额环比增长的主要驱动力。考虑到财报电话会议的时间长度，我建议听众参考我们的财报新闻稿，以获取关于第三季度财务业绩的更多细节。我们的准备发言到此结束。现在我们将开放提问环节。主持人，请开始。
Operator
谢谢。[操作员指示] 第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请讲。
Tim Hsiao
[外语] 我的第一个问题是关于竞争。我们注意到有更多像华为和小米这样的科技公司正在挑战[听不清]制造商。我们注意到科技公司拥有跨部门生态系统的优势，以及汽车制造商难以复制的渠道。在接下来的几个季度中，他们将如何应对科技玩家的挑战？这是我的第一个问题。谢谢。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 非常感谢您的问题。我是小鹏。这是一个非常好的问题，但也不容易回答。我想先回顾一下我过去的创业经历。我最初是从一家国际互联网公司开始的，然后——后来我投资了小鹏汽车。我的意思是，您的问题一直是我过去多年经验中思考的问题。让我举个例子。当我在互联网——移动互联网业务时，我们看到很多竞争，在那个环境中竞争有不同的方式。例如，人们转向获取流量，这确实是弥补生态系统中不同短板或不同方面能力不足的好方法。您看到不同领域的参与者有很多跨界。您意识到纯粹使用或依赖流量的问题是，有很多媒体的流量是不可转移的。让我举个例子。观看传统电视的观众可能与那些严重依赖手机等的观众不同。这实际上导致了很多失败。但现在您也看到来自不同领域的参与者有很多竞争，他们试图利用自己领域的生态系统或能力进入新领域。例如，您看到来自房地产、智能手机行业以及互联网和许多科技公司的参与者。因此，当我们将自己与这些来自其他领域的参与者进行比较时，我们必须真正回归到我们的内部能力。我们必须审视我们拥有的优势。例如，我们在技术上非常强大。我们在人工智能能力和制造能力以及供应链方面也非常强大。所以，真正帮助我们脱颖而出的是，我们可以专注于我们已经拥有的东西，并通过不同的合作伙伴关系进行扩展。例如，我们一直致力于通过投资其他形式的出行方式、不同的车辆形式来扩展我们的生态系统。我们投资了机器人技术和飞行汽车等。我们还宣布了与大众汽车在不同方面的合作伙伴关系，包括供应链技术、全球销售和营销以及售后服务。在8月，我们还宣布了与领先的出行科技平台滴滴的合作，以扩大我们在A级车细分市场的市场份额，也为我们在未来机器人出租车等领域的扩张奠定基础。这些只是我们如何尝试弥补生态系统中短板的一些例子。我们相信，通过这种合作伙伴关系结合不同的能力，我们可以真正增强我们的整体竞争力，建立在我们已经拥有的强大基础上，即我们作为汽车制造商的技术和核心制造能力。谢谢。
Tim Hsiao
[外语] 我的第二个问题是关于定价能力，因为在电话会议中已经提到，我认为公司的目标是通过优化设计效率等方式，将2024年生产成本降低25%。然而，如果不增强定价能力，成本节约的效益很可能仍会被持续的价格削减所消耗，尤其是现在很多汽车制造商将定价策略外包，比如测试比亚迪并只是被动应对。那么，小鹏汽车计划如何在2024年成本削减的基础上加强其定价能力？这是我的第二个问题。谢谢。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 感谢您的问题。首先，我同意您的观点，定价能力非常重要。从长远来看，我们肯定希望成为汽车制造领域的苹果，拥有非常非常强的议价能力和定价能力。作为一家汽车制造商、原始设备制造商，我们认为有几个方面对我们的定价能力很重要。一个是规模，另一个是成本控制能力，以及我们的品牌和差异化。销售的规模肯定会影响我们的成本，反之亦然。目前，我们正在重塑整体能力以及品牌。非常重要的是，我们首先能够建立品牌形象，并通过真正加强差异化来为客户价值做出贡献。我们的总裁王凤英女士是内部和系统性创新的坚定倡导者。因此，展望未来，进入2024年和2025年，我们将继续努力并承诺扩大销售和销量，控制成本，建立品牌以及差异化，以获得更大的定价能力。谢谢。
Tim Hsiao
[外语] 非常感谢分享所有这些深刻的见解。谢谢。
Operator
您的下一个问题来自美国银行的Ming Hsun Lee。请提问。
Ming Hsun Lee
[外语] 在王女士加入小鹏汽车后，渠道销售门店的改革仍在继续。那么，您是否有任何指标来评估渠道改革的进展？除此之外，我们是否有关于长期直销和经销商比例的目标？
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 感谢您的提问。现在我想通过介绍我们总裁王女士的一些背景信息来回答这个问题。她来自[听不清]长城，一家传统的原始设备制造商，她在成本控制、渠道开发和领导公司系统性创新改革方面表现出色。在她加入我们公司的最初几个月里，她花了一些时间观察我们目前的状况。我们过去采用的是混合渠道模式，既有自己的手机专卖店，也有一些加盟店，但我们对所有门店的定价拥有完全控制权。我指的是所有渠道。进入第三季度，也就是过去的第三季度，我们已经制定了未来的渠道创新或改革战略，这将真正适应2025年至2026年即将到来的各种动态变化。我们正在讨论的是，例如，2025年我们将推出显著更多的新机型。同时我们也考虑了未来的市场竞争、市场环境，以及我们未来不仅要覆盖一、二线城市，还要覆盖三、四线城市的扩张计划。因此，中长期来看，我们的目标是拥有至少五家不仅能销售还能提供服务的加盟店。中长期内，我们还计划在全国范围内建立至少1000个服务中心，帮助我们为客户提供更好的服务。进入第四季度，我们计划开设100家新店，以更广泛地扩大我们的销售网络。因此，到2023年底，我们将拥有总计500家不同模式的店铺。随着时间的推移，因为这些新店需要时间来建立能力和经验。所以我们相信，明年第一和第二季度将是我们真正看到交付量和销售额大幅增长的时期，这也将使我们看到在中国低线城市的交付量和销售额增长，因为我们将在这些地区和区域建立更多门店。在定价控制方面，我们将在价格控制程度上保持非常强势，我们将从不同方面评估不同门店的绩效，包括它们的净推荐值，我们可以为它们配备和赋能各种工具，我们可以控制流程，我们可以做更多事情来保持对这些门店服务质量的强力控制。关于门店的绩效效率，我同意您的观点，我们认为持续提升门店整体效率非常重要，因为目前我们看到在这方面仍有很大的增长和改进空间。到2024年，我们预计门店效率将会有大幅提升。谢谢。
Ming Hsun Lee
[外语] 我的第二个问题与出口业务相关。10月份，你们向海外市场出口了几千辆汽车。未来，你们会考虑建立更多直营店，还是更多地依赖当地经销商？关于当前产品组合，你们计划将所有车型出口到海外，还是只选择部分车型？最后，对于东南亚市场有什么计划吗？
Brian Gu
嘿，Ming，我是Brian。我来回答你的问题。关于国际扩张，你说得对，我们在北欧国家目前采用混合模式。我们有直营店，也有合作伙伴和代理商。但展望未来，我们可能会选择更多采用合作模式，针对特定市场使用代理商或经销商。所以，这种混合模式可能会向更偏向合作伙伴关系的方向转变。至于面向国际市场的产品，你看到我们目前在欧洲已经销售G9和P7i。明年我们将推出G6作为全球产品。所以，我认为只有部分产品会专门为国际使用设计和验证，而不是所有产品。我提到的这些产品是我们目前为全球市场确定的。此外，我们明年还有右舵车型的计划。例如，到明年年底，我们计划推出首款右舵车型，很可能基于G6平台。这样我们就能够进入东南亚市场。这肯定在我们的规划范围内。我们也会关注其他右舵车型市场。
Ming Hsun Lee
是的。谢谢，Brian。我没有其他问题了。谢谢。
Operator
下一个问题来自高盛的Tina Hou。请提问。
Tina Hou
[外语] 非常感谢您的时间管理。我的第一个问题是关于我们的销量。根据我们第四季度的销量指引，似乎11月和12月的销量将与10月持平。我想知道，这是什么原因？是我们比较保守，还是我们观察到了行业中的特定趋势？第二个问题是关于毛利率。管理层提到，扣除G3的减值损失后，2023年第三季度的车辆毛利率达到盈亏平衡。我们上一次交付超过40,000辆汽车是在2021年第四季度，当时的车辆毛利率实际上是10.9%。我想知道是什么导致了毛利率的差异。另外，与此相关的是，管理层提到明年我们预计毛利率会有显著提升。显然，我们知道成本削减进展顺利，甚至超出预期，但我们在毛利率预期中考虑了多大的价格下降幅度？因为我们看到今年前三个季度，平均售价同比下降了6%。那么，在明年的毛利率指引中，我们考虑了多少竞争因素？谢谢。
Brian Gu
Tina，让我——我是Brian。让我先回答你的第一个问题。本季度60,000辆的指引，我认为反映了我们对最近几个月所取得进展的信心。我们认为平均每月达到20,000辆对我们来说是一个非常重要的里程碑。我认为这是一个非常重要的里程碑。同时，在给出这个指引时，我们也考虑了第四季度面临的竞争以及宏观经济背景。我们对这个指引非常有信心，因为显然我们已有的积压订单以及我们看到的订单增长势头。但我认为这也反映了当前的市场状况，我们希望这对我们来说是一个现实的目标。现在我将交给James来回答毛利率方面的评论。
James Wu
是的，Tina。从毛利率角度来看，首先，正如我们之前讨论的，即使我们进行同比比较，毛利率下降的原因正如您提到的，来自我们在本季度确认的G3 EOP影响。这是——从G3 EOP角度来看，这将是最终的影响。其次，进入2023年，新能源汽车补贴已从市场取消，这显然也对我们的利润率产生了影响。您确实提到我们的平均售价（ASP）随着时间的推移有所下降。我相信这也是整体市场动态，因为在这一过程中，我们一直在努力提升我们产品的竞争力。与此同时，正如小鹏提到的，我们确实预计第四季度毛利率将有显著改善，特别是我们的车辆毛利率将在第四季度转为正值。随着我们改善产品组合，一个证明因素是我们推出新款G9 2024时，我们看到其毛利率实际上高于旧版G9。这对我们继续推动产品盈利能力是一个很好的证明点。希望这能回答您的问题。
Tina Hou
[外语] 我只有一个非常快速的跟进问题。关于成本降低技术改进带来的成本削减，哪些车型能够从这种成本降低中受益？谢谢。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 我们所有的车型都将受益于技术进步带来的成本降低。但在我们最畅销的车型中，我们将投入更多努力来推动成本降低。谢谢。
Operator
您的下一个问题来自瑞银的Paul Gung。请提问。
Paul Gong
[外语] 我的第一个问题是关于MONA品牌的定位。我理解其定价点通常低于我们的主品牌，但并没有低太多。我们如何区分这两个品牌的定位？MONA是否也会在我们现有的门店销售给[听不清]。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 谢谢。我们将在明年，即2024年，披露更多关于MONA的信息。我们将讨论这个新品牌的品牌定位、渠道和售后服务。目前，我们正在积极准备明年MONA的发布。我可以分享的一点是，MONA将拥有独立的销售渠道，与我们当前的小鹏产品线分开。
Paul Gong
[外语] 我的第二个问题是关于您早先的评论。您提到与大众就全球市场进行了讨论。您如何看待Stellantis和将中国产品带入全球市场的汽车制造商之间的商业模式，利用全球OEM的全球足迹将产品带到全球市场。这会加速您在市场覆盖方面的全球化进程吗？
Charles Zhang
嘿，Paul，我是Charles。我来回答这个问题。首先，我想说的是，我们基于G9平台的联合开发进展非常顺利。我认为我们很快就能达成一个重要里程碑。与国际市场的合作是我们正在与合作伙伴大众汽车探索的战略举措之一。我认为大众汽车拥有全球制造布局和供应链能力。我们有很多方面可以向合作伙伴学习，并在国际市场上发挥彼此的优势。我们不会对其他公司的合作模式发表评论。谢谢。
Paul Gong
谢谢。
Operator
下一个问题来自中信证券的[Ping Hui Wu]（音译）。请提问。
Unidentified Analyst
[外语] 我的第一个问题是关于在低线市场销售汽车，我们如何看待低线城市的需求，以及如何在这些市场中发挥我们的优势？[外语] 我的第二个问题是关于2024年的研发。明年研发总金额会增加吗？这些资金将主要用在哪些方面？谢谢。
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 让我回答您的第一个问题。关于我们的产品阵容，我们将通过提供MONA和其他新产品来满足低线城市的需求。目前我们不便透露太多具体信息，但我现在可以说的是，我们的目标是为低线市场（包括二线至四线城市）的受众——我是说客户——提供顶级的ADAS技术和能力。我们将在未来针对这些城市的产品阵容中，将自动驾驶能力作为标准配置。同时，我们还将改革低线市场的分销渠道。谢谢。关于您第二个关于研发费用的问题，实际上在过去三个季度我们一直在深入思考，并且从今年年初开始，我们已经采取了很多措施来降低研发费用。让我举几个例子。当我们开始组织架构重组改革时，我们做的第一件事就是削减研发费用。我们还一直在倡导模块化设计理念，这使我们能够将所有内容都放在同一个架构——SEPA 2.0上。我们还鼓励并要求供应商将他们的研发费用计入BOM（物料清单），以降低我们前端的整体研发费用。我们做的另一件事是，实际上为我们的研发团队配备了更系统化的工具和方法，以实现不同部件之间更好的集成和相互兼容，从而进一步削减整体研发费用。因此，进入2024年，我们将加强几个方面的能力。第一个是我们车型和产品的整体设计能力。我们还将加强制造工艺，这在制造过程中也至关重要。我们将继续提升产品的智能化水平。我们还将为国际市场进行研发改进，以增强我们的全球化能力。我们还将投入一些研发工作，为我们的长期发展和长期战略做准备。因此，就2024年研发费用的绝对值而言，肯定会高于今年。
Unidentified Analyst
[外语]
Operator
下一个问题来自中金公司的Jing Chang。请提问。
Jing Chang
[外语] 好的。这是我唯一的问题。关于自动驾驶，我们相信这将成为明年该领域的关键板块。那么，我们预计自动驾驶的席位将如何重塑行业的竞争格局？我们会在未来一到两年内很快看到变化，还是需要更长时间？我们也看到许多传统OEM厂商选择与其他公司在自动驾驶实践方面进行合作。相比之下，您能否分享一些我们内部研发的优势细节？
Xiaopeng He
[外语] [被打断] 感谢您的提问。我是小鹏。我认为未来五年实际上将迎来ADAS采用和技术发展的快速成长期。这与我们在2018年至2022年间看到新能源汽车渗透率快速发展的阶段非常相似。我记得在2020年，我们看到新能源汽车在市场的渗透率大幅提升。我认为目前在ADAS技术采用方面，我们仍处于技术成熟度和整个行业的热身阶段。我们确实看到越来越多的年轻客户正在拥抱这项新技术，愿意尝试这种新体验。未来，我们对采用率的提升非常乐观，因为首先，我们非常兴奋地看到行业中有越来越多的参与者正在帮助我们教育更广泛的受众，培育市场，为即将到来的ADAS采用激动人心的时代做好准备。 关于我们在拥有全栈自主研发能力方面的优势或实力，我可以列举很多例子。仅举几例，技术的本地化自主研发就是其中之一。第二点是控制生产成本，因为尽管我们看到更广泛的客户群体正在尝试拥抱这项技术，但他们仍然希望在体验安全性和可负担性两方面都得到满足。因此，拥有全栈开发能力无疑让我们能够更好地控制成本。拥有这种能力的另一个优势是，它使我们能够非常及时地拥抱即将到来的尖端技术。例如，在过去一年中，我们看到大语言模型应用的出现，拥有全栈研发能力使我们能够实现这项新技术的全领域端到端应用，如果没有这种能力，这是不可能实现的，而实际上我们很多同行也在努力采用新技术时遇到困难。 我想指出的另一个要点是，我们看到AI技术与汽车制造能力或研发能力的耦合越来越紧密，我们需要例如下一代电子电气架构、统一的ADAS域、智能座舱和语音助手来真正拥抱这种与AI技术的紧密耦合。这实际上需要在硬件层面以及硬件与软件、AI的整合方面进行大量集成工作。我们非常自豪目前我们完全有能力做到这一点，这要归功于我们的全栈研发能力。
Jing Chang
[外语]
Operator
最后一个问题来自摩根大通的Nick Lai。请提问。
Nick Lai
[外语] [听不清] 对我的问题很感兴趣，我简单问一下。我记得在第二季度业绩电话会上，管理层表示第四季度车辆毛利率很可能转为正值。目前我们的指引是否仍然如此？同时，我们正在推出MONA品牌下的新款A级轿车，价格点约为人民币15万元。同时，这款新产品将配备高端ADAS产品。我们如何协调低端市场的产能竞争以及该领域[听不清]配备更先进ADAS内容的问题？谢谢。
James Wu
好的，谢谢，Nick。我是James。我将逐一回答你的问题。首先，再次确认，我们确实相信第四季度车辆毛利率将转为正值，以确认你的问题。这得益于第四季度相比第三季度更好的产品组合。而且，正如我之前提到的，我们在第三季度末确实看到了一定程度的电池成本下降。因此，对于第四季度，我们将看到电池成本下降在整个季度全面体现，同时锂价保持稳定。进入2024年，我们预计全年毛利率将较2023年有显著改善。这也得益于我们持续的成本削减，以实现我们之前提到的25%甚至更高的成本削减目标。明年随着我们推出新产品，例如G9——抱歉，是X9，这是我们目前产品组合中毛利率最高的产品。显然，来自我们SEPA 2.0平台的新产品明年也将有更好的毛利率。最后，关于MONA的问题。你说得对，它针对的是A级市场。但我们认为MONA有非常好的成本控制和规划流程，首先从成本角度来看非常有竞争力。其次，MONA将帮助我们实现规模化，这将从规模角度使整个公司受益，正如我们看到的成本分摊，从而改善我们的毛利率。最后，由于规模效应，我们预计与MONA销售相关的销售费用将得到更好的控制。因此，从盈利能力的角度来看，它不应该对底线造成拖累。谢谢。
Nick Lai
好的。谢谢。
Operator
还有后续问题吗？
Nick Lai
没有了，很清楚了。谢谢。很清楚了。
Operator
谢谢。由于现在没有更多问题，我想把电话会议交还给公司做结束语。
Alex Xie
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式或Piacente Financial Communications联系小鹏汽车的投资者关系部门。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。