Operator
各位女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加优克联集团2021年第一季度业绩电话会议。[接线员提示]现在有请今天会议的主持人，公司投资者关系副总监沈波先生。请开始。
Bob Shen
感谢各位今天参加我们2021年第一季度的业绩电话会议。业绩公告现已发布在我们的投资者关系网站ir.ucloudlink.com以及新闻通讯社。在此，我将简要介绍优克联团队。彭志平是我们的联合创始人兼董事会主席。陈朝晖是我们的联合创始人、董事兼首席执行官。杜志刚是我们的董事兼首席运营官。石一梦是我们的首席财务官。徐新泉是我们的首席销售官。我们的首席执行官将首先概述公司及业务亮点，涵盖我们投资者关系网站上发布的业绩演示文稿第一部分。随后，我们的首席财务官石一梦将讨论第二部分和第三部分的运营亮点及财务业绩。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的业绩、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向美国证券交易委员会提交的文件中的警示声明、风险因素和详细信息的限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在有请我们的联合创始人兼首席执行官陈朝晖先生。请开始。
Chaohui Chen
是的。谢谢，Bob。内容与2020年第四季度业绩演示材料类似。我将重点讲解第8页、第9页以及第14页关于我们近期发展的内容。让我们先看第8页。超连接的定义基本上包括三个层级：第一层级是评估各种无线接入网络（包括Wi-Fi、3G、4G或5G）的连接质量；第二层级是基于云SIM技术的网络选择和优化；第三层级是应用路由的优化和加速。我们的超连接解决方案将重新定义移动网络用户体验，并促进数据流量市场的发展。数据连接用户体验受多种因素影响，如信号干扰和路由、带宽和延迟以及服务器位置。我们创新性地将导航+电子收费概念应用于无线网络，通过PaaS和SaaS平台，为移动数据连接市场的用户和商业伙伴提供超连接技术。我们专注于为商业伙伴和用户建立稳定、可靠、安全的网络连接。uCloudlink的超连接旨在跨越网络和技术系统进行连接，涵盖各种SIM形态（如e-SIM和软SIM）；跨越无线物理边界（如Wi-Fi和各种无线电技术等），按国家和区域划分。我们将通过识别、监控和优化来实现这一目标，进一步提升数据连接市场的用户体验。超连接技术（如毫秒级多网络重选技术）为用户应用提供更好的连接体验，实现真实的导航+电子收费功能。超连接解决方案将保证更安全的连接和网络安全。我们是一家高科技数据连接服务解决方案公司，致力于跨越和连接所有全球网络和技术系统，通过优化包括接入层、路由层和应用层在内的所有层级来改善用户体验。我们还将在近期正式发布新的超连接产品和服务。让我们转到第9页。我们创新的超连接解决方案将通过PaaS和SaaS平台为行业和用户提供强大的网络连接。这意味着可靠、快速和安全。我们专注于为商业伙伴、运营商和用户建立稳定、可靠、安全和高效的网络连接，这是无线网络连接的基本要求。我们的云SIM技术（如智能多网络重选）已发展到超连接技术阶段，促进了跨无线网络的导航+电子收费功能的实现。对于行业应用，超连接解决方案与需要高质量数据连接的行业高度兼容，如货运物流、车联网、自动驾驶、AR/VR、5G云计算、火车游艇、应急响应、电力监控等。除了电信行业，我们将在大多数行业中获得更多商机。对于用户而言，超连接解决方案可以提升数据连接用户体验，如教育、远程办公、视频娱乐、家庭宽带、移动宽带、室内覆盖和可靠的固定宽带Wi-Fi覆盖等。我们创新的超连接技术保证了各行业和用户的数据连接和网络安全。让我们转到第14页，这是最重要的一页，展示了2021年第一季度的进展和我们所做的变更更新。尽管COVID-19疫情的影响仍在持续，我们在2021年第一季度录得1770万美元的收入，较2020年第四季度有所增长，符合我们的季度预算。5G相关产品和服务的推出、多网络毫秒级重选技术以及超连接解决方案使导航+电子收费功能能够通过更好的数据连接提升用户体验，并帮助我们进入和拓展需要高质量数据连接的新行业，如教育、远程办公、视频、车联网、应急响应、电力监控和监控行业。我们预计这些技术将帮助我们获取更多用户，与更多移动网络运营商和移动虚拟网络运营商建立合作，并扩展PaaS和SaaS生态系统。在中国市场，我们通过超连接解决方案在移动和固定宽带业务方面取得进展，在家庭宽带等多种应用场景下，我们的4G/5G毫秒级多网络重选技术获得了积极反馈。在日本市场，我们与一家移动网络运营商建立了新的联盟，并计划与教育行业的商业伙伴合作，我们相信这将有助于我们持续的增长势头。在美国市场，我们实现了快速增长，在截至2021年3月的过去12个月中，通过亚马逊销售的GlocalMe移动Wi-Fi热点创下高销量记录。在赢得专利诉讼并排除专利相关干扰后，我们在美国申请了我们的创新技术，如5G毫秒级网络重选和超连接解决方案。在欧洲，我们投资了iQsim，这家总部位于法国的公司是开放式虚拟SIM（VSIM）平台和VSIM移动设备的领先提供商，这是我们全球投资的重要组成部分。我们还将在近期正式发布超连接产品和服务，并积极探索车联网和教育等新行业的机遇。我们预计广泛的疫苗接种将继续促进跨境活动和国际旅游的复苏，我们预计这将有利于我们的1.0国际业务。利用我们的创新技术，我们将持续发展2.0本地业务以及需要高质量数据连接的新行业的各种物联网应用场景。现在我将把时间交给我们的首席财务官施一萌，他将介绍业务和财务亮点部分。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好。让我们翻到第16页查看业务亮点。2021年第一季度的数据显示，COVID-19的影响正在趋于稳定。幻灯片左侧显示了截至2021年3月31日的日活跃终端数（DAT）。2021年第一季度，uCloudlink 2.0服务约占DAT总数的66%。2021年3月，每终端平均日数据使用量为1.98GB。让我们翻到第17页，该页展示了我们业务的全球多元化情况。2021年第一季度，中国大陆收入占总收入的比例从2020年第四季度的5%上升至6%。其余94%的收入来自中国大陆以外地区。2021年第一季度，日本贡献了总收入的57%，继续是我们业务的单一最大市场。在其他国家收入中，美国市场对我们业务的贡献最大。2020年第一季度，中国大陆收入占总收入的19%，日本占53%，其他国家和地区占28%。让我们翻到第19页。接下来我们回顾2021年第一季度的财务亮点。服务相关收入占总收入的比例从2020年第一季度的52%下降至2021年第一季度的47.4%。我们通过PaaS和SaaS平台发展的本地数据连接服务业务促进了产品销售需求。PaaS和SaaS服务收入从2020年第一季度的190万美元增长18.3%至2021年第一季度的230万美元。这一增长主要得益于使用我们PaaS和SaaS服务提供本地数据连接服务的商业合作伙伴数量增加。PaaS和SaaS收入占总收入的比例在2021年第一季度上升至13%。让我们转到第20页，该页展示了我们两个业务板块的收入细分，即服务收入和产品销售收入。2021年第一季度，服务收入和产品销售收入分别占总收入的47.4%和72.6%。我们的总收入从截至2020年3月31日的三个月的3350万美元下降47.2%至截至2021年3月31日的三个月的1770万美元。服务收入为840万美元，较2020年同期的1740万美元下降51.9%。这一下降主要归因于国际和本地数据连接服务收入的减少，在一定程度上主要是由于COVID-19疫情的持续和长期影响。我们的总收入较2020年第一季度的1700万美元增长3.9%。让我们翻到第21页查看业务的毛利率。2021年第一季度，我们的服务毛利率和整体毛利率分别下降至35.9%和31.3%，而2020年第一季度分别为51.1%和35.3%。COVID-19疫情影响了2021年第一季度的服务毛利率，而我们的整体毛利率在过去三个季度相对稳定。让我们转到第22页，该页展示了不包括股权激励和其他项目的运营费用细分。不包括股权激励，运营费用占总收入的比例从2020年第四季度的83%下降至2021年第一季度的71%。此外，研发费用占总运营费用的比例从2020年第四季度的27%上升至2021年第一季度的29%。行政及管理费用占总运营费用的47%，包括专业服务费等支出。让我们翻到第23页。2021年第一季度的经营现金流为负670万美元，而2020年第一季度为正670万美元。截至2021年3月31日，我们的现金流正常，拥有充足的现金及现金等价物。2021年第一季度的资本支出为10万美元，而2020年第一季度为100万美元。资本支出占总收入的比例从2020年第一季度的3%下降至2021年第一季度的0.6%。现在让我们转到第24页。2021年第一季度的净收入为负1540万美元，而2020年第一季度为正20万美元。调整后EBITDA在2021年第一季度为负670万美元，而2020年第一季度为正100万美元。至此，我结束今天的演示。谢谢。接下来我们开始问答环节。
Operator
是的。谢谢。我们现在将按照之前提到的开始问答环节。[操作员说明]第一个问题来自Diamond Equity Research的Vivian Zhang。
Vivian Zhang
您好，我是Diamond Equity Research的Vivian。感谢管理层回答我的问题。我们看到自4月以来，全球尤其是印度、日本和东南亚地区出现了第三波COVID-19疫情。我的第一个问题是，这对贵公司的海外业务将产生什么影响？公司是否会调整国际战略以及对第二季度的增长预期？您能否提供收入或净利润方面的指引？我的第二个问题是，能否请您详细介绍贵公司5G相关技术和业务？以及这将如何——将——在海外旅行仍因过多限制而低迷的情况下，这将如何为贵公司未来的增长做出贡献？谢谢。
Yimeng Shi
谢谢Vivian。关于COVID-19影响的第一个问题。是的，正如我们所知，我们——到目前为止已经受到COVID-19的影响。我们预计COVID-19的影响将持续到今年剩余时间。因此，我们认为我们的其他业务，我们预计更多将来自本地连接服务、本地移动宽带需求。其增长主要来自日本市场，这是今年第一季度增长的最大驱动力。我们相信第二季度增长的主要驱动力也将来自日本市场。关于第二个5G相关问题，我们请CEO陈先生来回答。
Chaohui Chen
我是陈。让我回答您的5G问题。因为我们了解5G射频比4G更高。这意味着要达到与4G相同的覆盖范围，5G需要大约四倍数量的基站。这是一项巨大的投资。所以我们理解虽然覆盖可能不错，但最大的挑战在于室内覆盖，因为5G在某些地方需要建设更可行的方案来替代固定宽带。所以室内，如何改善室内覆盖成为一个挑战。这是一个更大的问题。我们的超连接技术将改善这一部分。例如，像高速公路。一个基站容易被阻挡，然后该区域可能有另一家运营商提供覆盖。不同的运营商可能有不同的覆盖范围。所以在多网络的一个位置，我们将通过等离子Wi-Fi改善室内覆盖。对于Wi-Fi、5G、4G以及室内可用网络，我们将重新选择和评估网络。这意味着我们可以在室内启用移动电话、移动蜂窝网络并替代固定宽带。这将实现。让我回答，我们将加速5G覆盖和体验，特别是在DAT方面。对于5G号码的初始阶段，预付费号码非常多，覆盖很差。如果我们能让跨多运营商网络实现5G覆盖，我们就能改善整个国家、整个5G覆盖。这意味着我们可以加速5G普及。目前，我认为5G最典型的应用更多是通过云实现的，但基础需要良好的覆盖才能实现。这是第一部分。第二部分是5G全球漫游。我们了解5G漫游确实存在困难。对于5G，我们还没有——对于4G漫游，我们已经解决了问题，而5G处于更具挑战性的阶段。所以通过我们的技术，我们更容易实现5G漫游落地。例如，任何嵌入我们超连接解决方案处理器的设备或手机。这意味着我们可以让这个设备在世界任何地方使用5G网络，而无需复杂的漫游限制。您只需获取一张低成本SIM卡，连接我们的应用程序，然后就可以使用设备——可以使用5G网络设备。我们为5G漫游创造了一种新方式，简化了5G漫游。另外——顺便说一下，我们还可以改善5G漫游时延。我们理解时延是5G用户的关键点，不仅仅是4G用户。时延非常重要，它使5G能够应用于云和AR/VR。您可以想象，当您使用5G时，在国外漫游然后返回本国再上网，时延会变长，您的AR/VR又会出问题。所以在这种情况下，我们在一页纸上实现了5G不仅在国内应用，也在国际应用，特别是对于时延，我们是独特的解决方案。所以从根本上说，我们相信我们是5G时代的加速器。通过我们的技术，这个时代至少提前一年到来。这就是我们的产品，我们正在真正推出嵌入我们超连接解决方案的5G MiFi和手机，我们将在下个月宣布我们的超连接解决方案在5G MiFi中的应用。我们已经有这个解决方案，应该会宣布。
Bob Shen
你好，Vivian。我是Bob Shen。让我对你的第二个问题补充一些背景信息，正如我们提到的，我们持续投资于研发，特别是5G相关产品。正如我们CEO刚才提到的，比如5G移动Wi-Fi或5G客户终端设备（CPE），以及我们的技术如5G毫秒级多网络重选技术。我们认为，所有这些设备和创新技术将有助于我们在5G早期阶段建立PaaS和SaaS平台的技术领先地位。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Zacks Investment的Lisa Thompson。
Lisa Thompson
晚上好。我有几个关于本季度的问题。首先，我看到你们在产品销售方面有非常好的改善，毛利率看起来可能创下了历史新高。是什么原因导致的？这是你们首次发货5G设备吗？本季度发生了什么？
Yimeng Shi
第一季度的毛利率——正如我们披露的，整体毛利率在过去三个月保持稳定。在产品销售方面，我们主要销往日本市场。日本市场的定价和产品销售情况良好，因此我们与销往日本的产品相关的毛利率保持稳定良好。服务毛利率[公司后来修改为'服务毛利率约为30%']，加上80，这取决于服务类别的组合以及本地社区服务、PaaS和SaaS等服务的销售比例。PaaS和SaaS服务的毛利率较高，在几秒钟内就能体现。因此，随着更多PaaS和SaaS服务计入账户，这将为我们未来的毛利率带来改善，正如我们预期的那样。当国家服务恢复，当疫苗接种在全球范围内推进，国家漫游服务的毛利率也是最高的。因此，当我们有更多来自PaaS和SaaS或投资漫游服务的收入时，我们的服务毛利率将会改善。你好？
Lisa Thompson
是的。那么…
Yimeng Shi
是的，我认为，Lisa…
Lisa Thompson
请继续。
Yimeng Shi
除了日本市场，正如我们CFO提到的，我们还在其他具有高增长潜力的战略关键市场加强电子商务努力，例如美国和欧洲。举个例子，我们CEO刚才提到我们在美国实现了高销售额，同时我们也在优化和改进我们的网站，简化本地市场的销售功能，以持续改善用户体验和整体满意度。这基本上就是我们所做的。
Lisa Thompson
那么，产品方面增加的130万，是来自美国和日本吗？具体来自哪里？是5G产品还是其他来源？
Yimeng Shi
是的。我想回答你的问题，因为5G是本季度刚刚推出的新产品，所以体量确实很小。要显示对我们利润率的更大贡献，我们相信随着5G收入在后续季度的增长，其利润率将高于4G。当然，这是因为在5G方面，无论设备上的数据如何，都比4G更昂贵。我们相信在后续季度，一旦5G收入占比提高，收入将会更好。这是一个原因。另一个原因是PaaS和SaaS，我们在SIM卡和流量套餐方面有其他原因，你知道，我们一直很高效。因此，如何更有效地使用SIM卡而不是数据套餐进行共享，是我们提高利润率的另一种方式。所以我们相信我们的技术在5G中很重要，另一个原因是我们必须在未来提高利润率。
Lisa Thompson
这很有帮助。我想知道5G是否在本季度是全新的。你对服务业务有什么看法？它又环比下降了。这会在短期内触底吗？我们是否会看到环比改善？
Yimeng Shi
抱歉，请重复一下你的问题好吗？
Lisa Thompson
好的。服务收入又环比下降了。这已经触底了吗？你预计下个季度会改善还是会再次下降？
Yimeng Shi
服务收入确实，你知道，正在挣扎，有持续的COVID-19影响。其中积极的一面是我们的PaaS和SaaS收入来源正在增加，一直在增加。这是本地市场的一个持续商业模式。所以我们向本地商业伙伴提供PaaS和SaaS平台，他们使用我们的平台。但他们从本地运营商购买本地数据，而不是从uCloudlink购买本地数据。我们只向本地商业伙伴收取一些收入分成，大约是他们的服务收入的10%左右。毛利率很好。另一方面，我们的服务收入增长不如我们的商业伙伴那么多。所以我们预计在后续季度，我认为我们的服务收入增长会稍微缓慢一些，需要向我们的商业伙伴提供更多产品，并让更多合作伙伴连接到我们的PaaS和SaaS平台。所以我们相信我们正在改善未来的收入结构。
Lisa Thompson
那么你认为第二季度服务收入会超过840万美元吗？
Chaohui Chen
是的，类似水平。是的，类似水平，但推动力可能更多来自——我们正在向商业伙伴销售更多产品。
Lisa Thompson
好的。关于运营费用，过去两个季度，你们的股权激励费用在500万到600万美元之间。我们应该预期每个季度都是这样吗？
Chaohui Chen
第二季度的股权激励补偿——补偿金额并不——我认为，比第一季度的要小。是的，不像第一季度那样是一大笔金额。但我们在后续季度确实有升级的股权激励补偿。
Lisa Thompson
那么，我应该怎么估算这个数字呢？你知道，每季度400万美元，还是你对未来的预期是多少？既然这是，你知道，某种程度上可控的？
Chaohui Chen
是的。我可以在这次电话会议后与你分享这个信息。这样可以吗？
Lisa Thompson
当然，好的。好吧。我想我的最后一个问题是，你们最初认为今年可以实现1.07亿到1.3亿美元的收入。你们仍然对此感到满意吗？还是我们应该忽略这些数字？
Chaohui Chen
到目前为止，我们——正如我们披露的第二季度指引是1800万到1900万美元，我们仍然保持这个指引。对于全年，范围是1.07亿到1.3亿美元。我们将按季度审查这个全年预测。所以，当我们在下一季度或类似时间有变化时，我们会为你调整。
Lisa Thompson
好的，很好。谢谢。我只是想确认一下这个。谢谢。我的问题都问完了。
Chaohui Chen
抱歉，我无法回答你关于第二季度股权激励补偿的问题。第二季度的股权激励补偿大约为180万美元。
Lisa Thompson
好的。那么我应该把同样的数字用于第三季度和第四季度吗？还是我们不知道？
Chaohui Chen
我会回答你关于第三季度、第四季度的问题。所以，如果可以的话，我们稍后会回复你。
Lisa Thompson
好的，很好。非常感谢。
Operator
谢谢。[操作员说明]下一个问题来自Tigress Financial Partners的Kong Gao。
Kong Gao
早上好。我是Tigress Financial Partners的Kong Gao。我想我的大部分问题都已经得到了解答。所以，还有两个额外的问题。首先，能否给我们提供与中国车辆公司战略合作的最新进展？下一个问题是，能否详细介绍一下与日本移动网络运营商在教育行业新战略联盟的情况？就这些。
Yimeng Shi
中国车辆公司目前正处于财务重组过程中。所以，我们正在等待这一过程的完成，之后将开始履行我们与他们的合同。第二个问题是关于日本市场，对吗？关于日本市场——我们在日本市场与第一梯队的电信运营商有合作，并且与他们签订了合同。相应地，我们将从第三季度开始为他们制定教育类产品的交付计划。
Chaohui Chen
是的，我们专注于超连接性。而且，你知道，我们也在运营和选择移动Wi-Fi和手机设备。
Operator
谢谢。下一个问题来自Diamond Equity Research的Hunter Diamond。
Hunter Diamond
你好，晚上好。我还有一个问题。我想之前的分析师和投资者已经回答了很多内容。能否讨论一下车联网和教育领域？关于这些产品可能是什么、在这些领域竞争对手会是谁，或者现在是否还为时过早，无法提供任何额外的指导？谢谢。
Chaohui Chen
是的。所以，我们有一个后续跟进，因为在我们提供高可靠性连接的方式中——我们为物联网行业应用了超连接解决方案。这些方案相当独特，因为大多数应用场景如车辆自动驾驶、电力监控行业等都需要非常可靠的连接。在这个行业，以及我刚才提到的应急响应场景中，我们都获得了非常积极的反馈。而且我们在近期与他们签署了越来越多的现有合同。所以，最近与日本有很多合作。我们可以称之为积极反馈。我们相信未来，比如工业5G、自动驾驶5G对我们来说也是巨大的机遇。另一个需要高可靠性连接的行业是远程办公和教育，因为我们的解决方案不仅能让Wi-Fi在中断时变得更可靠，我们的4G/5G会自动备份。而且这个5G/4G会覆盖所有可用网络，不仅仅是单一运营商。所有可用的运营商我们都会支持，与Wi-Fi结合，让Wi-Fi变得更强大，这样我们就能让你的设备如平板电脑、笔记本电脑在远程办公和教育期间变得更可靠。这对该行业是一个巨大的飞跃。我们已经接触了一些行业领先的硅供应商。他们喜欢研发解决方案，我们可以提供最佳连接和数据移动Wi-Fi。这种不可靠的连接变得可靠，特别是在你的路由器——Wi-Fi路由器和设备处于信号不佳区域时，我们的解决方案能完美解决这个问题。所以我们不只是销售流量，我们为这个行业提供有保障的优质连接。因此，在这个行业中我们变得越来越受欢迎。对于这个解决方案，我们还没有看到竞争对手。我们拥有这项技术，我们将在近期或下个月左右推出这个超连接解决方案。在这个解决方案下，我们同时应用于5G/4G和所有解决方案。这些包括物理层的Level 1，我们将为设备充电，通过我们的超连接应用使设备能够使用所有可用网络，包括Wi-Fi、4G/5G，我们会选择最佳网络，应用首先工作。其次，我们将评估网络质量，并使用我们的毫秒级重选技术选择最佳的一两个网络来支持你的连接和应用。最后，我们还在改进加载加速，因为我们理解你的平板应用或手机应用到服务器之间的潜在延迟。我们可以找到IP加载的最佳加速方案。对于Level 1、Level 2、Level 3，我们可以让你的连接变得快速、可靠、更强大。所以这是一个相当独特的解决方案。我们可以说从第四代我们称之为云SIM开始，我们可以选择网络，但时间需要大约20到30秒。然后去年，我们推出了毫秒级设备在不同可用网络间切换的技术，只需毫秒级时间。现在，今年年中，我们将推出我们的超连接解决方案，不仅在物理层和第二层，还包括加载层，让你的应用更可靠、更快速、更安全。所以这是一个独特的解决方案。我们创造了一种新型的解决方案创造者。
Hunter Diamond
很好。非常感谢您提供的额外细节，并祝贺本季度的业绩。
Operator
谢谢。[接线员指示] 好的。既然目前没有其他问题，我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给管理层进行结束语。
Bob Shen
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系优克联投资者关系部或TPG投资者关系部。