Operator
各位女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加优克联集团股份有限公司2021年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。本次电话会议正在录音。现在我将会议转交给今天的主持人——公司投资者关系总监曾女士。请开始。
Jillian Zeng
感谢各位今天参加我们2021年第四季度及全年业绩电话会议。本次业绩公告现已发布在我们的投资者关系网站ir.ucloudlink.com以及新闻通讯服务上。我将简要介绍优克联团队：彭志平是我们的联合创始人兼董事会主席；陈朝晖是我们的联合创始人、董事兼首席执行官；石一梦是我们的首席财务官；谭竹是我们的市场营销与销售副总裁。我们的首席执行官将首先概述公司情况和业务亮点，涵盖投资者关系网站上发布的业绩演示文稿第1部分。随后，我们的首席财务官石一梦将讨论运营亮点和财务业绩，对应演示文稿第2和第3部分。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向美国证券交易委员会提交的文件中的警示声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在我将会议转交给我们的联合创始人兼首席执行官陈朝晖先生。请开始。
Chaohui Chen
是的，谢谢。内容与2021年第三季度业绩演示材料相似。我将重点介绍我们的技术和近期发展。让我们翻到第13页。uCloudlink 1.0是我们的国际数据连接服务业务，拥有高毛利率和盈利能力的良好记录，并具有持续增长潜力。我们建立了智能批发到零售的重新包装解决方案，以最小化数据流量的单位成本，因为单个运营商或跨移动网络运营商、移动虚拟运营商的数据套餐定价不同。这归因于我们庞大的SIM卡池以及我们能够以本地批发价格从运营商和合作伙伴处获取数据套餐的能力。我们通过多网络重选和组合技术进一步差异化自身，这可以确保高质量的数据连接并改善用户体验。uCloudlink 1.0业务的货币化模式包括：零售给C端用户，租赁或销售给终端用户；批发给B端，商业合作伙伴；以及我们的PaaS和SaaS服务，如CRM、账单管理、设备销售和租赁管理等。对于批发给B端，我们可以作为转售商或为商业合作伙伴提供佣金服务。我们允许商业合作伙伴通过我们的PaaS和SaaS平台共享数据流量池，并收取佣金费用。2021年，我们努力加速1.0业务的复苏，这反映在1.0业务日活跃终端（DAT）增长的积极趋势中，随着各市场国际旅行者数量的增加，我们的1.0业务收入在2021年第三季度同比增长。我们1.0业务在北美和欧洲市场的收入在2021年第一季度同比增长。尽管由于COVID-19病毒的影响，同期同一业务线的总收入同比有所下降。尽管疫情对我们的1.0业务产生了影响，但也创造了潜在增长机会，包括与旅行、追踪、疫苗接种记录、数字护照和COVID检测报告相关的移动数据需求。我们还预计在后疫情市场中竞争对手会减少，但我们不能保证1.0业务在2022年不会受到COVID-19疫情的负面影响。随着全球疫苗接种持续推进，越来越多国家在2022年及以后向游客开放边境，我们对国际旅行的前景保持信心。在此，我想重申我们对1.0国际数据连接业务的愿景。我们的计划不仅是继续提供现有高质量的1.0产品，还要通过开发更多创新产品和服务来抢占更大的市场份额。让我们翻到第14页。uCloudlink 2.0是我们的本地数据连接服务业务，自2020年以来已成为收入增长的新驱动力。该业务的货币化模式与uCloudlink 1.0相似，拥有庞大的潜在本地用户基础。我们的新HyperConn技术促进了uCloudlink 2.0业务的进一步发展和增长，并扩大了本地数据连接服务的业务范围。目前，我们的创新HyperConn技术已被移动网络运营商和各行业的商业合作伙伴广泛接受，具有更大的增长潜力，例如与中国、美国和日本的本地合作伙伴合作。我们的2.0业务在疫情期间表现出更强的韧性，证明了高需求和增长潜力。我们通过PaaS和SaaS平台帮助运营商改进数据服务并解决数据连接问题。我们为5G应用提供高质量的数据连接，以应对更好连接服务需求的增长。此外，随着人们适应新常态，我们的产品和服务为远程工作和学习提供了性能更好的解决方案，这些场景同样需要可靠的连接。例如，我们配备HyperConn和Cloud SIM技术的新平板电脑已在教育等新行业投入使用。我们通过HyperConn解决方案在移动和固定宽带业务方面取得了进展，应用于家庭宽带等各种应用场景。例如，我们与中国一家主要网络运营商的移动和固定宽带业务合作已成功启动并推广到更多省份。我们还计划通过合作更多智能硬件制造商，在智能设备中投入更多GlocalMe Inside（我们称之为GMI）。此外，我们已将业务扩展到更多应用场景，包括但不限于物联网（IoT）模块、工业Wi-Fi路由器、IP摄像头、电力价格、应急服务、直播电商和自动驾驶等，并积极探索新的业务前景，以服务更广泛的物联网应用。我们预计2.0业务将在创新Cloud SIM和HyperConn技术的支持下增长，同时我们继续向市场推出解决方案、服务和产品，并加强与本地合作伙伴的合作。让我们翻到第15页。基于我们创新的Cloud SIM和HyperConn技术解决方案，我们继续开发和拓宽产品组合，推出新产品和服务，如我们自主研发的终端和第三方设备。例如，在2021年6月发布新的HyperConn技术和产品后，我们在2021年下半年将这些解决方案和产品推向市场，如Numen（全球首款HyperConn 5G移动Wi-Fi）和Genie（平板设备）在2021年第三季度推出，以及Mini Turbo（配备HyperConn的便携式Wi-Fi热点）在2021年第四季度推出。我们的IP摄像头（IPC）已完成测试，预计很快将商业化推出。我们的HyperConn技术解决方案受到好评，相关产品获得认可，用户基础在各行业不断增长。展望未来，我们计划推出更多此类创新产品和服务。uCloudlink定位为数据连接市场的先驱技术解决方案提供商。2021年，我们优先投资研发，特别是在Cloud SIM和HyperConn等兼容各种应用场景的技术上，这两项技术大大增强了我们的技术优势。我们成熟的1.0业务和较新的2.0业务将共同促进PaaS和SaaS生态系统的长期发展，这已得到各商业合作伙伴的认可。如我们的业绩公告所述，我们预计2022年全年总收入将增长15%至35%，达到8500万美元至1亿美元的范围，而2021年总收入为7380万美元。公司预计通过商业化HyperConn技术和相关5G产品的支持、现有多样化物联网应用场景组合的持续业务扩张，以及自2001年第四季度以来实施的持续效率提升策略以降低运营费用，改善财务指标。我们相信，从连接到更好的连接，uCloudlink是日益先进信息时代转型的重要推动力。我们致力于为更多客户和用户构建更互联的未来，并努力在服务全球用户社区方面产生积极影响。现在我将交给我们的首席财务官石一萌，她将介绍业务和财务亮点。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好。让我们翻到第17页查看业务亮点。幻灯片左侧显示了截至2021年12月31日的每日活跃终端数（DAT）。第四季度平均每日活跃终端数为265,595台，其中公司自有1,585台，业务合作伙伴拥有264,010台，较2020年第四季度的206,400台增长28.7%。2021年第四季度，我们的uCloudlink 2.0服务约占DAT总量的69%。2021年12月，每终端平均每日数据使用量为1.73GB。 让我们翻到第18页，展示我们业务的全球多元化情况。我们总收入的97%来自中国大陆以外地区。2021年第四季度，日本贡献了总收入的37%。在其他国家收入中，美国市场对我们业务的贡献最大，随着美国业务的进一步发展，我们将继续拓展日本、中国、欧洲和东南亚等其他市场。2020年第四季度，我们总收入的5%来自中国大陆，47%来自日本，48%来自其他国家和地区。 让我们翻到第20页。我将介绍2021年第四季度的财务亮点。2021年第四季度，服务相关收入占总收入的比例为54.8%，而2020年第四季度为52.9%。PaaS和SaaS服务收入从2020年第四季度的190万美元增长43.5%至2021年第四季度的270万美元。这一增长主要得益于使用我们PaaS和SaaS服务提供本地数据连接服务的业务合作伙伴数量的扩大。PaaS和SaaS收入占总收入的比例也从2020年第四季度的10.9%上升至2021年第四季度的15.2%。 让我们转到第21页，展示我们两个业务板块的收入细分，即服务收入和产品销售收入。我们的总收入从2020年第四季度的1,700万美元增长3.2%至2021年第四季度的1,760万美元。服务收入为960万美元，较2020年同期的900万美元增长6.8%。这一增长主要归因于本地数据连接服务以及PaaS和SaaS服务收入的增加。 让我们翻到第22页查看业务的毛利率。我们的服务毛利率从2020年第四季度的41.2%提高至2021年第四季度的46.1%，整体毛利率从2020年同期的31.4%变为2021年第四季度的31%。2021年第四季度服务毛利率的提高主要得益于PaaS和SaaS收入的增加，这部分业务相对于其他业务收入具有最高的毛利率。 让我们转到第23页，展示不包括股权激励和其他项目的运营费用细分。不包括股权激励，运营费用占总收入的比例从2020年第四季度的83%降至2021年第四季度的62%。过去几年是研发的高峰期，我们将优化研发周期，持续提升业务运营效率。 让我们都翻到第24页。2021年第四季度运营现金流为负320万美元，而2020年第四季度为负550万美元。截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物和短期存款为880万美元。2021年第四季度资本支出为20万美元，而2020年第四季度为40万美元。资本支出占收入的比例从2020年第四季度的2.2%下降至2021年第四季度的1.3%。 让我们都转到第25页。2021年第四季度净亏损为1,550万美元，而2020年第四季度为1,240万美元。调整后EBITDA在2021年第一季度为负510万美元，而2020年第四季度为负790万美元。 至此，让我结束今天的演示。谢谢大家，我们将开始问答环节。
Operator
女士们、先生们，现在我们将开始问答环节。[接线员指示] 今天我们的第一个问题来自Zacks投资研究公司的Lisa Thompson。请开始提问。
Lisa Thompson
晚上好。感谢刚才的演示。关于本季度我有几个问题。首先，您能否告诉我们，在发行可转换债券后，当前完全稀释后的股份总数是多少？
Yimeng Shi
Lisa，您能重复一下问题吗？
Lisa Thompson
好的。在发行可转换债券后，当前完全稀释后的股份总数是多少？
Yimeng Shi
是的，我们将披露该可转换债券——考虑到今年1月发行的可转换债券问题后的稀释股份数。这个数字将在今年第一季度财报中披露。
Lisa Thompson
好的。所以这个数字会届时公布。那么关于现金消耗，现在情况如何？是每月100万美元还是低于这个水平？
Yimeng Shi
2021年第四季度，我们的运营现金流为负320万美元。截至2020年12月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期存款810万美元，短期投资1260万美元。2022年1月，公司通过私募发行完成了可转换债券的发行，募集资金470万美元。基于公司的现金流预测以及现有的现金、现金等价物、短期存款和短期投资余额，我认为公司拥有足够的资金维持可持续运营。公司已采取措施成功执行业务计划，包括在控制运营费用的同时增加收入以产生正向运营现金流，并从外部来源获取资金。因此，我们预计今年的现金消耗率将显著改善。根据我们的指引和其他方面，我们预计今年将保持健康的现金流状况。
Lisa Thompson
那么您认为到年底能否实现现金流盈亏平衡？
Yimeng Shi
这正是我们的预期，管理层将努力实现这一目标。
Lisa Thompson
好的。关于利润表，您能否说明那870万美元的其他费用是什么原因造成的？
Yimeng Shi
您是指运营费用的细分吗？
Lisa Thompson
对。
Yimeng Shi
嗨，Lisa。能重复一下吗？
Lisa Thompson
是的。那个数字里包含什么？870万美元这个数字里包含什么？
Yimeng Shi
810万美元现金余额，对吗？
Lisa Thompson
不，利润表上的870万美元其他收入？在一般及行政费用下，对吧，有870万美元的费用？
Yimeng Shi
Lisa，我们可以在这次电话会议后获取这些数字的[听不清]吗？这样可以吗？
Lisa Thompson
好的。这不是一个简单的答案。那么您能否也更新一下——你们在日本的教育平板订单是否还存在，还是已经被取消了？什么时候可能开始？
Yimeng Shi
我可以把这个问题转给Yeo先生，或者陈朝晖来回答吗？
Lisa Thompson
好的。
Chaohui Chen
您问的是日本的pad合同，对吗？
Yimeng Shi
所以您能重复一下您的问题吗？是的，是关于日本的pad，对吗？
Lisa Thompson
是的。
Yimeng Shi
是的。日本的pad订单仍在进行中。但因为日本的学校是面对面教育，重新开始了。所以进度比我们预期的要慢一些，但仍在继续。
Lisa Thompson
好的。那么日本收入下降有解释吗？
Yimeng Shi
是的，我认为这很清楚——当然，当COVID-19发生时，因为当地需求很大。但因为面对面会议，因为在2021年，Q2、Q3有所恢复，而Q4因为COVID-19病毒，情况再次恶化。但在此之前，由于疫情得到[听不清]，因为疫苗接种，因为新药物出现。所以面对面会议、面对面教育和远程工作。因此日本市场有所下降，国内2.0版本略有减少。
Lisa Thompson
好的。我最后一个问题是，你们计划很快推出更多产品吗？
Yimeng Shi
是的。是的，您可以看到我们有——我们有[听不清]，Numen，这是第四代——5G产品，workforce 5G与HyperConn解决方案，可以在Wi-Fi、所有5G、4G网络之间切换。这个产品在第三季度推出。而且因为[无线电频段]只有亚洲和欧洲频段，我们目前没有全球频段。最近，我们推出了新产品，我们称之为U 5.0，具有全球频段和更具竞争力的价格，以加速5G关键产品的推出。这是一部分。第二部分我们有更多产品，比如带有HyperConn的CPE物联网模块。所以我们正在推出——正如我在第四季度提到的，我们完成了更多物联网产品的测试，比如工业路由器。我们在2022年第四季度推出。还有一个新的模块，更具竞争力的模块，我们在2022年第四季度推出。此外，我们在2021年第四季度推出了IP摄像头产品。还有更多产品即将推出，包括5G产品，包括更多物联网产品。而且，我们还将更多HyperConn产品集成到我们的国际漫游Wi-Fi中。
Lisa Thompson
好的。很好。这些值得期待。谢谢。我的问题问完了。
Operator
我们的下一个问题来自Diamond Equity的Vivian Zhang。
Vivian Zhang
大家好。感谢回答我的问题。我们看到公司在去年下半年保持了营收增长，通过与[听不清]合作伙伴、商业伙伴以及PaaS和SaaS业务的增长。因此我们想知道，为什么公司2022年第一季度营收同比下降4%至21%？展望下调的主要原因是什么？
Yimeng Shi
今年2022年第一季度的指引范围在4000万美元到1700万美元之间。这相比去年——2021年第一季度有所下降。是的，正如我们所说，COVID-19对供应链产生了影响，不是在本季度，而是在第一季度，中国深圳和东莞等地发生了封锁。这给我们手头的一些订单的生产和交付带来了一些困难。这是我们最近意识到的一些原因。因此我们预计第一季度指引相比去年会略有下降。是的，就是这样。陈先生，您对第一季度指引下调有什么补充说明吗？
Chaohui Chen
是的。主要有两个原因。一是因为Omicron新冠病毒。二是因为中国深圳和东莞的封锁，那里是我们的制造基地。这对我们的营收产生了重大影响。但到第四季度，我们相信第二季度随着更多国家开放和新冠病毒变种影响的减弱，情况会有所改善。
Vivian Zhang
好的，我明白了。那么我的第二个问题是关于你们正在进行的重组。能否提供更多关于公司调整营收结构和中国本地业务的原因？这会影响公司未来在中国的营收吗？谢谢。
Yimeng Shi
是的。正如我们今年披露的那样，我们持续评估业务计划，并已决定调整在中国的商业模式。因此，2022年3月17日，AE的股权已转让给深圳优克联新技术有限公司。原协议已终止。我们相信此次重组不会影响我们在中国的uCloudlink 1.0国际数据连接服务。我们将通过与当地商业伙伴合作，在中国转移并开展PaaS和SaaS平台服务，例如我们投资的北京华翔联信科技有限公司，该公司拥有在中国提供本地数据连接服务所需的许可证。因此，我们调整了在中国的模式，类似于我们在日本的模式。您可以看到我们的PaaS/SaaS生态系统和PaaS/SaaS服务适用于企业，与当地合作伙伴合作，无论是在日本、中国还是世界其他地区。因此，我们调整了这一模式，以执行以PaaS/SaaS平台为中心的业务模式和战略。我认为这是我们在中国调整不同模式的关键原因。这使我们在合规和运营方面处于更安全的位置，并与当地合作伙伴合作在当地市场开展业务。
Vivian Zhang
好的。我的问题问完了。谢谢。
Operator
女士们、先生们，目前我没有看到其他问题。现在请管理层进行结束发言。
Jillian Zeng
再次感谢大家今天的参与。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网络广播上提供的联系信息联系优克联投资者关系部或Equity Group投资者关系部。
Operator
女士们、先生们，很抱歉。我是会议接线员。我们确实有一位迟到的提问者，来自Greenridge Global的Jakob Kurtz。Jakob，请开始提问。
Jakob Kurtz
你好。本季度日活跃终端数量持续增加，但总数据消耗量相比第三季度有所下降。我们是否应该预期这两个数字在2022年全年都会上升？
Yimeng Shi
每个日活跃终端的数据消耗量会因套餐销售组合和客户选择的不同目标政策而变化。这是一个统计数字的变化。因此我们无法准确预测每个日活跃终端的数据消耗量会如何增加。我们不知道这一点——我们无法就这种平均日终端消耗量给出明确的说明。
Jakob Kurtz
好的。我的下一个问题是，假设2022年剩余时间内中国的旅行限制保持与现在大致相似，您预计1.0和2.0业务分别占总收入的百分比是多少？
Yimeng Shi
具体来说，您是指来自中国内地的这些收入吗？
Jakob Kurtz
抱歉，您刚才说什么？
Yimeng Shi
好的。您能澄清一下您的问题吗？
Jakob Kurtz
假设旅行限制在今年剩余时间内保持与中国目前类似的状态，您认为到年底时1.0和2.0业务将占总收入的百分比是多少？
Yimeng Shi
是的，中国仍在实施这些COVID限制措施，涉及各个城市等。所以中国边境尚未对外开放。我们不知道中国今年何时会对外开放。但我们确实预期美国、欧洲和一些亚洲国家如日本、新加坡等其他国家已经开放边境并解除限制。正如您所知，我们在全球范围内开展业务，我们在50多个国家和地区拥有多元化的业务。所以是的，目前中国的贡献较小。中国内地以外的风险在于——随着边境开放，国际旅行何时能够恢复。因此我们预计今年中国以外的国际连接服务将会改善。是的，这将为我们带来增长并改善今年的盈利能力。
Chaohui Chen
是的。我想从[听不清]补充一些评论。对于中国市场，我们不预期1.0业务会恢复，因为我们认为可能要到今年年底或明年，中国才会开始开放边境。这是我们在最坏情况下的预测。我们认为中国不会全年开放边境。这是一点。所以在国内，我们主要专注于2.0业务和物联网业务。这是在中国的情况。对于国际业务，我们只有不太及时的数据。例如，我们不认为在COVID-19影响下——无论什么情况，我们不认为会很快开放。我们预计第二季度一些国家会开放边境。但中国以外的主要国家将在第三季度或第四季度开始开放。这是我们的假设。
Jakob Kurtz
好的。那么我的下一个问题是，中国和日本以外的市场最近显示出强劲增长。有哪些国家或地区推动了这一增长？您是否预期这些地区的增长将继续保持较快速度？
Chaohui Chen
是的。一旦我们解决了双重挑战，一是监管挑战，二是物联网挑战。再加上中国1.0业务的恢复，我们相信我们将在中国重新获得快速增长。
Yimeng Shi
对于其他具有快速增长潜力的市场，我们预计日本市场、美国市场和欧洲市场将是今年业务增长的主要来源。
Jakob Kurtz
好的，很好。那么最后一个问题。与CMO Holdings的和解是否已完成？
Chaohui Chen
抱歉，您能重复一下吗？
Jakob Kurtz
与CMO Holdings的和解是否已完成？
Yimeng Shi
那是——是的，那是去年的事。所以我们去年启动了这项协议。现在情况很平静，[听不清]之间不再需要调解了。
Jakob Kurtz
好的。谢谢。我很感激。就这些。
Yimeng Shi
谢谢。
Operator
女士们、先生们，到此，我们将结束今天的问答环节和电话会议。非常感谢大家参加今天的演示。您现在可以挂断电话了。
Yimeng Shi
谢谢。
Chaohui Chen
谢谢。