Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加优克联集团2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人——公司高级投资者关系经理沈波先生。请开始。
Bob Shen
感谢各位今天参加我们2020年第二季度财报电话会议。我们的财报新闻稿现已发布在投资者关系网站ir.ucloudlink.com以及新闻通讯服务上。在此，我简要介绍一下优克联团队：彭志平是我们的联合创始人兼董事会主席；陈朝晖是我们的联合创始人、董事兼首席执行官；杜志刚是我们的董事兼首席运营官；石一梦是我们的首席财务官；谭竹是我们的首席战略官。我们的首席执行官将首先介绍公司概况和业务亮点，这部分内容涵盖我们投资者关系网站上发布的财报演示文稿的第一部分和第二部分。随后，我们的首席财务官石一梦将在第三部分讨论财务业绩。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向美国证券交易委员会提交的文件中的警示性声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的财报新闻稿和本次电话会议包含对经审计的GAAP财务信息以及经审计和深入的财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的最直接可比的GAAP指标之间的调节表。现在，我将会议交给我们的联合创始人兼首席执行官陈朝晖先生。请开始。
Chaohui Chen
感谢各位。现在请翻到业绩演示文稿的第4页，该页展示了我们的愿景和使命。我们是全球首个领先的移动数据流量共享市场，采用单云SIM技术，使消费者能够在任何时间享受任何可用网络的移动连接。我们还使合作伙伴能够成为全球范围内的OTT运营商，以鼓励漫游和利用率问题，我们创新的云SIM技术是我们市场的技术基础。我们是将共享经济商业模式引入电信行业的先驱，利用我们创新的云SIM技术和架构，创建了一个移动数据流量市场。我们拥有一个已在规模部署的创新解决方案，通过我们的移动数据瓶颈供应建立了市场，并实现了跨多网络连接的动态设备数据流量导航。我们重新定义了移动数据连接体验，允许用户访问我们市场上网络运营商共享的移动数据流量配额。迄今为止，我们每天从144个国家和地区的220家移动网络运营商（我们称之为MNOs）获取移动数据流量配额，这些运营商已接入我们的云SIM架构。第5页是我们设想并希望我们的技术能够实现的数据市场的高层视图。幻灯片的左侧显示了市场中的数据来源。借助我们的云SIM技术，我们可以简单地从全球运营商或其合作伙伴处购买SIM卡；我们称之为一手移动数据。我们的系统还可以利用最终用户未使用的数据；我们称之为二手移动数据。幻灯片的右侧显示了市场中各种数据用户。这个市场对用户和运营商都具有价值，它使终端用户设备能够在任何时间、任何地点连接到任何可用网络。它还使运营商能够轻松共享其网络容量，将其流量销售给全球用户。然后，他们可以作为全球范围内的OTT运营商，解决漫游承载利用率问题并实现更好的投资回报。我们已经改变了传统的电信商业模式，我们可以通过打包、分发和实现动态分配回收等方式，使最终用户能够以灵活性优化承载固定成本和价格。让我们转到第6页，谈谈5G为我们带来的机遇。众所周知，5G射频频段更高，需要4到5倍数量的基站才能获得与4G相似的承载能力。在早期阶段，5G覆盖和基础设施不足以支持漫游，并且存在与频谱、网络设备和基础设施相关的显著增量资本支出需求。我们的5G就绪云SIM平台为移动网络运营商和智能手机制造商提供了一个即用型解决方案，使它们能够在国内和国际上实现无漫游的跨运营商5G网络接入。随着网络运营商开始部署5G网络，通过我们的云SIM架构在移动网络运营商之间共享移动数据流量，可以降低资本支出和漫游协议谈判成本，确保最终用户的低网络延迟并扩大网络覆盖范围。随着5G的到来带来更快的数据连接速度和更多商业机会，我们将继续专注于与服务及产品开发相关的研发投资，特别是5G领域。我们的一系列5G产品，如MiFi、CPE和GMI [听不清]预计将在近期推出。我们将继续保持领先地位，并在全球范围内测试5G商业机会。第7页展示了我们云SIM商业模式的演进。在第1阶段，我们直接面向最终用户，采用B2C零售模式。我们已经证明了技术的可行性，并证明了业务的成功和盈利能力。我们测试了所有收入来源，包括硬件服务、数据流量收入，我们也[听不清]。这花费了两到三年的时间，但根据Frost & Sullivan的数据，我们现在是2018年中国出境游客国际漫游便携式Wi-Fi服务的最大提供商。第2阶段是B2B2C批发模式，我们可以与不同国家的合作伙伴合作，使用他们的品牌，同时复制我们的商业模式。这比我们自己投入要少得多，也比第3阶段（我们称之为PaaS和SaaS服务模式）的投入要少得多。我们的业务合作伙伴可以依赖我们的PaaS和SaaS平台进行SIM卡和数据流量管理，并专注于销售和营销。这种专业化使我们和我们的业务合作伙伴能够更高效地运营。除了5G，我们将继续投资于研发工作，以进一步开发和更新我们的PaaS和SaaS平台，这不仅为我们的业务合作伙伴提供创新和先进的平台服务及功能，而且一直在投资于服务和便利全球客户及业务合作伙伴，并为我们带来高增长潜力。我们新的先进PaaS和SaaS平台可以优化SIM卡池的利用效率，改进算法以获得更好的网络质量，并提升OTT管理能力。随着我们从第1阶段迁移到第3阶段，我们逐渐变得更加以平台为中心，使我们能够通过建立全球合作伙伴生态系统进一步加快我们的全球扩张。让我们翻到第8页，看看云SIM技术。我们创新的云SIM技术有四个关键优势。首先，凭借我们创新的云SIM技术，我们可以创建一个完整的市场，包括一手和二手数据流量，并拥有庞大的用户基础。其次，借助云SIM ATT [ph]，终端或手机可以通过在远程站点切换到不同的SIM卡，动态连接到不同的网络。第三，它简化了与运营商的关系，只需从运营商及其渠道[听不清]购买SIM卡。第四，物理SIM卡已有超过20年的历史，它成熟、可靠且稳定。我们的条件要容易得多，风险更低，SIM卡支付门槛也更低。凭借这些优势，我们的云SIM技术为用户和运营商提供了有价值的服务，不仅实现了连接，而且实现了卓越的连接。我们的云SIM技术使市场能够评估全球卓越的连接性，也为我们带来了巨大的商业机会。截至2020年6月30日，我们在全球拥有54项已批准的专利和65项待批准的专利。在2020年第二季度，我们有4项新专利获得批准，2项专利正在等待批准。第9页展示了我们清晰的增长战略。uCloudlink 1.0是国际数据连接服务，专注于跨境旅行者，保持稳定增长和高盈利能力，通过推出更多渠道、更多国家、更多GMI GlocalMe Inside以及提供更好的服务质量来增加其渗透率和市场份额，让我补充一下技术方面。uCloudlink 2.0本地数据连接服务专注于本地居民，解决了运营商之间的挑战。它已经开始获得更快的增长，成为拥有庞大用户数量的公司。我们正在与手机厂商一家一家地开发GMI GlocalMe Inside，与当地合作伙伴国家与国家地建立低成本运营，并抓住本地移动应用或品牌以及物联网GlocalMe Inside的机会。uCloudlink 3.0是一个完整的数据流量市场，目前处于试验阶段，并且——这在技术上是可行的。让我们转到第10页。最近，我们任命徐新泉先生（Victor Xu）为我们的联席首席销售官。徐先生在管理消费品（如手机产品）从开发到战略全球营销的端到端产品周期方面拥有出色的业绩记录，此外他还拥有广泛而深厚的跨行业背景和经验，如互联网、电信、手机行业。他此前曾在华为技术有限公司和京东集团等多家知名公司担任高级管理职务。他的任命战略性地提升了我们的销售、营销和消费者参与计划，以更好地满足全球对我们创新高科技服务和产品日益增长的需求。我们的团队变得更加强大，以抓住巨大的全球市场机遇。现在让我们转到第12页，看看我们的业务亮点。幻灯片的左侧显示了日活跃终端，我们称之为DAT。截至2020年6月30日，一定比例的DAT和数据使用终端来自我们的业务合作伙伴。您可以从幻灯片中间看到按uCloudlink 1.0和2.0数据连接服务划分的DAT细分。2020年第二季度总DAT的下降主要归因于我们的uCloudlink 1.0服务因COVID-19而减少。我们相信，在国际旅行恢复后，我们的uCloudlink 1.0业务将稳步复苏，并最终超过COVID-19之前的水平。此外，我们相信即将到来的5G和物联网都是uCloudlink 1.0的推动力。另一方面，我们的uCloudlink 2.0本地移动数据流量显示出高需求、快速增长，并且受到COVID-19等宏观经济因素的影响较小。我们的uCloudlink 2.0服务在2020年第二季度持续增长，约占DAT总数的74%，2020年6月每个终端的日均数据使用量为2.16千兆比特。从第13页开始，我们继续在全球范围内多元化我们的业务。随着我们全球业务的多元化，中国大陆收入占总收入的百分比持续下降。我们继续与各个国家和地区的业务合作伙伴建立我们的生态系统。截至2020年第二季度，我们有92%的总收入来自中国大陆以外。在2020年第二季度，日本贡献了总收入的56%。我们与日本最大的移动网络运营商之一结成了联盟，并且我们正在继续与全球合作伙伴扩展我们的业务和联盟。我们继续投资于研发，以保持我们的领先地位和成本竞争力。展望未来，我们将致力于投资研发，以保持我们在全球连接服务市场的领先地位和成本竞争力，并打造首个全球5G连接平台。此外，我们将继续与日本、东南亚、美国、欧洲等各个国家和地区的业务合作伙伴建立我们的云SIM技术生态系统，以进一步打造全球首个领先的移动数据流量共享市场。说到这里，我现在将交给我们的首席财务官石一萌，她将介绍财务亮点部分。请。
Yimeng Shi
谢谢，陈先生。大家好。现在让我们翻到第15页。COVID-19疫情的影响在2020年第二季度继续在全球范围内迅速演变。我们的总收入从截至2019年6月30日的三个月期间的3590万美元下降至截至2020年6月30日的三个月期间的2100万美元，降幅为41.5%。服务收入为990万美元，较2019年同期的2130万美元下降53.5%。这一下降主要归因于我们1.0国际数据连接服务收入的减少，该业务受到COVID-19导致的长期国际旅行限制的影响。2020年第二季度，服务相关收入占总收入的百分比也下降至47%。另一方面，我们的2.0本地数据连接服务未受COVID-19影响，其收入从2019年第二季度的20万美元增长至2020年第二季度的310万美元，增幅约14倍，这在一定程度上抵消了对我们1.0国际数据连接服务的影响。截至目前，我们已在中国、日本等地启动了2.0本地数据连接服务，其中日本市场增长较快。我们将继续向亚洲、美国、欧洲等具有高增长潜力的更多国家和地区扩张。PaaS和SaaS服务收入为50万美元，较去年同期的180万美元下降72.2%。这一下降主要归因于COVID-19导致的国际旅行禁令，但我们的2.0本地数据连接服务需求强劲且更为有效。产品销售收入为1110万美元，较去年同期的1460万美元下降24%，这主要归因于COVID-19导致的我们1.0国际数据连接服务的减少。我们2.0本地数据连接服务的表现和需求强劲，未受COVID-19影响。我们的总收入从截至2019年6月30日的六个月期间的6060万美元下降至截至2020年6月30日的六个月期间的5450万美元，降幅为10.1%。服务收入从截至2019年6月30日的六个月期间的4150万美元下降至截至2020年6月30日的六个月期间的2730万美元，减少了3420万美元。产品销售收入从截至2019年6月30日的六个月期间的1910万美元增长至截至2020年6月30日的六个月期间的2720万美元，增幅为42.4%。第16页显示了我们两个业务板块的收入细分，即服务收入和产品销售收入，两者之间存在协同效应。2020年第二季度，服务收入和产品销售收入分别占总收入的47%和53%。服务相关收入的减少主要是由于我们1.0国际数据连接服务收入的下降。除此之外，我们的PaaS和SaaS服务获得了一定数量的客户，部分产品销售收入与我们的PaaS和SaaS服务相关。我们专注于服务相关收入，这是我们业务发展的关键方向，我们相信服务相关收入将成为我们整体收入的主要贡献者，具有强劲的增长潜力。现在让我们翻到第17页，查看我们业务的毛利率。2020年第二季度，我们的服务毛利率和整体毛利率分别下降至35%和26%，而2020年第一季度分别为51%和35%。这主要是由于1.0国际数据连接服务收入下降的影响，我们的服务毛利率以及整体毛利率因COVID-19而下降。此外，PaaS/SaaS服务部分客户的收入毛利率较高，其他板块的毛利率也有一定程度的下降。除了上述因素外，为减轻COVID-19的影响，我们在疫情期间严格控制了成本。我们的固定成本和可变成本均有所增加，但我们能够在一定程度上降低可变成本。我们将继续努力确保优化未来的成本结构。我们相信，随着我们1.0国际数据连接服务的复苏，我们的成本毛利率和整体毛利率将有所改善。第18页显示了我们所有运营费用的细分。总运营费用从2019年第二季度的1530万美元下降至2020年第二季度的1020万美元，降幅为33%。我们严格控制运营费用，以抵消COVID-19对收入的影响。总运营费用占总收入的百分比从2019年第二季度的43%上升至2020年第二季度的49%。这主要是由于整体收入的下降。2020年第二季度，我们继续投资于研发，以保持长期核心竞争力。从幻灯片右侧可以看出，2020年第二季度，我们的研发费用占整体运营费用的24%。管理费用占总运营费用的41%，其中包含缓解费用。请翻到第19页。2020年第二季度运营现金流为负280万美元，而2019年第二季度为正630万美元。截至2020年6月30日，我们的现金流正常，拥有充足的现金及现金等价物。2020年第二季度资本支出为20万美元，而2019年第二季度为40万美元。资本支出占总收入的百分比从2019年第二季度的1.1%下降至2020年第二季度的1.0%。这主要是由于uCloudlink 1.0支出的减少。第20页，2020年第二季度净收入为负4160万美元，而2019年第二季度为正30万美元。调整后EBITDA在2020年第二季度为负310万美元，而2019年第二季度为正120万美元。展望未来，我们将继续投资于与创新技术相关的研发，并与全球更多企业和商业伙伴扩展我们的生态系统。5G即将到来，将为我们的本地和国际业务创造更多机会。我们将继续构建和扩展我们的Cloud SIM生态系统，为客户和商业伙伴提供高科技创新产品和Cloud SIM技术服务。至此，我们将结束今天的演示。谢谢大家，现在开始问答环节。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明] 今天的问题来自Jefferies的[indiscernible]。请开始提问。
Unidentified Analyst
您好，我是Alyssa [ph]。感谢管理层的演示。我的问题是关于收入结构——地域收入结构。我认为中国大陆的收入占比一直在下降，而日本和海外的收入在增加。所以我想知道，对于未来中国地域收入结构的变化趋势，您有何预测？是否会继续下降？我的第二个问题是关于中美关系对我们海外业务的影响。您如何评估这种关系对我们业务的影响？
Yimeng Shi
是的，我是石一萌。我来回答您的问题。关于第二季度的地域分布，中国大陆贡献了总收入的8%。日本市场贡献了总收入的36%。这通常是第二季度的表现。我们相信中国大陆市场非常庞大，当COVID-19恢复和国际旅行开始后，中国大陆的收入占比将在一定程度上增加。因此，我们认为这8%主要是中国大陆市场的暂时性转移。我们预计未来不会进一步大幅下降。是的，这是第二季度典型的8%贡献率。关于中美关系，到目前为止，我们在美国市场的业务在第二季度持续增长。我们相信美国市场对国际旅行和本地移动宽带服务的需求正在增长，未来具有更高的潜力。
Bob Shen
大家好，我是Bob Shen。让我对您的问题补充几点。首先，您的问题是关于我们业务多元化的比例。我想说这是好的，我们看到业务在全球范围内逐渐增长的趋势很好，这符合我们的预期。让我举例说明。比如说，几年前，比如2017年，来自中国大陆的收入超过60%。而日本市场只有12%左右。现在情况发生了变化。中国大陆的收入是8%，而日本超过中国成为全球最大的单一市场。我想说这符合我们的业务战略，因为我们首先是一家全球公司，我们的业务在国际上是多元化的，这对我们的业务是有利的。其次关于美中关系，虽然我们无法预测未来几年美中关系的发展。但内部来说，我们首先，正如我们提到的，我们是一家全球公司，业务在国际上非常多元化。所以除了美国，我们也在投资并扩展到亚洲、欧洲等地来多元化我们的业务。因此，我们希望美中关系能够改善并逐渐恢复，但我们也专注于美国以外的业务。所以，正如我提到的，我们的业务是全球多元化的，这将是我们的业务战略，并将最小化来自美国部分的风险。希望我们回答了您的问题。
Unidentified Analyst
是的，非常感谢。您回答得很好。如果我可以再问一个问题，能否提供一些关于未来几个季度毛利率的指引？
Yimeng Shi
我们将在未来几个季度对业务有更清晰的解释时披露相关信息。目前我们披露了营收指引。第三季度的营收指引将在2100万至2200万美元之间。
Chaohui Chen
抱歉，您指的是毛利率对吧，未来几个季度的毛利率？
Yimeng Shi
是的。
Bob Shen
好的。是的，我认为目前我们2020年第二季度的毛利率约为35%，但这实际上低于正常水平——因为我们受到COVID-19的影响，正如我们CFO刚才提到的，我们相信毛利率将在未来几个月继续增长。首先，我们希望我们的1.0国际数据连接服务能够恢复。其次，我认为我们的PaaS和SaaS部分将恢复良好，如果国际旅行禁令有所放松或COVID-19疫苗有任何好消息出现的话。因此，我们预期并相信我们的毛利率和服务毛利率将在未来几个月继续增长。
Operator
[接线员指示] 由于没有更多问题，我想将电话转回管理层进行结束语。我想将电话转回管理层进行结束语。
Bob Shen
再次感谢各位今天参与我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系优克联投资者关系部，或通过TPG投资者关系渠道。
Operator
本次财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与，祝您有美好的一天。