Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加优克联集团2020年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人——公司高级投资者关系经理沈波先生。请开始。
Bob Shen
感谢各位今天参加我们2020年第三季度业绩电话会议。我们的业绩公告现已发布在投资者关系网站ir.ucloudlink.com以及新闻通讯服务上。在此，我简要介绍一下优克联团队：彭志平是我们的联合创始人兼董事会主席；陈朝晖是我们的联合创始人、董事兼首席执行官；杜志刚是我们的董事兼首席运营官；石一梦是我们的首席财务官；徐新泉是我们的首席销售官。我们的首席执行官将首先介绍公司概况和业务亮点，这将涵盖我们投资者关系网站上发布的业绩演示文稿的第一部分和第二部分。然后，我们的首席财务官石一梦将在第三部分讨论财务业绩。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际业绩、表现和成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向美国证券交易委员会提交的文件中的警示声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，优克联的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及经审计和非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在，我将会议交给我们的联合创始人兼首席执行官陈朝晖先生。请开始。
Chaohui Chen
是的，我是陈朝晖。现在让我们翻到第4页，这是我们2020年第二季度业绩演示的类似内容。我将详细重复并快速过一遍。请翻到第4页，这是我们的愿景和使命。我们公司基本上我认为我们致力于让人们和消费者随时随地以最佳网络连接，这就是我们的使命和愿景。第5页，我们采用Cloud SIM技术，成为全球首个领先的移动数据流量共享市场，因为我们的技术对于构建这个市场至关重要。请翻到第6页，这是关于我们的Cloud SIM即时切换技术，我们在第三季度推出了这项技术，它正成为5G云时代的引擎，加速5G云计算[听不清]早期发展。第7页是关于我们Cloud SIM商业模式的演进，通常有三个商业模式阶段：第一阶段与您合作，始终协助我们自身业务和技术流程；第二阶段商业模式意味着我们的合作伙伴和议程，我们正在全球范围内复制这一商业模式。[听不清]我们的一些合作伙伴，他们变得非常成熟，在技术方面非常专业，也精通我们的PaaS/SaaS管理。我们转向PaaS/SaaS模式。让我们看看这三个阶段的模式。第8页是关于我们创新的Cloud SIM技术，您可以在这里查看相关信息和技术细节。第9页，我们有非常清晰的增长战略贯穿我们的商业模式。我们有针对不同阶段的三种商业模式。历史上，我们有非常显著的uCloud 1.0业务。uCloud 1.0专注于国际漫游服务，为出国旅行的用户提供全球本地媒体服务。uCloud 2.0业务是关于本地业务、本地移动应用、本地4G/5G，这是本地业务。尽管如此，我们将转向uCloud 3.0。3.0是一个完整的市场，包括我们在全球范围内调整应用的第一手和第二手市场。从第4页到第9页与第二季度类似。请翻到第10页。这是关于我们的战略投资和5G业务机会。第10页是最重要的一页，展示了2020年第三季度的进展和我们的更新变化。COVID-19疫情持续的时间比预期更长、更严重，这对国际旅游业产生了负面影响，进而影响了我们2020年第三季度的业绩。然而，我们预计随着COVID-19疫苗的推出以及有效检测和防控的实施，国际旅行将会恢复。我们的uCloud 2.0本地数据连接服务继续是我们非常重要的业务。移动Wi-Fi终端和服务的销售在2020年第二季度和第三季度保持稳定，通过线上和线下分销渠道与我们的业务合作伙伴合作。从第二季度到第三季度，移动Wi-Fi 2.0业务的抵消变得稳定。移动网络运营商（MNO）是本地数据连接服务市场的主要参与者，我们的uCloudlink 2.0业务通过与全球移动网络运营商和业务合作伙伴的全球联盟与合作具有巨大潜力。我们已经与无线移动网络运营商建立了联盟生态系统，如日本的NTT、中国大陆的主要移动网络运营商之一，以及美国某些地区的无线运营商。我们进一步投资了北京华翔联信科技有限公司，这是一家获得许可的移动虚拟运营商（MVNO）。我们相信，与移动网络运营商和移动虚拟网络运营商的联盟将进一步扩大连接到我们平台的用户规模，因为我们利用了运营商庞大的服务用户基础。我们将继续与更多移动网络运营商、移动虚拟网络运营商和本地业务合作伙伴（如欧洲、美国、亚洲等地）建立战略联盟，同时追求增强我们的PaaS和SaaS平台生态系统，为运营商和业务合作伙伴提供卓越的数据连接服务。5G为我们提供了巨大机遇。我们可以帮助运营商改善其覆盖范围、连接服务和5G网络的投资效率。最近推出的uCloud或Cloud SIM即时切换网络技术加速了5G云时代，如自动驾驶、AR/VR云计算。我们整个系列的5G移动Wi-Fi、CPE以及即将推出的各种5G现实移动手机趋势正在开发中，将在不久的将来进行商业试验。我们相信，由于低网络延迟和广泛的网络覆盖，5G移动四频连接服务在低设备应用方面具有巨大潜力。我们还相信，这有助于在5G早期阶段巩固我们PaaS和SaaS平台的领先技术地位。为了提升我们的本地服务培训，我们正在加强在具有高增长潜力的特定关键市场（如美国、欧洲）的电子商务努力，优化我们的网站并简化SaaS功能和团队，以持续改善用户体验和整体满意度。最近推出的即时切换网络技术（我们称之为uCloudlink或Cloud SIM 2.0）将移动网络切换时间从Cloud SIM 1.0的30多秒大幅减少到2.0毫秒，也有助于确立我们的领先地位。我们的Cloud SIM技术（如即时切换网络技术）与各种物联网（IoT）应用高度兼容并带来独特优势，这些场景包括车联网、自动驾驶、货物、物流和其他汽车设备。我们正在与业务合作伙伴在物联网应用的各个方面进行合作，如货运车辆和跨境铁路运输，我们认为这些领域对我们的业务具有高潜力。我们与一家著名的中国铁路运输公司取得了进展。我相信所有这些努力和进展为我们未来，特别是明年的增长带来了更多机会。请翻到第11页。这是我们新任首席销售官和高级管理团队重组的情况。最近，我们任命徐新泉先生为首席销售官兼市场营销和销售总裁。徐先生在消费品（如手机产品）的全球战略营销发展方面拥有良好的业绩记录，此外他在互联网、电信、手机行业等跨行业背景和经验方面具有广泛而深厚的积累。他曾在华为技术、京东等知名公司担任高级管理职务。朱坦担任市场营销和销售副总裁。高文担任首席战略官。这些变更于2020年9月25日生效。这次重组管理角色的举措旨在更好地使高级领导职位与我们的业务战略发展保持一致，同时我们继续提高运营效率、探索市场机会并实现可持续增长。是的，请翻到第13页。这是关于我们的业务表现和运营亮点。2020年第二季度和第三季度的数据显示，COVID-19的影响正在趋于稳定。幻灯片左侧显示了截至2020年9月30日的日活跃终端（DAT）。部分DAT和每终端数据使用量来自我们的业务合作伙伴。您可以从幻灯片中间看到按uCloudlink 1.0和2.0数据连接服务划分的DAT明细。2020年第三季度总DAT的下降主要归因于COVID-19导致的uCloudlink 1.0服务减少。我们预计中国和其他国家和地区的疫苗推出将有利于我们的业务。5G和物联网也是uCloudlink 1.0的推动因素。另一方面，我们的uCloudlink 2.0本地移动数据流量显示出稳定发展，受COVID-19的影响较小。我们的uCloudlink 2.0服务在2020年第三季度占总DAT的约74%，2020年9月每终端平均日数据使用量为2.13 GB。请翻到第14页，这是关于我们业务的全球增长和多元化。第14页显示了我们业务的全球多元化情况。随着我们全球业务的多元化，中国大陆收入占总收入的百分比持续下降。我们继续与各个国家和地区的业务合作伙伴建立生态系统。截至2020年第三季度，我们有95%的总收入来自中国大陆以外地区。在2020年第三季度，季度收入继续贡献总收入的50%。在投资中国移动虚拟运营商华翔联信并与中国移动网络运营商合作后，我们相信中国市场份额将获得增长。展望未来，我们预计中国和其他国家和地区的疫苗从临床三期到市场推出将导致国际旅行者的恢复，并相应有利于我们的业务。我们预计所有这些新机会（如uCloudlink 2.0业务）将进一步发展我们在2021年的业务潜力。我们还致力于研发传统、新的创新技术，并进一步投资销售和营销，为我们未来的可持续增长带来更大前景。现在我将交给我们的首席财务官石一萌，她将介绍财务亮点部分。请。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好。现在让我们翻到第16页，我们的总收入从2019年9月30日止三个月的4410万美元下降59.2%至2020年9月30日止三个月的1800万美元。服务收入为980万美元，较2019年同期的2510万美元下降60.8%。这一下降主要归因于国际数据连接服务收入减少，以及PaaS和SaaS服务收入在一定程度上下降，主要是由于疫情（COVID-19）持续且长期的影响。服务相关收入占总收入的百分比从2020年第二季度的46.9%上升至2020年第三季度的54.7%。另一方面，2.0本地数据连接服务未受COVID-19影响。其收入从2019年第三季度的70万美元增长约三倍至2020年第三季度的250万美元，这部分抵消了我们1.0国际数据连接服务的下降。截至目前，我们已在中国和日本启动了2.0本地数据连接服务。我们将扩展到所有潜在市场，如亚洲、美国、欧洲等。PaaS和SaaS服务收入为150万美元，较去年同期的210万美元下降30.3%。这一下降主要是由于使用我们PaaS/SaaS服务提供国际数据连接服务的合作伙伴受到COVID-19的负面影响。与此同时，我们本地数据连接服务的业务合作伙伴需求未受影响。产品销售收入为820万美元，较去年同期的1900万美元下降57.1%。这一下降主要归因于COVID-19疫情的持续负面影响。我们的总收入从2018年9月30日止九个月的1.047亿美元下降30.7%至2020年9月30日止九个月的7250万美元。服务收入从2019年9月30日止九个月的5660万美元下降44.2%至2020年9月30日止九个月的3710万美元。产品销售收入从2019年9月30日止九个月的3810万美元下降7.1%至2020年9月30日止九个月的3540万美元。让我们转到第17页，该页显示了我们两个业务部门的收入细分，即服务收入和产品销售收入。在2020年第三季度，服务收入和产品销售分别占总收入的55%和45%。与2020年第二季度相比，我们可以看到服务收入占比增加，这是因为有更多业务合作伙伴转向本地数据连接业务并连接到我们的PaaS/SaaS平台。合作伙伴对我们PaaS/SaaS服务需求的增加也带动了终端设备的销售。现在让我们翻到第18页，了解我们业务的毛利率。我们的服务毛利率和整体毛利率在2020年第三季度分别提高至36.6%和31.3%，而2020年第二季度分别为35.1%和26.1%。这主要是由于我们在2020年第三季度提高了收入效率和成本结构。疫情影响了我们的服务毛利率以及整体毛利率。为应对COVID-19长期不确定性，我们在疫情期间全面审查了成本。我们将继续采取措施优化未来的成本结构。让我们转到第19页，该页显示了我们的运营费用细分。剔除股权激励和其他项目，总运营费用从2019年第三季度的1430万美元下降17.5%至2020年第三季度的1180万美元。我们采取了全面的缓解措施，如风险与成本控制、流动性和现金流管理，以抵消COVID-19的负面影响。总运营费用占总收入的百分比从2019年第三季度的32%上升至2020年第三季度的75%。这主要是由于整体收入下降。与2020年第二季度相比，2020年第三季度运营费用增加主要是由于疫情期间部分客户延迟付款导致的坏账准备以及特定系统的特别奖金。我们继续致力于研发，优化关键项目产出效率，以保持长期领先地位。剔除股权激励和其他项目，我们的研发费用在2020年第三季度占总运营费用的24%。行政及管理费用占总运营费用的44%，其中包含130万美元的应收账款坏账准备。现在让我们翻到第20页。2020年第三季度经营现金流为负40万美元，而2019年第三季度为正30万美元。截至2020年9月30日，我们的现金流正常，拥有充足的现金及现金等价物。2020年第三季度资本支出为14万美元，而2019年第三季度为120万美元。资本支出占总收入的百分比从2019年第三季度的2.7%下降至2020年第三季度的0.8%。这主要是由于uCloudlink 1.0支出减少。让我们转到第21页。2020年第三季度净收入为负970万美元，而2019年第三季度为正380万美元。调整后EBITDA在2020年第三季度为负100万美元，而2019年第三季度为正460万美元。展望未来，我们持谨慎乐观态度。我们将继续增加研发和销售营销投资，如在关键市场开展电子商务和促销活动。为了在全球开拓更多新业务机会，我们将继续改进和优化收入成本结构，提高运营效率，结合上述业务机会促进未来业务增长和业绩。至此，我们结束今天的演示。谢谢大家，我们将开始问答环节。主持人？
Operator
谢谢。[操作员指示] 今天的第一个问题来自Tigress Partners的Aaron Ju。请提问。
Aaron Ju
大家好，我是Aaron。感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是关于业务的国际方面。这次疫情如何改变了你们的国际战略？你们如何看待出境旅游的复苏速度？我的第二个问题是关于2.0本地数据连接服务业务。在中国疫情爆发后，这项业务与疫情前相比表现如何？能否分享一些相关指标？谢谢。
Chaohui Chen
我是uCloudlink的CEO陈朝晖。关于1.0业务，正如我之前提到的，它受到了COVID-19的影响。目前，你可以看到第二波和第三波疫情对全球旅行者业务造成了严重影响。这既是好消息也是坏消息。但好消息是，我们现在可以看到中国和美国疫苗的发布变得更加明确。所以我相信，明年在某些条件下，我们更有可能从COVID-19中恢复。因此，我们预计明年下半年，由于疫苗和管控措施，COVID-19的影响将逐渐好转。这是我们对于1.0业务的预期，我们相信从明年下半年开始，COVID-19的影响将减少，全球旅行将逐渐恢复。你可以看到，最近像香港和新加坡等地已经出现了一些旅行泡泡。我认为这对我们来说是个好消息。所以，我认为1.0业务当然取决于COVID-19的控制和疫苗。这是我们uCloudlink高级团队的判断。关于2.0业务，因为在中国，2.0业务在其他国家是[听不清]的，但在中国，电信业务的管控正在加强。这就是为什么我们投资华翔联信，它是一家移动虚拟运营商，也是为什么我们与国内市场的关键参与者——其中一家移动网络运营商合作的原因，因为这样我们可以克服监管障碍，这是一方面。另一方面，我们可以从现有运营商或移动虚拟运营商的现有用户中实现更快的增长。这是我们的考虑。你可以看到，从下个季度开始，我们在中国的本地业务（不仅仅是过去主要来自国际的中国业务），我们相信由于与移动虚拟运营商和移动网络运营商的合作进展，我们可以重新获得中国本地业务的增长。
Bob Shen
你好，Aaron。我是Bob Shen。让我对你的两个问题再多做一些评论。首先，关于你的第一个问题关于国际旅行，我认为除了疫苗、研究进展之外，我们听到了更多更好的好消息。例如，我们查看了一些关于国际旅行的报告，显示国际价格从2020年第二季度相比，现在第三季度开始逐渐上涨。而且你也可以看到酒店入住率一直在上升，这意味着国际旅行已经逐渐回暖，我们可以看到这一点。而且你还可以看到，也可以看到新闻，越来越多的国家和地区正在尝试开放跨境活动。他们正在尝试开放机场，例如香港和新加坡，他们正在尝试建立旅行泡泡。如果这个旅行泡泡建立起来，香港居民前往新加坡旅行就不需要进行任何隔离。这对国际旅行来说也是好消息。我认为我们相信会有越来越多的旅行泡泡建立起来，最终越来越多的国家会开放他们的跨境活动。这将有利于我们的1.0国际业务。其次，关于你的第二个问题关于我们在中国的本地业务，我认为，除了与移动网络运营商和移动虚拟网络运营商的联盟之外，也因为我们的2.0本地业务涉及非常广泛的方面。例如，我们还有与GMI的全球会议，GMI已嵌入各种品牌的手机设备中。我们正在与更多品牌进行谈判，比如5G相关手机以及近期商业试验的开发。所以未来，我们将与更多知名手机制造商品牌合作，如果确认的话，我们会发布公关新闻。另外关于5G，我也想在这里提一下，因为我们的四系列5G移动Wi-Fi，我们也称之为MiFi，但以前我们称之为移动Wi-Fi，还有我们的客户设备，称为CPE，GMI也刚刚提到，所有这些产品都在开发中，将在近期进行商业试验。所有这些好消息都将有助于我们在中国大陆的业务进一步发展、更快、更好。所以我们相信我们的中国市场将恢复增长，我们预计2021年将是我们的业务新的里程碑。
Aaron Ju
谢谢。
Operator
[接线员指示] 似乎没有更多问题了。我想把电话转回管理层进行任何结束语。
Bob Shen
好的，再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息或TPG投资者关系部联系uCloudlink投资者关系部。
Operator
本次财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。
Chaohui Chen
谢谢。
Yimeng Shi
谢谢。