Operator
各位好，欢迎参加优克联集团2024年第四季度及全年业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。在今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员说明]请注意，本次活动正在录音。现在我将会议转交给Daniel Gao。请开始。
Daniel Gao
大家好，感谢参加优克联2024年第四季度及全年业绩电话会议。业绩公告和业绩演示文稿现已在我们投资者关系网站ir.ucloudlink.com上发布。今天与我一同参加电话会议的有：董事会联合创始人兼主席彭志平先生；联合创始人、董事兼首席执行官陈朝晖先生；以及首席财务官石一梦先生。陈先生将首先概述我们近期的业务亮点。石先生随后将讨论本季度的财务和运营亮点。他们都将在随后的问答环节回答大家的问题。在继续之前，请注意本次电话会议可能包含根据《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的业绩、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向SEC提交文件中的警示性声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息和未经审计的非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计的GAAP指标之间的调节表。现在我将电话转交给陈先生。请开始。
Zhiping Peng
感谢Daniel，大家早上好或晚上好。我们以稳健的业绩结束了这一年，我们不断扩展的GlocalMe生态系统持续获得增长动力。2024年营收同比增长7.1%至9160万美元，净利润460万美元，经营活动净现金流920万美元，较去年大幅增长41.2%。特别是中国大陆地区的全年总收入同比增长97.4%，表明我们的uCloudlink 1.0国际数据连接解决方案正被更多中国消费者采用，并巩固了我们在漫游市场的领先地位。第四季度总收入（通常受季节性影响）超过了夏季活动高峰的第三季度，保持了持续向上的增长轨迹。2024年是我们成立10周年。我们由CloudSIM和HyperConn解决方案驱动的全面连接服务覆盖六大洲150多个国家。我们已在62个国家和地区服务了2,818家商业伙伴，表明GlocalMe解决方案的生态系统日益壮大，适用于日常使用。虽然这令人印象深刻，但我们在2025年还有更多规划。随着人工智能（AI）日益普及，我们的GlocalMe生态系统持续蓬勃发展，我们正在扩大解决方案组合以满足更广泛的用户需求。我们已开始内部部署AI以提升运营效率，并将其集成到多项解决方案中以改善用户体验，确保全球用户的无缝连接。除了AI，我们还在利用专有的HyperConn、CloudSIM和6-tech定位技术打破连接壁垒，创造创新解决方案，提升全球数字体验，并为物联网、人和宠物革新连接方式。在MWC 2025上，我们展示了这些令人兴奋的新技术，它们已被集成到创新解决方案中，将进一步增强我们更广泛的GlocalMe和GlocalMe Inside系列解决方案的顺风势头。此外，在CES 2025上，我们的UniCord荣获Android Authority颁发的CES 2025突破奖最佳产品。作为创新承诺的重要里程碑，uCloudlink的一家子公司与德国电信、西门子、空客和汇丰等知名跨国公司的关联公司一起，成为首批获得中国工业和信息化部（MIIT）增值电信业务试点运营批准的13家外商投资企业之一。这一批准使我们能够在中国提供互联网接入和信息服务，这是扩大全球足迹和提供尖端连接解决方案的关键一步。首先，让我从我们的GlocalMe Life和宠物连接解决方案开始，我们在MWC 2025上刚刚发布了PetPhone，这是数字生态系统的一项革命性补充。这款全球首款宠物智能手机提供资金、API宠物互动、安全（包括6-tech全球定位）、健康、AI智能守护和社区参与（全球宠物社区）。根据摩根士丹利的数据，到2030年，宠物行业的年度支出增长可能达到7%（逐年），我认为这意味着行业总支出将增至2510亿美元，反映了我们通过此解决方案正在挖掘的巨大机遇。PetPhone与RoamPlug、UniCord、KeyTrack一起成为我们产品组合的重要补充。转向GlocalMe物联网（IoT）连接解决方案，我们在MWC 2025上发布了CloudSIM Kit一体化物联网解决方案。我们的CloudSIM Kit是一款革命性的即插即用物联网解决方案，旨在为物联网和智能设备提供即时全球全速4G和5G连接。这些创新解决方案可以无缝集成到具有SIM卡插槽的现有设备中，如智能手机、CPE加载器和物联网硬件。通过将CloudSIM Kit简单插入SIM卡槽，用户即可解锁全球连接，无需额外的硬件或软件修改，使其成为广泛应用场景的理想解决方案。结合CloudSIM Kit、我们开创性的软件CloudSIM技术和创新的SIM卡解决方案，GlocalMe的物联网产品现已全面应对所有物联网场景的连接挑战。无论是现有传统设备还是新增市场，我们的解决方案都提供无缝、可靠和可扩展的连接。这一突破不仅增强了物联网应用的多功能性，还显著扩大了GlocalMe的市场潜力，使我们成为全球物联网连接解决方案的领导者。继我们的CloudSIM技术在安全摄像头、行车记录仪等相关领域的几家领先制造商中成功进行小规模商业应用后，我们的GlocalMe物联网解决方案的商业应用在第一季度显著扩大。GlocalMe物联网用户数量正在快速增长，预计未来将进一步加速，使我们能够向更广泛的物联网领域受众展示我们解决方案的实力和能力。对于我们的GlocalMe SIM业务，我们在MWC 2025上刚刚发布了eSIM TRIO，这是SIM技术的一项革命性飞跃，被誉为'最佳第二SIM卡'。它增强了国内和国际覆盖，为消费者提供单一SIM解决方案，实现无缝的本地和全球连接。此外，它通过解决网络性能差、国际漫游有限和无法建立独立网络等挑战，赋能二级、三级运营商和移动虚拟网络运营商，使他们能够提供优质服务并扩大市场覆盖。这消除了昂贵的国际漫游需求，并为用户提供跨移动网络运营商网络的可靠高速连接。最后，对于我们以人为中心的连接业务，即GlocalMe移动固定宽带业务线，我们在MWC 2025上刚刚发布了MeowGo G50 Max，这是一款配备AI驱动天地连接的HyperConn 5G移动Wi-Fi热点。这款移动Wi-Fi热点通过AI驱动的实时拥塞检测提升网络质量，无论您身在何处都能提供无缝且更好的连接体验。我们先进的HyperConn技术提供超本地和全球互联网接入，确保用户无论走到哪里都能获得高速连接和可靠网络，不受传统漫游或运营商限制的约束。在MWC 2025上，我们发布了革命性升级的U40，其速度可达传统4G设备的3倍。这些突破性解决方案无缝集成家庭、机场、机舱、办公室、咖啡馆等地的Wi-Fi网络，同时也是全球首款支持机上Wi-Fi连接的设备。本季度，我们还通过与北美最大的机场零售渠道签署合作协议，并在北美机场零售店广泛铺货，在开发GlocalMe移动固定宽带和生活解决方案的零售渠道方面取得突破。我们正在积极谈判，以很快将这一合作伙伴关系扩展到欧洲，并希望通过其他渠道复制这一过程，扩大其受众覆盖面。继我们在MWC 2025成功发布后，所有四条产品线现已准备就绪，合作伙伴表现出浓厚兴趣，包括已启动高层讨论的全球宠物连锁店，预示着巨大的市场扩张潜力。我们的目标是积极推动这一愿景，实现完整的市场覆盖。GlocalMe Life（包括PetPhone）面向数千万用户。GlocalMe SIM和物联网面向数亿用户，GlocalMe移动宽带则争取数百万用户，推动所有业务线的强劲增长，这些创新业务线正日益创造新的收入流，融入我们的市场。我们的用户基础正在多元化并扩大。我们即将迎来激动人心的2025年，更多解决方案正在筹备中，我们将进一步整合移动互联网、固定宽带、Wi-Fi和卫星通信之间的便捷、安全和优质连接，并实现集中式AI管理。随着所有这些创新解决方案日益贡献新的收入流并进一步扩大我们的用户基础，我相信我们正走在正确的轨道上，构建一个集成且全面的全球移动数据流量共享市场，为股东创造长期可持续价值。怀着对未来的乐观展望，我将以我们对下一季度和全年的指引作为结束。对于2025年第四季度，我们预计总收入将在8020万美元至9050万美元之间，较2024年同期增长0.6%至7.7%。对于2025年全年，我们预计总收入将在9500万美元至1.3亿美元之间，较2024年增长3.7%至41.9%。现在我将把电话交给石先生。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好。我将回顾我们2024年第四季度及全年的运营和财务亮点。平均日活跃终端是我们重要的运营指标，它衡量每个时期的客户使用趋势，这反映了我们的业务表现。第四季度平均日活跃终端（DAT）为308,386台，其中54.3%来自优克联1.0国际数据连接服务，45.7%来自优克联2.0本地数据连接服务。2024年12月，每终端平均日数据使用量为1.55GB。截至2024年12月31日，公司已在62个国家和地区服务了2,818家商业合作伙伴。公司拥有185项专利，其中165项已获批，20项待批；截至2024年12月31日，SIM卡池来自全球391家移动网络运营商。第四季度总收入为2,600万美元，较2023年第四季度的2,170万美元增长19.5%。服务收入为1,500万美元，较2023年同期的1,490万美元增长0.6%。2024年第四季度服务收入占总收入比例为57.8%，而2023年同期为68.7%。从地域分布来看，2024年第四季度，日本贡献了53.6%，中国大陆贡献了20%，北美贡献了12.1%，其他国家和地区贡献了剩余的14.3%；而2023年同期分别为43.1%、16.5%、27.3%和61%。总体而言，2024年第四季度毛利润为1,120万美元，与2023年同期的1,130万美元相对稳定。2024年第四季度整体毛利率为43%，而2023年同期为52%。2024年第四季度服务毛利率为58.6%，而2023年同期为60.1%。产品销售的毛利率从2023年同期的34.2%下降至2024年第四季度的21.7%。剔除股权激励费用后，2024年第四季度总运营费用为1,390万美元，占总收入的53%，而2023年同期为1,160万美元，占总收入的53%。2024年第四季度净亏损为150万美元，而2023年同期为180万美元。2024年第四季度调整后EBITDA为负230万美元，而2023年同期为正150万美元。接下来看2024年全年财务业绩。2024年总收入增长7.1%至9,160万美元，2023年为8,560万美元，主要受数据连接服务和PaaS/SaaS服务收入增长推动。数据连接服务收入为4,760万美元，较2023年的4,660万美元增长1.9%。在数据连接服务中，国际数据连接服务收入从2023年的3,700万美元增至2024年的3,950万美元，主要受国际旅行持续复苏推动，但部分被本地数据连接服务收入从2023年的880万美元下降至2024年的810万美元所抵消。2024年整体毛利率为48.4%，与2023年的49%相比保持稳定，而我们的服务毛利率从2023年的58.5%提高至2024年的60.8%。剔除股权激励费用后，2024年总运营费用为4,080万美元，占总收入的45%，而2023年为3,460万美元，占总收入的40%。2024年我们实现了460万美元的净利润，高于2023年的280万美元。调整后EBITDA为710万美元，而2023年为980万美元。2024年全年，我们的资本支出为400万美元，而2023年为210万美元。2024年全年，我们实现了920万美元的正经营现金流，而2023年为650万美元。接下来看资产负债表项目。截至2024年12月31日，我们的现金及现金等价物增至3,010万美元，而截至2024年9月30日为2,770万美元。我们致力于在未来几年持续改善公司的财务状况，并有能力继续推动业务增长。至此，主持人，我们可以开始问答环节了。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 今天的第一个问题来自Litchfield Hills Research的Theodore O'Neill。请开始提问。
Theodore O'Neill
好的，非常感谢。我的第一个问题是关于PetPhone。我想知道PetPhone有什么好处？它能让我做什么？
Zhiping Peng
是的。所以，PetPhone我认为能让宠物像七岁以下的孩子或类似情况，它们可以使用智能手机给其他狗狗或其他宠物或它们的主人打电话来表达需求，它们情绪化时，例如，它们饿了，它们烦躁，它们想出去，它们想念朋友。所以，它们可以使用身体语言。它们可以使用特殊的家来表达这些信息或呼叫不同的宠物和主人。这样我们缩短了距离。所以，无论主人或朋友在哪里，他们都可以联系宠物。他们可以表达彼此的关心。所以，这是相当独特的创新点。这就是为什么在MWC 2025上，我们获得了当地7——我不记得是7TV还是很多非常著名的广播公司，我认为他们联系我们了解这个产品。这不仅仅是人与宠物的互动，而且我们还创建了宠物社区、社交功能。例如，如果狗狗带着我们的PetPhone去公园。那么，如果另一只狗靠近，PetPhone的灯会闪烁，手机会提醒，你的新朋友来了，或者你的好朋友来了，或者你不喜欢的朋友来了。所以，我们可以实现这一点。所以，这相当有吸引力。此外，我们还有安全功能。我们有6重定位。我们可以找到许多其他追踪器或air tech可以通知，因为我们有UniCord的6重定位技术，我们去年已经跟进[ph]。最后，我们还有地理围栏。我们有运动功能，我们可以了解它们的情绪，我们可以监控，如果出现异常或不恰当行为，我们可以发出警报。所以，这个产品相当独特。所以我们相信宠物值得拥有一部手机。所以，这相当——我们开拓了一个巨大的市场。顺便说一下，我认为我们获得了非常多运营商的青睐。所以我们不仅仅是销售我们的——这个产品将在四月推出。但我们不仅仅是在公开市场推出这个产品。更重要的是，我们成功吸引了运营商，因为我们为运营商创造了收入，不仅来自人和物联网，更重要的是，我们创造了一个新市场，比如宠物市场是一个增长市场，他们可以销售——他们的用户，他们可以销售SIM卡。这在如此竞争激烈的市场中对运营商来说相当重要。
Theodore O'Neill
非常有趣。您可能无意中回答了我的下一个问题。但在MWC上推出的产品中，PetPhone、eSIM TRIO、CloudSIM Kit和HyperConn，您认为PetPhone在2025年会对这些产品产生最大的影响吗？
Zhiping Peng
是的，这就是为什么我认为我们瞬间变得非常有名，因为广播公司纷纷联系我们，并对我们的团队进行了长时间的采访。这就是为什么最近，在MWC结束几天后，我们已经与最大的宠物频道成功举行了会议。在过去，这是难以置信的，但现在这将成为现实。所以，这就是为什么PetPhone非常独特。我们创造了这个新设备，面向新市场。这是第一点。其次，我们的第二个产品是eSIM TRIO和SIM Kit，因为从用户订阅者的角度来看，如果最终用户使用我们的eSIM TRIO或SIM Kit，就意味着不再有覆盖问题、漫游问题或拥塞问题。所以，在这种情况下——非常独特。我认为从长远来看，人们将需要第二张SIM卡来永久使用，因为我们可以解决这三个问题。第四张SIM卡，我们面临着这三个挑战。更重要的是，我们让二级、三级运营商不再有漫游问题、拥塞问题和覆盖问题。这意味着他们可以使用我们的eSIM TRIO和SIM Kit来利用其他运营商的网络来建立——来获取他们的业务和服务。所以，没有我们的技术，我认为在国内，他们无法使用其他运营商的网络来建立业务，没有覆盖，没有收入，但现在我们改变了这种情况。我们可以让二级、三级运营商使用其他运营商的网络进行漫游，包括国内漫游和国际漫游，解决拥塞和覆盖问题。所以，这非常独特。因此，许多二级、三级运营商联系我们，他们非常感兴趣，因为我们可以节省他们在基站建设上的开支。他们不再需要立即建立本地和国内覆盖。所以他们不再需要承受压力。他们可以快速扩展未来的业务。他们可以根据自己的需求和数据来建设自己的基站。顺便说一下，我们还有第三个产品。去年，我们刚刚展示了我们的UniCord产品。现在，我们为UniCord这个系列提供了三个产品。我们提供一条带有60瓦充电功能的电缆，但这条电缆还具有4G功能，对于我们的UniCord入门级产品，只需额外支付5美元。我们有中端网络，非常紧凑——我们称之为紧凑型。你可以将电线卷起来，非常小巧，极其便携。所以，内置电池，内置MiFi，内置GPS——用于固定定位，我们称之为UniCord，我认为这极其便携。所以，对你的业务和汽车非常有用，也安全，因为始终有定位，你永远不会找不到车，你总能找到你的车。你永远不会丢失行李，还能获取数据。无论如何，它非常适合你的便携需求——极其便携的电缆——你需要一条电源线。此外，我们还有另一个产品，我们称之为多功能UniCord。这是高端产品。它们可以为八人或五人提供高速互联网、数据充电，还可以作为电脑扩展坞。而且我们不占用Type C接口。它还带有电池和定位功能。所以，你永远不会丢失你的物品、你的财产。只需一条电缆，我们就能解决安全、便利问题，让你的旅行更轻松，保护你的安全、你的财产。所以，这是第三个产品。最后一个产品是关于我们的——我们将HyperConn技术和卫星连接集成到我们传统的MiFi产品中，即全球移动热点。这意味着我们的传统移动Wi-Fi只适用于——如果有人外出旅行。所以，提供多用户移动宽带，全球覆盖，高速、高质量、高5G。这是我们的独特定位。但现在我们扩展了这个功能，不仅是4G、5G，我们还可以管理所有Wi-Fi网络。这个Wi-Fi包括卫星Wi-Fi、机场Wi-Fi、独立Wi-Fi，或者我认为是机舱Wi-Fi。而且，即使是在家办公，你仍然需要这个设备，因为一个设备，你永远不需要切换连接。但是——例如，通常我们的手机到外面，你需要连接4G、5G；到机场，你需要连接机场Wi-Fi；回家，你需要连接家庭Wi-Fi。这极其不便。所以，我们的移动Wi-Fi可以智能地通过AI为你选择合适的网络。在家、在办公室，你仍然可以享受高速、免费的Wi-Fi服务，同时还有4G和5G备份保证网络的可靠性。在机场、在机舱Wi-Fi，你不需要再次扫描和连接机舱Wi-Fi。我们可以自动为你切换到机舱Wi-Fi。所以，一个设备适用于所有场景，无论在家还是在外，都极其方便。这就是为什么我们所有四个产品在MWC 2025上变得越来越有吸引力，非常独特。我们让生活更轻松、更便利，连接更好、更安全。
Theodore O'Neill
好的。谢谢。我的最后一个问题是关于国际旅行的。在你们对全年收入的预测中，我想知道你们对国际旅行增长或下降做了哪些假设？我之所以这样问是因为——可能现在判断还为时过早——达美航空上周表示他们预测乘客数量会下降。我想知道你们在2025年全年预测中对国际旅行做了哪些假设？
Yimeng Shi
是的，当然。2025年的指引范围是9500万至1.3亿美元。我们考虑了2025年国际旅行的持续复苏。因此，这是基于国际旅行复苏推动10%至20%增长的基本假设。同时，我们也考虑了新业务线的增长，正如陈先生提到的，我们推出了如此有吸引力和创新的新解决方案，并引起了广泛的市场关注。因此，我们预计新业务如PetPhone、CloudSIM Kit和eSIM TRIO今年将从起点开始扩张。所以，无论是新业务还是传统业务的国际旅行都将为2025年提供增长动力。这就是我们今年披露指引的背景。
Theodore O'Neill
非常感谢。这回答了我的问题。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自Diamond Equity Research的Vivian Zhang。请讲。
Vivian Zhang
大家好。非常感谢。我的大部分问题已经得到解答，但我还有两个问题。第一个是，能否详细说明一下成本结构的趋势？因为我们看到过去一年销售和营销费用显著增加，这种趋势今年会持续吗？
Yimeng Shi
是的。正如您看到的我们2024年的披露。去年，我们在新业务上投入了大量资金，因为我们在2024年下半年推出了三项新业务。因此，我们在新业务的推广和市场曝光上花费了大量预算。所以，与2023年相比，我们多投入了500万美元。我认为这些投资将在2025年获得回报，正如我们刚才讨论的预测收入指引范围。我们努力在今年交付和发展我们的新业务。我认为这些业务的回报将在今年开始显现。因此，今年我们将继续对新业务进行投资。我们预计今年的销售和营销预算将比2025年有增长比例。我认为这对我们的长期增长非常重要，而且我们现在投资未来非常重要，我们的用户数量将从现在的百万级别在未来几年达到千万级别。所以，从现在开始我们将继续投资我们的未来。谢谢。
Zhiping Peng
是的，我认为基本上，去年和今年对我们来说是非常重要的一年。因此，我们从一个主要公司开始，发展成为2B和2C业务，并且更加专注于2C公司。这就是为什么我们需要建设团队能力。我认为2C业务也需要在推广和品牌建设方面进行更大量的投资。
Vivian Zhang
好的，明白了。那么，我的最后一个问题是：去年中国大陆收入增长的主要驱动力是什么？您预计这在未来几个季度将如何演变？
Yimeng Shi
是的，对于去年2024年，收入增长率接近100%。这主要是由中国出境旅游推动的。越来越多的中国海外旅行者预订我们的服务。我们的第一个品牌名称Roaming Man作为中国出境旅行者的领先品牌非常有名。我们处于领先地位。这就是推动我们中国大陆业务增长的原因。正如我们也披露的，我们最近刚刚获得了中国大陆增值电信服务的试点运营批准。这对我们在中国大陆的业务扩张来说是一个巨大的动力，不仅针对出境业务，也包括入境业务。因此，这为我们在中国大陆的业务增长，无论是国内还是国际，都带来了巨大的潜力。
Zhiping Peng
是的。我还有一些补充。您可以看到中国国内到全球的旅行。我们的市场份额去年在增长。而且去年，在春节期间，我们进行了非常成功的品牌推广和促销，最终用户强调了我们的5G全速服务和服务质量，与中国传统运营商如中国移动的漫游服务相比。我们的质量和我们的服务要好得多。因此，现在我们正在逐步建立我们的漫游品牌，5G高质量服务远远超过中国电信以及全球旅行SIM卡。这些都非常成功。在春节期间，我们相比2024年增长了超过50%。因此，我们有信心将从传统运营商和全球SIM卡漫游市场获得更多市场份额。我们相信今年可以增长到3%到5%到6%。我们的目标是可以增长超过10%。我们非常有信心能够实现这一目标。
Vivian Zhang
好的。感谢详细说明，这很有帮助。那么，这就是我所有的问题了。谢谢。就这些。
Operator
本次问答环节到此结束。现在请Daniel Gao进行任何结束语。
Daniel Gao
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息联系uCloudlink的投资者关系部，或联系我们的投资者关系公司Christensen Advisory。我们期待在下一次季度电话会议上再次与大家交流。谢谢。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。