Operator
各位好，欢迎参加优克联集团2025年第一季度财报电话会议。所有与会者将处于只听模式。[接线员说明]。请注意今天的活动正在录音。现在我将会议转交给公司投资者关系总监Daniel Gao。请开始。
Daniel Gao
大家好，感谢各位参加优克联2025年第一季度财报电话会议。我们的财报新闻稿和财报演示文稿现已发布在投资者关系网站ir.ucloudlink.com上。今天与我一同参加电话会议的有：联合创始人兼董事会主席彭志平先生；联合创始人、董事兼首席执行官陈朝晖先生；以及首席财务官石一梦先生。陈先生将首先概述我们近期的业务亮点。石先生随后将讨论本季度的财务和运营亮点。他们都将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向SEC提交文件中的警示声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息和未经审计的非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在我将电话转交给陈先生。请开始。
Chaohui Chen
感谢Daniel，大家早上好或晚上好。我们以强劲表现开启2025年，我们不断扩张的全球生态系统持续获得市场认可并积累发展动能。第一季度总收入为1870万美元，符合指引预期，同比增长3.4%。尽管在新产品营销和销售计划方面进行了大量且持续增加的投资，我们仍保持强劲的财务状况，实现调整后净利润40万美元，以及正运营现金流20万美元。我们的1.0国际数据连接服务业务继续保持强劲增长，全速5G网络覆盖现已扩展至90个国家和地区。这一扩张进一步巩固了我们的市场份额，强化了我们在漫游市场的领先地位。本季度的一个显著亮点是在巴塞罗那MWC 2025上展示了我们面向个人、物联网和宠物的最新创新解决方案，包括eSIM Trio、CloudSIM Kit、PetPhone、MeowGo G50 Max和G40 Pro。这些令人兴奋的新技术已整合到我们更广泛的GlocalMe和GlocalMe Inside解决方案系列中，推动增长并提升在消费者、全球运营商、企业客户和商业伙伴中的知名度和兴趣。凭借这些强劲的顺风，从今年第二季度开始，我们的新兴业务线——GlocalMe SIM、GlocalMe Life和GlocalMe IoT——预计都将实现超过100%的活跃终端增长率，为我们构建全球移动数据流量共享市场平台的扩张和增长做出重要贡献。此外，我们预计GlocalMe移动/固定宽带业务线将稳步增长约10%。从2025年第三季度开始，我们将开始定期披露关键指标，包括按业务线细分的用户账户数量，以提供更高的透明度，让投资者能够仔细跟踪我们在用户增长方面的进展。继MWC展示后，我们已开始把握高价值机遇，与全球多家主要运营商进行高级商业洽谈，预计未来几个月将敲定多项合作伙伴关系。在最近的2025年MVNO世界大会上——这是MVNO行业的顶级展会——我们的四款最新解决方案首次亮相，获得了广泛认可，被视为颠覆性创新。这些解决方案计划于2025年5月和6月商业发布，规模化生产预计在第三季度开始。与此同时，我们已开始在内部部署AI以提升运营效率，并将其嵌入多项解决方案中，以改善用户体验并确保无缝的全球连接。除了AI，我们专有的HyperConn、CloudSIM和6-tech定位技术持续突破连接壁垒，为全球的物联网、个人和宠物革新数字体验。在CES 2025上，我们的UniCord荣获Android Authority颁发的'CES 2025最佳：突破奖'，彰显了我们对创新的承诺。此外，我们的一家子公司实现了一个重要里程碑，成为首批获得中国工业和信息化部批准开展增值电信业务试点运营的13家外商投资企业之一。我们与德国电信、西门子、空中客车、汇丰银行等知名跨国公司的关联企业一同入选首批名单，反映了我们在该领域日益增长的影响力。这将使我们能够为中国消费者提供更多样化的增值电信服务和解决方案，更好地满足日益增长的数字生活方式需求。这标志着我们在扩大全球足迹和提供尖端连接解决方案方面迈出了重要一步。现在我将回顾我们各关键业务线的亮点。我将从GlocalMe Life开始，我们刚刚在MWC 2025上推出了首款宠物连接解决方案PetPhone，这是数字生态系统的一项革命性补充。PetPhone是全球首款宠物智能手机，提供有趣的AI宠物互动、6-Tech全球定位安全功能和AI智能守护健康监测。PetPhone在宠物护理市场获得了卓越的市场验证，表明未来将吸引更多用户。它使宠物主人能够通过GlocalMe应用与宠物交流，允许他们打电话、发送语音消息、播放音乐，甚至设置喂食时间和游戏时间提醒等日常安排。宠物甚至可以主动发起通话！该设备追踪运动、跑步距离、卡路里消耗和活动水平，促进宠物更健康的生活方式。宠物主人还可以加入和创建全球社区，以前所未有的方式与他人互动。这款创新的突破性设备重新定义了宠物与主人之间的联系，并将推动MVNO/MNO用户获取和收入增长。除了PetPhone，我们的UniCord Pro、UniCord Plus和RoamPlug解决方案为日常生活提供额外的安全可靠连接，让用户摆脱繁琐设备，同时确保无缝便捷的体验。转向GlocalMe物联网业务，我们推出了CloudSIM Kit，这是一款一体化的颠覆性物联网解决方案。这款革命性的即插即用物联网解决方案旨在为物联网和智能设备提供即时全球全速4G和5G连接。这一创新解决方案可以无缝集成到具有SIM卡插槽的现有设备中，如智能手机、CPE和其他支持物联网的硬件。它具有成本效益、企业级品质，并提供卓越的网络质量，确保最佳覆盖，无需任何硬件或软件修改。我们CloudSIM技术的即插即用特性将普通设备转变为增强的连接资产。它提供全球可扩展的接入，具有灵活的运营商切换和具有竞争力的经济性，为物联网生态系统赋能，提供无缝可靠的连接。我们已在汽车信息娱乐和摄像头市场实现了显著渗透，特别是在主流中国汽车品牌中，同时在安防和行车记录仪等细分领域取得突破。2025年第一季度，每日活跃物联网终端同比增长了十二倍，用户反馈积极。我们的GlocalMe SIM业务刚刚推出了另一项SIM技术的颠覆性革命性飞跃——eSIM TRIO。它定位为你能拥有的最佳第二张SIM卡，通过为消费者提供单一SIM解决方案实现无缝本地和全球连接，从而增强国内和国际覆盖。它解决了MVNO和MNO面临的核心挑战，如网络性能差和国际漫游有限，并赋能那些无法建立独立网络的二级和三级运营商及MVNO，使其能够提供优质服务并扩大市场覆盖范围。eSIM TRIO提供企业级安全性、最佳价格的全球覆盖，并消除了昂贵的国际漫游，在多个网络上提供可靠的高速连接。最后，我们以人为中心的GlocalMe移动/固定宽带业务刚刚推出了MeowGo G50 Max，这是一款具有AI驱动天地连接的HyperConn 5G移动Wi-Fi热点。该设备通过AI驱动的实时拥塞检测增强网络质量，确保无论身在何处都能获得无缝连接。我们先进的HyperConn技术提供超本地和全球互联网接入，确保用户无论走到哪里都能拥有高速连接和可靠网络，不受传统漫游或运营商限制的约束。升级的G40型号支持比传统4G设备快三倍的速度，是全球首款支持机上Wi-Fi连接的设备，并整合了家庭、机场、办公室和咖啡馆等各种环境中的Wi-Fi网络。所有四条业务线现已准备就绪，将于2025年第二季度上市，并吸引了合作伙伴的浓厚兴趣，包括全球宠物连锁店，这表明随着我们进行商业洽谈，市场扩张潜力巨大。随着这些创新业务线日益将我们的收入来源多元化，转变为增值服务和移动数据流量解决方案的组合，并输入我们的市场平台，我们的用户基础正逐步多元化和规模化。凭借我们不断扩大的产品组合、深化的合作伙伴关系和AI集成，我们有信心在年内剩余时间推动增长。随着这些业务成熟，将于2025年第三季度开始的定期关键指标披露将更好地反映我们业务的发展方向，并为投资者提供更清晰的理解，了解我们在构建全面的全球移动数据流量共享市场平台方面取得的战略进展。2025年标志着我们的转型之年，在此期间我们的业务从单一业务线扩展到四条业务线，而将于2025年第三季度发布的用户数据将是这一转型的关键指标。怀着对未来的乐观展望，我将以我们对下一季度的指引作为结束。对于2025年第二季度，我们预计总收入将在2300万美元至2500万美元之间，较2024年同期增长2.7%至11.6%。现在我将把电话交给石先生。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好，我将回顾我们2025年第一季度的运营和财务亮点。平均日活跃终端（DATs）是我们重要的运营指标，它衡量了该期间客户使用趋势，反映了我们的业务表现。2025年第一季度，平均DATs为308,863台，其中17,803台为公司自有，291,060台为业务合作伙伴所有，较2024年第一季度的309,906台下降0.3%。第一季度平均日活跃终端中，296,597台来自GlocalMe移动和固定宽带业务，621台来自GlocalMe生活业务，5,219台来自GlocalMe SIM业务，6,426台来自GlocalMe物联网业务，而2024年第一季度分别为308,375台、201台、829台和501台。2025年第一季度，56.2%的DATs来自uCloudlink 1.0国际数据连接服务，43.8%来自uCloudlink 2.0本地数据连接服务。2025年3月，每终端平均日数据使用量为1.59 GB。截至2025年3月31日，公司已在63个国家和地区服务了2,878家业务合作伙伴。截至2025年3月31日，公司拥有183项专利申请，其中169项已获批，14项待批；同时全球SIM卡池来自391家移动网络运营商。2025年第一季度总收入为1,870万美元，较2024年同期的1,810万美元增长3.4%。2025年第一季度服务收入为1,420万美元，较2024年同期的1,350万美元增长4.9%。服务收入占总收入的比例在2025年第一季度为75.7%，略高于去年同期的74.7%。从地域来看，2025年第一季度，日本贡献了我们总收入的40.4%，中国大陆贡献了31.2%，北美贡献了12.9%，其他国家和地区贡献了剩余的15.5%，而2024年第一季度分别为40.9%、25.3%、16.8%和17.0%。2025年第一季度整体毛利润为970万美元，较2024年第一季度的1,000万美元下降3.1%。2025年第一季度整体毛利率为51.7%，而去年同期为55.2%。2025年第一季度服务毛利率为57.3%，而去年同期为65.0%。2025年第一季度产品销售毛利率为34.3%，而去年同期为26.2%。剔除股权激励费用后，2025年第一季度总运营费用为990万美元，占总收入的53%，而2024年同期为850万美元，占总收入的47%。我们录得调整后净利润（非GAAP）40万美元，而2024年第一季度为130万美元。2025年第一季度调整后EBITDA为140万美元，而去年同期为170万美元。2025年第一季度，我们实现了20万美元的经营现金流入，而2024年同期为190万美元。2025年第一季度，我们的资本支出为30万美元，而2024年同期为60万美元。我们保持了稳健的资产负债表，截至2025年3月31日，现金及现金等价物为3,110万美元，高于2024年12月31日的3,010万美元。现在，主持人，让我们开始问答环节。
Operator
[操作员说明]。今天的第一个问题来自Litchfield Hills Research的Theodore O'Neill。请提问。
Theodore O'Neill
谢谢，祝贺本季度的业绩和展望。我的第一个问题是关于PetPhone产品，您能否给我们一些亮点，说明您预计哪些地区或客户群体最有可能成为该产品的早期采用者。
Zhiping Peng
是的，我想我们会推出——说到巴塞罗那展会，我们首次宣布将在这个行业推出PetPhone。这引起了很多兴趣。所以，我们将在5月底进行商业发布，我们有很多产品，主要有三类用户。第四类是通过无线渠道或公共渠道，比如宠物渠道。因此，我们接触了很多宠物渠道，比如在欧洲、亚洲，还有美国，比如Cherry。所以，我们已经进入商业进程。进展相当顺利，我认为最近就会完成。所以，在第二季度，最后是第四渠道。第二个渠道是运营商，移动手表运营商或手表移动运营商。他们，我们让他们在我们的平台上推广SIM卡，让运营商获取宠物用户。这样创造了新的，我们让运营商不仅来自传统人群，现在物联网扩展到宠物用户。所以，我们已经和几家运营商几乎完成了关于我们平台产品重置的合同。第三是我们传统的电子渠道。他们也有兴趣销售我们的产品。所以，我认为到目前为止一切进展和测试都非常好。现在等待我们的商业版本、商业版本可用。这就是这个想法。
Theodore O'Neill
哦，这非常有帮助。我的第二个问题是关于关税上调或下调的情况。我想知道这些关税变化是否对您的业务产生了任何影响？
Chaohui Chen
关于关税的问题，到目前为止，我们还没有受到美中关税壁垒的影响。我们在美国有库存产品，作为渠道。所以这在一段时间内可供我们销售。而且，我们在其他地区有外包制造商，比如中国大陆。我们可以在中国大陆和其他国家外包制造终端设备。我们与美国和这些国家之间没有关税问题。所以，我们预计美国市场是我们新业务线（如宠物电话、物联网解决方案）的增长市场。因此，我们准备了这些解决方案和制造产品的地点，以克服美中之间的关税壁垒。
Theodore O'Neill
好的。非常感谢。我的问题问完了。
Operator
谢谢。我们今天的下一个问题来自Diamond Equity Research的Vivian Zhang。请提问。
Vivian Zhang
您好。非常感谢。首先，能否详细解释服务成本增加的原因，以及您是否会采取任何措施来控制这种成本扩张？
Chaohui Chen
您的问题涉及两个方面。首先是关于服务成本，正如我们披露的，服务成本利润率略低于去年同期。这是因为不同地区和国家的销售类别组合不同，例如今年第一季度，中国出境游客的出境漫游服务显著增加，这些中国出境游客租用我们的终端设备，即我们的WiFi热点支持终端用于出境旅行时的漫游连接。因此，在这种情况下，中国出境游客产生的服务收入在整体服务中占比较大。这导致我们的整体服务利润率略低于去年同期。这是对您第一个关于服务成本问题的回答。第二个是关于扩张和奖金相关的支出。正如我们披露的，今年第一季度的支出高于去年第一季度。额外的支出主要用于新业务的销售推广。我们在全球范围内参加了大量市场展会，与去年相比，我们在营销和推广方面投入了超过100万美元。我们相信这些营销投入将为未来时期带来更多的业务量。因此，我认为与新业务线相关的收入将在今年晚些时候或明年入账。另一个指标是我们披露的日活跃终端数量，特别是物联网新业务线的日活跃终端数量较去年同期有所增加。因此，我们预计今年物联网、卫星和直播系列这三条新业务线的日活跃终端数量将比去年有所增长。我们正沿着正确的轨道实施从单一移动宽带业务扩展到四条业务线以促进增长的战略。我们相信我们遵循了正确的战略来支持增长。
Vivian Zhang
好的。我明白了。这很有道理。我的下一个问题是关于您提到的合作伙伴关系。能否请您分享一些信息，说明您预计在未来几个月内将在哪些领域看到合作？
Chaohui Chen
那么，在最后一个问题中，我会提到一些合作伙伴关系，过去我们的合作伙伴更多是国际数据和本地移动宽带。那是我们更多的合作伙伴，在这个领域，在机场或不在机场的MAMO中。所以，既然我们有了三条新的产品线，我们的合作伙伴变得更多了，例如，首先是我们的运营商客户对我们的产品感兴趣。比如像我们的移动虚拟运营商和二级、三级运营商。他们现在对我们的SIM卡解决方案非常感兴趣，他们认为这是一个关键应用产品，因为我们为移动虚拟运营商带来了国际漫游，让这个网络在这个行业中首次为移动虚拟运营商实现。其次，我们帮助二级、三级运营商提升他们的漫游绑定能力和漫游服务质量。通常与一级运营商相比，二级、三级运营商在漫游质量和网络方面的合作伙伴非常薄弱。现在与我们合作，他们可以在漫游质量方面成为优于一级运营商的领先者。而且，我们还可以让运营商、二级运营商和移动虚拟运营商在本地网络覆盖方面形成互补。通常他们在基站方面的投资较少，覆盖范围较差，现在有了我们的解决方案，在他们的覆盖范围内，他们可以使用原有的SIM卡和SIM信息，但在覆盖范围之外，他们可以使用我们的SIM卡和数据流量。这大大帮助他们提升漫游质量并创造新的收入，这就是我们的SIM卡解决方案。但我们新的平台产品，我认为非常受欢迎，无论是一级、二级运营商还是MAMO运营商，他们都喜欢这个解决方案，因为我们为这些合作伙伴创造了新的收入。所以，这是行业中的首个产品。运营商推广产品的速度比传统其他渠道快得多。例如，他们可以购买数据并赠送免费设备等。我们帮助他们从宠物市场获取新用户。此外，我们的UniCord生活系列产品可以增强客户的忠诚度，使客户留存变得更加忠诚。这帮助客户从留存中获得更多收入，我认为结合原有SIM卡和我们的生活产品以及捆绑套餐，客户会变得更加忠诚。所有这些原因意味着去年我们很少有这种渠道——所有这些运营商合作伙伴，但现在自从MWC和上周的MMO世界大会以来，我们获得了大量关注。所以最近，我认为我们与这些运营商达成了一些交易。您可以在未来几个月等待我们的投资者关系公告。最后，我们还在继续投资我们的传统移动宽带产品，我们的传统产品主要用于旅行，让人们在国外旅行时使用，但我们的新产品在一个设备、一个账户中让我们的用户不仅可以在旅行中使用，还可以在家里、办公室，甚至在飞机上使用，他们不需要切换账户和设备，只需一个设备、一个账户。他们可以在全球范围内享受最佳的网络质量和最佳连接。同时，他们可以获得最具成本效益的服务。例如，在家里、办公室，我们更喜欢使用免费的WiFi、办公室WiFi或家庭WiFi。但一旦WiFi覆盖不佳或中断，我们可以通过4G和5G网络进行备份。这意味着我们可以用一个设备和一个账户在全球范围内提供最佳连接和成本效益。所以现在，小型企业用户或旅行用户也对与我们合作感兴趣。我只是提供这些关于新合作伙伴和新渠道与我们合作的信息。
Operator
谢谢。问答环节到此结束。现在请将会议交还给Daniel Gao进行结束致辞。
Daniel Gao
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系优克联投资者关系部，或联系我们的投资者关系顾问公司Christensen Advisory。我们期待在下一次季度电话会议上与大家再次交流。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢大家参加今天的演示。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。